根据Wind数据，折价成交个券中，“22不动01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“19远洋02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23浙商银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23湖南银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中，1年内品种折价成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月19日9月19日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-19摘要根据Wind数据折价成交个券中22不动01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中19远洋02估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中23浙商银行二级资本债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中23湖南银行01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中4至5年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1年内品种折价成交占比最高分行业看国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元22不动01133-0388937340012761242AA-AAA社会服务1454619不动04085-0269361355512641229AA-AAA社会服务91719豫园01119-02299461921542522AA-AAA商贸零售5022晋能电力MTN002212-021100611030413403AAAAA煤炭231922天府F2402-0189797536811806AA-AA城投695321晋宁债093-01699701807779760AA-AA城投16823三门峡MTN001148-015101111048370360AA2AA城投6065GC华能03802-01410433199318316AAAAAA公用事业626821荔城国投PPN001161-01210149756391383AA2AA城投304021不动01035-0109696343912481214AA-AAA社会服务71723新乡投资MTN004181-00910004519342337AAAA城投1000123漕湖产业PPN002275-00810085302390387AA2AA社会服务403822嵊州债01352-0079977225387384AA2AA城投229622天心城投MTN001358-00710137214378376AA2AA城投101421盐官02099-00710059687328321AAAA城投503022天盈债335-00710131271693691AA-AA城投200616永专01002-00710111233379377AA2AA城投910320南京地铁GN001144-00610096441275271AAAAAA城投808223三门峡MTN003299-00610045228434431AA2AA城投100020渝富MTN001145-00610080436290286AAAAAA城投807020朝阳国资MTN001134-00610117453289284AAAAAA城投506223思明国控MTN004296-0069956221363361AA2AA城投199320安租06197-0069983323369366AAAAA非银金融6492021黄岩国运债01293-00610227211362360AA2AA城投406122电力Y2415-0069883157335334AAA-AAA公用事业197921通湾01078-00610089718307300AAAA城投1512922湖城债387-0069962163340338AAAAA城投596922电建Y2408-0069899155335333AAA-AAA建筑装饰396521蚌埠高新MTN001122-00610328437494489AA-AA城投196320两江债01157-00610050373286283AAAAAA城投603522共享工业MTN001132-00610303406436432AA-AA城投206223新海连MTN003293-0069954210397395AA2AA城投996523晋陵投资MTN001293-0069907209347345AA2AA城投396523鼎兴实业MTN003293-0069954209417415AA2AA城投300022钦州滨海MTN001133-00610313399498494AA-AA城投619322金城G2415-0069985149359357AAAA城投299720南京地铁绿色债01158-00610063359276273AAAAAA城投201419上饶01092-00610037609387381AA2AA城投602222洪轨02396-0069889152336335AAAAA城投1188523泰山G1290-00510104201411409AA2AA城投910资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元19远洋020507522845-4463494816452627CCAAA房地产36219远洋010507522845-4369904775152121CCAAA房地产23821远洋010647522845-3677513835742035CCAAA房地产5320昆交G22091159245-61039551016AAA城投5520昆交G11861039294-60949471008AAA城投2560PR安交投1120743900-1347211971332A-AA-城投210819昆交050980559594-601110051065AAA城投166023台商0227403010254-1201390402AA2AA城投410023蓉经开PPN00123302710358-1257434446AA2AA城投207023虞旅012890279965-980351361AAAA建筑装饰199323长寿K219802310018-1279690703AA-AA城投430023长寿K119202310029-1307683696AA-AA城投200022肇新0219502310036-1231381393AA2AA城投300523周城V319602210086-1232466478AA2AA城投270023周城V218902210105-1227453465AA2AA城投100423开投0318702110133-1219487499AA2AA城投618123合川城投MTN004A19901910029-1025402413AA2AA城投1700023曲文021710199295-118711521164AA-AA城投93523财源0115801810189-1254520533AA2AA城投305423金开国控PPN0012840189990-686382389AA2AA城投900023金坛国发PPN00328201810112-689377384AA2AA城投403622浙越0122401810190-864527535AAAA非银金融367023渝东0125501710332-731385392AA2AA城投310220溪地011610179052-110213891400AAA城投16919泰达0104401610043-3684574611AA-AAA城投1565723润新0216301610195-1077519530AA-AA城投1093620景旅010890169980-1859636654AA-AA城投29922长资0116001510017-1041636646AA-AA城投89822抚州0621401510004-758363370AA2AA城投1102122渝物0321601510124-760418426AA2AA城投202522经国投56301410235-443435439AA2AA城投112723淮北建投PPN00219901410000-736427434AA2AA城投200022泉州台商PPN0011960149960-733366373AA2AA城投99523娄城V119401310036-729430437AA2AA城投260023相城F22890139970-480326331AAAA城投498723合川城投PPN00419001310127-727409416AA2AA城投404122建湖0521001310040-671618625AA-AA城投599323郑州公宅PPN00126001310018-524372377AAAA城投200123衡阳0414701210201-897339348AAAA城投713123泰达投资SCP00803201210037-3735564601AA-AAA城投8021资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元23浙商银行二级资本债014690059955-113357359AAAAA股份行2586520张家口银行永续债2270049919-178518519AA-AA城商行509220汉口银行永续债012280049959-177498500AA-AA城商行479323光大二级资本债01A45600410073-088337338AAAAA股份行1812121海峡银行永续债2550049931-147508510AA-AA城商行449720恒丰银行永续债21800410060-175465467AAAAA股份行9049323厦门国际二级资本债014810039868-079426426AAAAA城商行2071720青岛农商永续债0122500310216-173377379AAAAA农商行715121九江银行永续债022570039987-143485486AA-AAA城商行299423嘉善农商行二级资本债014600039444-077622623AAA农商行377621青岛农商永续债0125200310217-145387388AAAAA农商行607120浦发银行永续债21800310344-172309310AAAAA股份行1447623天津银行二级资本债014560039938-074485486AAAAA城商行993720兴业银行永续债20700310329-168306308AAAAA股份行1032621汉口银行永续债012760039884-111525527AA-AA城商行1470220农业银行永续债0219300310276-176300302AAA-AAA国有行2568121中信银行永续债26000310252-128317318AAAAA股份行819923广州农商行二级资本债0145300310181-070425425AAAAA农商行407222杭州银行二级资本债014030039920-072337337AAAAA城商行198520光大银行永续债20100310298-161305306AAAAA股份行4118020镇海农商二级1530039785-163650651AA农商行489120交通银行永续债20200310302-155302304AAA-AAA国有行309022光大银行二级资本债01A3940029918-067332333AAAAA股份行5549722华夏银行二级资本债013930029919-064332333AA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