全球权益资产除美股外多数飘绿，美债强劲，原油大跌。全球权益资产方面，纳斯达克指数居前，双节期间涨幅达1.7%，恒生指数小涨0.7%，日经225、英国FT100跌2.8%、1.4%。商品方面，原油大跌，布伦特原油跌11.3%，伦敦银、伦敦金分别跌6.4%、2.9%。债券及汇率方面，2年期、10年期美国国债利率分别上行4、19BP，美元指数微跌0.03%至106.11，美元兑离岸人民币汇率涨0.2%报7.31。
　　美国就业强劲之下，美债再度攀高，继续影响全球市场。美国通过临时支出法案，政府关门危机暂时平稳度过，但麦卡锡被罢免众议院议长，联邦政府11月仍面临关门风险。9月ISM制造业升至49，但服务业PMI下调。美国劳工部的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）公布的数据显示，8月职位空缺高于预期，就业需求超预期强劲，随后公布的非农就业数据同样大超预期，9月非农就业人口增33.6万人，预期增17万人，数据发布后，美国10年期、30年期国债收益率均创下2007年8月以来新高，美联储互换市场完全定价降息时间从2024年7月推迟到9月。
　　国庆期间大事。1）国内方面，9月官方制造业PMI为50.2，前值49.7，重返扩张区间。双节期间国内旅游人数、旅游人数均略超2019年同期水平。假期全国营业性演出票房收入较2019年同比增长82.60%。2）欧元区9月通胀率降至两年来最低水平。9月欧元区CPI同比上涨4.3%。3）美国就业超预期强劲。美国职位空缺数意外超预期反弹，且美国9月就业数据超预期强劲，美债再度攀高。4）美联储戴利表示可能无需继续加息。5）世贸组织（WTO）“腰斩”对2023年全球贸易增长的预测，预计今年全球商品贸易量将增长0.8%，不到4月份预测（增长1.7%）的一半。
　　风险提示：全球地缘事件演绎超预期，通胀超预期，流动性收紧超预期等。

研究报告全文：TableMain证券研究报告策略点评2023年10月07日策略点评十一假期大类资产表现与大事证券分析师梳理w吴开达TableSummary投资要点资格编号S0120521010001邮箱wukdteboncomcn林晨全球权益资产除美股外多数飘绿美债强劲原油大跌全球权益资产方面纳斯资格编号S0120522040001达克指数居前双节期间涨幅达17恒生指数小涨07日经225英国FT100跌2814商品方面原油大跌布伦特原油跌113伦敦银伦敦金分邮箱linchenteboncomcn别跌6429债券及汇率方面2年期10年期美国国债利率分别上行419BP美元指数微跌003至10611美元兑离岸人民币汇率涨02报731研究助理汪书慧美国就业强劲之下美债再度攀高继续影响全球市场美国通过临时支出法案邮箱wangsh3teboncomcn政府关门危机暂时平稳度过但麦卡锡被罢免众议院议长联邦政府11月仍面临关门风险9月ISM制造业升至49但服务业PMI下调美国劳工部的职位空缺相关研究和劳动力流动调查JOLTS公布的数据显示8月职位空缺高于预期就业需求超预期强劲随后公布的非农就业数据同样大超预期9月非农就业人口增336万人预期增17万人数据发布后美国10年期30年期国债收益率均创下2007年8月以来新高美联储互换市场完全定价降息时间从2024年7月推迟到9月国庆期间大事1国内方面9月官方制造业PMI为502前值497重返扩张区间双节期间国内旅游人数旅游人数均略超2019年同期水平假期全国营业性演出票房收入较2019年同比增长82602欧元区9月通胀率降至两年来最低水平9月欧元区CPI同比上涨433美国就业超预期强劲美国职位空缺数意外超预期反弹且美国9月就业数据超预期强劲美债再度攀高4美联储戴利表示可能无需继续加息5世贸组织WTO腰斩对2023年全球贸易增长的预测预计今年全球商品贸易量将增长08不到4月份预测增长17的一半风险提示全球地缘事件演绎超预期通胀超预期流动性收紧超预期等请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评内容目录1大类资产全球权益资产除美股外多数飘绿美债强劲42十一假期重要事件421国内422欧洲523美国524产业及其他63风险提示728请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评图表目录图1大类资产涨跌幅权益资产除美股外多数飘绿美债强劲原油大跌438请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评1大类资产全球权益资产除美股外多数飘绿美债强劲大类资产方面国庆期间全球权益资产除美股外多数飘绿美债强劲原油大跌全球权益资产方面纳斯达克指数居前双节期间涨幅达17恒生指数小涨07日经225英国FT100跌2814商品方面原油大跌布伦特原油跌113伦敦银伦敦金分别跌6429债券及汇率方面2年期10年期美国国债利率分别上行419BP美元指数微跌003至10611美元兑离岸人民币汇率涨02报731美国就业强劲之下美债再度攀高继续影响全球市场美国通过临时支出法案政府关门危机暂时平稳度过但麦卡锡被罢免众议院议长联邦政府11月仍面临关门风险9月ISM制造业升至49但服务业PMI下调美国劳工部的职位空缺和劳动力流动调查JOLTS公布的数据显示8月职位空缺高于预期就业需求超预期强劲随后公布的非农就业数据同样大超预期9月非农就业人口增336万人预期增17万人数据发布后美国10年期30年期国债收益率均创下2007年8月以来新高美联储互换市场完全定价降息时间从2024年7月推迟到9月图1大类资产涨跌幅权益资产除美股外多数飘绿美债强劲原油大跌202392920231022023103202310420231052023106涨跌幅最新价格国庆期间走势布伦特原油-01-4802-56-2006-1138458伦敦金-02-20-06-020000-29181960商品伦敦银23-63-260201-01-642112LME铜06-29-06-07-0719-24797125LME铝37-16-17-20-0604-19220500美债2年1009003001000200500400508债券美债10年000100012008001006001900478美国标普500-0300-1408-011202430850美国纳斯达克0107-1914-0116171343134德国DAX04-09-1101-0211-061522977权益法国CAC4003-09-10000009-08706015日本日经22500-03-16-2318-03-283099467英国FT10001-13-05-080506-14749458恒生指数25--27-080116071748598美元指数010800-03-04-02-00310611欧元兑美元00-09-0104040402106汇率美元兑日元0003-0601-04050014928英镑兑美元00-09-0105050303122美元兑离岸人民币0004-0100-020002731资料来源Wind德邦研究所债券利率变化单位为BP当期减前值2十一假期重要事件21国内制造业PMI升入扩张区间9月官方制造业PMI为502前值497重返扩张区间官方非制造业PMI为517前值51非制造业扩张力度有所增强综合PMI产出指数为52前值513表明我国企业生产经营活动总体扩张加快国家统计局表示9月份随着政策效应不断累积经济运行中积极因素不断增多三大指数均位于扩张区间我国经济景气水平有所回升下一步需着力推动48请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评已出台的政策措施落地见效进一步巩固经济持续回升向好态势双节期间国内旅游人数旅游人数均略超2019年同期水平经文化和旅游部数据中心测算中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长15假期全国营业性演出票房收入较2019年同比增长8260据中国演出行业协会数据监测9月29日至10月6日全国营业性演出44237场与去年十一假期同比增22768与2019年同比增长4895票房收入2005亿元与去年同比增长32214与2019年同比增长8260观众人数118035万人次与去年同比增长26183与2019年同比增长6106其中旅游演艺演出场次214万场票房收入1031亿元观演人次85132万该类演出票房占比达假期演出市场总量的51据灯塔专业版实时数据截至10月6日21时2023年国庆档9月29日-10月6日票房突破28亿元今年中秋国庆档共上映12部影片涵盖动画剧情喜剧爱情等多种类型涉及博纳影业阿里影业上海电影等多家上市公司影片坚如磐石成今年国庆档票房冠军前任4英年早婚志愿军雄兵出击分列二三位2020年和2019年国庆档票房分别为149447亿元22欧洲中德高级别财金对话举行中国国务院副总理何立峰与德国财政部部长林德纳在德国法兰克福共同主持第三次中德高级别财金对话双方同意加强财金领域合作在公平竞争的基础上扩大双向市场开放双方致力于共同推动完善国际经济治理反对贸易保护主义支持多边贸易体制欧元区9月通胀率降至两年来最低水平9月欧元区CPI同比上涨43是自2021年10月以来的最低涨幅核心通胀从53降至45这是自2020年8月以来的最大降幅23美国拜登已签署生效临时支出法案美国政府新一届财政预算案临时拨款法案于10月1日通过避过了政府关门危机临时拨款法案将提供45天短期拨款分配救灾资金但不包括边境措施及乌克兰援助资金自战争开始以来美国已提供430亿美元援助以令法案获得最大认同美国长债息有望回软有望刺激环球股市反弹但临近下一次11月17日限期时或再掀波动麦卡锡被罢免众议院议长美国众议院前议长凯文麦卡锡遭到罢免麦卡锡成为美国200多年史上首位被罢免的众议院议长众议员帕特里克麦克亨利PatrickMcHenry将担任临时议长或临时代理议长在联邦政府11月可能面临关门以及美国信用评级可能受到波及的风险下国会陷入内部权力斗争58请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评美国制造业服务业PMI分化美国9月Markit制造业PMI终值为498预期489前值489Markit服务业PMI终值为501预期502前值5029月ISM制造业PMI为49预期477前值476ISM非制造业PMI536预期536前值545美国职位空缺数意外超预期反弹美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查数据显示美国8月职位空缺数量录得961万个高于市场先前预期的880万个为6月份以来的最高值7月份的数据也从8827万个上调至892万个美国9月就业数据超预期强劲美债再度攀高美国9月季调后非农就业人口增336万人为2023年1月以来最大增幅预期增17万人前值由增187万人上修至增227万人9月失业率为38持平于前值高于预期的37美国9月平均每小时工资环比升02预期升03前值升02同比升42预期升43前值升43数据发布后美国10年期国债收益率最高升至488730年期升至5053均创下2007年8月以来新高截至2023106美联储11月维持现有利率水平的概率为733加息25基点概率为267美联储互换市场完全定价美联储降息时间从7月推迟到9月美联储戴利表示可能无需继续加息她表示美联储的目标是尽可能温和地恢复价格稳定当前时机要求政策存在可选择性不必匆忙做出任何决定并表示货币政策是具有限制性如果劳动力市场和物价保持稳定可以维持利率不变如果通胀降温停滞或金融环境放松将需要进一步加息如果美国国债收益率保持在高位FOMC就无需继续加息24产业及其他谷歌举行硬件发布会谷歌在纽约市举行一年一度的硬件发布会MadebyGoogle新一代智能手机Pixel8系列及配套耳机PixelBudsPro亮相继去年首次发布智能手表后谷歌还进一步开拓可穿戴设备发布二代手表PixelWatch2Pixel8起售价699美元Pixel8Pro起售价999美元这两款手机都基于TensorG3自研芯片这款芯片支持谷歌在摄像头等领域采用自家的人工智能AI和机器人学习资源这两款手机10月4日即提供预定将于10月12日发货上市比亚迪年内新能源车销量已破两百万辆比亚迪披露9月产销快报当月销售新能源汽车2875万辆同比增长428今年累计销量为20796万辆同比增长7623其中9月海外销售新能源乘用车合计28039辆另外比亚迪9月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为14348GWh2023年累计装机总量约为100931GWh世界银行下调沙特2023年GDP增速预期世界银行表示由于一系列石油供应削减对沙特这个严重依赖能源价格和原油生产的王国构成了风险预计沙特今年的GDP增速将萎缩09在2022年沙特曾是G20集团中增长最快的经济体此外世行也下调了整个中东地区的经济增长率预期目前预计2023年中东地区的经济增长率将接近268请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评世贸组织WTO腰斩对2023年全球贸易增长的预测预计今年全球商品贸易量将增长08不到4月份预测增长17的一半WTO还预计按市场汇率计算2023年全球实际GDP将增长262024年将增长253风险提示全球地缘事件演绎超预期通胀超预期流动性收紧超预期等78请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略点评信息披露分析师与研究助理简介吴开达德邦证券研究所副所长总量大组长首席策略分析师兼中小盘新股研究复旦大学上海财经大学金融专硕导师曾任国泰君安策略联席首席拥有超过10年资本市场投资及研究经历同时具备一级市场二级市场买方投资及二级市场卖方研究经验践行自由无用策略知行主要研究市场微观结构吴开达策略知行团队成员大多具有买方工作经验细分为大势研判行业比较公司研究微观流动性新股研究五个领域落地组合策略增强策略较传统卖方策略更具买方思维更重知行分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不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