本期投资提示：
　　投资分析意见：短期看，白酒行业景气处于磨底阶段。中期维度，8-9月宏观经济数据已现企稳信号，展望年底及明年，在稳增长政策和经济内生修复的双重作用下，消费需求有望企稳回升，行业也有望进入景气复苏通道。现阶段，我们继续看好高端酒、强区域龙头，中期更关注具备长期竞争力、且调整较充分的底部品种。核心推荐：泸州老窖、迎驾贡酒、山西汾酒、今世缘、贵州茅台；五粮液、水井坊、古井贡酒、洋河股份。大众品，成本压力已逐步缓解并将继续改善，需求恢复尚需时间，当前看好两类公司，一类是调整较充分、估值处历史低位、分红率可观的龙头公司，二是行业成长空间广阔、公司本身治理优秀且能积极捕捉消费者和渠道的变化、创新产品和销售模式，估值/市值相对合理的成长品种。核心推荐：安井食品、华润啤酒、中炬高新、青岛啤酒、伊利股份；关注洽洽食品、盐津铺子、劲仔食品。
　　白酒板块：整体反馈：中秋国庆期间市场总体动销符合行业和资本市场的预期，在场景恢复为主的驱动下，行业继续呈现分化复苏的特点，头部企业韧性仍足，延续增长态势。1、消费降级和升级都有体现，200-400元价格带动销和增长最为明显，同时承接了消费升级和降级；2、高端酒、强区域龙头、次高端头部企业，回款和发货节奏均符合企业既定任务进度，且库存为合理或可控水平；3、价格体现品牌间的分化，各价格带的畅销产品呈现量增价平或量增价降，渠道利润压缩，企业投入加大，消费者获益；4、结合目前的库存水平，头部企业仍有能力在四季度消化库存为明年春节做好准备，明年仍有能力在十四五既定目标下稳步增长。分价格带和消费场景：高端酒具备一定刚需属性，茅五泸动销有所增长，价格略有下移但幅度不大，五粮液批价在放量背景下维持930-940元，体现韧性；次高端呈现分化，分价格带看，400-700元高线次高端需求受损，主要受制于商务和居民购买力的下降，200-400元次高端需求向好，主要受益于宴席场景恢复和部分消费降级，头部品牌剑南春、汾酒青20较为突出，区域龙头今世缘国缘四开、古井贡16年较为突出，水井坊臻酿八号表现较好；百元价格带，强区域龙头如迎驾贡酒反馈较好，同样受益于大众宴席的恢复。分品牌：1、茅台，回款和发货进度同步于往年，飞天各区域动销反馈较好且一致，茅台1935在放量背景下批价降至千元，主要以渠道建设为主；2、五粮液，回款和发货进度同步于往年平均在80-90%，部分大商在增量情况下进度依然正常，普五批价930-940元体现韧性，1618作为战术产品承担了更多的促销作用，库存为合理水平在1-1.5个月，经销商最大的诟病仍是价格倒挂问题，但终端需求在目前外部环境下仍有良好支撑；3、泸州老窖，国窖回款同步于往年并符合公司进度，平均达到90%左右，预计11月即可按计划完成全年目标，高端和低度1573价格略有回落10-20元，使得渠道利润被压缩，但考虑返利和分红等，渠道仍然能盈利，目前库存略高于以往在1.5-2个月水平，为可控范围；4、山西汾酒，回款和发货进度符合预期，青20和玻汾的消费势能保持强劲，青20批价环比Q2提升5-10元，青30继续培育且投入加大，汾酒是渠道反馈较为积极正面的品牌之一；5、强区域龙头，安徽和江苏省仍是反馈最好的区域，其中古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒反馈积极，三家企业都呈现出明显的结构和品牌势能升级的态势，增量最明显的是200-400元价格带；6、全国化次高端分化明显，剑南春动销稳中有升，水井坊在H1渠道库存消化后，Q3渠道打款备货顺利，臻酿八号动销增长明显，但井台动销不畅，产品结构下移。
　　风险提示：食品安全问题，经济下行影响白酒及大众品需求

研究报告全文：行业及产食品饮料业2023年10月08日双节白酒动销符合预期头部企业行业研彰显韧性究行看好食品饮料行业周报20230925-20230929业点评相关研究本期投资提示关注旺季边际变化看好高端酒强区证域龙头和底部品种-食品饮料行业周报投资分析意见短期看白酒行业景气处于磨底阶段中期维度8-9月宏观经济数据已现企稳信号展望20230918-202309222023年9月24券年底及明年在稳增长政策和经济内生修复的双重作用下消费需求有望企稳回升行业也有望进入景气复研日苏通道现阶段我们继续看好高端酒强区域龙头中期更关注具备长期竞争力且调整较充分的底部品究关注旺季边际变化看好高端酒强区报域龙头和底部品种-食品饮料行业周报种核心推荐泸州老窖迎驾贡酒山西汾酒今世缘贵州茅台五粮液水井坊古井贡酒洋河股告20230911-202309152023年9月16份大众品成本压力已逐步缓解并将继续改善需求恢复尚需时间当前看好两类公司一类是调整较充日分估值处历史低位分红率可观的龙头公司二是行业成长空间广阔公司本身治理优秀且能积极捕捉消费者和渠道的变化创新产品和销售模式估值市值相对合理的成长品种核心推荐安井食品华润啤酒中炬高新青岛啤酒伊利股份关注洽洽食品盐津铺子劲仔食品证券分析师吕昌A0230516010001白酒板块整体反馈中秋国庆期间市场总体动销符合行业和资本市场的预期在场景恢复为主的驱动下lvchangswsresearchcom行业继续呈现分化复苏的特点头部企业韧性仍足延续增长态势1消费降级和升级都有体现200-400周缘A0230519090004元价格带动销和增长最为明显同时承接了消费升级和降级2高端酒强区域龙头次高端头部企业zhouyuanswsresearchcom回款和发货节奏均符合企业既定任务进度且库存为合理或可控水平3价格体现品牌间的分化各价格联系人吕昌带的畅销产品呈现量增价平或量增价降渠道利润压缩企业投入加大消费者获益4结合目前的库存862123297818水平头部企业仍有能力在四季度消化库存为明年春节做好准备明年仍有能力在十四五既定目标下稳步增lvchangswsresearchcom长分价格带和消费场景高端酒具备一定刚需属性茅五泸动销有所增长价格略有下移但幅度不大五粮液批价在放量背景下维持930-940元体现韧性次高端呈现分化分价格带看400-700元高线次高端需求受损主要受制于商务和居民购买力的下降200-400元次高端需求向好主要受益于宴席场景恢复和部分消费降级头部品牌剑南春汾酒青20较为突出区域龙头今世缘国缘四开古井贡16年较为突出水井坊臻酿八号表现较好百元价格带强区域龙头如迎驾贡酒反馈较好同样受益于大众宴席的恢复分品牌1茅台回款和发货进度同步于往年飞天各区域动销反馈较好且一致茅台1935在放量背景下批价降至千元主要以渠道建设为主2五粮液回款和发货进度同步于往年平均在80-90部分大商在增量情况下进度依然正常普五批价930-940元体现韧性1618作为战术产品承担了更多的促销作用库存为合理水平在1-15个月经销商最大的诟病仍是价格倒挂问题但终端需求在目前外部环境下仍有良好支撑3泸州老窖国窖回款同步于往年并符合公司进度平均达到90左右预计11月即可按计划完成全年目标高端和低度1573价格略有回落10-20元使得渠道利润被压缩但考虑返利和分红等渠道仍然能盈利目前库存略高于以往在15-2个月水平为可控范围4山西汾酒回款和发货进度符合预期青20和玻汾的消费势能保持强劲青20批价环比Q2提升5-10元青30继续培育且投入加大汾酒是渠道反馈较为积极正面的品牌之一5强区域龙头安徽和江苏省仍是反馈最好的区域其中古井贡酒今世缘迎驾贡酒反馈积极三家企业都呈现出明显的结构和品牌势能升级的态势增量最明显的是200-400元价格带6全国化次高端分化明显剑南春动销稳中有升水井坊在H1渠道库存消化后Q3渠道打款备货顺利臻酿八号动销增长明显但井台动销不畅产品结构下移风险提示食品安全问题经济下行影响白酒及大众品需求请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评1食品饮料本周观点一周板块回顾上周食品饮料板块下跌245其中白酒下跌295上证综指下跌070跑输大盘175pct在申万31个子行业中排名第29涨幅前三位为医药生物申万263机械设备申万111电力设备申万087个股方面涨幅前三位为莲花健康1544绝味食品583千禾味业242跌幅前三位为水井坊-806惠发食品-601皇台酒业-514投资分析意见短期看白酒行业景气处于磨底阶段中期维度8-9月宏观经济数据已现企稳信号展望年底及明年在稳增长政策和经济内生修复的双重作用下消费需求有望企稳回升行业也有望进入景气复苏通道现阶段我们继续看好高端酒强区域龙头中期更关注具备长期竞争力且调整较充分的底部品种核心推荐泸州老窖迎驾贡酒山西汾酒今世缘贵州茅台五粮液水井坊古井贡酒洋河股份大众品成本压力已逐步缓解并将继续改善需求恢复尚需时间当前看好两类公司一类是调整较充分估值处历史低位分红率可观的龙头公司二是行业成长空间广阔公司本身治理优秀且能积极捕捉消费者和渠道的变化创新产品和销售模式估值市值相对合理的成长品种核心推荐安井食品华润啤酒中炬高新青岛啤酒伊利股份关注洽洽食品盐津铺子劲仔食品白酒板块整体反馈中秋国庆期间市场总体动销符合行业和资本市场的预期在场景恢复为主的驱动下行业继续呈现分化复苏的特点头部企业韧性仍足延续增长态势1消费降级和升级都有体现200-400元价格带动销和增长最为明显同时承接了消费升级和降级2高端酒强区域龙头次高端头部企业回款和发货节奏均符合企业既定任务进度且库存为合理或可控水平3价格体现品牌间的分化各价格带的畅销产品呈现量增价平或量增价降渠道利润压缩企业投入加大消费者获益4结合目前的库存水平头部企业仍有能力在四季度消化库存为明年春节做好准备明年仍有能力在十四五既定目标下稳步增长分价格带和消费场景高端酒具备一定刚需属性茅五泸动销有所增长价格略有下移但幅度不大五粮液批价在放量背景下维持930-940元体现韧性次高端呈现分化分价格带看400-700元高线次高端需求受损主要受制于商务和居民购买力的下降200-400元次高端需求向好主要受益于宴席场景恢复和部分消费降级头部品牌剑南春汾酒青20较为突出区域龙头今世缘国缘四开古井贡16年较为突出水井坊臻酿八号表现较好百元价格带强区域龙头如迎驾贡酒反馈较好同样受益于大众宴席的恢复分品牌1茅台回款和发货进度同步于往年飞天各区域动销反馈较好且一致茅台1935在放量背景下批价降至千元主要以渠道建设为主2五粮液回款和发货进度同步于往年平均在80-90部分大商在增量情况下进度依然正常普五批价930-940元体现韧性1618作为战术产品承担了更多的促销作用库存为合理水平在1-15个月经销商最大的诟病仍是价格倒挂问题但终端需求在目前外部环境下仍有良好支撑3泸州老窖国窖回款同步于往年并符合公司进度平均达到90左右预计11月即可按计划完成全年目标高端和低度1573价格略有回落10-20元使得渠道利请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想行业点评润被压缩但考虑返利和分红等渠道仍然能盈利目前库存略高于以往在15-2个月水平为可控范围4山西汾酒回款和发货进度符合预期青20和玻汾的消费势能保持强劲青20批价环比Q2提升5-10元青30继续培育且投入加大汾酒是渠道反馈较为积极正面的品牌之一5强区域龙头安徽和江苏省仍是反馈最好的区域其中古井贡酒今世缘迎驾贡酒反馈积极三家企业都呈现出明显的结构和品牌势能升级的态势增量最明显的是200-400元价格带6全国化次高端分化明显剑南春动销稳中有升水井坊在H1渠道库存消化后Q3渠道打款备货顺利臻酿八号动销增长明显但井台动销不畅产品结构下移重点公司更新安井食品公司发布2023年股票期权激励计划草案公司拟授予激励对象1200万份股票期权占股本409其中首次授予114284万份预留5716万份首次授予股票期权行权价格为10603元股激励对象包括公司董事郑亚男副总经理黄建联黄清松董秘梁晨财务总监唐奕及1457名核心骨干员工三个行权期公司层面业绩考核为12023年营业收入不低于13645亿22023-24年累计营收不低于28927亿32023-25年累计营收不低于46042亿对应202320242025年单年营收136515281712亿元测算2023-25年收入复合增速12本次期权摊销费用总额预计约35亿元若公司于23年10月授予期权则2023-26年摊销费用分别约为036196084034亿元我们认为本次激励并未包含刘总及张总两位领导主因秉持着普惠宗旨加大基层员工覆盖面有望全面调动整体团队的积极性维持盈利预测预计公司2023-25年归母净利润分别为145亿181亿221亿暂不考虑期权摊销成本维持买入评级高端酒价格更新根据今日酒价数据本周茅台批价成箱2980元散瓶2720元五粮液批价960元国窖1573批价880元成本变动回顾根据农业农村部数据主产区生鲜乳平均价为373元公斤同比下降99环比上升05上周仔猪价格31元公斤同比下降2950环比下降288生猪价格1667元公斤同比下降3123环比下降101猪肉价格2681元公斤同比下降2602环比下降048板块估值水平目前食品饮料板块2023年动态PE2605x溢价率103环比下降451pct白酒动态PE2656x溢价率107环比下降545pct本周重要公告及新闻莲花健康向2023年股票期权与限制性股票激励计划激励对象首次授予股票期权与限制性股票于2023年9月25日以338元份的价格授予股票期权795万份以169元股授予限制性股票795万股董事会秘书辞职因工作调整原因罗贤辉先生申请辞去公司董事会秘书职务辞职后仍在公司担任董事及副总裁职务高级管理人员辞职总裁助理杨松峰先生因工作原因辞去公司总裁助理职务辞职后仍在公司担任其他职务收到关于对公司有关签订采购合同相关事项的问询函宝立食品2023年1-8月主要经营数据的自愿性信息披露公司业务规模持续扩大经营情况总体向好经初步核算2023年1-8月实现合并营业收入约为154亿元同比请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共13页简单金融成就梦想行业点评增长约17452023年度1-8月实现归属于上市公司股东的净利润约为21亿元同比增长约6249千禾味业2023年前三季度业绩预增经公司财务部门初步测算预计公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润3466364万元到3841105万元与上年同期法定披露数据相比将增加1592654万元到1967395万元增长85至105预计公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3463596万元到3828185万元与上年同期法定披露数据相比将增加1640651万元到2005240万元增长90至110来伊份股份回购进展情况公司以自有资金回购公司股份用于股权激励或员工持股计划拟回购金额不低于3500万元含且不超过人民币7000万元含回购价格不超过人民币2000元股回购期限自董事会审议通过之日起6个月内截至本公告日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份44万股占公司总股本比例为013购买的最高价为1439元股最低价为1340元股支付的金额为人民币60863万元不含印花税佣金等交易费用本次回购符合公司回购方案的要求五芳斋以集中竞价交易方式回购股份回购股份拟用于实施员工持股计划或股权激励回购股份的资金总额不低于人民币6000万元含不超过人民币10000万元含回购期限自公司董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月回购股份的价格不超过人民币4544元股含该价格不高于公司董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150回购资金来源公司自有资金截至本公告披露日公司控股股东实际控制人董事监事高级管理人员及持股5以上股东在未来3个月未来6个月内暂无股份减持计划绝味食品以集中竞价交易方式回购公司股份截至2023年9月26日公司以集中竞价交易方式累计回购股份3921万股占公司总股本的比例为00621回购最高成交价格为3636元股回购最低成交价格为3477元股已支付资金总额为1400万元不含交易费用向激励对象授予预留部分股票期权本激励计划的预留部分授予日为2023年9月28日向符合授予条件的20名激励对象共计授予6570万份股票期权行权价格为3761元股煌上煌董事监事和高级管理人员持股情况变动公司本次采取向特定对象发行股票方式以每股发行价格1008元向新余煌上煌投资管理中心有限合伙发行人民币普通股A股446429万股募集资金总额为4499999万元实际募集资金净额为4415358万元发行后完成后公司总股本由5123042万股变更为5569471万股2023年员工持股计划非交易过户完成暨回购股份处理完成本期员工持股计划受让公司回购股份的价格为651元股锁定期为12个月存续期为60个月青岛食品董事长辞职公司董事长仲明先生因达到法定退休年龄申请辞去公司法定代表人董事长董事战略委员会主任及委员审计委员会委员薪酬与考核委员会委员等职务同时辞去各子公司的现任职务辞职后将担任公司的顾问截至本公告日仲明先生持有公司股票10140股请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共13页简单金融成就梦想行业点评均瑶健康获得政府补助均瑶大健康饮品股份有限公司及其子公司自2023年5月5日至2023年9月27日累计收到与收益相关的政府补助资金共116504万元补助均属于与收益相关的政府补助本次披露的政府补助预计对公司2023年度的损益影响金额为116504万元数据未经审计中炬高新持股5以上股东所持部分公司股份将被司法拍卖的提示性公告本次将被司法处置的标的为公司持股5以上股东中山润田投资有限公司所持有的公司非限售流通股600万股占公司总股本的076本次拍卖分三批次进行每批次拍卖200万股分别占公司总股本的025天润乳业向不特定对象发行可转换公司债券本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币99000万元本次发行按面值100元发行期限为自发行之日起6年图110个奶牛主产省区生鲜乳平均价图2大豆月度现货均价走势450元千克700040430600030500020410400010390300003732000-103701000-203500-30330JFMAMJJASOND2015-012019-092022-082015-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022020-042020-112021-062022-012023-032016201720182019大豆月度现货价元吨YoY右轴2020202120222023资料来源奶业协会申万宏源研究截至23年9月资料来源Wind申万宏源研究截至23年8月图3猪肉价格走势图图4茅台出厂价和一批价走势12000元千克4000元1000031003500298080002681300060002500166727204000200020001500969100000050001172172272370910971011071111211271311371411471511571611671711771811871911972012072112212312015-08-122016-08-122008-08-122009-08-122010-08-122011-08-122012-08-122013-08-122014-08-122017-08-122018-08-122019-08-122020-08-122021-08-122022-08-122023-08-12出厂价整箱一批价散瓶一批价仔猪生猪猪肉资料来源农业部申万宏源研究截至23年9月资料来源今日酒价申万宏源研究截至23年10月图5五粮液出厂价和一批价走势图6国窖1573出厂价和一批价走势请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共13页简单金融成就梦想行业点评11001100元元96914009601000元10009001400900960元800800880700700600600500500400400151091101111121131141161171181191201211221231091101191111121131141151161171181201211221231出厂价一批价出厂价一批价资料来源今日酒价申万宏源研究截至23年10月资料来源今日酒价申万宏源研究截至23年10月表1肉制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标育肥猪配合饲料20230920395-025051025元公斤价格平均价生猪饲料20230920365-054-027-188元公斤全国平均价猪粮比价20230901580000-203-2786元公斤22个省市生猪全国平均出场价202309201667-101-353-3123元公斤全国平均出场价生猪存栏2023063043517000000107万头1月能繁母猪202308314241000-070-192万头1月肉鸡配合饲料20230920406000050278元公斤现货价白条鸡202309271824-055-038-339元公斤平均批发价资料来源wind申万宏源研究表2乳制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标生鲜乳20230920373054-106-990元公斤价格平均价主产区GDT成交价202310033104-607748-2063美元吨均价进口奶粉金额美元20230831188309337000-3224-3550美元进口金额当月值进口奶粉数量吨2023083149955620000-3569-2039吨进口数量当月值牛奶零售价202309221242-016-008-475元升零售价酸奶零售价202309221618-006019-212元公斤零售价国产婴幼儿奶粉品牌2023092222335008019149元吨现货价平均价国外婴幼儿奶粉品牌2023092226834-001041006元公斤零售价资料来源wind申万宏源研究表3大宗农产品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玉米现货价平均价20230928287110-091-167107元吨现货价平均价小麦现货价平均价20230928301722017184-260元吨现货价平均价大豆黄豆全国市场价20230920523090-062012-1029元吨全国市场价进口大麦平均价2023083130883000-1060-2368美元吨进口均价当月值豆粕现货价20230928465171-111-788-1107元吨现货价国内白糖2023100474940002103033元吨经销价一级苏氨酸2022060111850000-1801109元吨现货价平均价请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共13页简单金融成就梦想行业点评赖氨酸2022060112170-114-3342418元吨现货价平均价食盐20230922526000038194元吨零售价现货价糖蜜南宁202307311675000-147-694元吨现货价平均价豆油20230928864474231-536-1518元吨平均价资料来源wind申万宏源研究表4包装运输数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玻璃202309202118300511502344元吨市场价浮法平板玻璃中国公路物流运价指数20230927103858117127-031点中国公路物流运价指数瓦楞纸20230920283730196437-1701元吨市场价瓦楞纸铝锭A00202212301883600035-099-458元吨价格A00铝锭Al9970国产PET瓶片20230928750000-066417000元吨出厂价PETPET瓶片江苏三房巷巴拿马型运费指数20231005159200-685749-2354点巴拿马型运费指数BPI好望角型运费指数202310052982001961199104610点好望角型运费指数BCI资料来源wind申万宏源研究2食品饮料各板块市场表现23925-23929食品饮料行业跑输申万A指209个百分点子行业表现依次为休闲食品跑输申万A指020个百分点饮料乳品跑输申万A指024个百分点调味品跑输申万A指060个百分点食品加工跑输申万A指124个百分点啤酒跑输申万A指197个百分点其他酒类跑输申万A指226个百分点白酒跑输申万A指259个百分点表5食品饮料各子行业相对于申万A指的超额收益情况21Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q3食品饮料16-11328-6515917-23-19-8751食品加工-99-7948-09360089-74-31-29白酒38-11933-7719821-4709-10088啤酒376-276143-85268464638-124-66其他酒类307-187-177-12711015236-26-22-73饮料乳品-8206230421-26-32-1120900休闲食品-80-12761-11310500183-127-85-51调味发酵-80-12606-441143700-91-130-56资料来源Wind申万宏源研究截至23929图7食品饮料和白酒板块16年至今月度累计超额图8食品饮料板块13年至今季度累计超额收益走收益走势势请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共13页简单金融成就梦想行业点评259002080015700106005155000400-5300-10200-15100-200-251611711811912012112212311314151617181920212223食品饮料申万白酒申万一季度二季度三季度四季度资料来源Wind申万宏源研究截至23929资料来源Wind申万宏源研究截至23929表6食品饮料跟踪公司相对于申万A指的超额收益情况证券简称20Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q3贵州茅台1895711138-43-9474-2216050-95-09-15109五粮液363208234-4935-240-31-165280-273827-10900泸州老窖9451248928-28-33100-12928484-5773-13699洋河股份146105801-269182-170-54-38332-02-14-32-14331古井贡酒172372168-1957113-23-159429224-4846-123158山西汾酒476283807-8127003-45-5423967-88-107-268340水井坊307-29200-10669031-102-17581-181317-171-17579今世缘28633205-11237-147155-871853480211-133157口子窖126-87272-6734-238358-9872-63198158-23894顺鑫农业-212-28119-320-175-14635-249107-123469127-09-267老白干酒396-2261747-300182-138211-142392-35126283-290-08舍得酒业495-2471656021506-1755-162247-183114175-32354酒鬼酒1557-0781405604-12-188-165214-18369-125-26137迎驾贡酒245-15263343200173310-82181-0388-0218198伊力特349-133449-265468-94-3614264-95444541-92海天味业60219150-170-21-130-90-2910451-68-101-215-143中炬高新8835-69-241-196-226147-12018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