▍银行业2023年9月银行理财市场回顾—日均存续规模小幅下降
　　银行业｜2023年9月共新发2,471只银行理财产品，产品发行量环比减少211只，环比减少7.9%；同比增加178只，同比增加7.8%，连续8个月同比增长。存续规模来看，9月末时点存续规模约26.13万亿元，较前月减少约0.9万亿元，日均存续规模约26.94万亿元，较前月减少约0.23万亿元，规模下降主要是季末银行存款回流，预计10月日均存续规模将季节性回升。根据样本我们测算，2023年10月产品终止赎回压力小于9月，此外季初月份新发产品数量通常较少，叠加十一假期因素，预计10月产品发行数量将环比下降、同比小幅增长。
　　▍债市启明系列—未来美国通胀风险是否可控？
　　固定收益｜美国9月CPI环比略高于预期，核心CPI环比增速与预期一致。核心服务项通胀环比增速走高以及能源项通胀环比正增长共同推动了美国通胀环比增速。预计11月美联储再次加息的概率较低，美债利率预计将在4%以上的高位持续运行一段时间。
　　▍全球SaaS云计算产业系列报告68—美股软件SaaS的需求复苏及AI进程到哪里了？
　　前瞻&互联网｜经历了过去数个季度的营收增速下滑，以及估值收缩之后，在2023年中报中可以看出，美股应用软件、基础软件板块均呈现需求企稳的迹象，尽管指引端仍相对谨慎，但较强的宏观经济韧性、公司管理层积极表述等，均强化了我们对于后续业绩持续改善的信心。与此同时，AI能力融入以及货币化进程的逐步开启，亦有望为板块后续业绩增长贡献额外动力，并进一步打开中长期增长空间。我们看好美股软件板块，市场最悲观时候大概率已经过去，市场M&A活动重归活跃亦是积极的板块看多信号，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基础层的数据管理、信息安全、运维、软件开发等，建议持续关注微软、Salesforce、ServiceNow、Adobe、Snowflake、Datadog、MongoDB、Confluent、Palo Alto、Crowdstrike等。

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