市场回顾
　　2023.9.25-9.28，上证综指下跌0.7%，沪深300指数下跌1.32%，房地产板块下跌2.77%，房地产板块跑输上证综指2.07个百分点，跑输沪深300指数1.45个百分点。重点关注的A股地产股华发股份（600325.SH）、上海临港（600848.SH）和华夏幸福（600340.SH）跌幅较小，分别下跌0.1%、1.13%和2.24%。2023.9.25-9.28，重点关注的港股地产及代建公司中国海外宏洋（0081.HK）、中国海外发展（0688.HK）和深圳控股（0644.HK）跌幅较小，分别下跌2.5%、3.08%和3.88%。
　　数据追踪
　　百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大。9月25日-10月1日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积1001.69万平方米，累计同比下滑32.19%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积57.14万平方米，累计同比下滑42.4%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积497.31万平方米，累计同比下滑40.04%。
　　30大中城市商品房销售面积累计同比-6%，降幅较前一周收窄。9月30日-10月6日，30大中城市商品房成交73.31万平方米，累计同比-6.17%。其中，一线城市商品房成交14.6万平方米，累计同比+2.58%，二线城市商品房成交34.66万平方米，累计同比-9.73%，三线城市商品房成交17.22万平方米，累计同比-5.88%。
　　行业动态
　　国庆楼市城市分化明显，整体平淡开局。根据中指院数据，国庆假期期间，项目到访量较节前有所增加，但假期出游叠加市场信心尚未明显修复，城市间分化明显，除核心城市或成熟区域楼市热度较高外，整体成交量表现一般。2023年国庆假期期间（9月29日-10月6日），35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期（10月1日-7日）及2019年假期下降两成左右。
　　9月百强房企单月操盘金额环比改善。根据克而瑞数据，2023年9月，TOP100房企实现销售操盘金额4042.7亿元，环比+17.9%，同比-29.2%，累计同比降低11%。
　　投资建议
　　9月政策密集落地稳定楼市，十一假期受市场信心和假期出游影响，城市间楼市表现分化明显，上海、广州、武汉、苏州等地国庆假期成交同比改善，沈阳、宁波、温州等地则较去年同期大幅下降。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。
　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报房地产2023年10月09日房地产9月百强房企销售环比改善国庆优于大市维持楼市分化明显房地产行业周报证券分析师2023925-928TableSummary金文曦投资要点资格编号S0120522100001邮箱jinwxteboncomcn市场回顾研究助理2023925-928上证综指下跌07沪深300指数下跌132房地产板块下跌277房地产板块跑输上证综指207个百分点跑输沪深300指数145个百分点蔡萌萌重点关注的A股地产股华发股份600325SH上海临港600848SH和华夏幸邮箱caimmteboncomcn福600340SH跌幅较小分别下跌01113和2242023925-928重点关注的港股地产及代建公司中国海外宏洋0081HK中国海外发展0688HK市场表现和深圳控股0644HK跌幅较小分别下跌25308和388沪深30015数据追踪1174百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大9月25日-10月1日100大中城市0成交住宅土地规划建筑面积100169万平方米累计同比下滑3219其中一线-4城市成交土地规划建筑面积5714万平方米累计同比下滑424二线城市成交住-72022-102023-022023-06宅土地规划建筑面积49731万平方米累计同比下滑400430大中城市商品房销售面积累计同比-6降幅较前一周收窄9月30日-10月6相关研究日30大中城市商品房成交7331万平方米累计同比-617其中一线城市商12023年9月成都楼市新政解读-品房成交146万平方米累计同比258二线城市商品房成交3466万平方米成都优化限购调整限价稳定市场预累计同比-973三线城市商品房成交1722万平方米累计同比-588期20239272房地产行业周报行业动态20230904-0908-30大中城市销售环比下降南京全域取消限购国庆楼市城市分化明显整体平淡开局根据中指院数据国庆假期期间项目到访2023911量较节前有所增加但假期出游叠加市场信心尚未明显修复城市间分化明显除核3房地产行业周报心城市或成熟区域楼市热度较高外整体成交量表现一般2023年国庆假期期间92023828-901-政策利好持续释月29日-10月6日35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期10月1日-7日放多地官宣认房不认贷及2019年假期下降两成左右20239442023年8月首套房贷款认房不9月百强房企单月操盘金额环比改善根据克而瑞数据2023年9月TOP100房认贷政策解读解读-三部门推动首套企实现销售操盘金额40427亿元环比179同比-292累计同比降低11房认房不用认贷释放刚改需求2023828投资建议52023年第二季度中国货币政策执行报告解读-加大城中村改造金融支持关注相关政策落地9月政策密集落地稳定楼市十一假期受市场信心和假期出游影响城市间楼市表现2023818分化明显上海广州武汉苏州等地国庆假期成交同比改善沈阳宁波温州等地则较去年同期大幅下降建议关注布局核心城市群且土储质量优质经营边际安全的开发商如滨江集团002244SZ建发股份600153SH华发股份600325SH越秀地产0123HK招商蛇口001979SZ中国海外宏洋集团0081HK等风险提示房地产政策调控效果不及预期商品房销售复苏不及预期房地产竣工项目数量不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产内容目录1市场回顾411地产板块表现412A股重点公司市场表现513港股重点公司市场表现614重点物业公司表现72行业动态821100大中城市住宅土地市场82230大中城市商品房交易市场83公司公告与行业新闻104风险提示11212请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图表目录图1上周申万一级行业涨跌幅4图2年初至今申万一级行业涨跌幅4图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅5图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅6图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅6图7上周重点物业公司涨跌幅7图8年初至今重点物业公司涨跌幅7图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米8图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图1330城商品房成交套数万套9图14一线城市商品房成交套数万套9图15二线城市商品房成交套数万套9图16三线城市商品房成交套数万套9图1730大中城市商品房成交面积万平方米9图18一线城市商品房成交面积万平方米9图19二线城市商品房成交面积万平方米10图20三线城市商品房成交面积万平方米10表1公司公告10表2行业动态10312请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产1市场回顾11地产板块表现2023925-928上证综指下跌07沪深300指数下跌132房地产板块下跌277房地产板块跑输上证综指207个百分点跑输沪深300指数145个百分点年初至今上证综指上涨069沪深300指数下跌47房地产板块下跌1394房地产板块跑输上证综指1462个百分点跑输沪深300指数923个百分点图1上周申万一级行业涨跌幅5日涨跌幅3210-1-2-3-4医机电环传计通纺综汽建电商社国轻石公煤银家交美基钢建农有食房非药械力保媒算信织合车筑子贸会防工油用炭行用通容础铁筑林色品地银生设设机服装零服军制石事电运护化材牧金饮产金物备备饰饰售务工造化业器输理工料渔属料融资料来源Wind德邦研究所图2年初至今申万一级行业涨跌幅年初至今涨跌幅403020100-10-20-30通传计石家机非汽建电纺煤公银环钢轻国有医食建基交综房农社电美商信媒算油用械银车筑子织炭用行保铁工防色药品筑础通合地林会力容贸机石电设金装服事制军金生饮材化运产牧服设护零化器备融饰饰业造工属物料料工输渔务备理售资料来源Wind德邦研究所412请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产12A股重点公司市场表现2023925-928重点关注的A股地产股华发股份600325SH上海临港600848SH和华夏幸福600340SH跌幅较小分别下跌01113和224从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看天健集团000090SZ中新集团601512SH滨江集团002244SZ涨幅居前分别上涨18421589和1114中南建设000961SZ跌幅2648金地集团600383SH跌幅3211和新城控股601155SH跌幅3537跌幅较大图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5日涨跌幅000-100-200-300-400-500-600-700-800资料来源Wind德邦研究所图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅3020100-10-20-30-40资料来源Wind德邦研究所512请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产13港股重点公司市场表现2023925-928重点关注的港股地产及代建公司中国海外宏洋0081HK中国海外发展0688HK和深圳控股0644HK跌幅较小分别下跌25308和388从年初至今市场表现来看贝壳-W2423HK保利置业0119HK和越秀地产0123HK涨幅居前分别上涨1036378和333碧桂园2007HK跌幅6704中骏集团控股1966HK跌幅7245旭辉控股集团0884HK跌幅7455跌幅较大图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅5日涨跌幅0-10-20-30-40-50-60-70资料来源Wind德邦研究所图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅20100-10-20-30-40-50-60-70-80资料来源Wind德邦研究所612请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产14重点物业公司表现2023925-928重点关注的物业股中荣万家2146HK涨幅508德信服务集团2215HK涨幅42和祈福生活服务3686HK涨幅4涨幅靠前融创服务1516HK跌幅1919恒大物业6666HK跌幅2436旭辉永升服务1995HK跌幅6131跌幅较大从物业公司年初至今股价表现来看宋都服务9608HK涨幅36祈福生活服务3686HK涨幅947中海物业2669HK涨幅776涨幅居前旭辉永升服务1995HK跌幅7312恒大物业6666HK跌幅7435朗诗绿色生活1965HK跌幅8365跌幅较大图7上周重点物业公司涨跌幅5日涨跌幅100-10-20-30-40-50-60-70荣万家新大正彩生活万物云宋都服务金科服务佳源服务浦江中国苏新服务建发物业宝龙商业南都物业奥园健康滨江服务招商积余绿城服务和泓服务越秀服务中海物业兴业物联融信服务保利物业远洋服务特发服务中骏商管合景悠活世茂服务时代邻里融创服务恒大物业康桥悦生活金融街物业新希望服务佳兆业美好建业新生活雅生活服务碧桂园服务新城悦服务祈福生活服务领悦服务集团银城生活服务第一服务控股卓越商企服务华发物业服务华润万象生活朗诗绿色生活旭辉永升服务德信服务集团资料来源Wind德邦研究所图8年初至今重点物业公司涨跌幅年初至今涨跌幅6040200-20-40-60-80-100荣万家彩生活新大正万物云宋都服务中海物业特发服务南都物业招商积余滨江服务越秀服务苏新服务建发物业和泓服务浦江中国保利物业金科服务融创服务绿城服务时代邻里兴业物联中骏商管宝龙商业世茂服务佳源服务远洋服务合景悠活融信服务奥园健康恒大物业新希望服务金融街物业建业新生活康桥悦生活佳兆业美好雅生活服务新城悦服务碧桂园服务德信服务集团华润万象生活领悦服务集团银城生活服务第一服务控股华发物业服务卓越商企服务旭辉永升服务朗诗绿色生活祈福生活服务资料来源Wind德邦研究所712请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产2行业动态21100大中城市住宅土地市场9月25日-10月1日100大中城市成交住宅土地规划建筑面积100169万平方米累计同比下滑3219其中一线城市成交土地规划建筑面积5714万平方米累计同比下滑424二线城市成交住宅土地规划建筑面积49731万平方米累计同比下滑4004三线城市成交44723万平方米累计同比下滑249图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米100大中城市成交住宅土地规划建筑面积当周值一线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴400006001503500-105003000100-204002500502000-3030001500-402001000100-50500-500-600-1002022-09-042022-09-252022-10-162022-11-062022-11-272022-12-182023-01-082023-01-292023-02-192023-03-122023-04-022023-04-232023-05-142023-06-042023-06-252023-07-162023-08-062023-08-272023-09-172022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262023-03-122023-03-262023-04-092023-04-232023-05-072023-05-212023-06-042023-06-182023-07-022023-07-162023-07-302023-08-132023-08-272023-09-102023-09-24资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米二线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值三线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴1000030000900-102500-10800-207002000-20600-30500-401500-30400-501000-40300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