销售：从行业整体销售情况来看，百强房企和我们跟踪的40家主流房企的销售额单月同比增速都明显落后于全国水平。我们认为，主流房企此前的销售领先于市场水平，是因为主流房企销售结构上更加向高能级城市倾斜，随着随着高能级区域销售的减弱，主流房企的销售压力开始增大。2023年8月全国商品房销售额同比增速为-16.4%、前值为-19.3%；百强房企销售额同比增速为-37.6%、前值为-37.2%；2023年8月跟踪主流房企(40家)销售额同比增速为-44.3%、前值为-38.3%。
　　从我们跟踪的房企(40家)销售金额累计增速来看，2023年1-8月保利置业、越秀地产和华发股份的销售情况最好。8月份销售金额同比增速最高的3家房企为越秀地产、华润置地和招商蛇口,增速分别为21.3%、-8.9%和-18.2%。
　　土地成交：从行业整体土地成交来看，8月份我们跟踪的38家主流房企的拿地金额同比降幅进一步收窄，拿地力度和均价持续提升，说明主流房企对核心土地市场的信心有所恢复。2023年1-8月跟踪主流房企(38家)累计新增土地价值同比增速为-6.2%、前值为-13.3%；整体拿地力度为19.7%、前值为17.7%。2023年1-8月高均价组(13家)累计新增土地均价同比增速为4.2%、前值为0.9%；中均价组(12家)累计新增土地均价同比增速为1.7%、前值为8.8%；低均价组(13家)累计新增土地均价同比增速为89.0%、前值为89.0%。
　　从我们跟踪的房企(38家)拿地情况来看，华润置地、保利发展和万科A年内拿地金额最高，建发房产、绿城中国和滨江集团拿地力度最大，华发股份、新城控股和越秀地产拿地平均溢价率最高。
　　债权融资：从境内债券融资情况来看，8月房企内债发行同比增速较7月有所减缓。2023年8月房地产行业境内债券发行额的同比增速为18.3%、前值为31.5%。地方国有企业今年1-8月内债发行额同比增速大幅领先，累计发行额占比进一步提升至94.9%。从境外债券融资情况来看，外债余融资几近停止。从债券到期情况来看，10月份债务到期压力较9月份有所提升。
　　从我们跟踪的房企(38家)境内信用债和境外地产债存量来看，存量债务规模最大的三家房企为碧桂园、华润置地和中海地产，10月份债务到期规模最大的三家房企为融创中国、合景泰富和禹洲集团。
　　市场行情与估值水平：截至9月25日收盘，9月A股地产板块表现弱于大盘、H股地产板块表现弱于大盘。近三个月A股涨幅前3的房企为金科股份、中南建设和滨江集团,涨幅分别为50.85%、12.77%和11.07%；港股为融创中国、绿城中国和远洋集团,涨幅分别为71.94%、14.84%和12.50%。A股PB最高的3家房企为招商蛇口、滨江集团和华发股份，PB(MRQ)分别为1.26、1.20和1.11；H股PB最高的3家房企为华润置地、越秀地产和龙湖集团，PB(MRQ)分别为0.83、0.62和0.59。
　　投资策略：我们认为中央对楼市的定调已经发生重大变化，核心城市限购政策正迎来普遍放松。自八月底三部门联合推动落实购买首套房贷款“认房不认贷”政策措施之后，已经诸多核心城市陆续取消限制性购房政策。我们认为重点布局一二线城市的优质房企将受益于一二线需求端政策的落地和城中村改造的加速推进。高能级城市布局较多的保利发展、龙湖集团、越秀地产、万科等优质房企有望受益于核心一二线城市的政策改善，在需求回暖之际抢占先机。
　　风险提示：行业政策落地不及预期的风险、盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。
　　

研究报告全文：行业研究房地产行业8月公司月报主流房企销售2023年9月26日看好维持东压力有所增大提升核心城市的拿地力度房地产行业报告兴分析师陈刚电话021-25102897邮箱chengangdxzqnetcn执业证书编号S1480521080001证券股投资摘要份销售从行业整体销售情况来看百强房企和我们跟踪的40家主流房企的销售额单月同比增速都明显落后于全国水平我们有限认为主流房企此前的销售领先于市场水平是因为主流房企销售结构上更加向高能级城市倾斜随着随着高能级区域销售公的减弱主流房企的销售压力开始增大2023年8月全国商品房销售额同比增速为-164前值为-193百强房企销售额司同比增速为-376前值为-3722023年8月跟踪主流房企40家销售额同比增速为-443前值为-383证从我们跟踪的房企40家销售金额累计增速来看2023年1-8月保利置业越秀地产和华发股份的销售情况最好8月份销券售金额同比增速最高的3家房企为越秀地产华润置地和招商蛇口增速分别为213-89和-182研究土地成交从行业整体土地成交来看8月份我们跟踪的38家主流房企的拿地金额同比降幅进一步收窄拿地力度和均价持报续提升说明主流房企对核心土地市场的信心有所恢复2023年1-8月跟踪主流房企38家累计新增土地价值同比增速为告-62前值为-133整体拿地力度为197前值为1772023年1-8月高均价组13家累计新增土地均价同比增速为42前值为09中均价组12家累计新增土地均价同比增速为17前值为88低均价组13家累计新增土地均价同比增速为890前值为890从我们跟踪的房企38家拿地情况来看华润置地保利发展和万科A年内拿地金额最高建发房产绿城中国和滨江集团拿地力度最大华发股份新城控股和越秀地产拿地平均溢价率最高债权融资从境内债券融资情况来看8月房企内债发行同比增速较7月有所减缓2023年8月房地产行业境内债券发行额的同比增速为183前值为315地方国有企业今年1-8月内债发行额同比增速大幅领先累计发行额占比进一步提升至949从境外债券融资情况来看外债余融资几近停止从债券到期情况来看10月份债务到期压力较9月份有所提升从我们跟踪的房企38家境内信用债和境外地产债存量来看存量债务规模最大的三家房企为碧桂园华润置地和中海地产10月份债务到期规模最大的三家房企为融创中国合景泰富和禹洲集团市场行情与估值水平截至9月25日收盘9月A股地产板块表现弱于大盘H股地产板块表现弱于大盘近三个月A股涨幅前3的房企为金科股份中南建设和滨江集团涨幅分别为50851277和1107港股为融创中国绿城中国和远洋集团涨幅分别为71941484和1250A股PB最高的3家房企为招商蛇口滨江集团和华发股份PBMRQ分别为126120和111H股PB最高的3家房企为华润置地越秀地产和龙湖集团PBMRQ分别为083062和059投资策略我们认为中央对楼市的定调已经发生重大变化核心城市限购政策正迎来普遍放松自八月底三部门联合推动落实购买首套房贷款认房不认贷政策措施之后已经诸多核心城市陆续取消限制性购房政策我们认为重点布局一二线城市的优质房企将受益于一二线需求端政策的落地和城中村改造的加速推进高能级城市布局较多的保利发展龙湖集团越秀地产万科等优质房企有望受益于核心一二线城市的政策改善在需求回暖之际抢占先机风险提示行业政策落地不及预期的风险盈利能力继续下滑的风险销售不及预期的风险资产大幅减值的风险敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P2房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度目录1行业销售711行业销售概述高能级区域销售走弱主流房企销售压力增大712行业销售金额数据汇总713行业销售面积数据汇总814行业销售均价数据汇总92房企销售1021房企销售概述主流房企销售普遍下滑央国企销售承压但整体情况依然优于非央国企1022房企销售金额数据汇总按均价高低和所有制1123房企销售面积数据汇总按均价高低和所有制1324房企销售均价数据汇总按均价高低和所有制143样本房企销售明细1531样本房企销售明细概述跟踪主流房企中8月越秀地产华润置地和招商蛇口销售增速最优1532样本房企销售明细数据汇总164行业土地成交2041行业土地成交概述主流房企拿地力度继续提升偏向于在高能级区域拿地2042行业土地成交金额数据汇总2143行业土城成交均价数据汇总2144行业拿地力度及地货比数据汇总225房企土地成交2251房企土地成交概述低均价房企积极布局高能级区域民企拿地力度有所提升2252房企土地成交金额数据汇总按均价高低和所有制2453房企拿地金额占比数据汇总按均价高低和所有制2454房企土地成交均价数据汇总按均价高低和所有制2555房企拿地力度数据汇总按均价高低和所有制2656房企地货比数据汇总按均价高低和所有制276样本房企土地成交明细2761样本房企土地成交明细概述跟踪主流房企中建发房产绿城中国和滨江集团年内拿地力度最大华发股份新城控股和越秀地产拿地平均溢价率最高2762样本房企土地成交明细数据汇总297行业内债及外债融资3471行业内债及外债融资概述地方国有企业内债发行规模领先10月债务到期压力有所提升3472行业内债发行额度数据汇总3573行业内债发行结构数据汇总3674行业内债及外债存量数据汇总3775行业当月到期债券规模数据汇总388样本房企存量及到期债务3881样本房企存量及到期债务概述10月份债务到期规模最大的三家房企为融创中国合景泰富和禹洲集团3882样本房企存量及到期债务数据汇总40敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P39样本房企存量债务利率水平4191样本房企存量债务利率水平概述境内债务成本低于境外央企融资优势最明显4192样本房企境内存量债务利率水平数据汇总4293样本房企境外存量债务利率水平数据汇总4510A股及H股市场行情47101A股及H股市场行情概述9月A股地产板块表现弱于大盘H股地产板块表现弱于大盘47102A股及H股市场行情数据汇总4711A股及H股样本房企行情51111A股及H股样本房企行情概述近三个月A股涨幅前3的房企为金科股份中南建设和滨江集团港股为融创中国绿城中国和远洋集团51112A股及H股样本房企行情数据汇总5212A股及H股样本房企估值水平53121A股及H股样本房企估值水平概述A股PB最高的3家房企为招商蛇口滨江集团和华发股份H股PB最高的3家房企为华润置地越秀地产和龙湖集团53122A股及H股样本房企估值水平数据汇总5413投资策略5614风险提示56插图目录图1行业销售金额7图2统计局销售金额面积均价累计同比8图3TOP100房企销售金额面积累计同比8图4跟踪房企销售金额面积均价累计同比8图5统计局TOP100房企和跟踪房企销售金额累计同比8图6统计局TOP100房企和跟踪房企销售金额单月同比8图7行业销售金额9图8统计局TOP100房企和跟踪房企销售面积累计同比9图9统计局TOP100房企和跟踪房企销售面积单月同比9图10行业销售均价9图11统计局和跟踪房企销售均价累计同比9图12统计局和跟踪房企销售均价单月同比10图13统计局和跟踪房企销售均价单月环比10图14房企销售金额11图15高均价房企销售金额面积均价按2022年销售均价高低分组累计同比11图16中均价房企销售金额面积均价按2022年销售均价高低分组累计同比11图17低均价房企销售金额面积均价按2022年销售均价高低分组累计同比12图18央国企房企销售金额面积均价累计同比12图19非央国企房企销售金额面积均价累计同比12图20跟踪房企销售金额按2022年销售均价高低分组累计同比12敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P4房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图21跟踪房企销售金额按2022年销售均价高低分组单月同比12图22跟踪房企销售金额按企业所有制分组分组累计同比12图23跟踪房企销售金额按企业所有制分组分组单月同比13图24房企销售面积13图25跟踪房企销售面积按2022年销售均价高低分组累计同比13图26跟踪房企销售面积按2022年销售均价高低分组单月同比13图27跟踪房企销售面积按企业所有制分组分组累计同比14图28跟踪房企销售面积按企业所有制分组分组单月同比14图29房企销售均价14图30跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组累计同比14图31跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组单月同比14图32跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组单月环比15图33跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组累计同比15图34跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组单月同比15图35跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组单月环比15图3640家样本房企累计销售金额及面积16图3740家样本房企单月销售金额及面积17图3840家样本房企销售均价18图39跟踪样本房企2023年1-8月累计销售金额销售面积销售均价同比19图40跟踪样本房企2023年6月单月销售金额销售面积销售均价同比19图41跟踪样本房企2023年1-8月销售金额累计值及累计同比8月单月同比19图42跟踪样本房企2023年1-8月销售均价累计值单月值及同比20图43行业土地成交金额及房企拿地金额占比21图44全国及35大中城市商住用地成交土地出让金房企新增土地价值累计同比21图45房企拿地金额占比21图46行业土地成交均价21图47全国及35大中城市商住用地成交土地均价跟踪房企新增土地均价万元平22图48全国及35大中城市商住用地成交土地均价同比跟踪房企新增土地均价同比22图4938家样本房企拿地力度及地货比22图50跟踪房企拿地力度22图51跟踪房企地货比22图52房企土地成交金额24图53按2022年销售均价高低分组跟踪房企新增土地价值累计同比24图54按企业所有制分组分组跟踪房企新增土地价值累计同比24图55房企拿地金额占比24图56按2022年销售均价高低分组跟踪房企拿地金额占比25图57按企业所有制分组分组跟踪房企拿地金额占比25图58房企土地成交均价25图59按2022年销售均价高低分组跟踪房企新增土地均价万元平25图60按2022年销售均价高低分组跟踪房企新增土地均价同比25敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P5图61按企业所有制分组分组跟踪房企新增土地均价万元平26图62按企业所有制分组分组跟踪房企新增土地均价同比26图63房企拿地力度26图64按2022年销售均价高低分组跟踪房企拿地力度26图65按企业所有制分组分组跟踪房企拿地力度26图66房企地货比27图67按2022年销售均价高低分组跟踪房企地货比27图68按企业所有制分组分组跟踪房企地货比27图6938家样本房企累计拿地金额29图7038家样本房企累计拿地均价30图7138家样本房企累计拿地力度31图7238家样本房企累计拿地地货比32图7338家样本房企拿地平均溢价率33图74房地产行业内债发行额度35图75房地产行业内债发行额亿元及其同比35图76房地产行业内债发行额分类型累计同比35图77房地产行业内债发行额分年限累计同比36图78房地产行业内债发行额分所有制累计同比36图79房地产行业内债发行平均利率36图80房地产行业内债发行结构36图81房地产行业内债发行占比分类型37图82房地产行业内债发行占比分年限37图83房地产行业内债发行占比分所有制37图84房地产行业内债及外债存量37图85房地产行业境内信用债存量亿元及其同比38图86房地产行业境外美元债存量亿美元及其同比38图87当月到期债券规模38图88房地产行业境内信用债和境外美元港元债当月到期规模亿元CNY38图8938家样本房企内债及外债存量总额截至202383140图9038家样本房企内债及外债当月到期规模截至202383141图9138家样本房企按所有制汇总存量境内信用债票面利率中位数截至202383142图9238家样本房企存量境内信用债最新一期发行期限在1年以内截至202383142图9338家样样本房企存量境内信用债最新一期发行期限为1-3年截至202383143图9438家样样本房企存量境内信用债最新一期发行期限为3-5年截至202383144图9538家样样本房企存量境内信用债最新一期发行期限为5-10年截至202383145图9638家样本房企按所有制汇总存量境外信用债票面利率中位数截至202383145图9738家样本房企存量境外信用债最新一期发行期限在1年以内截至202383145图9838家样样本房企存量境外信用债最新一期发行期限为1-3年截至202383146图9938家样样本房企存量境外信用债最新一期发行期限为3-5年截至202383146图10038家样样本房企存量境外信用债最新一期发行期限为5-10年截至202383147敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P6房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图101A股地产板块与大盘月度涨跌幅47图102H股地产板块与大盘月度涨跌幅48图103A股地产板块与大盘走势48图104H股内房物业板块与恒生指数走势48图105A股地产板块与大盘累计涨跌幅49图106H股内房板块与恒生指数累计涨跌幅49图107A股申万一级行业月涨跌幅91-92549图108H股恒生综合行业与内房指数月涨跌幅91-92550图109A股地产月涨幅榜91-92550图110H股地产月涨幅榜91-92550图111A股及H股37家样本房企月度涨跌幅91-92552图112A股及H股37家样本房企当前PB及其历史分位数截至92554图113A股及H股37家样本房企当前PE及其历史分位数截至92555表格目录未找到图形项目表敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P71行业销售11行业销售概述高能级区域销售走弱主流房企销售压力增大从行业整体销售情况来看百强房企和我们跟踪的40家主流房企的销售额单月同比增速都明显落后于全国水平我们认为主流房企此前的销售领先于市场水平是因为主流房企销售结构上更加向高能级城市倾斜随着随着高能级区域销售的减弱主流房企的销售压力开始增大从统计局公布的商品房销售额来看2023年1-8月商品房累计销售额同比增速为-32前值为-15从克而瑞公布的百强房企销售额来看2023年1-8月百强房企累计销售额同比增速为-100前值为-59从我们跟踪房企40家的销售额来看2023年1-8月跟踪房企累计销售额同比增速为-122前值为-70从统计局公布的商品房销售额来看2023年8月商品房销售额同比增速为-164前值为-193从克而瑞公布的百强房企销售额来看2023年8月百强房企销售额同比增速为-376前值为-372从我们跟踪房企40家的销售额来看2023年8月跟踪房企销售额同比增速为-443前值为-383从统计局公布的商品房销售面积来看2023年1-8月商品房累计销售面积同比增速为-71前值为-65从克而瑞公布的百强房企销售面积来看2023年1-8月百强房企累计销售面积同比增速为-200前值为-170从我们跟踪房企40家的销售面积来看2023年1-8月跟踪房企累计销售面积同比增速为-189前值为-149从统计局公布的商品房销售面积来看2023年8月商品房销售面积同比增速为-122前值为-155从克而瑞公布的百强房企销售面积来看2023年8月百强房企销售面积同比增速为-413前值为-368从我们跟踪房企40家的销售面积来看2023年8月跟踪房企销售面积同比增速为-460前值为-369从统计局数据计算的商品房销售均价来看2023年1-8月商品房累计销售均价同比增速为82前值为92从我们跟踪房企40家的销售均价来看2023年1-8月跟踪房企累计销售均价同比增速为83前值为93从统计局数据计算的商品房销售均价来看2023年8月商品房销售均价同比增速为03前值为-03单月环比增速为00前值为26从我们跟踪房企40家的销售均价来看2023年8月跟踪房企销售均价同比增速为32前值为-22单月环比增速为122前值为-8712行业销售金额数据汇总图1行业销售金额销售金额2023-08-312023-07-31商品房销售额累计同比统计局-32-15房企全口径金额TOP100累计同比克而瑞-100-59跟踪房企40家销售金额累计同比公司公告克而瑞-122-70商品房销售额单月同比统计局-164-193房企全口径金额TOP100单月同比克而瑞-376-372跟踪房企40家销售金额单月同比公司公告克而瑞-443-383资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P8房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图2统计局销售金额面积均价累计同比图3TOP100房企销售金额面积累计同比资料来源iFinD东兴证券研究所资料来源克而瑞东兴证券研究所图4跟踪房企销售金额面积均价累计同比图5统计局TOP100房企和跟踪房企销售金额累计同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图6统计局TOP100房企和跟踪房企销售金额单月同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所13行业销售面积数据汇总敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P9图7行业销售金额销售面积2023-08-312023-07-31商品房销售面积累计同比统计局-71-65房企全口径面积TOP100累计同比克而瑞-200-170跟踪房企40家销售面积累计同比公司公告克而瑞-189-149商品房销售面积单月同比统计局-122-155房企全口径面积TOP100单月同比克而瑞-413-368跟踪房企40家销售面积单月同比公司公告克而瑞-460-369资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图8统计局TOP100房企和跟踪房企销售面积累计同比图9统计局TOP100房企和跟踪房企销售面积单月同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所14行业销售均价数据汇总图10行业销售均价销售均价2023-08-312023-07-31商品房销售均价累计同比统计局8292跟踪房企40家销售均价累计同比公司公告克而瑞8393商品房销售均价单月同比统计局03-03跟踪房企40家销售均价单月同比公司公告克而瑞32-22商品房销售均价单月环比统计局0026跟踪房企40家销售均价单月环比公司公告克而瑞122-87资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图11统计局和跟踪房企销售均价累计同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P10房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图12统计局和跟踪房企销售均价单月同比图13统计局和跟踪房企销售均价单月环比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所2房企销售21房企销售概述主流房企销售普遍下滑央国企销售承压但整体情况依然优于非央国企从我们跟踪的40家主流房企销售情况来看8月份中低均价组的主流房企销售同比进一步下滑高均价房企和央国企销售的整体情况依然优于低销售均价的非央国企按2022年销售均价高低对我们跟踪的房企40家分组从销售金额累计值来看2023年1-8月高均价组13家商品房累计销售额同比增速为106前值为168中均价组14家商品房累计销售额同比增速为-133前值为-59低均价组13家商品房累计销售额同比增速为-403前值为-379从销售金额单月值来看2023年8月高均价组13家商品房销售额同比增速为-272前值为-307中均价组14家商品房累计销售额同比增速为-516前值为-336低均价组13家商品房累计销售额同比增速为-599前值为-556按企业所有制性质对我们跟踪的房企40家分组从销售金额累计值来看2023年1-8月央国企组10家商品房累计销售额同比增速为184前值为252非央国企组30家商品房累计销售额同比增速为-288前值为-245从销售金额单月值来看2023年8月央国企组10家商品房销售额同比增速为-233前值为-200非央国企组30家商品房销售额同比增速为-559前值为-489按2022年销售均价高低对我们跟踪的房企40家分组从销售面积累计值来看2023年1-8月高均价组13家商品房累计销售面积同比增速为100前值为144中均价组14家商品房累计销售面积同比增速为-112前值为-45低均价组13家商品房累计销售面积同比增速为-399前值为-374从销售面积单月值来看2023年8月高均价组13家商品房销售面积同比增速为-195前值为-247中均价组14家商品房累计销售面积同比增速为-484前值为-309低均价组13家商品房累计销售面积同比增速为-608前值为-487按企业所有制性质对我们跟踪的房企40家分组从销售面积累计值来看2023年1-8月央国企组10家商品房累计销售面积同比增速为126前值为173非央国企组30家商品房累计销售面积同比增速为-301前值为-264从销售面积单月值来看2023年8月央国企组10家商品房销售面积同比增速为-199前值为-159非央国企组30家商品房销售额同比增速为-554前值为-441敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P11按2022年销售均价高低对我们跟踪的房企40家分组从销售均价累计值来看2023年1-8月高均价组13家商品房累计销售均价同比增速为06前值为20中均价组14家商品房累计销售均价同比增速为-23前值为-15低均价组13家商品房累计销售均价同比增速为-07前值为-09从销售均价单月值同比来看2023年8月高均价组13家商品房销售均价同比增速为-95前值为-80中均价组14家商品房累计销售均价同比增速为-63前值为-39低均价组13家商品房累计销售均价同比增速为24前值为-134从销售均价单月值环比来看2023年8月高均价组13家商品房销售均价环比增速为-06前值为-54中均价组14家商品房累计销售均价环比增速为71前值为-29低均价组13家商品房累计销售均价环比增速为222前值为-146按企业所有制性质对我们跟踪的房企40家分组从销售均价累计值来看2023年1-8月央国企组10家商品房累计销售均价同比增速为52前值为67非央国企组30家商品房累计销售均价同比增速为19前值为26从销售均价单月值同比来看2023年8月央国企组10家商品房销售均价同比增速为-42前值为-48非央国企组30家商品房销售均价同比增速为-13前值为-84从销售均价单月值环比来看2023年8月央国企组10家商品房销售均价环比增速为16前值为-42非央国企组30家商品房销售均价环比增速为174前值为-10122房企销售金额数据汇总按均价高低和所有制图14房企销售金额销售金额按2022年销售均价高低分组2023-08-312023-07-31跟踪房企13家高均价208万平及以上销售金额累计同比106168跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售金额累计同比-133-59跟踪房企13家低均价147万平及以下销售金额累计同比-403-379跟踪房企13家高均价208万平及以上销售金额单月同比-272-307跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售金额单月同比-516-336跟踪房企13家低均价147万平及以下销售金额单月同比-599-556销售金额按企业所有制分组2023-08-312023-07-31跟踪央国企10家销售金额累计同比184252跟踪非央国企30家销售金额累计同比-288-245跟踪央国企10家销售金额单月同比-233-200跟踪非央国企30家销售金额单月同比-559-489资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图15高均价房企销售金额面积均价按2022年销售均图16中均价房企销售金额面积均价按2022年销售均价高低分组累计同比价高低分组累计同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P12房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图17低均价房企销售金额面积均价按2022年销售均图18央国企房企销售金额面积均价累计同比价高低分组累计同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图19非央国企房企销售金额面积均价累计同比图20跟踪房企销售金额按2022年销售均价高低分组累计同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图21跟踪房企销售金额按2022年销售均价高低分组单月图22跟踪房企销售金额按企业所有制分组分组累计同比同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD公司公告克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P13图23跟踪房企销售金额按企业所有制分组分组单月同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所23房企销售面积数据汇总按均价高低和所有制图24房企销售面积销售面积按2022年销售均价高低分组2023-08-312023-07-31跟踪房企13家高均价208万平及以上销售面积累计同比100144跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售面积累计同比-112-45跟踪房企13家低均价147万平及以下销售面积累计同比-399-374跟踪房企13家高均价208万平及以上销售面积单月同比-195-247跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售面积单月同比-484-309跟踪房企13家低均价147万平及以下销售面积单月同比-608-487销售面积按企业所有制分组2023-08-312023-07-31跟踪央国企10家销售面积累计同比126173跟踪非央国企30家销售面积累计同比-301-264跟踪央国企10家销售面积单月同比-199-159跟踪非央国企30家销售面积单月同比-554-441资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图25跟踪房企销售面积按2022年销售均价高低分组累计图26跟踪房企销售面积按2022年销售均价高低分组单月同比同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P14房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图27跟踪房企销售面积按企业所有制分组分组累计同比图28跟踪房企销售面积按企业所有制分组分组单月同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所24房企销售均价数据汇总按均价高低和所有制图29房企销售均价销售均价按2022年销售均价高低分组2023-08-312023-07-31跟踪房企13家高均价208万平及以上销售均价累计同比0620跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售均价累计同比-23-15跟踪房企13家低均价147万平及以下销售均价累计同比-07-09跟踪房企13家高均价208万平及以上销售均价单月同比-95-80跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售均价单月同比-63-39跟踪房企13家低均价147万平及以下销售均价单月同比24-134跟踪房企13家高均价208万平及以上销售均价单月环比-06-54跟踪房企14家中均价147万平-208万平销售均价单月环比71-29跟踪房企13家低均价147万平及以下销售均价单月环比222-146销售均价按企业所有制分组2023-08-312023-07-31跟踪央国企10家销售均价累计同比5267跟踪非央国企30家销售均价累计同比1926跟踪央国企10家销售均价单月同比-42-48跟踪非央国企30家销售均价单月同比-13-84跟踪央国企10家销售均价单月环比16-42跟踪非央国企30家销售均价单月环比174-101资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图30跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组累计图31跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组单月同比同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD公司公告东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P15图32跟踪房企销售均价按2022年销售均价高低分组单月图33跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组累计同比环比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图34跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组单月同比图35跟踪房企销售均价按企业所有制分组分组单月环比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所3样本房企销售明细31样本房企销售明细概述跟踪主流房企中8月越秀地产华润置地和招商蛇口销售增速最优从我们跟踪的房企40家销售金额累计增速来看2023年1-8月保利置业越秀地产和华发股份的销售情况最好8月份销售金额同比增速最高的3家房企为越秀地产华润置地和招商蛇口从我们跟踪的房企40家销售金额累计值来看2023年1-8月商品房累计销售额同比增速最高的三家房企为保利置业保利置业集团越秀地产和华发股份增速分别为865619和389从我们跟踪的房企40家销售面积累计值来看2023年1-8月商品房累计销售面积同比增速最高的三家房企为保利置业保利置业集团滨江集团和越秀地产增速分别为407342和322从我们跟踪的房企40家销售金额单月值来看2023年8月商品房销售额同比增速最高的三家房企为越秀地产华润置地和招商蛇口增速分别为213-89和-182从我们跟踪的房企40家销售面积单月值敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P16房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度来看2023年8月商品房销售面积同比增速最高的三家房企为绿城中国越秀地产和美的置业增速分别为423144和-34从我们跟踪的房企40家销售均价水平来看2023年1-8月商品房累计销售均价最高的三家房企为滨江集团越秀地产和华发股份销售均价分别为481万平338万平和310万平2023年8月商品房累计销售均价最高的三家房企为滨江集团首开股份和越秀地产销售均价分别为476万平302万平和300万平从我们跟踪的房企40家销售均价增速来看2023年1-8月商品房累计销售均价同比增速最高的三家房企为金科集团金科股份保利置业保利置业集团和越秀地产增速分别为353325和2252023年8月商品房销售均价同比增速最高的三家房企为金科集团金科股份保利置业保利置业集团和合景泰富合景泰富集团增速分别为1297839和45832样本房企销售明细数据汇总图3640家样本房企累计销售金额及面积销售金额累计值亿元销售金额累计同比销售面积累计值万平米销售面积累计同比房企名称2023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-31保利发展299131267823621011722191561731731万科A248590225980-112-92162450146700-50-27碧桂园148810140830-390-346188700180400-379-330华润置地2077101874202122578870479782112160招商蛇口2060661865622373078406776344278334绿城中国118000107900-69264130037600-132-164龙湖集团123120110120-256117276065940-50574金地集团10883096330-225-19260040530000874中国金茂974209232005148548675120494199越秀地产101960921016196793012826846322347融创中国6145057260-543-5384568042430-553-549新城控股5445348406-363-3636751459511-213-222世茂集团3332031120-413-3852220820735-368-338远洋集团4012038150-343-2663208330083-132-33中南建设2974027190-308-2832502023050-305-266中骏集团控股2358722388-427-4051887917745-421-399宝龙地产2170819641-256-2571413912728-271-275建业地产1107610426-381-3551637815394-346-313融信中国1160810736-763-76878987325-626-626富力地产1523014540-506-488101029603-566-559金地商置2471721996-317-27416900148601360禹洲集团1422712975-463-45785377735-426-426正荣地产1171510705-533-54278757257-487-494中海地产中国海外发展2114201925001732269477085900164210建发房产建发股份1186001056703084445374047720183277华发股份89860846303894552896027170284346滨江集团1133201027902222902354021330342446绿地控股7432068570-139-1016860064000-155-113美的置业4908044600-84-623901034480-97-104旭辉集团旭辉控股集团5111046640-458-4113571032600-439-383保利置业保利置业集团427004020086510411710016000407553路劲集团路劲3352032430-94131852017920-9413金科集团金科股份1524014270-720-7101574014910-793-784首开股份4100038310-283-2291511014220-196-139雅居乐雅居乐集团2783025310-317-2941957017800-386-362合景泰富合景泰富集团1810017220-406-37397509450-393-361中梁控股1920017670-597-5932024018640-562-557龙光集团1948015990-473-505124609910-468-512阳光城2250020260-344-3261407012670-344-325金辉集团金辉控股1756015760-440-4451180010590-436-448资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P17图3740家样本房企单月销售金额及面积销售金额单月值亿元销售金额单月同比销售面积单月值万平米销售面积单月同比房企名称2023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-31保利发展3130831002-186-611604617864-105-137万科A2261022040-270-3461575017000-223-215碧桂园798012070-724-599830015800-760-541华润置地2029017190-89-38789229679-192-37招商蛇口1950420126-182-15877237948-96-64绿城中国101009700-530-52237003900423-649龙湖集团1300011600-776-2168207950-80319金地集团1250010510-411-43370405890-313-205中国金茂51006368-691-39336633440-508-414越秀地产9859847421342432822102144-23融创中国41905120-610-53632504060-597-541新城控股60476006-363-44880037846-139-273世茂集团22003050-645-55314732053-618-513远洋集团19702490-783-72320002474-658-554中南建设25502510-493-48919702340-572-496中骏集团控股11992304-659-54411341866-636-490宝龙地产20672031-237-36714121373-235-385建业地产650402-625-810984889-630-726融信中国872947-671-875573514-633-770富力地产6901000-720-474499567-668-611金地商置27211764-536-47920401739-234-06禹洲集团12521302-513-559803792-425-607正荣地产10101024-410-502618675-394-478中海地产中国海外发展1892014020-188-28188705050-148-277建发房产建发股份1293010340-262-7360205120-255-169华发股份52307700-203-12117902390-24230滨江集团1053010210-195-9522102220-208-123绿地控股57506570-425-168460012000-495417美的置业44804100-258-45045303170-34-352旭辉集团旭辉控股集团44704700-703-70831103980-714-629保利置业保利置业集团25003100-21940911001300-405182路劲集团路劲10902410-782-5636001330-782-564金科集团金科股份970940-813-819830980-881-921首开股份26903600-642-6138901400-611-550雅居乐雅居乐集团25201680-486-55817701310-555-583合景泰富合景泰富集团8801130-708-683300620-766-702中梁控股15302000-637-57416002120-617-492龙光集团34901960-248-47525501110-185-459阳光城22401940-477-65614001220-476-654金辉集团金辉控股18001640-392-5951210590-301-780资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P18房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图3840家样本房企销售均价销售均价累计值万平销售均价累计同比销售均价单月值万平销售均价单月同比房企名称2023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-312023-08-312023-07-31保利发展174171442676195174-909880万科A153154-654-675144130-606-1669碧桂园079078-181-2310960761523-1272华润置地2342359068362271781270-3636招商蛇口245244-320-199253253-954-1004绿城中国2862877342275273249-66993600龙湖集团1691672582341911461408-396金地集团181182-2307-2476178178-1427-2872中国金茂178180-810-421139185-3723360越秀地产338343224724623004036004578融创中国135135205248129126-334107新城控股081081-1911-1817076077-2606-2418世茂集团150150-710-713149149-706-811远洋集团125127-2433-2416098101-3637-3791中南建设119118-037-2321291071838137中骏集团控股125126-093-104106123-644-1054宝龙地产154154214242146148-028295建业地产068068-533-614066045114-3072融信中国147147-3659-3809152184-1035-4565富力地产15115113811618138176-15463515金地商置146148-3252-3149133101-3947-4759禹洲集团167168-644-548156164-15351214正荣地产149148-893-952164152-260-456中海地产中国海外发展223224074136213278-474-057建发房产建发股份22122110581305215202-0891147华发股份310311813815292322511-1467滨江集团481482-896-1078476460163315绿地控股1081071961271250551375-4130美的置业126129141475099129-2321-1511旭辉集团旭辉控股集团143143-332-462144118374-2130保利置业保利置业集团2502513249313622723831391923路劲集团路劲181181-001001182181012030金科集团金科股份09709635273422117096573212965首开股份271269-1083-1050302257-784-1401雅居乐雅居乐集团142142112510661421281564597合景泰富合景泰富集团186182-209-1852931822474619中梁控股095095-795-820096094-528-1630龙光集团156161-085139137177-768-295阳光城160160-005-003160159-019-047金辉集团金辉控股149149-084043149278-13068394资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度P19图39跟踪样本房企2023年1-8月累计销售金额销售面积销售均价同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图40跟踪样本房企2023年6月单月销售金额销售面积销售均价同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所图41跟踪样本房企2023年1-8月销售金额累计值及累计同比8月单月同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源东兴证券普通报告P20房地产行业8月公司月报主流房企销售压力有所增大提升核心城市的拿地力度图42跟踪样本房企2023年1-8月销售均价累计值单月值及同比资料来源iFinD克而瑞东兴证券研究所4行业土地成交41行业土地成交概述主流房企拿地力度继续提升偏向于在高能级区域拿地从行业整体土地成交来看8月份我们跟踪的38家主流房企的拿地金额同比降幅进一步收窄拿地力度持续提升说明主流房企对土地市场的信心有所恢复从拿地均价来看主流房企普遍倾向于在高能级区域拿地从同花顺iFinD统计的土地成交数据来看2023年1-8月全国商住用地累计成交土地出让金同比增速为-224前值为-267其中35个大中城市商住用地累计成交土地出让金同比增速为-212前值为-274从克而瑞统计的百强房企新增土地数据来看2023年1-8月百强房企累计新增土地价值同比增速为-129前值为-196从克而瑞统计的我们跟踪房企38家的新增土地价值来看2023年1-8月跟踪房企累计新增土地价值同比增速为-62前值为-133用百强房企累计新增土地价值除以全国商住用地累计成交土地出让金得到2023年1-8月百强房企拿地金额占比为525前值为542其中跟踪房企38家拿地金额占比为316前值为312从同花顺iFinD统计的土地成交数据来看2023年1-8月全国商住用地累计成交土地均价为068万元平前值为067万元平其中35个大中城市商住用地累计成交土地均价为173万元平前值为175万元平从克而瑞统计的我们跟踪房企38家的新增土地数据来看2023年1-8月跟踪房企累计新增土地均价为150万元平前值为154万元平从同花顺iFinD统计的土地成交数据来看2023年1-8月全国商住用地累计成交土地均价同比增速为53前值为10其中35个大中城市商住用地累计成交土地均价同比增速为45前值为11从克而瑞统计的我们跟踪房企38家的新增土地数据来看2023年1-8月跟踪房企累计新增土地均价同比增速为56前值为61用克而瑞统计的跟踪房企38家的累计新增土地价值除以累计销售金额得到2023年1-8月跟踪房企的整体拿地力度为197前值为177敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源