根据Wind数据，折价成交个券中，“20贵安03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“19远洋02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22重庆银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23富邦华一”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3至4年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中，1年内品种折价成交占比最高。分行业看，医药生物行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月22日9月22日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-22摘要根据Wind数据折价成交个券中20贵安03债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中19远洋02估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22重庆银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中23富邦华一估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中3至4年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1年内品种折价成交占比最高分行业看医药生物行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20贵安03174-1089128730313181245AAA城投15719潍滨城324-02977212001950930AAA城投105021滨建01506-0249929939727717AA-AA城投71123天门03288-0229935894825816AA-AA城投391623绵阳投资PPN001240-02210364976416407AA2AA城投342821临沧债477-0219811902829820AA-AA城投362023成金01247-0189857838813804AA-AA城投249823绵兴01242-01810068827666658AA-AA城投74822金堂01576-01710028526739734AA-AA城投1790GY锡铁02499-0159939341371367AAAAA城投100022金堂04222-01510090762703695AA-AA城投3017西安高新MTN002350-01510376461450446AA2AAA城投825019不动04084-0149328207413181297AA-AAA社会服务6620商发01013-013100068822398310AA2AA城投300521晋宁债092-01299321427822808AA-AA城投110023昆明交通MTN001087-01299381461768753AA-AAA城投58916鄂联投MTN004292-01210032430388384AAAAA城投801223姜交02298-01210004427449444AA2AA城投300023绵控04274-01210311445426422AA2AA城投827122金堂02200-0119999628751744AA-AA城投91223威投V1292-0119947430562557AA2AA建筑装饰602123渝富03495-0119939251331328AAAAAA城投199123大足工业PPN002199-0119929622720713AA-AA城投1800023宿州城投MTN001230-01110497480322317AA2AA城投420121不动02067-0119421209213161295AA-AAA社会服务201422交通G2071-01198211599748732AA-AAA城投213922天府F2402-0119768322820817AA-AA城投196322川能投MTN002576-01010211203353351AAAAA公用事业510722滨建01194-0109960582672666AA-AA城投2623蓝创05196-0109595599966960AA-AA城投414622宿州城投MTN003215-01010034474317313AA2AA城投301322綦东债385-01010010373695691AA-AA城投11122衡滨02212-0099955471392388AA2AA城投99623蓝创04192-0099610569961955AA-AA城投629120吉安绿色债411-00910258456398393AA2AA城投1230320株国04078-009100651110341330AAAA医药生物804822广州开投MTN001198-0099955456304299AAAA城投296522宿投02198-0099995448322318AA2AA城投1000122淮建03194-00810002439396391AA2AA城投400823北部湾投MTN003186-00810005453436432AA2AAA城投500资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元19远洋020492112803-1113254984450958CCAAA房地产56919远洋010492112803-1091434939050481CCAAA房地产11522潍滨发1901198495-728315861659AAA城投288PR遵旅042331177848-687916161685AAA城投347PR遵旅011701157270-850917021787AAA城投19222遵旅041231129014-1035015881691AAA城投86522遵旅031161129055-1085315951704AAA城投6941PR遵旅052490587858-313415531584AAA城投340723大足发展PPN0031990349787-1878780798AA-AA城投2135122柳城011580319450-213011741195AAA城投5768PR渤海022570304187-2039910930AA-AAA城投37919津投065440298570-638836842AAAAA城投2620贵安G21600289144-188813191338AAA城投124823万州经开MTN003科创票据27402710136-1126621632AA-AA城投1979921津渤海MTN0011280279602-2230887909AA-AAA城投22920柳投041920279432-154111021118AAA城投113323曹国021930259761-1419818832AA-AA城投302820柳投021740259487-157710951111AAA城投1135023曲文021700259349-156511161131AA-AA城投4620津投106570257841-445867871AAAAA城投117623郑路0115802410087-1670636653AA2AA城投98020碧海020830249104-291719752004AAA-城投233316雅居030050249554-36090619065AAAA房地产11223秦汉0215402310056-1633671687AA-AA城投50423万州经开PPN00215202310146-1640593609AA-AA城投172123柳控022420228997-102012171227AAA城投316223柳控012320219005-102412441255AAA城投466220上党债3750218194-1058530541AA2AA城投658122柳控032150209099-103112391250AAA城投119523鹰潭国控PPN00219401910092-1062406416AA2AA城投1006519昆租020970199507-204012121233AAA房地产1921昆明公租PPN0021080189432-172712201237AAA房地产396519安陆建投债013180188305-1207531543AA-AA-城投500223迈瑞0117301810280-1122407419AA2AA城投61022云南交投MTN00216201810048-1156367379AA2AAA城投1204322产建专项0116201710249-1155387398AA2AA城投204922津渤海MTN0021540179612-1143926937AA-AAA城投1149520金地MTN0040140169159-31066206623AAAA房地产287123靖江港口PPN00107501610028-2214358380AA2AA城投600720津资011410169441-1165940952AA-AAA城投87资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22重庆银行永续债0142400510025-123463464AAAAA城商行300020邢台银行二级022250049887-203534536AAA城商行2964822富邦华一永续债013960049712-121594595AA-AAA其他银行84520萧山农商二级0122700410152-206413415AA-AAA农商行303020嘉兴银行二级20800410127-220405407AA-AA城商行1214821渤海银行二级23300410012-191433435AAAAA股份行2001620长沙银行二级22000410306-213313315AAAAA城商行1236521晋商银行二级0123300410133-192416418AA-AAA城商行1215320徽商银行二级0120200410275-214307310AAAAA城商行718822唐山银行永续债014190049666-089571572AA-AAA城商行125620稠州银行二级17200310098-220409411AA-AA城商行1001021台州银行二级24900310407-146346347AAAAA城商行291122河北银行永续债3750039651-080565566AA-AAA城商行385923大连银行永续债014320029664-053579580AA-AAA城商行676321东莞银行二级0226000210351-106331332AAAAA城商行1862519东莞银行二级11800210190-201284286AAAAA城商行713120邮储银行永续债14900210122-127283284AAA-AAA国有行9615721湖北银行二级0127400110048-058415416AA-AAA城商行1196023日照银行二级资本债014980019890-029480481AA-AA城商行500023华兴银行二级资本债014920019696-024540540AA-AA城商行193520恒丰银行永续债21700110075-034457458AAAAA股份行1813423厦门国际二级资本债014800019882-011422422AAAAA城商行601920中国银行永续债0116000110082-042286287AAA-AAA国有行806520江南农商永续债0120200010292-035353353AAAAA农商行205820青岛农商永续债0122400010232-026370370AAAAA农商行408820泰隆银行永续债16800010118-022365365AAAAA城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