摘要
　　根据Wind数据，折价成交个券中，“23京资03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“G20贵开1”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20华融湘江永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21渤海银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在1年内，其中，1至1.5年、2至3年及3至4年期品种折价成交占比最高。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年10月11日10月11日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-10-11摘要根据Wind数据折价成交个券中23京资03债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中G20贵开1估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20华融湘江永续债估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21渤海银行02估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中4至5年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在1年内其中1至15年2至3年及3至4年期品种折价成交占比最高分行业看综合行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23京资031496-03410000296335332AAAAAA综合1200003三峡债981-02411296295329326AAAAAA公用事业04423齐河03281-0229537917869860AA-AA城投23222钱塘01163-020100131260303290AAAA城投1404613同煤债454-01510532370389385AAAAA煤炭918323株资02184-01510032866550541AA-AA建筑装饰99723兖投02195-0159562892956947AA-AA城投1877922昭投01407-0149586421772768AA-AA城投96523溧高01286-0139937501361356AA2AA城投500122闽高速MTN004851-01310350175327325AAAAAA城投829223秀宏01238-01110258488363358AA2AA城投5138铁工YK02475-0119990246341339AAA-AAA公用事业300华电YK06454-01010044246344341AAA-AAA公用事业110622邯交03206-01010035514352347AA2AA城投400723陕西金融MTN003294-0109846371417413AAAAA非银金融492121国新控股MTN005319-01010133326297294AAAAAA非银金融1318223中电投MTN040296-0109973350290286AAAAAA公用事业998316闽能源MTN002285-00910234344293289AAAAAA综合204823闽能源MTN001可持续挂钩287-0099945345293290AAAAAA综合895821北控集MTN002281-00910139342287284AAAAAA公用事业202823深投控MTN002282-0099966343288284AAAAAA社会服务598022葛洲Y5403-0099924246339336AAA-AAA建筑装饰994423中电投MTN023273-0099988338286283AAAAAA公用事业300023中铁股MTN002272-00910007337286283AAAAAA建筑装饰300422鄂交Y6381-00910006246351349AAA-AAA城投100118CHNG1B485-00910541240316313AAAAAA公用事业4123中保Y1267-0099940342349345AAAAA非银金融3000123交租01266-0089948337328325AAAAA非银金融597423杭租02278-0089960321350347AAAA非银金融1199823汇金MTN003262-0089992332277274AAAAAA非银金融999522鄂科Y2141-00810023591333327AAAAA城投201523知投Y3149-00810088548336330AAAAA城投605822光大Y1337-00810087243332329AAA-AAA银行10123中电投MTN019265-0089991303320317AAAAAA公用事业399922未来科技MTN001124-00810076619326319AAAA城投302523汇金MTN002252-00810027313276272AAAAAA非银金融200723中铁股MTN001469-00710032171307306AAAAAA建筑装饰2809423京资02477-0079974169309307AAAAAA综合4676423财通G3254-00710028292330327AAAAA非银金融301114豫交投MTN001240-00711248260303300AAAAA城投4503资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元G20贵开11970999304-570911121170AAA城投50021贵安G11760899066-570012701327AAA城投29020贵安031690859132-569113321389AAA城投14122贵安011630839135-568412091266AAA城投32720贵安G21550789164-567513231380AAA城投4918贵安011540789191-567413681425AAA城投1020贵安G11260659353-567413331390AAA城投403719贵安G21110589417-571611891246AAA城投44619贵安G11050559484-574412841341AAA城投76622泰乡0119602710043-1465394408AA2AA城投1035019醴渌0211802610185-2393581605AA-AA城投40023景旅0216402610022-1734707724AA-AA城投200021醴渌0311602610099-2389578601AA-AA城投152222长开0515202510120-1802592610AA-AA城投100022长资0310302210190-2322456480AA-AA城投303020津资011360229539-1665873890AA-AAA城投2923长寿K219201910136-1113621633AA-AA城投640021新统011850199838-1132795807AA-AA城投232223醴渌0216901910003-1205675687AA-AA城投237223长资D208801810057-2145430452AA-AA城投2184722邵阳城投PPN00120001810214-974435445AA2AA城投20323筑城011690179880-1107675686AA-AAA城投200020筑城011700179878-1093676687AA-AAA城投264119创鸿0110301710118-1748360378AA2AA城投200322青控Y41730179990-1014391401AAAAA非银金融2573PR安投债0930171871-184715121531A-AA城投823娄城V118801710077-938406416AA2AA城投200023连云港PPN00418501610050-925451460AA2AA交通运输451523西投011450169485-116611491161AAA城投602519樊城建投债013190168168-1036511521AA-AA城投817919樊城013190168168-1036511521AA-AA城投539822连云港PPN003B18501610310-927451460AA2AA交通运输2062PR筑城023090155724-1032723734AA-AA城投286316贵阳停车场债023090155724-1032723734AA-AA城投114522济源投资PPN00209401510117-1736462479AA-AA城投2000GC临投031790159928-898499508AA2AA城投147920华融湘江永续债15201510063-1040385396AA-AAA银行150720新泰0111301510011-1380677691AA-AA城投50022青控Y214901410096-1023381391AAAAA非银金融1572622株国0419001410098-798442450AAAA医药生物1005资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20华融湘江永续债15201510063-1040385396AA-AAA城商行150723创兴银行二级资本债01BC49601110012-251417420AAAAA其他银行1300023天津银行二级资本债014500109975-248476478AAAAA城商行199623农行二级资本债02B9930089958-100340341AAA-AAA国有行1393021徽商银行二级0130400810203-279338340AAAAA城商行102019渤海银行永续债09300110012-167460462AAAAA股份行5405819民生银行永续债06500110058-256387390AAAAA股份行21972922重庆银行永续债0141900110015-026465466AAAAA城商行2568320民泰商行二级0115200010061-015406406AA-AA城商行2008218建设银行二级02005-00110011327230227AAA-AAA国有行3103618招商银行二级01011-00110022298242239AAAAA股份行2104919民生银行二级01039-00110049193312310AAAAA股份行4823919中国银行二级01095-00110120100268267AAA-AAA国有行8602919中国银行永续债01030-00210055330258255AAA-AAA国有行1005619上海银行二级109-00210150116276275AAAAA城商行203019江苏银行二级096-00210134130274273AAAAA城商行3445819兴业银行二级02094-00210128137271270AAAAA股份行8612119浦发银行永续债075-00210138156283281AAAAA股份行2230719工商银行永续债080-00210127156280278AAA-AAA国有行3139919华夏银行永续债071-00210138166283281AAAAA股份行4765214建行二级01085-00210272104268267AAA-AAA国有行205519兴业银行二级01088-00210122162271269AAAAA股份行708619农业银行永续债01086-00210131181280279AAA-AAA国有行7194319工商银行二级03054-00210089296267264AAA-AAA国有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