近期观点
　　1、中美的经济周期或反向；重点跟踪美国服务业和财政的边际走弱。
　　2、如果美国走弱，中国的政策空间预计会变大，估计可以对抗出口带来的冲击。
　　3、中国相对海外走强，需要关注外资对中国资产转为流入的可能。从外资股指头寸来看，外资有做多的迹象。如果外资成为阶段性市场增量资金的话，需要关注下核心资产的估值上移。
　　4、强调中国总量回升偏平的判断，估值驱动我们主推成长方向，华为链和先进半导体。建议关注核心资产和信创的估值上升。
　　宏观与中观趋势：
　　1、预计人工智能的发展难以扭转美国科技创新周期回落带来的盈利增速放缓。
　　2、美国推动劳动力价格上涨解决社会内部矛盾，这个过程将会加剧全球通胀压力。
　　3、关注美国从长期衰退走向长期滞涨的可能，长期滞胀特征将加剧美国经济短期波动。
　　4、关注美国收缩格局下中国在海外的发展与人民币国际化。
　　5、中国共同富裕与中低收入人群消费升级具有长期性。
　　6、低回报时代重点关注供给格局带来的长期超额收益。
　　7、中国去杠杆周期重点关注国内深化改革。
　　8、传统行业国有化，国有企业市场化是中国经济效率上升的重要突破方向。
　　9、高端制造的产能投放推动行业景气周期寻底，同时促进行业向头部集中。
　　长期和中期行业选择：
　　1、长期看全球经济可能走向杠杆周期的繁荣，通胀中枢拾级而上。我们建议关注传统行业中供给格局好的行业。
　　2、中期看半导体周期性见底，长期看好国产替代。
　　3、中国去杠杆周期的后期，可选消费或将具有显著超额增速。
　　4、看好锂电应用创新以及基于中国相对低成本制造形成的全球竞争优势，以及其带来的量价齐升。
　　5、看好中药长期的渗透率上行，看好供应格局好的中药产业链企业。
　　行业选择
　　1、先进制程半导体，半导体设备与材料
　　2、全球化与人民币国际化
　　3、国有企业市场化改革
　　4、人工智能和数据要素产业链
　　5、铜，黄金，锂矿，小金属，钢铁，煤炭，铝
　　6、航运，造船，工程机械，基建，一带一路产业链
　　7、抗衰产业链及医疗周期前置
　　8、锂电应用创新，锂电池，光伏组件，汽车零部件
　　风险提示：美国就业恶化，美国信贷下行，宏观经济下行等

研究报告全文：TableMain证券研究报告产业经济周报2023年09月25日产业经济周报关注信息技术产业的国产化进展证券分析师李浩TableSummary投资要点资格编号S0120522110002邮箱lihao3teboncomcn李瑶芝近期观点资格编号S0120522110001邮箱liyzteboncomcn1中美的经济周期或反向重点跟踪美国服务业和财政的边际走弱研究助理2如果美国走弱中国的政策空间预计会变大估计可以对抗出口带来的张威震冲击邮箱zhangwz5teboncomcn3中国相对海外走强需要关注外资对中国资产转为流入的可能从外资相关研究股指头寸来看外资有做多的迹象如果外资成为阶段性市场增量资金的话需要关注下核心资产的估值上移4强调中国总量回升偏平的判断估值驱动我们主推成长方向华为链和先进半导体建议关注核心资产和信创的估值上升宏观与中观趋势1预计人工智能的发展难以扭转美国科技创新周期回落带来的盈利增速放缓2美国推动劳动力价格上涨解决社会内部矛盾这个过程将会加剧全球通胀压力3关注美国从长期衰退走向长期滞涨的可能长期滞胀特征将加剧美国经济短期波动4关注美国收缩格局下中国在海外的发展与人民币国际化5中国共同富裕与中低收入人群消费升级具有长期性6低回报时代重点关注供给格局带来的长期超额收益7中国去杠杆周期重点关注国内深化改革8传统行业国有化国有企业市场化是中国经济效率上升的重要突破方向9高端制造的产能投放推动行业景气周期寻底同时促进行业向头部集中长期和中期行业选择1长期看全球经济可能走向杠杆周期的繁荣通胀中枢拾级而上我们建议关注传统行业中供给格局好的行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报2中期看半导体周期性见底长期看好国产替代3中国去杠杆周期的后期可选消费或将具有显著超额增速4看好锂电应用创新以及基于中国相对低成本制造形成的全球竞争优势以及其带来的量价齐升5看好中药长期的渗透率上行看好供应格局好的中药产业链企业行业选择1先进制程半导体半导体设备与材料2全球化与人民币国际化3国有企业市场化改革4人工智能和数据要素产业链5铜黄金锂矿小金属钢铁煤炭铝6航运造船工程机械基建一带一路产业链7抗衰产业链及医疗周期前置8锂电应用创新锂电池光伏组件汽车零部件资料来源德邦证券研究所风险提示美国就业恶化美国信贷下行宏观经济下行等20221113227请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报内容目录1整体市场回顾与周观点611整体市场行情回顾612外资机构股指期货持仓82周期板块821周期板块行情回顾822周期板块数据跟踪923周期产业热点跟踪123科技产业1531科技板块行情回顾1532科技板块数据跟踪1833科技产业热点跟踪214消费产业2341消费板块行情回顾2342消费市场数据跟踪245医药产业2451医药板块行情回顾2452医药产业热点跟踪256风险提示2620221113327请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图表目录图1A股与港股主要大盘指数本周涨跌幅情况6图2A股与港股主要大盘指数本周收盘估值水平PE-TTM6图3本周31个申万一级行业指数涨跌幅情况6图4本周31个申万一级行业指数收盘时估值水平PE-TTM7图5本周陆股通行业净买入7图6乾坤瑞银上证50期货净持仓8图7摩根乾坤瑞银中证500期货净持仓8图8摩根瑞银乾坤中证1000期货净持仓8图9摩根瑞银乾坤沪深300期货净持仓8图10周期板块申万二级行业本周涨跌幅情况9图11周期板块申万二级行业本周市盈率情况9图12铜的价格及库存10图13铝的价格及库存10图14锌的价格及库存11图15黄金及白银价格11图16钢材价格11图17钢材库存11图18水泥价格11图19玻璃价格11图20煤炭价格12图21原油均价12图22地产成交面积12图23挖掘机销量12图24科技板块申万二级行业本周涨跌幅情况15图25科技板块申万二级行业本周收盘时估值水平PE-TTM16图26半导体产业相关指数本周涨跌幅情况16图27半导体产业相关指数本周估值水平PE-TTM16图28新能源产业相关指数本周涨跌幅情况17图29新能源产业相关指数本周估值水平PE-TTM17图30主流规格NAND存储芯片近1年现货平均价走势日度19图31主流规格DRAM存储芯片近1年现货平均价走势日度1920221113427请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图32国内乘用车近1年当周日均销量厂家零售19图33国内乘用车近1年当周日均销量厂家批发19图34近3年光伏多晶硅周度现货平均价走势19图35近2年光伏玻璃周度现货平均价走势19图36近3年光伏组件周度现货平均价走势20图37近3年光伏行业综合价格指数走势20图38近3年光伏硅料硅片综合价格指数走势20图39近3年光伏电池组件综合价格指数走势20图40消费板块申万二级行业本周涨跌幅情况23图41消费板块申万二级行业本周收盘时估值水平PE-TTM23图42中国新接船舶订单量累计值单位万载重吨24图43空调产量单位万台24图44医药板块申万二级行业本周涨跌幅情况24图45医药板块申万二级行业本周收盘时估值水平PE-TTM24图46医药板块三级行业本周涨跌幅情况25图47医药板块三级行业本周收盘时估值水平2520221113527请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报1整体市场回顾与周观点11整体市场行情回顾1A股与港股整体情况本周A股市场方面上证指数收报313243上涨047深证成指收报1017874上涨034创业板指收报201334上涨053万得全A指数收报476494上涨031富时中国A50指数收报1265922上涨140港股市场方面恒生指数收报1805745下跌069恒生科技指数收报399133下跌212估值水平方面上证指数深证成指创业板指万得全A本周收盘时PE-TTM分别为1316倍2236倍2953倍1742倍恒生指数恒生科技指数本周收盘时PE-TTM分别为893倍2334倍图1A股与港股主要大盘指数本周涨跌幅情况图2A股与港股主要大盘指数本周收盘估值水平PE-TTM452143140378738752081400531047034031352953130234823340252236-1-0101742-040-04720-1-069-07113161168-2151030893917-210-3-21250资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2行业板块情况行业板块涨跌方面本周31个申万一级行业中涨跌幅排名前五的分别为通信297非银金融194传媒149银行149家用电器148涨跌幅排名后五的分别为美容护理-322社会服务-282有色金属-194国防军工-154公用事业-133图3本周31个申万一级行业指数涨跌幅情况43210-1-2-3-4通非传银家计食汽建机建医电商农综交轻电石房钢煤基纺环公国有社美信银媒行用算品车筑械筑药子贸林合通工力油地铁炭础织保用防色会容金电机饮材设装生零牧运制设石产化服事军金服护融器料料备饰物售渔输造备化工饰业工属务理资料来源Wind德邦研究所注参考线为万得全A本周涨跌幅20221113627请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报行业板块估值水平上本周31个申万一级行业中收盘市盈率PE-TTM最高的5个行业的分别为社会服务6310倍计算机6294倍国防军工5138倍电子4618倍综合4190倍收盘市盈率最低的5个行业的分别为银行475倍煤炭775倍建筑装饰911倍家用电器1347倍房地产1445倍图4本周31个申万一级行业指数收盘时估值水平PE-TTM706050403020100社计国电综传美商农轻通食机汽医钢纺公基建环电非石有交房家建煤银会算防子合媒容贸林工信品械车药铁织用础筑保力银油色通地用筑炭行服机军护零牧制饮设生服事化材设金石金运产电装务工理售渔造料备物饰业工料备融化属输器饰资料来源Wind德邦研究所注参考线为万得全A本周收盘PE-TTM3陆股通情况陆股通周内主要流入行业前三为通信990亿元汽车756亿元交通运输608亿元电力设备食品饮料非银金融净流出较大图5本周陆股通行业净买入2000陆通股净买入亿元1000000通汽交传银计家钢纺轻商电环综房国美农煤社机石医建建基公有非食电信车通媒行算用铁织工贸子保合地防容林炭会械油药筑筑础用色银品力运机电服制零产军护牧服设石生装材化事金金饮设-1000输器饰造售工理渔务备化物饰料工业属融料备-2000-3000-4000-5000-6000资料来源Wind德邦研究所20221113727请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报12外资机构股指期货持仓以下分别为三家外资机构摩根大通瑞银期货乾坤期货关于上证50期货中证500期货中证1000期货沪深300期货的净持仓走势图6乾坤瑞银上证50期货净持仓手图7摩根乾坤瑞银中证500期货净持仓手0-50000-10000-5000-15000-20000-10000-25000-15000乾坤瑞银上证50期货净持仓摩根乾坤瑞银中证500期货净持仓资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图8摩根瑞银乾坤中证1000期货净持仓手图9摩根瑞银乾坤沪深300期货净持仓手050000-5000-5000-10000-10000-15000-20000-25000-15000-30000-20000-25000摩根瑞银乾坤中证1000期货净持仓摩根瑞银乾坤沪深300期货净持仓资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2周期板块21周期板块行情回顾周期板块关注化工钢铁有色轻工公用事业交通运输房地产建材建筑煤炭石化环保等多个行业市场表现涨跌幅排名前三的细分行业分别为交通运输-航运港口209建筑-房屋建设114建筑-装修装饰112涨跌幅排名后三的细分行业分别为有色金属-贵金属-372煤炭-焦炭-285石油石化-油服工程-279估值水平本周收盘市盈率PE-TTM最高的3个行业分别为有色金属-贵金属4059倍轻工-文娱用品3465倍化工-橡胶3374倍市盈率最低的3个行业分别为建筑-房屋建设528倍有色金属-能源金属625倍建筑-基础建设676倍20221113827请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图10周期板块申万二级行业本周涨跌幅情况3210交建建建建建建交房石轻钢有建建轻轻化轻化煤房化化化公钢交有环交化钢公环化有有石煤有材工工工铁-----铁炭---------------材-筑材筑工工工炭工通保工铁用工--筑-筑工用保色色通通地色地工-通色油油筑-色事运事金金-运房装水装基玻运产-石造特金工专家包塑文橡煤产化农非普金环运化冶环化金石焦-输-业--业-属属-----输-输属输属化--1泥化-纸料胶钢属屋修修础璃房钢程业居装娱炭房学化金境学钢保学炭航建装建建玻铁地炼能咨工用印用开地制制属燃物金治航原原电设纤工小油贵材设纤程品刷品采品理料料维运设饰路产化源询产品材气流属空力备业金服金属属港公服及金服开料新机金工-2口路务属发场属程贸务材易料-3-4-5资料来源Wind德邦研究所图11周期板块申万二级行业本周市盈率情况454035302520151050有轻化有交化房有建轻建环化石化煤公轻轻化钢化建有交建环钢建公钢交建化房石煤交建有建----工-工工材铁-炭-铁-------------工-材工工工用工工铁保材通筑炭筑--色色通地色筑保-工筑色通用工地油通色筑--油金金金事事运石-文橡运塑产-装包工环化石化焦家造化冶非装金运水环特玻普专农产煤运基金房-业-输--属-属属业化-------胶-输料化纸属输泥钢输属娱房修装程保学学炭居学钢金修境钢璃业化房炭础屋贵用金航地小建印咨设制油纤电用原原属装工铁治玻燃物工制地炼开航建能建品材刷品维力品料料理纤流程采设金属空产金询备服材饰业路气品产化运源设属机服属服料金公开港金新工及场务务属路发口属材程贸料易资料来源Wind德邦研究所22周期板块数据跟踪1有色行业数据跟踪有色金属板块本周铜期货收盘价LME3个月8222美元吨环比减少22全球LME铜库存162900万吨环比增加136铝期货收盘价LME320221113927请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报个月2241美元吨环比增长23全球LME铝库存482300万吨环比减少26锌期货收盘价LME3个月2562美元吨环比增长16全球LME锌库存105400万吨环比减少140COMEX黄金期货结算价1946美元盎司环比不变COMEX银期货结算价24美元盎司环比增长20图12铜的价格及库存图13铝的价格及库存120003000005000250000010000400020000008000200000300060001500000400010000020001000000200010005000000000期货收盘价场内盘LME3个月铜美元吨期货收盘价场内盘LME3个月铝美元吨LME铜库存合计全球万吨右LME铝库存合计全球万吨右资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所202211131027请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图14锌的价格及库存图15黄金及白银价格500040000025004040003000002000303000150020002000001000201000100000500100000期货收盘价场内盘LME3个月锌美元吨期货结算价COMEX黄金美元盎司LME锌库存合计全球万吨右期货结算价COMEX银美元盎司右资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2建材行业数据跟踪本周螺纹钢HRB40020mm价格3830元吨环比不变同比减少28热轧板卷价格3870元吨环比减少05同比减少10冷轧板卷价格4898元吨环比增长14同比增长121水泥价格指数105环比增长04同比减少280截至9月10日全国浮法平板玻璃485mm市场价210760元吨图16钢材价格图17钢材库存50003000450025002000400015003500100050030000价格螺纹钢HRB40020mm上海元吨主要钢材库存万吨价格热轧板卷Q235B475mm上海元吨价格冷轧板卷上海元吨10mm资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图18水泥价格图19玻璃价格2503500300020025001502000100150010005050000水泥价格指数全国市场价浮法平板玻璃485mm全国元吨资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所202211131127请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报3能源行业数据跟踪本周秦皇岛港动力煤平仓价765元吨环比增长13同比减少25截至8月全球原油均价85美元桶月环比增加73同比减少117图20煤炭价格图21原油均价10001408001201006008040060402002000秦皇岛港平仓价动力煤Q5800K元吨世界银行原油均价美元桶资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所4地产行业数据跟踪截至9月17日100大中城市周成交土地面积129543万平方米环比增长653230大中城市商品房周成交面积19882万平方米环比增长11888月挖掘机销量131万台当月同比增速-2750图22地产成交面积图23挖掘机销量600060050005001025082004000400150300030061002000200450010001002-50000-100销量挖掘机工程机械行业当月值万台100大中城市成交土地占地面积万平方米当月同比右30大中城市商品房成交面积万平方米右资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所23周期产业热点跟踪19月21日2023世界智能网联汽车大会在北京市开幕工业和信息化部党组成员副部长辛国斌出席大会并致辞经过多年持续努力中国智能网联汽车产业发展取得积极成效技术创新活力增强固态激光雷达规模应用智能驾驶大算力芯片实现量产装车示范应用取得实效全国累计开放测试道路2万多公里总测试里程超过7000万公里自202211131227请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报动驾驶出租车干线物流无人配送等多场景示范应用有序开展外溢带动效益显现2023年上半年具备组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量占比达到424智能化道路改造云控基础平台建设加快推进带动交通通行和社会运行效率提升辛国斌表示全球智能网联汽车产业进入加速发展新阶段工业和信息化部将深入贯彻落实党的二十大决策部署完善支持政策优化发展环境持续推动智能网联汽车产业高质量发展一是强化创新驱动支持上下游企业建立创新联合体取长补短互相赋能突破关键技术二是完善标准法规加快重点急需标准制修订加强汽车与基础设施信息通信等领域标准的协同积极贡献基于中国实践的标准技术方案三是深化试点示范尽快启动智能网联汽车准入和上路通行试点加快推进城市级车路云一体化示范应用形成一批国内外市场主体共同参与的特色示范项目四是优化产业生态推动车路协同基础设施建设建立多级架构的云控基础平台构建汽车能源智慧城市等融合互动的产业生态资料来源工信部装备工业一司29月20日2023世界制造业大会在安徽省合肥市开幕全国政协副主席王勇安徽省委书记韩俊工业和信息化部党组成员副部长辛国斌出席大会开幕式并致辞安徽省委副书记省长王清宪主持开幕式今年以来各地区各部门认真落实落细稳经济一揽子政策推动制造业发展恢复向好为稳住中国经济大盘提供了有力支撑也为世界经济复苏作出了重要贡献今年上半年制造业增加值占GDP比重达27818月全国规模以上制造业增加值同比增长43制造业投资高技术制造业投资同比分别增长59113新能源汽车产销分别完成5434万辆和5374万辆同比分别增长369和392辛国斌表示制造业高质量发展是经济高质量发展的重中之重要坚定不移筑牢制造业推动制造业高端化智能化绿色化发展保持工业经济平稳增长落实十大重点行业稳增长工作方案实施制造业技术改造工程积极扩大制造业有效投资推动产业体系优化升级统筹发展传统优势新兴未来四类产业加快推进产业基础高级化产业链现代化培育一批有国际竞争力的先进制造业集群健全产业科技创新体系加快建设一批中试验证平台加速科技成果工程化和产业化大力推动数实融合支持制造业数字化转型加强数字基础设施建设应用推动数字技术创新和产业发展加快绿色低碳转型加强重点行业绿色化改造打造一批绿色工厂绿色工业园区稳妥推进工业领域降碳减排建设世界一流企业培育一批具有国际竞争力的龙头企业打造一批专精特新小巨人企业和单项冠军企业深化产业链供应链国际合作营造市场化法治化国际化一流营商环境其间辛国斌出席2023中国500强企业高峰论坛并发言他表示党中央国务院高度重视世界一流企业创建工作要完整准确全面贯彻新发展理念深入实施工业和信息化十四五系列规划不断健全体系完善政策优化服务推动制造业企业实力和竞争力持续增强加快迈入世界一流行列为推进新型工业化建设现代化产业体系推动高质量发展提供有力支撑202211131327请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报资料来源工信部规划司32023年9月19日第二十三届中国国际工业博览会在上海开幕工业和信息化部党组成员副部长辛国斌出席开幕式并致辞辛国斌表示工业是实体经济的骨干支撑在历次工业革命的浪潮中全球各主要经济体都将发展工业作为推动可持续发展抢占未来竞争制高点的重要支撑和关键抓手工博会作为对外交流合作的重要窗口见证了中国工业融入全球工业体系的过程工业和信息化部将深入贯彻落实党的二十大决策部署坚持推进高水平对外开放为全球工业发展注入更多确定性和正能量为各国开放合作提供新机遇一是共同营造良好营商环境坚持面向未来创新包容共促发展原则建设市场化法治化国际化一流营商环境二是持续深化国际创新合作加强战略政策标准等对接合力打造新技术新业态新模式三是维护全球产业链供应链安全稳定加快高端化智能化绿色化升级构筑安全稳定畅通高效开放包容互利共赢的全球产业链供应链体系四是加强工业文明交流互鉴积极开展国际间文明交流对话创造更加开放包容友善的发展环境期间辛国斌先后出席国际工业可持续发展论坛暨中德绿色制造大会先进制造业集群国际合作高峰论坛等专题活动并就相关主题进行发言资料来源工信部装备工业一司4据网约车监管信息交互系统统计截至8月31日全国共有327家网约车平台公司取得网约车平台经营许可环比增加5家各地共发放网约车驾驶员证6059万本车辆运输证2571万本环比分别增长1427网约车监管信息交互系统8月份共收到订单信息824亿单环比上升05在订单量前10名的网约车平台中订单合规率最高的是享道出行最低的是花小猪出行按订单合规率指驾驶员和车辆均获得许可的订单量占比从高到低的分别是享道出行如祺出行携华出行及时用车阳光出行万顺叫车T3出行曹操出行滴滴出行花小猪出行8月订单合规率增长前3名的依次是阳光出行及时用车曹操出行增长最后3名的依次是T3出行万顺叫车滴滴出行其中面向乘客与网约车平台公司共同提供服务的平台俗称聚合平台完成228亿单环比下降17按订单合规率由高到低的分别是滴滴出行高德打车美团打车花小猪出行百度打车腾讯出行携程用车在各主要中心城市中订单合规率最高的是厦门最低的是大连厦门杭州深圳广州重庆海口青岛宁波贵阳兰州郑州福州南宁天津南京合肥南昌济南太原成都等20个城市订单合规率均在80以上8月订单合规率增长前3名的依次是贵阳宁波石家庄增长最后3名的依次是合肥郑州北京资料来源交通运输部中国交通新闻网202211131427请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报3科技产业31科技板块行情回顾1科技主要行业本周行情科技板块方面我们重点关注电子电力设备机械设备汽车计算机通信等6个申万一级行业下的27个申万二级行业市场表现涨跌幅排名前三的细分行业分别为通信-通信设备507电子-消费电子345和电力设备-电机224涨跌幅排名后三的细分行业分别为电子-电子化学品-317电力设备-其他电源设备-185和电力设备-光伏设备-177图24科技板块申万二级行业本周涨跌幅情况6543210-1-2-3-4通电电计汽计机汽电汽电机机计机机电电汽汽通电电电电电电-算车-械算械械力力力力子---信-子械力械车信---力算车-子--车-子车子子-机-设设设设机设设设设设设设机-通消摩汽元乘IT光汽商通其半电------备-备备备备备备--备-备备信费备-计托软车件用学车用信他导子设电电算车件轨零车电通自服工专光电服车服风电体光其化备子机及交池用动务程用网务务电伏他学机开部电子设其设机设设设设电品发设件化子备他备械备备备备源备设备设备资料来源Wind德邦研究所注参考线为万得全A本周涨跌幅估值水平本周收盘市盈率PE-TTM最高的3个行业分别为电子-光学光电子9745倍计算机-软件开发9672倍和汽车-汽车服务6501倍市盈率最低的3个行业分别为电力设备-光伏设备1262倍电力设备-电网设备1662倍和机械设备-轨交设备1852倍202211131527请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图25科技板块申万二级行业本周收盘时估值水平PE-TTM120100806040200电计汽计电电汽电机计电机电电通电通汽电机汽汽机电机电电-算子-算力械力械车械力力---车-械信子信力械---子-算子力子车--子-车车-机-设机设设设设设设设设设机-设光汽IT半电商其元通消通汽摩乘------备-备备备备备备--备-备备备学软车导子用他计-件信费信车托用光件服服体化车电自算其通电设电服零风专车车工电轨电光务务学动机他用机备子务电用及程池交网伏电开子部子发品化设电设件设设其机设设设备源备备备他械备备设备备设备资料来源Wind德邦研究所注参考线为万得全A本周收盘PE-TTM2半导体产业本周行情半导体产业方面本周A股申万二级半导体行业指数下跌139中国台湾半导体指数下跌566费城半导体指数下跌320MSCI全球半导体产品与设备指数下跌416我们选取申万三级行业指数Wind概念指数等指标对半导体产业链进行跟踪比较相关指数中本周涨跌幅前五的分别为数字芯片设计申万127EDA指数Wind-082存储器指数Wind-103半导体分立器件指数Wind-115射频及天线指数Wind-128估值水平最高的5个分别为存储器指数Wind31393倍模拟芯片设计申万12555倍汽车芯片指数Wind10049倍先进封装指数Wind7624倍数字芯片设计申万7484倍图26半导体产业相关指数本周涨跌幅情况图27半导体产业相关指数本周估值水平PE-TTM202211131627请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报数字芯片设计申万127存储器指数Wind31393EDA指数Wind-082模拟芯片设计申万12555存储器指数Wind-103汽车芯片指数Wind10049半导体分立器件指数Wind-115先进封装指数Wind7624射频及天线指数-128Wind数字芯片设计申万7484汽车芯片指数Wind-130MCU芯片指数Wind7453集成电路封测申万-133光刻胶指数Wind6783先进封装指数Wind-142第三代半导体指数Wind6763MCU芯片指数Wind-146分立器件申万-151半导体材料申万6515工业气体指数Wind-180集成电路封测申万4924IGBT指数Wind-184中芯国际产业链指数Wind4734-207长江存储指数4607长江存储指数WindWind中芯国际产业链指数Wind-207射频及天线指数Wind4406第三代半导体指数Wind-234分立器件申万4112晶圆产业指数Wind-238半导体设备申万4033半导体材料指数Wind-258半导体设备指数Wind3960半导体硅片指数-281Wind半导体材料指数Wind3411费城半导体指数-320半导体分立器件指数Wind3378半导体材料申万-332工业气体指数Wind3258模拟芯片设计申万-370费城半导体指数3240半导体设备指数Wind-404EDA指数Wind2857MSCI全球半导体产品与设备-416半导体设备申万-452晶圆产业指数Wind2525中国台湾半导体指数-566IGBT指数Wind2451光刻胶指数Wind-758半导体硅片指数Wind2439资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所3新能源产业本周行情新能源产业方面我们重点关注动力电池风电光伏燃料电池新能源汽车储能电网等相关板块并选取了相关申万行业指数和Wind概念指数对产业链进行跟踪比较相关指数中本周涨跌幅前五的分别为蔚来汽车指数Wind199华为汽车指数Wind141电动车指数Wind138锂电负极指数Wind130锂电池申万117估值水平最高的5个分别为钒电池指数Wind5283倍钴长江4238倍光伏辅材申万4234倍蔚来汽车指数Wind3616倍电动车指数Wind3561倍图28新能源产业相关指数本周涨跌幅情况图29新能源产业相关指数本周估值水平PE-TTM202211131727请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报蔚来汽车指数Wind199钒电池指数Wind5283华为汽车指数Wind141钴长江4238电动车指数Wind138光伏辅材申万4234锂电负极指数Wind130蔚来汽车指数Wind3616锂电池申万117电动车指数Wind3561特斯拉指数Wind086蓄电池及其他电池申万3462新能源整车指数Wind063新能源整车指数Wind3030锂电电解液指数Wind057PVDF指数Wind2979锂中信056充电桩指数Wind2943锂电隔膜指数Wind056光伏发电申万2928磷酸铁锂电池指数Wind051风电零部件申万2886智能电网指数Wind050华为汽车指数Wind2763新能源汽车指数Wind038光伏玻璃指数Wind2583动力电池指数Wind038燃料电池指数Wind2541电池化学品申万027虚拟电厂指数Wind2470储能指数Wind-002锂电设备长江2390充电桩指数Wind-007储能指数Wind2373锂电池指数Wind-013动力电池指数Wind2339燃料电池指数Wind-019锂电专用设备申万2314锂电专用设备申万-021锂电池申万2303锂矿指数Wind-021锂电正极指数Wind2291宁德时代产业链指数Wind-022光伏加工设备申万2245光伏逆变器指数Wind-024特斯拉指数Wind2153锂电正极指数Wind-029新能源汽车指数Wind2117超级电容指数Wind-030磷酸铁锂电池指数Wind2100碳中和指数Wind-031光伏逆变器指数Wind2085蓄电池及其他电池申万-031智能电网指数Wind1998钠离子电池指数Wind-042锂电负极指数Wind1973氢能指数Wind-045钴矿指数Wind1964锂电设备长江-051宁德时代产业链指数Wind1953光伏玻璃指数Wind-055钠离子电池指数Wind1941虚拟电厂指数Wind-074超级电容指数Wind1931风电零部件申万-097电池化学品申万1913盐湖提锂指数Wind-106电池化学品申万1913PVDF指数Wind-107TOPcon电池指数Wind1873光伏指数Wind-119碳中和指数Wind1828新能源指数Wind-120锂电隔膜指数Wind1820多晶硅指数Wind-139锂电池指数Wind1812风力发电申万-141氢能指数Wind1749TOPcon电池指数Wind-144锂电电解液指数Wind1616钴矿指数Wind-153盐湖提锂指数Wind1616光伏电池组件申万-155新能源指数Wind1435钴长江-170光伏指数Wind1360光伏辅材申万-195光伏电池组件申万1254光伏发电申万-206多晶硅指数Wind1082光伏加工设备申万-230锂矿指数Wind654钒电池指数Wind-255锂中信487资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所32科技板块数据跟踪1半导体行业数据跟踪半导体存储器价格方面9月22日当周与前一周9月15日相比变动情况如下1NAND存储芯片当周32Gb4Gx8MLC规格的NAND闪存现货平均价为206美元与前一周相比环比持平64Gb8Gx8MLC规格的NAND闪存现货平均价为3867美元与前一周相比环比持平2DRAM存储芯片当周4Gb512Mx81600MHz规格的DDR3内存现货平均价为102美元与前一周相比环比上涨302202211131827请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报图30主流规格NAND存储芯片近1年现货平均价走势日度图31主流规格DRAM存储芯片近1年现货平均价走势日度2184203002164002142503802122002103602083401502063202041002023000502002800002023-03-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-01现货平均价NANDFlash32Gb4Gx8MLC左美元2022-03-01现货平均价NANDFlash64Gb8Gx8MLC右美元现货平均价DRAMDDR34Gb512Mx81600MHz左美元资料来源DRAMexchangeWind德邦研究所资料来源DRAMexchangeWind德邦研究所2汽车销量数据跟踪国内乘用车当周日均销量方面9月17日当周与前一周9月10日相比变动情况如下1零售当周厂家零售销量为日均522万辆与去年同期相比同比增长60与前一周相比环比增长1902批发当周厂家批发销量为日均668万辆与去年同期相比同比增长220与前一周相比环比增长4523库存批发销量多于零售销量的部分构成经销商库存当周经销商库日均增长145万辆前一周经销商库存日均增加021万辆图32国内乘用车近1年当周日均销量厂家零售图33国内乘用车近1年当周日均销量厂家批发18120252001610015014802060121004015102050801060-204-405-502-600-800-100厂家零售左万辆同比右厂家批发左万辆同比右资料来源乘联会Wind德邦研究所资料来源乘联会Wind德邦研究所3光伏行业数据跟踪现货平均价方面9月20日当周与前一周9月13日相比变动情况如下1硅料光伏级多晶硅收于935美元千克与前一周相比环比持平2辅材光伏玻璃32mm镀膜收于2800元平方米与前一周相比环比持平光伏玻璃20mm镀膜收于2000元平方米与前一周相比环比持平3组件晶硅光伏组件收于0133美元瓦与前一周相比环比下跌075薄膜光伏组件收于0203美元瓦与前一周相比环比下跌049图34近3年光伏多晶硅周度现货平均价走势图35近2年光伏玻璃周度现货平均价走势202211131927请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明产业经济周报4530402535203015251020515010502020-07-012021-07-012022-07-012023-07-01现货价平均价光伏玻璃32mm镀膜元平方米现货价周平均价光伏级多晶硅美元千克现货价平均价光伏玻璃20mm镀膜元平方米资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所行业综合价格指数方面9月18日与前一周9月11日相比变动情况如下1整体光伏行业综合价格指数SPI收于2993点与前一周相比环比下跌0302硅料光伏多晶硅综合价格指数收于5263点与前一周相比环比上涨1193硅片光伏硅片综合价格指数收于3635点与前一周相比环比持平4电池光伏电池片综合价格指数收于1733点与前一周相比环比下跌1535组件光伏组件综合价格指数收于2420点与前一周相比环比下跌090图36近3年光伏组件周度现货平均价走势图37近3年光伏行业综合价格指数走势030700256002050015403001020005100002020-07-012021-07-012022-07-012023-07-0102020-05-082021-05-082022-05-082023-05-08现货价周平均价晶硅光伏组件美元瓦光伏行业综合价格指数SPI资料来源SOLARZOOMWind德邦研究所注指数基准为2014年5月资料来源Wind德邦研究所30日100图38近3年光伏硅料硅片综合价格指数走势图39近3年光伏电池组件综合价格指数走势202211132027请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明