根据Wind数据，折价成交个券中，“23鼎兴01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20碧海02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21徽商银行二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21汉口银行小微债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1至1.5年品种折价成交占比最高。分行业看，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月27日9月27日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-27摘要根据Wind数据折价成交个券中23鼎兴01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20碧海02估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中21徽商银行二级01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21汉口银行小微债02估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中4至5年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1至15年品种折价成交占比最高分行业看石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23鼎兴01258-0219999923748738AA-AA城投170822宿州城投MTN003213-02199891040339329AA2AA城投699123中化Y6290-0199882689331324AAAAA石油石化59422宿州城投MTN002189-01899231013331320AA2AA城投198522乳山国运MTN002208-01896241008853843AA-AA城投96023国管02997-0189899214329327AAAAAA综合1494823粤交投MTN004B997-01810033214329327AAAAAA城投300423渭南城投CP001090-01899282066432411AA2AA城投396222淄博城运MTN002339-0169732530482476AA2AAA城投194822渝富02910-01610298207361359AAAAAA城投515223蓝创04190-0159576906983974AA-AA城投288321淄博05313-0149771510475470AA2AAA城投98121淄博04307-0149960513489484AA2AAA城投79821青岛城投MTN004293-01410065514349344AAAAA城投503823济南高新MTN003285-01410056517348342AAAAA城投201321长沙轨道债01799-01410433200332330AAAAAA城投835422上饶投资MTN001153-01310065884345336AA2AAA城投200623农创03160-01310036860554545AA2AA城投52021青岛城投MTN001236-01210178544338333AAAAA城投203923农创02145-01110061828547539AA2AA城投68023深投控MTN003498-0119993250312309AAAAAA社会服务400220乳山01149-0119784857836827AA-AA城投98423豫通Y4498-0119916248379376AAAAA城投26970延长KY06496-0119976245374372AAA-AAA石油石化1000022宿州城投PPN003132-01110083822317309AA2AA城投2112923滨旅01145-0119695850929921AA-AA城投145122宿州城投PPN002129-01110094823317308AA2AA城投100722宿州城投PPN001128-01010099825316308AA2AA城投4241019闽投MTN005589-01010667185319317AAAAAA城投533023深投04987-0099981113325324AAAAAA社会服务399323闽投MTN002461-00910042220308306AAAAAA城投601921兰溪01074-009101711162337326AA2AA城投406822锡建G2907-00810174108359358AAAAA城投508723鹰潭国控SCP002072-00899841151354343AA2AA城投839323淄新03196-0079980407661656AA-AA城投548223大足工业PPN002198-0079896406738734AA-AA城投149322上饶投资PPN002180-00710051408367362AA2AAA城投1002821西基02814-00710431099356355AAAAA城投521923高创04192-0079700407926922AA-AA城投237016京国资MTN002313-00710185217295293AAAAAA综合5093资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20碧海020811119336-1494916441794AAA-城投44620碧海010721119420-1646916121777AAA-城投117623宏财011271099266-964514411538AAA城投49422巴中031800309250-183411841202AAA城投99623长春轨交MTN002碳中和债2990279982-991477487AA2AA城投600023泉港052920279980-999419429AA2AA城投70022晋能装备MTN008科创票据19102710131-1493386401AAAAA煤炭505223济南城建MTN001项目收益45602610091-619345351AAAAA城投100622柳城011570269525-178111201138AAA城投168019兖投021240259644-217910651087AA-AA城投61823巴中011490249389-176612051222AAA城投57923郴投0124802410049-1079675686AA-AA城投159221津保投MTN00111802310113-2085547568AA-AAA城投2916822商铁031100229960-2120526547AA2AA城投280222惠民城建PPN0051060229678-219210331055AA-AA城投711022邯交0321002110043-1068348359AA2AA城投200923东楚投资PPN002B19902010095-1068469480AA2AA城投2100023周投0319702010104-1069393404AA2AA城投100023大足发展PPN0031980209869-1094733744AA-AA城投1000023靖江港口PPN0021960209972-1069483494AA2AA城投200023东楚投资PPN002A09901910013-2045423443AA2AA城投700023长资D209201910012-2175484506AA-AA城投378923东楚投资PPN00109801910014-2033423443AA2AA城投400021赣建0519001910214-1072380391AA2AA城投203923长寿K119001910071-1095658669AA-AA城投1427823明宫011850189854-1096786797AA-AA城投7623蓝创031830189513-109810331044AA-AA城投17622苏海0118201810172-1088497508AA2AA城投397620金地MTN0040130189143-01274207420AAAA房地产240822洛阳盛世PPN00217501810035-1104565576AA2AA城投99423兖投D10850189723-21369901011AA-AA城投150023市中011710189313-110911811192AA-AA城投194023蓝创021730189556-110810181029AA-AA城投738023能投010980179996-1842404422AAAAA综合300021中区011640179322-111911711182AA-AA城投28523蓝创011670179567-111510091020AA-AA城投1040PR安投债0970171857-184815731591A-AA城投423寿光021680179886-1113801812AA-AA城投4422惠民城建PPN0040830179789-21269861007AA-AA城投1901城发投资城投23MTN00218701710219-993455465AA2AA1013资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元21徽商银行二级0130801410155-484355360AAAAA城商行101621厦门银行二级0231601410106-469358362AAAAA城商行101021成都农商二级0129601310192-462350355AAAAA农商行712623农行二级资本债02A4960109990-225327330AAA-AAA国有行3095323中行二级资本债02A4980109989-223327330AAA-AAA国有行399123工行二级资本债01A45401010094-245326328AAA-AAA国有行2319421青岛银行二级0226700910177-371363366AAAAA城商行305121广州银行二级26700910230-371338341AAAAA城商行2250222工行二级资本债05A42400910175-233325327AAA-AAA国有行6799922交行二级资本债02A4130089919-218324326AAA-AAA国有行2079022工行二级资本债04A4120089909-215324326AAA-AAA国有行6056522建行二级资本债02A4110089909-214324326AAA-AAA国有行1881222中行二级资本债02A4080089919-208324326AAA-AAA国有行1388116滨海农商二级013230089405-253659662AAA农商行845823浙商银行二级资本债014670089936-181362364AAAAA股份行2580822厦门农商二级013440079962-238471474AA-AA农商行199122农行二级资本债02A3990079928-190322324AAA-AAA国有行6746122工行二级资本债03A3900069929-175321323AAA-AAA国有行99322杭州银行二级资本债014010069923-165336337AAAAA城商行991920绍兴银行二级0322500610131-282417420AA-AA城商行20322光大银行二级资本债01A3920069921-151332333AAAAA股份行396822华夏银行二级资本债013910059922-150332333AAAAA股份行2181623中行永续债014720059949-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