市场表现
　　本周食品饮料板块指数整体下跌2.45%，在申万一级子行业排名第26，分别跑输上证综指1.75个百分点、跑输沪深300指数1.13个百分点。子板块涨跌幅分别为：保健品-0.18%、乳品-0.46%、肉制品-0.88%、调味发酵品-0.96%、软饮料-1.19%、烘焙食品-1.89%、零食-2.01%、啤酒-2.32%、其他酒类-2.62%、白酒-2.95%。沪深300的Pettm值为11.59，非白酒食品饮料的Pettm值为26.47，白酒的Pettm值为28.98。
　　周专题：国庆消费复苏趋势向上，服务性消费修复明显
　　中秋国庆假期期间，出行人数同比激增，大陆地区旅游人数及旅游收入再创新高，受基数影响，恢复程度虽不及端午及五一，但整体修复趋势明显。“十一”期间，热门机票目的地仍集中在港澳地区及亚洲国家，相较“五一”期间，跨洲长线国家如瑞士、西班牙、土耳其、俄罗斯、英国、法国等旅客增长速度最快。
　　根据商务部重点检测数据，全国零售和餐饮企业销售额同比增长9%，其中绿色、健康、智能类商品受市场欢迎，服务消费订单持续火热。全国示范步行街客流量同比增长94.7%，36个大中城市重点商圈客流量同比增长164%。餐饮类消费情况向好，全国堂食消费规模增长较快。
　　投资建议
　　白酒：
　　中秋国庆假期白酒消费整体平稳，符合节前预期。双节消费整体稳步复苏，旅游出行/商品零售等消费实现快速增长，白酒行业最大受益为200-300元左右中端价格带，主要源自宴席、聚饮等场景再次回补，对应剑南春、古井、迎驾等主力单品动销旺盛；高端酒整体稳健有序，八代普五、国窖1573等批价保持稳定，实际动销实现良性增长，渠道反馈回款进度普遍在90%以上，全年业绩确定性较强；商务场景仍旧未见明显恢复，以舍得、酒鬼为代表的泛全国化次高端酒企表现平平，价盘与库存仍是检测重点，双节实际贡献有限，汾酒继续发挥清香势能，青20节庆期间延续了上半年强势表现。我们认为中秋国庆期间白酒消费整体稳健有序，“地产旺\高端稳\中间平”的格局没有发生明显变化，重点布局宴席场景的龙头酒企有望收获相对优势。标的选择上，首推基本面稳定、配置机会佳的古井贡酒，推荐泸州老窖、茅台、五粮液等高端酒，建议关注次高端及区域酒弹性标的舍得酒业、迎驾贡酒。
　　大众品：
　　1）乳制品：中秋国庆礼赠需求增加，乳制品消费呈现复苏态势。根据草根调研的结果来看，大部分产品日期新鲜，少数高端产品货龄较长。大部分消费者选择购买具有礼赠属性的高端乳制品，且一般一次会购买同类产品的偶数倍，也有部分消费者为参加超市活动购买普通基础款，满足自身日常饮用需要。针对“双节”旺季，蒙牛伊利均有一定促销，虽售价无明显折扣，但部分高端系列产品参加超市满减活动，也有部分产品随箱附赠，例如同品牌乳制品饮料等。整体来看，双节旺季需求整体增长，高端产品消费有待恢复。整体来看，中秋、国庆旺季乳制品迎来礼赠场景的修复，乳制品消费呈现温和复苏态势，市场上多元化产品满足消费者的健康及礼赠需求，但高端产品消费力有待逐步恢复。当前时点，推荐需求环比复苏，估值具备性价比的伊利股份。
　　2）调味品：国庆餐饮服务等消费收入同比改善明显，重点城市及商圈餐饮修复态势良好，餐饮端修复为复调带来增长驱动力。从大B端来看，Q3以来百胜等餐饮连锁景气度延续，看好该供应链下的相关标的。从小B端来看，天味食品并表食萃食品补齐B端短板，后续双轮驱动战略明晰，颐海国际从23年开始不断拓展小B端业务，从传统优势单品进行破局，成长逻辑明确。当前时点，看好业绩确定性较高、盈利能力逐步改善的仲景食品，关注餐饮供应链修复下的供应标的。
　　3）啤酒：在高基数以及消费弱复苏影响下，月度销量呈现小幅波动，但长期升级动能不减。下半年成本下行将继续推动行业盈利提升。推荐青岛啤酒、华润啤酒，建议关注重庆啤酒。
　　4）休闲食品：行业渠道红利与新品红利并行，未来成本下行将推动盈利显著改善。推荐洽洽食品、盐津铺子。
　　行业重点数据
　　本周飞天茅台散装、原箱最新批价为2820、3040元/瓶，与上周相比下跌20元/持平。本周普五最新批价为960元/瓶，与上周相比持平，本周国窖1573最新批价为880元/瓶，与上周相比持平。
　　食品：截至9月29日，仔猪、生猪、猪肉价格分别为27.82、16.34、21.89元/千克，同比变化分别为-39.06%、-31.95%、-29.88%；环比分别变化-5.73%、-0.79%、-1.04%。截至10月7日，白条鸡价格为17.99元/公斤，同比减少0.6%，环比增长1.2%。截至10月6日，棕榈油现货价格为7480元/吨，同比下降0.6%，环比持平。
　　风险提示
　　疫后修复不及预期；重大食品安全事件的风险。
　　
　　

研究报告全文：XiTableIndNameRptType食品饮料行业研究行业周报国庆消费复苏趋势向上服务性消费修复明显行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-10-08TableSummary市场表现本周食品饮料板块指数整体下跌245在申万一级子行业排名第行业指数与沪深TableChart300走势比较26分别跑输上证综指175个百分点跑输沪深300指数113个百分25点子板块涨跌幅分别为保健品-018乳品-046肉制品-08814调味发酵品-096软饮料-119烘焙食品-189零食-2014啤酒-232其他酒类-262白酒-295沪深300的Pettm值为-710221234237231159非白酒食品饮料的Pettm值为2647白酒的Pettm值为2898-18周专题国庆消费复苏趋势向上服务性消费修复明显-28食品饮料沪深300中秋国庆假期期间出行人数同比激增大陆地区旅游人数及旅游收入再创新高受基数影响恢复程度虽不及端午及五一但整体修复分析师刘略天TableAuthor趋势明显十一期间热门机票目的地仍集中在港澳地区及亚洲国执业证书号S0010522100001家相较五一期间跨洲长线国家如瑞士西班牙土耳其俄罗邮箱liulthazqcom分析师万鹏程斯英国法国等旅客增长速度最快执业证书号S0010523040002根据商务部重点检测数据全国零售和餐饮企业销售额同比增长邮箱wanpchazqcom9其中绿色健康智能类商品受市场欢迎服务消费订单持续火热分析师陈姝全国示范步行街客流量同比增长94736个大中城市重点商圈客流量执业证书号S0010522080001同比增长164餐饮类消费情况向好全国堂食消费规模增长较快邮箱chenshuhazqcom投资建议白酒中秋国庆假期白酒消费整体平稳符合节前预期双节消费整体稳步复苏旅游出行商品零售等消费实现快速增长白酒行业最大受益为200-300元左右中端价格带主要源自宴席聚饮等场景再次回补对应剑南春古井迎驾等主力单品动销旺盛高端酒整体稳健有序八代普五国窖1573等批价保持稳定实际动销实现良性增长渠道反馈回款进度普遍在90以上全年业绩确定性较强商务场景仍旧未见明显恢复以舍得酒鬼为代表的泛全国化次高端酒企表现平平价盘与库存仍是检测重点双节实际贡献有限汾酒继续发挥清香势能青20节庆期间延续了上半年强势表现我们认为中秋国庆期间白酒消费整体稳健有相关报告TableReport序地产旺高端稳中间平的格局没有发生明显变化重点布局宴席1预期平稳关注中秋消费向上弹性场景的龙头酒企有望收获相对优势标的选择上首推基本面稳定配置2023-09-25机会佳的古井贡酒推荐泸州老窖茅台五粮液等高端酒建议关注次2白酒中秋展望预期平稳徽酒有高端及区域酒弹性标的舍得酒业迎驾贡酒望向上突破2023-09-25大众品3趋势改善势能向上2023-09-181乳制品中秋国庆礼赠需求增加乳制品消费呈现复苏态势根据草根调研的结果来看大部分产品日期新鲜少数高端产品货龄较长大部分消费者选择购买具有礼赠属性的高端乳制品且一般一次会购买同类产品的偶数倍也有部分消费者为参加超市活动购买普通基础款满足自身日常饮用需要针对双节旺季蒙牛伊利均有一定促销虽售价无明显折扣但部分高端系列产品参加超市满减活动也有部分产品随箱敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究附赠例如同品牌乳制品饮料等整体来看双节旺季需求整体增长高端产品消费有待恢复整体来看中秋国庆旺季乳制品迎来礼赠场景的修复乳制品消费呈现温和复苏态势市场上多元化产品满足消费者的健康及礼赠需求但高端产品消费力有待逐步恢复当前时点推荐需求环比复苏估值具备性价比的伊利股份2调味品国庆餐饮服务等消费收入同比改善明显重点城市及商圈餐饮修复态势良好餐饮端修复为复调带来增长驱动力从大B端来看Q3以来百胜等餐饮连锁景气度延续看好该供应链下的相关标的从小B端来看天味食品并表食萃食品补齐B端短板后续双轮驱动战略明晰颐海国际从23年开始不断拓展小B端业务从传统优势单品进行破局成长逻辑明确当前时点看好业绩确定性较高盈利能力逐步改善的仲景食品关注餐饮供应链修复下的供应标的3啤酒在高基数以及消费弱复苏影响下月度销量呈现小幅波动但长期升级动能不减下半年成本下行将继续推动行业盈利提升推荐青岛啤酒华润啤酒建议关注重庆啤酒4休闲食品行业渠道红利与新品红利并行未来成本下行将推动盈利显著改善推荐洽洽食品盐津铺子行业重点数据本周飞天茅台散装原箱最新批价为28203040元瓶与上周相比下跌20元持平本周普五最新批价为960元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为880元瓶与上周相比持平食品截至9月29日仔猪生猪猪肉价格分别为278216342189元千克同比变化分别为-3906-3195-2988环比分别变化-573-079-104截至10月7日白条鸡价格为1799元公斤同比减少06环比增长12截至10月6日棕榈油现货价格为7480元吨同比下降06环比持平风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明221证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1周专题服务性消费修复明显复苏趋势向上52市场表现821板块表现822个股表现103投资建议114产业链数据125公司公告156行业要闻1661双节银川一景区销售葡萄酒75292万1662万吨酱酒项目落户河南新乡1763四川首家酒类计量测试服务平台成立17642023年精酿啤酒品牌注册量超1500家1765重庆红酒小镇日接待超10万人次1766新疆葡萄酒产量占全国2451767汉酱匠心传承上市发布1868双节葡萄酒市场释放积极信号头部进口品牌影响力强劲1869乐乐茶CEO称准备进一步开放加盟18610发力双节营销北大荒完达山乳业引爆节日消费热潮187重大事项更新1871未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会18风险提示20敬请参阅末页重要声明及评级说明321证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1日均旅客发送量变动情况5图表2旅游人数及收入较2019及2022年变动情况6图表323年各节日较2019年的恢复程度6图表42019-2023年国庆档总票房及同比增幅7图表52023年国庆假期前3天城市线票房环比涨幅TGI7图表6各类消费活力指数同比变动情况8图表7全国旅游十大热门城市8图表8美团及大众点评餐饮堂食消费规模8图表9各类消费收入同比变动情况8图表10行业周涨幅对比8图表11行业子板块周涨幅对比9图表12PE比值10图表13各子行业PETTM及所处百分位10图表14本周食品饮料板块涨幅榜前十个股11图表15本周食品饮料板块跌幅榜前十个股11图表16产业链数据整理12图表17散飞批价走势元瓶12图表18原箱飞天批价走势元瓶12图表19普五批价走势元瓶13图表20国窖1573批价走势元瓶13图表21进口葡萄酒数量及价格13图表22小麦价格元吨13图表23玉米价格元吨13图表24大豆价格元吨13图表25白砂糖价格元吨14图表26猪价元千克14图表27生猪定点屠宰企业屠宰量万头14图表28进口猪肉数量吨14图表29白条鸡价格元公斤14图表30生鲜乳价格元千克14图表31进口奶粉数量吨15图表32进口奶粉单价美元千克15图表33浮法玻璃价格元吨15图表34铝锭价格元吨15图表35瓦楞纸价格元吨15图表36棕榈油现货价格元吨15图表37公司重要公告汇总15图表38未来一月重要事件备忘录股东会18图表39未来一月重要事件备忘录限售股解禁20敬请参阅末页重要声明及评级说明421证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1周专题服务性消费修复明显复苏趋势向上出行数据2023年中秋国庆假期全国跨区域人员流动量包括营业性旅客运输人数和高速公路普通国省道非营业性小客车出行人数累计2204亿人次其中营业性旅客运输人数累计458亿人次日均57277万人次比2022年同期国庆7天假期日均增长571具体来看铁路发送旅客累计141亿人次日均17636万人次比2022年同期日均增长1580公路发送旅客累计29亿人次日均36232万人次比2022年同期日均增长281水路发送旅客累计10181万人次日均1273万人次比2022年同期日均增长1061民航发送旅客累计17085万人次日均2136万人次比2022年同期日均增长1950与端午节的对比来看端午节日均旅客量恢复程度接近2019年的78国庆期间日均旅客量恢复程度接近2019年的66恢复程度不及端午节但国庆期间日均旅客量同比增长571复苏趋势较为明显图表1日均旅客发送量变动情况350300250200150100500铁路公路水路民航合计-50-100端午相较2019端午同比2022国庆相较2019国庆同比2022资料来源交通运输部政府网华安证券研究所国内旅游整体来看中秋国庆假期期间国内旅游人数及国内旅游收入再创新高受基数影响恢复程度虽不及端午及五一但整体修复趋势明显中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长15追溯来看2023年端午节假期文化和旅游行业复苏势头强劲全国假日市场总体安全平稳有序经文化和旅游部数据中心综合测算全国国内旅游出游106亿人次同比增长323按可比口径恢复至2019年同期的1128实现国内旅游收入37310亿元同比增长445按可比口径恢复至2019年同期的9492023年五一假期全国国内旅游出游合计274亿人次同比增长7083按可比口径恢复至2019年同敬请参阅末页重要声明及评级说明521证券研究报告TableCompanyRptType行业研究期的11909实现国内旅游收入148056亿元同比增长12890按可比口径恢复至2019年同期的10066春节假期全国国内旅游出游308亿人次同比增长231恢复至2019年同期的886实现国内旅游收入375843亿元同比增长30恢复至2019年同期的731春节假日全国文化和旅游市场总体安全平稳有序图表2旅游人数及收入较2019及2022年变动情况图表323年各节日相较于2019年的恢复程度140129501401201201001008071308060604040204101502000旅游人数旅游收入国庆春节五一端午相较2019同比2022旅游人数旅游收入资料来源中华人民共和国政府网华安证券研究所资料来源中华人民共和国政府网华安证券研究所境外旅游出境游持续升温携程数据显示十一期间出境游订单同比增长超8倍从机票预订数据来看90后群体仍是出境旅客中的主力军占比近三成00后增速最快占比已和80后相当达到22十一期间热门机票目的地仍集中在港澳地区及亚洲国家相较五一期间跨洲长线国家如瑞士西班牙土耳其俄罗斯英国法国等旅客增长速度最快根据中华人民共和国政府网数据今年春节期间中国游客出境游整体订单同比增长640跨境机票订单增长4倍以上从春节到十一出境游持续升温消费情况2023年国庆档票房总计2743亿元观影总人次达65114万同比提升80整体票房稳定发挥国庆当日迎来档期票房顶点大盘走势平稳国庆档假期第2天起票房涨幅主要靠下沉市场带动敬请参阅末页重要声明及评级说明621证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表42019-2023年国庆档总票房及同比增幅图表52023年国庆假期前3天城市线票房环比涨幅TGI资料来源猫眼华安证券研究所资料来源猫眼华安证券研究所消费活力指数同比修复明显景气度向上国家信息中心基于消费订单数据研究后发现中秋国庆假期我国生活服务消费活力指数日均值同比去年同期高出471个点旅游休闲娱乐类活力指数更是超出去年同期2154个点和1038个点服务业正处于快速恢复的景气区间重点城市商圈客流量增多消费金额持续攀升据商务部商务大数据监测全国重点监测零售和餐饮企业销售额同比增长9其中绿色健康智能类商品受市场欢迎服务消费订单持续火热全国示范步行街客流量同比增长94736个大中城市重点商圈客流量同比增长164北京市重点监测的百货超市专业专卖店餐饮和电商等企业实现销售额927亿元同比增长218杭州市由于亚运会赛事外来游客众多外来消费金额达到10149亿元同比增长583根据美团数据全国十大旅游城市为北京上海南京等消费修复明显向好趋势不变根据美团数据餐饮类消费情况向好全国堂食消费规模较2019年增长254数据源为美团及大众点评对比时间为929-104根据国家税务总局的增值税发票数据国庆假期期间消费相关行业销售收入同比增长213其中旅游消费市场火爆旅游游览服务销售收入同比增长110住宿餐饮服务销售收入同比增长255日用品化妆品及服装鞋帽类商品销售收入同比增长275粮油食品综合零售业销售收入同比分别增长215和25金银珠宝通讯器材等商品销售收入同比分别增长155和165五一假期全国消费相关行业销售收入与去年五一假期相比增长244其中服务消费和商品消费同比分别增长287和195今年春节假期全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长122整体来看该口径下的消费收入同比增幅较五一收窄但消费修复明显向好趋势不变敬请参阅末页重要声明及评级说明721证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表6各类消费活力指数同比变动情况图表7全国旅游十大热门城市25021540200150103801004710500生活服务消费活力指数旅游类活力指数休闲娱乐类活力指数资料来源国家数据中心政府网华安证券研究所资料来源美团大众点评华安证券研究所注对比日期为9月29日-10月4日图表8美团及大众点评餐饮堂食消费规模图表9各类消费收入同比变动情况302520151050住宿餐饮服务日用品化妆品等商品粮油食品综合零售业资料来源美团大众点评华安证券研究所资料来源国家税务局政府网华安证券研究所注对比日期为9月29日-10月4日数据源为增值税发票2市场表现21板块表现本周食品饮料板块指数整体下跌245在申万一级子行业排名第26分别跑输上证综指175个百分点跑输沪深300指数113个百分点子板块涨跌幅分别为保健品-018乳品-046肉制品-088调味发酵品-096软饮料-119烘焙食品-189零食-201啤酒-232其他酒类-262白酒-295图表10行业周涨幅对比敬请参阅末页重要声明及评级说明821证券研究报告TableCompanyRptType行业研究420-2-4传媒通信综合汽车电子煤炭银行化工钢铁计算机房地产医药生物机械设备电气设备纺织服装建筑装饰商业贸易休闲服务国防军工轻工制造公用事业家用电器交通运输建筑材料农林牧渔有色金属食品饮料非银金融资料来源wind华安证券研究所图表11行业子板块周涨幅对比白酒-295其他酒类-262啤酒-232零食-201烘焙食品-189软饮料-119调味发酵品-096肉制品-088乳品-046保健品-018-4-3-3-2-2-1-10资料来源wind华安证券研究所沪深300的Pettm值为1159非白酒食品饮料的Pettm值为2647白酒的Pettm值为2898子行业中白酒的PE值为2941当前处于历史2450分位啤酒的PE值为3111当前处于历史000分位调味品的PE值为3489当前处于历史130分位乳制品的PE值为2168当前处于历史060分位肉制品的PE值为1573当前处于历史030分位预加工食品的PE值为27当前处于历史030分位保健品的PE值为2105当前处于历史1140分位软饮料的PE值为2865当前处于历史6830分位零食的PE值为2783当前处于历史1170分位烘焙食品的PE值为3047当前处于历史1780分位其他酒类的PE值为4321当前处于历史1710分位敬请参阅末页重要声明及评级说明921证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表12PE比值沪深300白酒非白酒7060504030201002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07资料来源wind华安证券研究所图表13各子行业PETTM及所处百分位最低值中位数最新值最高值当前所处历史分位数右16080140701206010050804060304020201000资料来源wind华安证券研究所22个股表现上周莲花健康1544绝味食品583千禾味业242涨幅靠前ST西发-1848水井坊-806惠发食品-601跌幅靠前敬请参阅末页重要声明及评级说明1021证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表14本周食品饮料板块涨幅榜前十个股图表15本周食品饮料板块跌幅榜前十个股18016-214-412-610-8-108-126-144-162-18-200老安泸洽舍盖皇惠水ST莲绝千紫西金威阳龙皇白井州洽得世台发井花味禾燕部字龙光大氏干食老食酒食酒食坊西健食味食牧火股乳美集酒品窖品业品业品发康品业品业腿份业食团资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所3投资建议白酒中秋国庆假期白酒消费整体平稳符合节前预期双节消费整体稳步复苏旅游出行商品零售等消费实现快速增长白酒行业最大受益为200-300元左右中端价格带主要源自宴席聚饮等场景再次回补对应剑南春古井迎驾等主力单品动销旺盛高端酒整体稳健有序八代普五国窖1573等批价保持稳定实际动销实现良性增长渠道反馈回款进度普遍在90以上全年业绩确定性较强商务场景仍旧未见明显恢复以舍得酒鬼为代表的泛全国化次高端酒企表现平平价盘与库存仍是检测重点双节实际贡献有限汾酒继续发挥清香势能青20节庆期间延续了上半年强势表现我们认为中秋国庆期间白酒消费整体稳健有序地产旺高端稳中间平的格局没有发生明显变化重点布局宴席场景的龙头酒企有望收获相对优势标的选择上首推基本面稳定配置机会佳的古井贡酒推荐泸州老窖茅台五粮液等高端酒建议关注次高端及区域酒弹性标的舍得酒业迎驾贡酒大众品1乳制品中秋国庆礼赠需求增加乳制品消费呈现复苏态势根据草根调研的结果来看大部分产品日期新鲜少数高端产品货龄较长大部分消费者选择购买具有礼赠属性的高端乳制品且一般一次会购买同类产品的偶数倍也有部分消费者为参加超市活动购买普通基础款满足自身日常饮用需要针对双节旺季蒙牛伊利均有一定促销虽售价无明显折扣但部分高端系列产品参加超市满减活动也有部分产品随箱附赠例如同品牌乳制品饮料等整体来看双节旺季需求整体增长高端产品消费有待恢复整体来看中秋国庆旺季乳制品迎来礼赠场景的修复乳制品消费呈现温和复苏态势市场上多元化产品满足消费者的健康及礼赠需求但高端产品消费力有待逐步恢复当前时点推荐需求环比复苏估值具备性价比的伊利股份2调味品国庆餐饮服务等消费收入同比改善明显重点城市及商圈餐饮修复态势良好餐饮端修复为复调带来增长驱动力从大B端来看Q3以来百胜等餐饮连锁景气度延续看好该供应链下的相关标的从小B端来看天味食品并表食萃食品补齐B端短板后续双轮驱动战略明晰颐海国际从23年开始不断拓展小B端业务从传统优势单品进行破局成长逻辑明确当前时点看好业绩确定性较高盈利能力逐步改善的仲景食品关注餐饮供应链修复下的供应标的3啤酒在高基数以及消费弱复苏影响下月度销量呈现小幅波动但长期升级动能不减下半年成本下行将继续推动行业盈利提升推荐青岛啤酒华润啤酒建议敬请参阅末页重要声明及评级说明1121证券研究报告TableCompanyRptType行业研究关注重庆啤酒4休闲食品行业渠道红利与新品红利并行未来成本下行将推动盈利显著改善推荐洽洽食品盐津铺子4产业链数据图表16产业链数据整理品种最新数据本周飞天茅台散装原箱最新批价为28203040元瓶与上周相比下跌20元持平本周普五最新批价为960白酒元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为880元瓶与上周相比持平2023年8月进口葡萄酒数量为23070千升同比减少1268环比减少447进口葡萄酒价格为36053元葡萄酒千升同比增加1477环比增加581小麦截至9月30日小麦价格为3037元吨同比减少-15环比增长01玉米截至9月30日玉米价格为2783元吨同比增长21环比减少-2大豆截至9月30日大豆价格为5123元吨同比减少-12环比减少-21食糖截至10月7日白砂糖现货价格为7610元吨同比增长349环比减少-1截至9月29日仔猪生猪猪肉价格分别为278216342189元千克同比变化分别为-3906-3195-2988环比分别变化-573-079-104猪肉8月最新全国生猪定点屠宰企业屠宰量2645万头同比变化2206环比变化-1458月最新进口猪肉110000吨同比变化-2143环比变化-833白条鸡截至10月7日白条鸡价格为1799元公斤同比减少06环比增长12截至9月29日生鲜乳价格为373元公斤同比减少99环比持平0生鲜乳8月进口奶粉数量60000吨进口奶粉单价789美元千克截至9月30日玻璃价格为2116元吨同比增长244环比减少01包装材截至9月30日铝锭价格为19758元吨同比增长75环比增长15料截至9月30日瓦楞纸价格为2913元吨同比减少141环比增长27棕榈油截至10月6日棕榈油现货价格为7480元吨同比下降06环比持平资料来源wind华安证券研究所图表17散飞批价走势元瓶图表18原箱飞天批价走势元瓶飞天批价散瓶飞天批价整箱3600450031004000260035002100300016002500110020006001500资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1221证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表19普五批价走势元瓶图表20国窖1573批价走势元瓶八代普五批价国窖1573批价10509501000900950850900850800800750750700700650650600600资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表21进口葡萄酒数量及价格图表22小麦价格元吨进口葡萄酒数量千升进口葡萄酒平均单价元千升右轴生产资料价格小麦国标三等10000060000340090000500003200800007000030004000060000280050000300004000026002000030000240020000100002200100000020002019-012019-092020-052021-012021-092022-052023-012018-112019-112020-112021-112022-11资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表23玉米价格元吨图表24大豆价格元吨生产资料价格玉米国标三等生产资料价格黄豆国标三等310065002900600027005500250050002300450021004000190017003500150030002018-112019-112020-112021-112022-112018-112019-112020-112021-112022-11资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1321证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表25白砂糖价格元吨图表26猪价元千克现货价格白砂糖22个省市平均价格仔猪22个省市平均价格生猪22个省市平均价格猪肉90001608000140700012060005000100400080300060200040100020002020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062018-122019-122020-122021-122022-12资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表27生猪定点屠宰企业屠宰量万头图表28进口猪肉数量吨全国生猪定点屠宰企业屠宰量同比猪肉进口数量当月值进口同比350012050000025010045000030002008040000025003500001506030000020004010025000015002050200000010001500000-20100000500-50-40500000-600-1002018-112019-112020-112021-112022-112018-112019-112020-112021-112022-11资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表29白条鸡价格元公斤图表30生鲜乳价格元千克平均批发价白条鸡平均价生鲜乳原奶主产区平均价生鲜乳原奶主产区同比22462521442020154219101845173801636-5153414-101332-152019-032020-032021-032022-032023-032018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1421证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表31进口奶粉数量吨图表32进口奶粉单价美元千克奶粉进口数量当月值进口奶粉单价350000103000009825000072000006150000510000045000032018-012019-012020-012021-012022-012023-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表33浮法玻璃价格元吨图表34铝锭价格元吨浮法玻璃价格铝锭价格35002600024000300022000200002500180001600020001400015001200010000100080002018-112019-112020-112021-112022-112018-112019-112020-112021-112022-11资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表35瓦楞纸价格元吨图表36棕榈油现货价格元吨瓦楞纸价格棕榈油现货价50001800048001600046004400140004200120004000100003800360080003400600032004000300028002000260002018-112019-112020-112021-112022-112020-092021-032021-092022-032022-092023-032023-09资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所5公司公告图表37公司重要公告汇总公司公告时间摘要公告概要敬请参阅末页重要声明及评级说明1521证券研究报告TableCompanyRptType行业研究绝味食品股份有限公司于2023年9月28日分别召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十五次会议审议通过关于向激励对象授予预留部分股票期权的议案绝味食品20230929股权激励董事会确定本激励计划的预留部分授予日为2023年9月28日向符合授予条件的20名激励对象共计授予6570万份股票期权行权价格为3761元股烟台北方安德利果汁股份有限公司2023年9月共实施H股回购3次回购H股安德利20230929股份回购3539000股占股东大会批准一般性授权之日公司已发行H股股份总数的4060占公司股份总数的0989支付资金总额为25834035港元截至2023年9月28日增持主体通过集中竞价交易方式合计增持公司股份132900股占公司总股本的00202增持金额为31836万元何秀侠金彪杨红文金种子酒20230928股东增持何武勇金昊已完成本次增持计划杨云增持金额已达到增持计划区间下限未来增持人员将继续按照本次增持计划通过二级市场增持公司股份经财务部门初步核算预计公司2023年前三季度实现营业收入约8438亿元-8771东鹏饮料20230928经营数据亿元同比增长约27-32其中2023年第三季度预计实现营业收入约3012亿元-3247亿元同比增长约28-38湖北均瑶大健康饮品股份有限公司及其子公司自2023年5月5日至2023年9月27均瑶健康20230928政府补助日累计收到与收益相关的政府补助资金共1165043947元青岛食品股份有限公司董事长仲明先生因达到法定退休年龄现申请辞去公司法定代表人董事长董事战略委员会主任及委员审计委员会委员薪酬与考核委员会青岛食品20230928管理层变动委员等职务同时辞去各子公司的现任职务辞职后将担任公司顾问为保证公司经营决策顺利开展经公司全体董事推举由公司董事孙明铭先生代行董事长职责直至董事会选举产生新任董事长为止截至本公告日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份44万股占公司总股本比来伊份20230927股份回购例为013购买的最高价为1439元股最低价为1340元股支付的金额为人民币6086306万元本次回购符合公司回购方案的要求经公司财务部门初步测算预计公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润3466364万元到3841105万元与上年同期相比将增加1592654万元到千禾味业20230927经营数据1967395万元增长85至105预计公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3463596万元到3828185万元与上年同期相比将增加1640651万元到2005240万元增长90至110本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为94600万股约占本激励计划草案公布日公司股本总额472562974万股的200本激励计划激励对象共计53人包天佑德酒20230926股权激励括公司公告本激励计划时在公司任职的董事高级管理人员核心管理技术业务人员本激励计划限制性股票的授予价格为712元股同意提名章欣先生为公司第六届董事会非独立董事候选人并按规定提交股东大会审五粮液20230926管理层变动议同意董事会聘任章欣先生为公司副总经理同意蒋琳女士不再担任公司董事副总经理职务资料来源wind华安证券研究所6行业要闻61双节银川一景区销售葡萄酒75292万宁夏自治区商务厅监测数据显示节日期间108家重点监测的商贸企业实现销售额572亿元同比增长133据悉各地市积极培育消费新场景促动挖敬请参阅末页重要声明及评级说明1621证券研究报告TableCompanyRptType行业研究掘潜力9月28日至10月5日银川文化城凤凰幻城共计接待游客562万人次预计到假期结束将接待游客近60万人次其中葡萄酒系列活动累计销售额75292万元销售葡萄酒125万瓶酒庄接待游客1194万人次来源酒业家62万吨酱酒项目落户河南新乡日前河南省新乡市赵固镇与河南省油脂公司洽谈年产1万吨酱香基酒项目该项目为赵固镇以商招商项目投资建设模式为历志粮油负责基础设施投资建设项目建成后河南省油脂公司配资36控股经营郑州好想你公司配资35河南华豫油脂公司占29该项目计划总投资3亿元分三期投资建设一期工程15亿元二期工程1亿元三期工程05亿元预计项目建成后年产值约11亿元年税收约1亿元来源酒业家63四川首家酒类计量测试服务平台成立日前泸州市场监管总局发布市场监管总局关于同意成立国家白酒产业计量测试中心四川的批复同意依托泸州市市场检验检测中心筹建的国家白酒产业计量测试中心四川正式成立实现了四川省在国家产业计量测试中心建设中零的突破是全国首家酒类产业计量测试技术和科技创新服务平台来源酒业家642023年精酿啤酒品牌注册量超1500家今年以来精酿啤酒正在从小众走向大众销售火热除了传统的小酒馆和外卖店很多超市餐厅都加大了精酿啤酒的布局据悉仅从年初至今精酿啤酒年内新生的品牌注册量就达到了1501家来源啤酒板65重庆红酒小镇日接待超10万人次10月3日民众夜游位于重庆涪陵的美心红酒小镇开启逛吃模式乐享国庆假期为丰富游客夜游体验该景区配套打造了好吃街和不夜星光集市来自重庆各地的摊主聚集于此销售美食非遗文创潮玩等产品吸引民众前来打卡淘货据统计这里每天接待游客量超10万人次来源酒业家66新疆葡萄酒产量占全国245新疆维吾尔自治区工业和信息化厅消息为进一步促进葡萄酒高质量发展自治区设立3000万元的葡萄酒产业发展专项资金并制定新疆维吾尔自治区葡萄酒产业发展专项资金管理办法从产区品牌培育市场开拓产业聚集与壮大产业融合发展科技创新人才培养等多个方面扶持葡萄酒产业发展目前新疆酿酒葡萄种植面积达到30万亩占全国25左右葡萄酒产量12万千升占全国245葡萄原酒及葡萄蒸馏酒年生产能力达到55万千升是我国最大的葡萄原酒生产基地来源酒说敬请参阅末页重要声明及评级说明1721证券研究报告TableCompanyRptType行业研究67汉酱匠心传承上市发布9月29日汉酱匠心传承上市发布酒体酒精度从老款的51度提升为酱香白酒经典的53度包装沿续汉酱传统风格在瓶身上新采用了著名画家何二民先生的创作瓶盖采用了乾隆年间的莲花瓣造型同时也使用了最新的防拔盖防伪技术汉酱匠心传承是贵州茅台酒股份有限公司重磅推出的隽雅级产品新汉酱按照品价匹配原则聚焦500800元价格带是茅台酒类产品矩阵中的重要支撑力量来源酒说68双节葡萄酒市场释放积极信号头部进口品牌影响力强劲深圳洲际华邑酒业深圳葡萄酒经销商奔富运营商以及多位进口商表示葡萄酒销量从九月起已有明显好转中秋国庆前经销商备货意愿较高每天都有大量订单智利进口的蒙特斯和干露表现很好奔富利润和销量较去年表现好现在主打的奔富一号以及600704都比较受欢迎双节备货情况良好动销提速对葡萄酒行业和市场充满信心在以进口酒销售为主的深圳市场国产葡萄酒正在加速布局认可度和消费氛围在持续提升在多位业内人士看来国产葡萄酒发展仍充满希望葡萄酒营销专家王德惠表示国产葡萄酒处于上升阶段在消费结构的占比明显提升深圳的国产葡萄酒正在快速布局深圳国产葡萄酒的消费者和从事国产葡萄酒的企业和经销商人数都在增加来源酒业家69乐乐茶CEO称准备进一步开放加盟日前乐乐茶CEO李明博表示当新茶饮赛道越来越卷时坚定差异化发展策略显得尤其重要乐乐茶要做的一是继续通过选址与店型的差异化定位继续提升单店营收能力塑造不一样的单店运营模型进一步巩固自身的竞争壁垒二是持续扩大产品丰富度他又认为新茶饮赛道越是同质化竞争激烈能否提供极致的产品性价比很大程度成为企业在未来人口红利减弱宏观经济稳健发展时代能否笑到最后的关键乐乐茶准备进一步放开加盟扩大市场版图来源乳业在线610发力双节营销北大荒完达山乳业引爆节日消费热潮凭借着高品质的产品和高品质的体验北大荒完达山乳业在双节期间赢得了越来越多消费者的认可实现了全渠道销量暴涨仅国庆节当天完达山元乳臻益3段就冲上了天猫超市婴儿奶粉好评榜第四名在液奶生产事业部及天乳哈乳工厂大力配合下新零售事业部液奶电商累计发货800余吨东北KA直营团队已争取到超50余家的企事业单位合作的订单实现销量超16万件销售额突破近百万来源新乳业7重大事项更新71未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会图表38未来一月重要事件备忘录股东会敬请参阅末页重要声明及评级说明1821证券研究报告TableCompanyRptType行业研究时间公司名称股东大会召开地点2023-10-10云南能投昆明市春城路276号公司四楼会议室湖南省长沙市雨花区长沙大道运达中央广场写字楼A座322023-10-10盐津铺子楼盐津铺子食品股份有限公司行政总部会议室广西南宁市青秀区厢竹大道30号南宁糖业股份有限公司总2023-10-12南宁糖业部会议室山东省青岛市李沧区四流中支路2号青岛食品股份有限公司2023-10-12青岛食品会议室江苏省灌南县经济开发区西区珠海路2号江苏润普食品科2023-10-12润普食品技股份有限公司二楼会议室河南省周口市项城市东方办事处孙营村颖河路西纬二十六2023-10-13莲花健康路南公司会议室2023-10-13宝立食品上海市松江区茸悦路208弄上海富悦大酒店3楼1号会议厅2023-10-13安井食品安井食品公司会议室2023-10-13春雪食品山东省莱阳市富山路382号公司五楼第二会议室2023-10-16华康股份浙江省衢州市开化县华埠镇华工路18号公司四楼会议室北京市昌平区何营路九号院CPT健康产业园2号楼2层健2023-10-16康比特康会议室新疆五家渠市22区北海东街1699号六师国资大厦7层会议2023-10-17中基健康室2023-10-17云南能投昆明市春城路276号公司四楼会议室2023-10-18天味食品成都市双流区西航港街道腾飞一路333号会议室烟台双塔食品股份有限公司会议室山东省招远市金岭镇寨2023-10-20双塔食品里村西广西南宁市高新区丰达路65号皇氏集团股份有限公司会议2023-10-23皇氏集团室2023-10-25天佑德酒青海省互助土族自治县威远镇西大街6号公司七楼会议室上海市金山区志伟路808号上海金山假日酒店2楼A厅会议2023-10-26南侨食品室资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1921证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表39未来一月重要事件备忘录限售股解禁时间公司简称解禁比例2023-10-12巴比食品34322023-10-16熊猫乳品53092023-11-08ST佳沃2307资料来源wind华安证券研究所风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明2021证券研究报告