根据Wind数据，折价成交个券中，“23鼎兴01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22潍滨发”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22中国银行二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22南京银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3至4年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在1年内，其中1.5至2年品种折价成交占比最高。分行业看，建筑装饰行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月28日9月28日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-28摘要根据Wind数据折价成交个券中23鼎兴01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中22潍滨发估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22中国银行二级01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22南京银行02估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中3至4年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在1年内其中15至2年品种折价成交占比最高分行业看建筑装饰行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23鼎兴01258-0229977962757748AA-AA城投373823常德城投PPN008298-01910026702410403AAAA城投200022上饶投资MTN002392-0179865467433428AA2AAA城投981523綦江01444-0169709451814809AA-AA城投254022菏高01204-0169934858665657AA-AA城投140323蓝创05194-0149546821997989AA-AA城投300023中原金控SCP002072-01399821937535516AA-AA非银金融820323蓝创04190-0139563808992983AA-AA城投16922上饶投资MTN001153-01310052868354345AA2AAA城投200523淮宏02290-0139809487624619AA-AA城投98323农创03160-01210023828562554AA2AA城投273723江油01294-0129573492870865AA-AA城投510023天门03286-0129892482843838AA-AA城投380123上饶投资PPN001298-01110021401425421AA2AAA城投500023昆交投PPN002140-0099777748930923AA-AAA城投389823昆交投PPN001135-0099796748921914AA-AAA城投2230822沣控04108-00810001796558550AA2AA城投300222涪陵国资MTN001A332-00610113202373371AAAA城投202422南昌金开MTN001172-00610105362377373AA2AA城投202120羊安01197-00610050331721718AA-AA城投100723綦江02197-00610024331721718AA-AA城投150021华控01031-005100341496286271AAAAA非银金融50123城资04180-0049743284907905AA-AA城投9523大丰海港CP001058-00410097543321316AA-AA城投101023城资02155-0039825253869867AA-AA城投19921邹城03126-0029878189751749AA-AA城投198222城资04079-0029966241732730AA-AA城投198120衡阳水投MTN001055-00110170050326325AA-AA城投203416中油02231-00110176031270270AAAAAA石油石化244321津临港投MTN001057-00110093049496495AA-AA城投1009221潞安MTN004011-00110019134292290AAAAA煤炭200423云投SCP020005-00110011170397395AA-AAA城投1501621蒙高01003-0019992422297293AA2AA交通运输250018中国航材MTN001009-00110012222301299AAA-AAA社会服务200220汇金MTN010A010-00110008295265262AAAAAA非银金融2001523津保投SCP014052-00110046048325325AA-AAA城投160020海沧投资MTN00100400010007028293293AA2AA城投300220鲁高Y100900010008134301300AAAAAA城投300322晋能电力MTN00220900010078012404404AAAAA煤炭252021淄博城资MTN0023160009763016476476AA2AAA城投7735资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元22潍滨发1891168720-706714311501AAA城投16123柳控012310419054-202712201240AAA城投1003PR遵旅052470387981-204614711492AAA城投59722柳城011560339556-229710971120AAA城投14223惠民城建PPN0011390299539-225210681090AA-AA城投288123豫航空港MTN009B27902610379-1026461472AA2AAA城投207023合川投资PPN00125402510283-1109526537AA2AA城投205223豫航空港MTN00626402510332-1050457468AA2AAA城投206122寿光011070239981-2248668690AA-AA城投17865PR安投债0960221861-239415491573A-AA城投5823东楚投资PPN002B19902110116-1134458469AA2AA城投100023资高0319802110041-1168727738AA-AA城投498023沣东控股PPN00119802010032-1135632644AA2AA城投99623蓝创031830209532-121110211033AA-AA城投123523市中011710209331-123211691181AA-AA城投30021柳发021890199306-112911561168AAA城投20423蓝创011670199586-12389971009AA-AA城投52123寿光021680199905-1237789801AA-AA城投34123兖投D10850199741-2287967990AA-AA城投150023大足发展MTN00115801910112-1287600613AA-AA城投201921川发投08501810098-2185308329AA2AA城投202022中国银行二级0133201710051-560308314AAA-AAA银行802723云能投CP01209901710005-1807365383AAAAA综合100023兖投011460179454-125110991112AA-AA城投4721兴业银行二级0231601710137-573315321AAAAA银行1214521金地010420177500-26281778179AAAA房地产119522工商银行二级0335401710123-504312318AAA-AAA银行161721建设银行二级0532101610125-551306312AAA-AAA银行202222邮储银行永续债0133101610077-535321326AAA-AAA银行1206722信投C434001610091-521320325AAA-AAA非银金融100923佳鑫010720169746-229311551177AAA城投137421平安银行二级31201610150-565318323AAAAA银行202723东楚投资PPN002A09901610030-1705406423AA2AA城投200021中国银行永续债0231701610136-548318323AAA-AAA银行303622农业银行永续债0134001610083-508323328AAA-AAA银行2013221农业银行永续债0131301610172-553317323AAA-AAA银行609321广州银行二级26601610247-646331338AAAAA银行613821闽高速MTN00650401610360-353309312AAAAAA城投414516金地020480167243-14982148216AAAA房地产383川高速城投23MTN00749601610038-351333337AAAAA1002资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22中国银行二级0133201710051-560308314AAA-AAA国有行802721兴业银行二级0231601710137-573315321AAAAA股份行1214522工商银行二级0335401710123-504312318AAA-AAA国有行161721建设银行二级0532101610125-551306312AAA-AAA国有行202222邮储银行永续债0133101610077-535321326AAA-AAA国有行1206721平安银行二级31201610150-565318323AAAAA股份行202721中国银行永续债0231701610136-548318323AAA-AAA国有行303622农业银行永续债0134001610083-508323328AAA-AAA国有行2013221农业银行永续债0131301610172-553317323AAA-AAA国有行609321广州银行二级26601610247-646331338AAAAA城商行613821兴业银行二级0130701610200-550314319AAAAA股份行4888321建设银行二级0331201610163-540304310AAA-AAA国有行1622521交通银行永续债27001510248-615309315AAA-AAA国有行7468621工商银行永续债0126901510242-616308315AAA-AAA国有行5112921中国银行永续债0126401510250-622307314AAA-AAA国有行204722中国银行永续债0135401510131-457325329AAA-AAA国有行202422中国银行永续债0235801510131-445325330AAA-AAA国有行5563823农行二级资本债02A49601510004-325324327AAA-AAA国有行1898523泰隆商行二级资本债024980159992-331432435AAAAA城商行20021邮储银行永续债0124801410323-633304311AAA-AAA国有行309322光大银行二级资本债01A3920149936-397328332AAAAA股份行2182723民泰商行二级资本债014980149875-332494497AA-AA城商行2000022农行永续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