基于现券买卖数据测算结果，本周全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.03年至3.62年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（不含杠杆）中位数下降，分歧度降低。截至2026/08/07，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到4.72年，周度环比下降0.19年，处于2024年以来99.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.63，周度环比减少0.02，处于近三年以来68.70%分位数。中长期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到5.48年，周度环比上升0.67年，处于2024年以来95.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.68，周度环比减少0.06，处于2024年以来79.30%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到4.40年，周度环比下降0.56年，处于2024年以来98.70%分位数，久期分歧度5DMA为0.57，周度环比减少0.03，处于2024年以来83.90%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（不含杠杆）中位数下降，分歧度增加。截至2026/08/07，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到0.89年，周度环比下降0.15年，处于2024年以来19.20%分位数，久期分歧度5DMA为0.60，周度环比增加0.12，处于2024年以来93.00%分位数。短期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到0.47年，周度环比下降0.13年，处于2024年以来0.80%分位数，久期分歧度5DMA为0.92，周度环比增加0.14，处于2024年以来99.60%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到0.92年，周度环比下降0.16年，处于2024年以来24.10%分位数，久期分歧度5DMA为0.56，周度环比增加0.12，处于2024年以来91.90%分位数。
　　本周长期限利率债换手率多数抬升。截至2026/08/07，10年以上国债换手率10DMA周度环比抬升0.02pcts至3.44%，处于近三年以来91.7%的分位数水平。5-7年中票换手率10DMA周度环比抬升0.16pcts至1.01%，处于近三年以来27.2%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/08/07，浙江、江苏、安徽地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到6.51bps、4.26bps、6.96bps，20-30年（含）估值利差分别达到3.89bps、5.85bps、4.61bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比上行0.61个百分点至106.30%。保险公司杠杆率下行0.58个百分点至126.11%，银行杠杆率上行0.57个百分点至102.11%，证券公司杠杆率上行19.47个百分点至218.24%，广义基金杠杆率上行0.33个百分点至111.50%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比减少222.20亿元，减少规模符合季节性水平，破净率周度环比上升0.87pcts至3.74%。分投资性质来看，纯固收、“固收+”、混合类理财产品指数上周净值回撤均已修复。纯固收、“固收+”理财产品指数最近四周净值回撤已修复，混合类理财产品指数最近四周净值回撤幅度为-0.42%。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差