研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可201231号金融2023年10月10日星期二一行情建议品种行情评述操作建议节后股指低开市场风格分化市场回顾节后首个交易日指数集体低开盘中均跌超1随后快速反弹创业板指深成指均短暂翻红市场超过3400股下跌大消费成为下跌主力军华为概念股逆势大涨市场成交额77083亿元因天气原因港股14时开市北向资金一小时净流出逾70亿元轻仓持有底股指观点层多单为主国庆期间海外冲击加剧十年期美债收益率大幅冲高破推荐星级股指47创下2007年以来最高水平中美利差继续扩大约20bp也导致了昨日开盘时的低开低走市场集中交易中美利差所导致的外资进一步流出早盘联交所因台风原因休市半天下午开盘后北向资金如市场预期快速大幅流出74亿元往后看在资本市场地产汇率政策组合拳的复合影响下制造业PMI消费等数据已边际好转稳增长政策对经济的效用正陆续体现叠加股指估值水平处于历史偏低水平市场悲观情绪有望逐步纠偏策略上股指轻仓持有底层多单为主重点观察美债收益率见顶中美利差缩窄带来的流动性改善机会国庆消费不及预期长端表现强于中短端1公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕10月9日以利率招标方式开展了200亿元7天期逆回购操作中标利率为18Wind数据显示当日3190亿元逆回购到期因此单日净回笼2990亿元资金面方面央行公开市场结束此前连续三周净投操作上建议放转为净回笼完全没有影响银行间市场周日资金面继续向宽的局低位做多国债面资金价格继续小幅走低隔夜加权利率降近10bp至15上方Shibor短端品种涨跌不一隔夜品种上行133bp报1737天期上行37bp报180114天期下行38bp报18021个月期下行28bp推荐星级报22362国庆消费数据及地产销售数据不及预期债期表现偏强长期及超长期限表现强于中短期限收盘分化涨跌不一30年期主力合约涨01410年期主力合约涨0025年期主力合约跌0022年期主力合约跌002政治局会议定调了下半年的政策基调大概率金融投研日报在多领域发力出台相关的接续政策针对经济内需不足的问题政策若能出台具有针对性的举措优化企业运营环境改善居民就业和收入预期或稳定资产价格减少居民缩表行为则能有效提振市场信心近期股市地产以及汇率等市场均迎来重磅组合拳政策以期落实政治局会议的精神与上半年不同的是近期的政策出台快准狠应出尽出基本落实了此前市场的大部门预期因此市场情绪得以有效的改善尽管政策细则的落地和效果的应证还需要一定的时间窗口但短期内基本杜绝了债期进一步上攻的可能债期将面临一定的回调风险建议前期获利盘止盈----------------------------推荐星级说明-------------------------------核心推荐重点推荐中性推荐弱推荐不推荐金融研究员樊梦真从业证号F3035483投资咨询号Z0014707金融研究员郑雨婷从业证号F3074875投资咨询号Z00177792