根据Wind数据，折价成交个券中，“18GLPR3”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22潍滨发”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23成都银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；折价成交商金债中，“20交通银行02”估值价格偏离幅度较小。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1至2年、3至4年内品种折价成交占比较高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月26日9月26日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-26摘要根据Wind数据折价成交个券中18GLPR3债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中22潍滨发估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中23成都银行二级资本债01估值价格偏离幅度较大折价成交商金债中20交通银行02估值价格偏离幅度较小成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中05年内品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1至2年3至4年内品种折价成交占比较高分行业看农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元18GLPR3060-11984252527338163563AAAA交通运输921GLP07057-11684672577638603602AAAA交通运输144121GLP05049-11485572881341043816AAAA交通运输8321普洛斯MTN001048-11285912939241333839AAAA交通运输1718321GLP03045-11186213085642643955AAAA交通运输116520贵安03173-1109132748113931318AAA城投36220贵安G1130-1079369950313931298AAA城投166119贵安G2115-10694391052612491144AAA城投9522贵安01167-1049130722412701198AAA城投77923珠江02250-032100601388405391AAAAA城投201321商资01012-030102381236486473AA2AA城投404421瑞丽债496-02696671070907896AA-AA城投38220铁发02657-02610195452355351AAA-AAA城投1231022淄博02361-0239786697503496AA2AAA城投391222宿州城投MTN002190-02299631222320308AA2AA城投1792323海旅01275-02110021824330321AAAA商贸零售400023株洲金城PPN001251-0219966929702692AA-AA城投749823甬开01297-0219957737328320AAAA建筑装饰397021建安01289-02010320741369361AA2AA城投51522金堂01575-02010013624751744AA-AA城投20223威投V1291-0199935740574566AA2AA建筑装饰234023保定国控PPN001260-01810127744375367AA2AA城投405119内投01075-016100482193693671AA-AA城投139922乳山国运MTN002208-0169658900843834AA-AA城投143422宿州城投PPN004145-016101211119314303AA2AA城投604523豫航空港MTN014146-016100401122423412AA2AAA城投701622乳山国运MTN001204-0159673857838830AA-AA城投788719闽高速MTN002605-01410719269318316AAAAAA城投3215619闽高速MTN001605-01410724270318316AAAAAA城投6434222宿州城投PPN003132-014101081102309298AA2AA城投1511323都投03298-0149863531637632AA-AA建筑装饰270022宿州城投PPN001128-014101231102308297AA2AA城投403023深圳地铁MTN003B999-01310014157327325AAAAAA城投800023西咸02193-01310026729507500AA2AAA城投400423国管02997-0139930156327325AAAAAA综合2095823杭城01998-0139980156332330AAAAAA城投3298723淮宏02290-0139844501615610AA-AA城投393623北控水务MTN001499-0139980282342340AAAAA环保100023深铁10986-01210024150327325AAAAAA城投1002320豫辉债330-0128135704339332AAAA城投3250资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元22潍滨发1891178520-716815001571AAA城投123220碧海020811139130-1521217941946AAA-城投487521柳发021901029196-608611661227AAA城投5245123柳债021560859288-606112131273AAA城投194222柳债020590379702-622611901253AAA城投58223大足发展PPN0031980329818-1806744762AA-AA城投2800021东湖债1840268803-158415581574AAA-城投160322巴中031800269199-158212021218AAA城投196323曹国021920249766-1348802815AA-AA城投6358PR渤海022560234200-1609874890AA-AAA城投11923蓝创031830239473-140810441058AA-AA城投246523蓝创021730239517-145510291044AA-AA城投104823市中011720239275-146211921207AA-AA城投136422北辰科技PPN0011780239836-1435886900AA-AA城投983223蓝创011670239529-147610201035AA-AA城投45222柳城011570239480-156211381154AAA城投2823长寿开投MTN00119302210094-1259604616AA-AA城投200023巴中011490229346-155612221238AAA城投47519海创011180229773-1887554573AA2AA城投97721柳投021490219384-155912351250AAA城投48823曲文投MTN0011500209519-14329901005AA-AA城投473722北辰科技PPN00209802010011-2162745767AA-AA城投140122通泰0209301810087-2098529550AA-AA城投404122津渤海MTN0021530189626-1265904917AA-AAA城投193022长投0113401810176-1460542557AA-AAA城投1016123海创F109601610003-1817547565AA2AA城投300023青岛海创MTN0010920169979-1797531549AA2AA城投99923苏海投资SCP0010590169982-2652342369AA2AA城投6000PR安投债0970151851-162115911608A-AA城投28019昆租020960159526-162811761192AAA房地产45522市中050810159734-189410231042AA-AA城投80920贵安G30140159927-911310111103AAA城投115822昆租010900149622-166111911207AAA房地产38923宜春创业MTN0021910149964-776386394AA2AA城投597923秦汉0215301410074-998649659AA-AA城投201120柳发020200149885-585711311189AAA城投890223丰港022720139799-541626631AA-AA城投294022长寿开投PPN00211001310088-1289521534AA-AA城投200722临汾0108701210037-1506630646AA-AA城投1479巴中城投22020700129699-171411731190AAA873资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元23成都银行二级资本债014910059806-106378379AAAAA城商行1765123泰隆商行二级资本债024990059981-103433434AAAAA城商行400023厦门国际二级资本债014790049878-089422423AAAAA城商行197623稠州商行二级资本债014580029923-037498498AA-AA城商行198521邮储银行永续债0124900110306-060311312AAA-AAA国有行7317518中国银行二级0200400110008-2767267295AAA-AAA国有行3202421中国银行永续债0126400010232-024314315AAA-AAA国有行8084920中国银行永续债0221400010307-026304305AAA-AAA国有行5050720汉口银行永续债01226-0019964032496496AA-AA城商行627723广州农商行二级资本债01451-00110194014422421AAAAA农商行1833920青岛农商永续债01223-00110226035372372AAAAA农商行409218中信银行二级02007-00110012672302296AAAAA股份行4757620江南农商永续债02217-00110246035360360AAAAA农商行368920华润银行永续债222-00110269034352351AAAAA城商行462119中国银行永续债01034-00110058183275274AAA-AAA国有行2916621河北银行永续债01251-0019937065507506AA-AAA城商行3273218建设银行二级02009-001100141084304293AAA-AAA国有行24936220交通银行永续债200-00210302062302301AAA-AAA国有行515120光大银行永续债199-00210296064305305AAAAA股份行823618招商银行二级01015-00210026848285277AAAAA股份行802121工商银行二级01232-00210269072294293AAA-AAA国有行1232119江南农商二级048-00210075304306303AAAAA农商行292219民生银行二级01043-00210050371325322AAAAA股份行6884619晋中银行二级01050-00210077297416413A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