39-40周政策情况：二线城市跟进放松，双节期间调节力度较小。中央层面，央行Q3例会继续表态支持落实一系列地产支持政策，财政部等三部门对个人购保障性住房减按1%征收契税。地方层面，中山、西安、成都限购放松，九江取消限购，西宁、宁波取消限售，深圳、南通下调房贷利率，双节期间调节力度较小，以公积金放松及购房补贴为主。
　　39周基本面情况：月末成交边际回升，国庆节前推盘节奏提升。根据Wind及克尔瑞数据，月末成交节奏带动下，39周55城新房成交环比上升60.0%，同比下降19.4%，13城二手房成交面积环比上升6.3%，同比上升7.4%，二手房成交热度仍较平稳。第39周11城商品房单周推盘面积环比上升75.0%，同比下降20.9%，国庆节前加推节奏明显。
　　国庆假期基本面情况：日均成交同比回升，市场分化明显。国庆期间32城新房日均成交面积同比增长16.0%，其中一线、二线同比增长40.1%、23.6%，三四线下滑10.2%，一二线带动国庆成交回升。70城中介二手房成交套数1394套，同比上升20.1%，一线、二线分别上升18.9%、22.6%。来访方面，十月来访受假期带动回升明显，国庆75城中介二手房日均来访4.3万次，来访转化率3.3%，整体来访热度较好。
　　39-40周土地情况：成交环比回升，热度仍处低位。根据中指院数据，第39、40周商住土地出让金分别环比上升69%、103%，同比分别下降76%、33%，土地成交有环比回升，但成交热度仍处于低位。9月中指院300城商住土地出让金同比下滑51%，各线土地成交仍较低迷。
　　开发板块观点：国庆成交同比上升，城市及企业间分化加剧。国庆期间在政策影响不足、市场需求虹吸等因素影响下，高、低能级市场分化明显。企业表现同样分化加剧，根据克而瑞，9月央国企环比增长28%，而民企环比仍下降1%。8月末以来出台重磅政策的城市多为核心城市，因此近年来布局核心的房企、尤其是具有政府信用背书的央国企受益明显，而布局相对下沉的房企及民营房企依然持续面临较大的现金流压力，中骏集团银团贷款违约事件也一定程度上表征当前部分市场及房企所面临的风险，后续市场平稳健康发展仍需政策的进一步支持，推荐关注后续政策落地情况及效果，以及企业经营弹性及风险改善情况。
　　物业板块观点：板块低位调整，央国企表现较为稳定。本周恒生指数下降1.8%，物业板块平均下降2.0%，其中龙头央国企下降0.7%，龙头未违约民企下降1.7%，龙头违约民企下降2.4%，物业板块整体动态PE10.4x，处于20年以来0.9%分位。
　　风险提示。基本面不及预期，包括行业政策面改善力度不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪，对于市场情绪产生扰动。
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告TableTitleTableGrade房地产及物管行业23年第39-40周周报行业评级买入前次评级买入国庆期间成交同比上升城市及企业间分化加剧报告日期2023-10-08TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点39-40周政策情况二线城市跟进放松双节期间调节力度较小中央13层面央行Q3例会继续表态支持落实一系列地产支持政策财政部等7三部门对个人购保障性住房减按1征收契税地方层面中山西安1102212220223042306230823成都限购放松九江取消限购西宁宁波取消限售深圳南通下调-5房贷利率双节期间调节力度较小以公积金放松及购房补贴为主-1139周基本面情况月末成交边际回升国庆节前推盘节奏提升根据-17Wind及克尔瑞数据月末成交节奏带动下39周55城新房成交环比房地产沪深300上升同比下降城二手房成交面积环比上升6001941363同比上升74二手房成交热度仍较平稳第39周11城商品房单周分析师TableAuthor郭镇推盘面积环比上升750同比下降209国庆节前加推节奏明显SAC执证号S0260514080003国庆假期基本面情况日均成交同比回升市场分化明显国庆期间SFCCENoBNN90632城新房日均成交面积同比增长160其中一线二线同比增长021-38003639401236三四线下滑102一二线带动国庆成交回升70城guozgfcomcn中介二手房成交套数1394套同比上升201一线二线分别上升分析师乐加栋189226来访方面十月来访受假期带动回升明显国庆75城SAC执证号S0260513090001中介二手房日均来访43万次来访转化率33整体来访热度较好021-3800364239-40周土地情况成交环比回升热度仍处低位根据中指院数据lejiadonggfcomcn第3940周商住土地出让金分别环比上升69103同比分别下分析师邢莘降7633土地成交有环比回升但成交热度仍处于低位9月中SAC执证号S0260520070009指院300城商住土地出让金同比下滑51各线土地成交仍较低迷021-38003638开发板块观点国庆成交同比上升城市及企业间分化加剧国庆期间xingshengfcomcn在政策影响不足市场需求虹吸等因素影响下高低能级市场分化明分析师谢淼显企业表现同样分化加剧根据克而瑞9月央国企环比增长28SAC执证号S0260522070007而民企环比仍下降18月末以来出台重磅政策的城市多为核心城市021-38003637因此近年来布局核心的房企尤其是具有政府信用背书的央国企受益xiemiaogfcomcn明显而布局相对下沉的房企及民营房企依然持续面临较大的现金流请注意乐加栋邢莘谢淼并非香港证券及期货事务监察压力中骏集团银团贷款违约事件也一定程度上表征当前部分市场及委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动房企所面临的风险后续市场平稳健康发展仍需政策的进一步支持推联系人TableContacts李怡慧荐关注后续政策落地情况及效果以及企业经营弹性及风险改善情况021-38003636liyihuigfcomcn物业板块观点板块低位调整央国企表现较为稳定本周恒生指数下降18物业板块平均下降20其中龙头央国企下降07龙头未违约民企下降17龙头违约民企下降24物业板块整体动态PE104x处于20年以来09分位风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明133TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E万科A000002SZ人民币13082023922买入2034164170747172987270招商蛇口001979SZ人民币12392023913买入179109218013469804971121新城控股601155SH人民币13252023411买入2194155177857559635660金地集团600383SH人民币6822023921买入11561081096362661157066建发股份600153SH人民币9922023914买入1769194218514529298991华发股份600325SH人民币9582023830买入140115617562557223143138滨江集团002244SZ人民币959202391买入140214417267564829158159新湖中宝600208SH人民币247202255买入35403303774653223196164金融街000402SZ人民币4362022414买入103905706276702662484244首开股份600376SH人民币409202353买入5840130313141322031831228万科企业02202HK港币845202351买入2149190192414070968377中国海外发展00688HK港币15942023919买入2587260301564955447479中国海外宏洋00081HK港币3132023830买入53509810829271616104103集团越秀地产00123HK港币8732023921买入1153088104706031268287万物云02602HK港币24152023825买入59791742111271053520116128保利物业港币买入06049HK310020238236683254309112928673161171招商积余001914SZ人民币14432023831买入2601075093191156116928090绿城服务02869HK港币3542023828买入609022028146115746196115绿城管理控股09979HK港币556202382买入1054048063106817656235276数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展中国海外宏洋集团越秀地产万物云保利物业招商积余绿城服务绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明233TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二第39周重点城市成交情况9三国庆假期重点城市成交情况13四第39-40周重点城市推盘及库存跟踪17五第39-40周全国土地市场供给成交情况21二重点公司跟踪情况23三地产开发板块投资观点26四物业管理板块投资观点26五风险提示31识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明333TablePageText跟踪分析房地产图表索引图155城2020年至今周成交面积万方走势截至第39周10图255城新房周均及单周成交面积万方10图355城分线城市新房周成交环比增速10图455城新房月度成交同环比10图555城分线城市新房月度成交同比10图655城新房成交整体年同比11图755城新房成交分线城市年同比11图813城二手房周均及单周成交面积万方12图913城分线城市二手房周成交环比增速12图1013城二手房成交月度同环比12图1113城分线城市二手房成交月同比12图12二手房成交整体年同比13图1313城市分线二手房成交年同比13图1432城国庆新房日均成交面积万方及同比14图15国庆分线新房日均成交面积同比14图1670城中介二手房十一日均成交套数15图1775城中介二手房日均成交套数15图1875城中介二手房周中日均来访次17图1975城中介二手房日均来访次及转化率17图2011城市商品房周度推盘18图2111城市商品房月度推盘18图2211城市商品房推盘年同比趋势18图2311城市商品房月度批售比18图2411城市商品房库存与去化周期19图2511城市及分线城市商品房去化周期周19图2611城市商品房周度库存及去化周期19图2711城市住宅周度库存及去化周期19图28重点城市开盘去化率20图29全国300大中城市商住土地供应成交建面万方及供销比数据21图30全国300大中城市商住土地供应年度累计同比22图31全国300大中城市商住土地成交年度累计同比22图32全国300大中城市商住土地出让金及月同比22图33300城商住土地出让金分线城市月累计同比22图34全国300大中城市商住土地出让金年同比23图35全国300大中城市土地出让金分线城市年同比23图36全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率23图37全国300大中城市分线城市商住土地溢价率23图38A股重点地产公司股价周变动幅度25图39H股重点地产公司股价周变动幅度25识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明433TablePageText跟踪分析房地产图40H股重点地产公司股价周变动幅度20231003-2023100626表139-40周主要中央政策20230923-202310066表239-40周主要地方政策20230923-202310067表355城市商品房成交面积汇总20230922-2023092811表413城二手房成交面积汇总20230922-2023092813表532城国庆新房日均成交面积万方及同比14表6重点城市中介二手房国庆期间日均成交套数及同比15表7第39周第40周重点城市商品房库存及去化周期变化情况19表8第39周第40周重点住宅商品房库存及去化周期变化情况20表9开发类房企上周重点公司公告20230924-2023100624表10房企每周融资汇总20230924-2023100624表11房企股权融资进展20230924-2023100625表12房企每周拿地汇总20230924-2023100625表13物业公司股价涨跌幅排名截至2023100627表14上市物业企业股价表现及估值截至2023100627表15陆港股通持仓量及占比截至2023092929表16近半年来上市物业企业股价表现及解禁情况截至2023100630表17交表物业公司基本情况30表18本周上市物业公司主要事件20230924-2023100630表19广发地产小组股票推荐及建议关注名单31识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明533TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面央行货币政策委员会23Q3例会提出一系列促进房地产市场平稳健康发展的举措加大金融支持力度财政部等三部门提出个人购买保障性住房时给予购房补贴9月27日央行货币政策委员会23Q3例会表示因城施策精准实施差别化住房信贷政策支持刚性和改善性住房需求落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制调降首付比和二套房贷利率下限推动降低存量首套房贷利率落地见效加大对城中村改造保障性住房建设等金融支持力度推动建立房地产业发展新模式促进房地产市场平稳健康发展9月28日财政部等三部门提出自10月1日起个人购买保障性住房减按1征收契税原购买唯一住房90平以下90-144平144平以上按124征税购买非普通住房二套房投资性房产按照4征税表139-40周主要中央政策20230923-20231006时间部门内容因城施策精准实施差别化住房信贷政策支持刚性和改善性住房需求落实新发放首套房贷利率政策动态调央行货币政策委员会927整机制调降首付比和二套房贷利率下限推动降低存量首套房贷利率落地见效加大对城中村改造保障23年第三季度例会性住房建设等金融支持力度推动建立房地产业发展新模式促进房地产市场平稳健康发展10月1日起个人购买保障性住房减按1征收契税原购买唯一住房90平以下90-144平144平以上按928财政部等三部门124征税购买非普通住房二套房投资性房产按照4征税数据来源财政部央行广发证券发展研究中心地方政策方面中山西安成都限购放松九江取消限购西宁宁波全面取消限售深圳南通下调房贷利率此外第39至第40周兰州哈尔滨福州苏州银川等至少20个城市出台公积金放松政策限购放松方面9月24日中山东区街道取消限购原本地外地限购32套目前限购区为石岐街道不含岐江新城9月25日西安二环内限购区域本地户籍购首套二套住房取消落户时间限制原购首套二套新房需落户满1年3年购二套二手房需落户满3年非本地户籍需连续半年社保限购1套原非本地购新房二手房需连续2年半年社保9月26日成都高新区西部园区龙泉驿区新都区温江区双流区郫县取消限购剩余限购区域包括天府新区高新区南部园区锦江区青羊区金牛区武侯区成华区平以上住房取消限购但计入总套数本地户籍限购套原套14432且落户未满2年需连续1年社保非本地户籍连续半年社保限购2套原1套且需连续2年社保二孩三孩家庭限购总套数可增加12套多孩家庭商贷购三套住房可认定为二套识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明633TablePageText跟踪分析房地产9月27日九江取消限购原本地外地限购3套1套限售放松方面9月26日西宁取消限售原限售2年9月28日宁波取消限售原限售2年按揭放松方面9月28日深圳首套二套房商业个人住房贷款利率下限调整为LPR-10BPLPR30BP原LPR30BPLPR60BP同日南通首套房贷利率下限降为LPR-50BP原为LPR-20BP二套下限仍为LPR20BP公积金放松方面兰州哈尔滨福州苏州银川等多个二线城市密集出台公积金放松政策9月24日兰州多孩家庭公积金贷款限额上浮20原单双方贷款限额6070万元同日哈尔滨首次贷款结清且购房地无住房的职工家庭在全国范围内第二次使用住房公积金的可按首套房政策进行贷款9月26日福州公积金贷款购144平以下首套房首付比不低于20原90平以下首套最低20144平以下二套房及144平以上自住房首付比不低于309月28日苏州10月10日起公积金贷款购自住房的单双方贷款最高限额为80110万元原6090万元9月29日银川宣布至24年6月30日多子女家庭购首套自住房申请公积金贷款的个人夫妻公积金最高贷款额度提高至70100万元原6590万元二套房公积金贷款首付比下调至20原30二次购房已结清原贷款的再次申请公积金贷款时首付比下调为20原30表239-40周主要地方政策20230923-20231006时间城市内容2023924中山东区街道取消限购原本地外地限购32套目前限购区为石岐街道不含岐江新城2023924兰州多孩家庭公积金贷款限额上浮20原单双方贷款限额6070万元2023924哈尔滨首次贷款结清且购房地无住房的职工家庭在全国范围内第二次使用住房公积金的可按首套房政策进行贷款a单人缴存住房公积金的首二套房贷款限额拟上调至50万元原40万元2人以上缴存住房公积金的首二套房贷款限额拟上调至8070万元原均为60万元多孩家庭可上浮20不超过90万元b购买期房现房2023924资阳的首二次申请公积金贷款拟调整为20原30购买再交易房的首二次申请公积金贷款拟调整为2030原3040aA卡B卡高层次人才招硕引博人才公积金贷款限额提高至1801208070万元原1501007060万元2023924黄冈b探索实行出让预公告制度落实净地出让探索定金制销售试点探索定金制销售试点a单双方公积金贷款限额4560万元元4050万元b二次申请公积金贷款首付比例30原502023924阜南c人才购房给予600元平购房补贴取消人才购房补贴已购商品房限制d首套90平以下首套90平以上二套三套房给予11523购房补贴二环内限购区域本地户籍购首套二套住房取消落户时间限制原购首套二套新房需落户满1年3年购二套二手房需2023925西安落户满3年非本地户籍需连续半年社保限购1套原非本地购新房二手房需连续2年半年社保2023925开封居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明733TablePageText跟踪分析房地产2023925三亚居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷a高新区西部园区龙泉驿区新都区温江区双流区郫县取消限购剩余限购区域包括天府新区高新区南部园区锦江区青羊区金牛区武侯区成华区b144平以上住房取消限购但计入总套数本地户籍限购3套原2套且落户未满2年需连续1年社保非本地户籍连续半年社保限购2套原1套且需连续2年社保二孩2023926成都三孩家庭限购总套数可增加12套c成品住宅装修价格由企业自主确定鼓励优质优价不再执行二手房成交参考价格发布机制d多孩家庭商贷购三套住房可认定为二套e个人转让住房增值税征免年限调整为2年原首套满二免征二套满五免征2023926西宁a取消限售原限售2年b双职工公积金贷款购首套房额度提至80万元原70万元公积金贷款购144平以下首套房首付比不低于20原90平以下首套最低20144平以下二套房及144平以上自2023926福州住房首付比不低于302023926武汉9月28日至10月31日举办线上房交会购买首套二套住房给予10050契税补贴a即日起至年底本科硕士博士在中心城区购买首套144平以下新房给予3510万元补贴b公寓纳入购房契2023926孝感税100补贴范围2023926淄博公积金贷款购首套房首付比最低20原30二套仍为302023926郴州三孩单双职工家庭公积金贷款最高额度为6070万元原5060万元a购新房给予50契税补贴需在商品房交付后一年内缴清契税b本科硕士博士购房补贴123最高2023926亳州利辛县123万元2023926宜宾长宁县首次首套购新房给予200元平购房补贴最高3万元户房企可再给予购房总额1的优惠2023926鞍山海城市9月28日至10月28日在房展会购房90平以下90平以上给予115购房补贴a取消限购原本地外地限购3套1套b23年10月1日至26年底在浔阳区濂溪区九江经开区八2023927九江里湖新区购新房且在26年年底缴清契税的给予50契税补贴c二孩三孩家庭公积金贷款购首套房最高额度上调10202023927宿州即日起至23年底购新房90平以上以下发放1万5千元消费券据征求意见稿a23年4月1日起多子女家庭公积金贷款购首套房最高额度提高10万元b在中心城区购房2023927商丘给予15契税补贴最高3万元a即日起至23年底在宾阳县购新房给予100契税补贴b居民家庭包括借款人配偶及未成年子女在2023927南宁宾阳县县城和黎塘镇购首套认房不认贷2023928深圳9月29日起首套二套房商业个人住房贷款利率下限调整为LPR-10BPLPR30BP原LPR30BPLPR60BP2023928宁波a取消限售原限售2年b首套二套商业贷款最低首付比和贷款利率统一调整为全国政策下限2023928南通首套房贷利率下限降为LPR-50BP原为LPR-20BP二套下限仍为LPR20BP2023928贵阳居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷2023928六盘水多子女家庭公积金贷款限额上浮20原单双职工贷款限额5060万元贷款额度提高到缴存余额的20倍a多子女家庭首套二套房最高贷款额度提高为5040万元原3525万元b即日起至23年底在中心城区2023928崇左范围内购首套房改善性住房给予10080契税补贴10月1日至24年9月30日个人公积金贷款额度提高至50万元原40万元多子女家庭公积金贷款额度提高至2023928黔南60万元a三孩家庭购房公积金贷款最高额度上浮20申请公积金贷款间隔期限缩短为6个月原2年b23年72023928龙南月1日至23年底购买首套二套改善性住房且在26年底前缴清契税的给予50契税补贴购买一星级二星级及以上居住类绿色建筑的公积金贷款最高额度上浮1020原单双职工公积金贷款额度为2023928扬州3660万元a对符合条件人才给予10万元-100万元补贴b即日起至24年2月29日中心城区首次购非住宅商品房给予2023928鹰潭50契税补贴c公积金存贷比倍数提高至30倍原20倍识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明833TablePageText跟踪分析房地产2023928苏州10月10日起公积金贷款购自住房的单双方贷款最高限额为80110万元原6090万元自10月1日起a单双职工家庭最高贷款额度提高至4060万元原3050万元b首套房公积金贷款最低2023928聊城首付比下调至2030原3040c多子女家庭购首套房公积金贷款最高额度上浮10原单双职工多子女家庭限额2745万元2023928滨州本科硕士博士首次购房给予51030万元购房补贴a7月1日至年底中心城区购新房且在26年9月30日前缴清契税的给予200元平和缴纳契税50的购房补贴2023928抚州b今年年初至年底在中心城区购新房且在26年9月30日前缴清契税的补贴23年实际缴纳个税的地方留成部分最高为购房款的50a推进沈阳大连城中村改造力争23年底前启动一批项目b通过盘活烂尾楼适当改建或收购存量住房等2023929辽宁建设保障住房c落实认房不认贷卖旧买新等政策取消购房限制区域和二手房转让限制年限2023929慈溪即日起至24年6月30日在慈溪市不含前湾新区购买新房的按购房发票价款的1给予购房补贴最高4万元即日起至24年6月30日a多子女家庭购首套自住房申请公积金贷款的个人夫妻公积金最高贷款额度提高至2023929银川70100万元原6590万元b二套房公积金贷款首付比下调至20原30二次购房已结清原贷款的再次申请公积金贷款时首付比下调为20原302023929茂名多孩家庭购首套自住房公积金贷款最高额度上浮20原个人夫妻3045万元a23年7月1日至24年6月30日购买新房且在25年年底前缴清契税的按房屋成交价的1给予购房补贴新2023101东营市民和青年人购首套新房给予05购房补贴c即日起至23年底在中心城区办理新房不动产登记的按房屋成交价格的01予以补贴a外地缴存人公积金贷款购德州自住房取消一人必为本地户籍限制b现售房屋的公积金贷款额度在原有最高2023102德州贷款额度基础上增加10万元2023102烟台10月15日起购新房可提取公积金余额支付首付款2023102韶关公积金贷款购装配式建筑或星级绿色建筑商品住房最高贷款额度上浮20数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心二第39周重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2023年10月7日下同第39周2023年9月22日-2023年9月28日下同我们监测的55城商品房成交面积80057万方环比上升600同比下降1949月末成交边际回升分线城市来看第39周四大一线城市商品房成交面积12712万方环比上升367同比下降2317个二线样本城市成交面积41224万方环比上升569同比下降18034个三四线样本城市成交面积为26121万方环比上升804同比下降2759月最后一周各线城市成交均有回升主要为月末成交节奏带动各线城市成交同比仍下滑识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明933TablePageText跟踪分析房地产图155城2020年至今周成交面积万方走势截至第39周16001400120010008006004002000W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W522023202220212020数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图255城新房周均及单周成交面积万方图355城分线城市新房周成交环比增速100080100060080060800600406004008005720200400000-200200-20-4000-40-6002021202223W1-23-W3623-W3723-W3823-W3923-W3423-W3523-W3623-W3723-W3823-W393955城新房周均成交万方当周成交环比右一线城市4城二线城市17城三四线城市34城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心月度来看2023年9月前28天55城新房累计成交面积同比下降175其中一线二线三四线城市分别同比下降25664281图455城新房月度成交同环比图555城分线城市新房月度成交同比400100030080020016160010040000200-64-10000-200-200-175-300-400-256-400-600-281230323052307230901-28230323052307230901-2855城新房成交环比55城新房成交同比一线城市4城二线城市17城三四线城市34城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1033TablePageText跟踪分析房地产年度来看截至2023年9月28日新房成交同比22年同期下降65其中一线同比上升37二线三四线城市分别同比下降7493图655城新房成交整体年同比图755城新房成交分线城市年同比100200501000037-5000-100-65-100-150-74-200-200-93-250-300-300-350-400202020212022230101-0928202020212022230101-092855城新房成交年同比一线城市4城二线城市17城三四线城市34城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表355城市商品房成交面积汇总20230922-20230928本周成交上周成交23周均22周均分线城市周环比周同比月同比年周均同比万方万方万方万方北京3130307717243-1592279220633上海5791388749011-2913703345372一线深圳69365951-399-4829131002-894个广州30981673852-143-18820192045-12一线合计127129296367-23-2568914870624杭州40232641523-1022762244216835南京11721178-05-281-15214871759-155武汉21502387-99-418-21430493260-65厦门741472569-141-24686781959福州354419-155-201-433454591-232大连4721971392103458438382144青岛55443252705-5110231203497-108济南902219303674126340722362264-12二线苏州17611112585-683-64814182103-32617个南宁11381022113-615-50913211433-78成都614743624091869115590541532宁波1066103332-814-56911681450-194长沙18301335371424-11419812450-191合肥1080104830-493-19512931295-01西安24661784382106421291925106长春12771291-11-619-3701121106849兰州1723808113348737774567366识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1133TablePageText跟踪分析房地产二线合计4122426271569-180-643069032446-5455城合计8005750043600-194-1755778461223-56数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据第39周我们选取的13个样本城市商品房口径二手房成交面积14819万方环比上升63同比上升74二手房成交热度仍较为平稳分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积4884万方环比上升184同比上升16711个二三线样本城市整体成交面积为6104万方环比下降32同比下降167图813城二手房周均及单周成交面积万方图913城分线城市二手房周成交环比增速14819160254001402030073151202001010051008000060-5-10040-1020-15-2000-20-3002021202223W1-23-W3623-W3723-W3823-W3923-W3423-W3523-W3623-W3723-W3823-W393913城二手房周均成交万方当周成交环比右一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心月度情况来看2023年9月前28天13城二手房成交面积同比22年上升74其中一线同比上升166二三线同比上升36图1013城二手房成交月度同环比图1113城分线城市二手房成交月同比100012008001000600800400600200744001660020063-2000036-400-200230323052307230901-28230323052307230901-2813城二手房成交环比13城二手房成交同比一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1233TablePageText跟踪分析房地产年度来看截至2023年9月28日二手房成交同比22年同期上升226其中一线二三线城市分别同比上升151257图12二手房成交整体年同比图1313城市分线二手房成交年同比3003002572262002001511001000000-100-100-200-200-300-300202020212022230101-0928202020212022230101-092813城二手房成交年同比一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表413城二手房成交面积汇总20230922-20230928本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京4208340123713710430242674131一线2个深圳676726-69400588705489443一线合计4884412718416716637293163179杭州8641073-195425629822650263青岛11321352-1632072671160921259苏州15811223293-526-34715081362107厦门414779-468-137-01560717-219东莞550718-234-300-144715427673扬州96033318791714587456272680二三线11个南宁375484-225-132278492314567佛山16451680-21-46-6416851292304金华470381236173153229827582江门207264-216188588203155310南京173813992431328316561232344二三线合计9935968426-57369554761725413城合计14819138107307741328310779232数据来源Wind广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市三国庆假期重点城市成交情况国庆假期期间2023年9月29日-2023年10月6日下同32城新房日均成交识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1333TablePageText跟踪分析房地产面积239万方同比增长160其中一线同比增长401二线同比增长236三四线同比下滑102一二线带动国庆成交回升图1432城国庆新房日均成交面积万方及同比图15国庆分线新房日均成交面积同比40160204003403473532832930054315102003004-37239010025-922060020-10-10015-20-20010-300-346-305-4000-40-500201720182019202020212022202320182019202020212022202332城国庆假期新房日均成交万方同比右一二线同比三四线同比数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心分城市来看一线城市中上海和广州表现较好二线城市成交表现分化较为明显武汉济南青岛表现较好合肥宁波等城市十一期间成交较低迷表532城国庆新房日均成交面积万方及同比城市19年20年21年22年23年同比广州12422214610119289上海008313183084187121北京035037352057057-1深圳065066161100046-54一线4城236484344840长沙5154873282963198武汉440278163108285165济南09110513113118843青岛20013216010514639合肥047025071126097-23成都08003414607909216南宁223123075139090-35苏州15407804703705753福州033039049016038137宁波188250080030015-50大连059034013016013-23二线11城20315912610813424佛山1972282261741888烟台066057036033119265东莞08407404704005744识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1433TablePageText跟踪分析房地产肇庆042109100097026-73中山114110172042024-42清远069049066050023-54温州147187151064023-64江门02103901901702225河源011059058031019-38阳江000089086018015-20惠州03004100801101212莆田080038005012011-5韶关032028034012011-13芜湖03104000800600828宝鸡011043007008004-44江阴066021006006003-51扬州030035015012002-82三四线17城1031241046357-10合计32城32934731520623916数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心二手房方面根据房产中介数据国庆假期期间城中介二手房成交套数701394套同比上升201其中一线同比上升189二线同比上升226分城市来看广州23年国庆日均中介二手房成交套数64套同比增长21二线城市分化较为明显其中长沙天津等城市表现较好图1670城中介二手房十一日均成交套数图1775城中介二手房日均成交套数16002500140020001200100015008001394100060012371161198018111650160240082513626855002000010119年20年21年22年23年元旦春节清明节五一端午节十一70城市中介二手房成交套数十一日均75城中介二手房日均成交套数数据来源房产中介广发证券发展研究中心数据来源房产中介广发证券发展研究中心表6重点城市中介二手房国庆期间日均成交套数及同比城市19年20年21年22年23年同比广州317640536421成都67116--201天津9715414910015152识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1533TablePageText跟踪分析房地产长沙918203494180武汉59954567728郑州405540637214南京294831556415合肥24582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