基于现券买卖数据测算结果，本周四相比上周五全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.02年至3.64年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（含杠杆）中位数上升，分歧度环比下降0.02。截至2026/07/03，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到4.23年，周度环比上升0.23年，处于2024年以来100.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.64，周度环比减少0.02，处于2024年以来76.20%分位数。中长期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到6.00年，周度环比上升0.41年，处于2024年以来99.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.63，周度环比减少0.03，处于2024年以来70.20%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到3.72年，周度环比上升0.18年，处于2024年以来99.40%分位数，久期分歧度5DMA为0.46，周度环比持平，处于2024年以来29.20%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（含杠杆）中位数上升，分歧度下降。截至2026/07/03，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到1.28年，周度环比上升0.07年，处于2024年以来95.40%分位数，久期分歧度5DMA为0.45，周度环比减少0.03，处于2024年以来11.80%分位数。短期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到1.46年，周度环比下降0.09年，处于2024年以来61.30%分位数，久期分歧度5DMA为0.53，周度环比减少0.05，处于2024年以来10.00%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.29年，周度环比上升0.10年，处于2024年以来96.80%分位数，久期分歧度5DMA为0.43，周度环比减少0.03，处于2024年以来22.10%分位数。
　　本周各券种换手率多数下行，市场交易热度下降。截至2026/07/03，10年以上国债换手率10DMA周度环比下降0.12pcts至2.52%，处于近三年以来70.3%的分位数水平。5-7年中票换手率10DMA周度环比下降0.13pcts至0.76%，处于近三年以来11.2%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/07/03，安徽、河北、辽宁地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到8.13bps、6.74bps、7.5bps，20-30年（含）估值利差分别达到2.05bps、0.42bps、3.31bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比下行0.36个百分点至106.56%。保险公司杠杆率下行1.58个百分点至126.12%，银行杠杆率下行0.02个百分点至102.03%，证券公司杠杆率下行6.29个百分点至211.63%，广义基金杠杆率下行1.14个百分点至112.97%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比减少1543.63亿元，减少规模符合季节性水平，破净率周度环比减少0.51pcts至0.99%。分投资性质来看，纯固收、“固收+”理财产品指数上周净值回撤已修复，混合类理财产品指数上周净值回撤-0.18%。纯固收、“固收+”理财产品指数最近四周净值回撤已修复，混合类理财产品指数最近四周净值回撤-0.19%。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差