政策面：多地落实“认房不认贷”，广州调整限购政策
　　各地：1）新疆、天津、广东揭阳、云南昆明、湖北宜昌、安徽池州等城市实施“认房不认贷”政策；2）湖南长沙、广东中山、重庆、广东广州、陕西西安等城市调整住房限购政策；3）河北雄安推出新政，将取消商品住房预售，实行现房销售实现“所见即所得、交房即交证”；4）广东潮州、吉林长春推出住房公积金政策对公积金贷款政策进行修订；5）河南郑州、海南推出购房补贴政策；6）河南兰考、湖南宁乡、江苏无锡、福建厦门发布组合政策，多角度进行需求侧调整。
　　基本面：本周新房市场、二手房市场环比有所增长，冰山指数环比降低
　　新房市场：本周30大中城市商品房成交面积255万平，环比+34.2%，同比-23.0%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升，分别为+97.4pct、+15.9pct、+24.3pct。
　　二手房市场：本周18城二手房成交面积153万平，环比+11.7%，同比+16.5%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升分别为+0pct、+13.1pct、+12.5pct。
　　冰山指数：本周重点50城冰山活跃指数为14.0，环比降低0.7。分线城市来看，本周一线、二线及新一线城市冰山活跃指数均环比降低：1）一线城市冰山活跃指数26.5，环比下降2.3；2）新一线城市冰山活跃指数16.7，环比下降1.0；3）二线城市冰山活跃指数11.2，环比下降0.4。
　　风险提示：1）房企开发资金到位速度不及预期；2）融资实质进展不及预期；3）行业回暖速度不及预期。

研究报告全文：证券研究报告广州政策放松再升级多地调整限购范围房地产行业周报2023年W382023916-922行业评级看好2023年9月24日分析师杨凡邮箱yangfan02stockecomcn电话13916395118证书编号S1230521120001研究助理吴贵伦本周核心观点政策面多地落实认房不认贷广州调整限购政策各地1新疆天津广东揭阳云南昆明湖北宜昌安徽池州等城市实施认房不认贷政策2湖南长沙广东中山重庆广东广州陕西西安等城市调整住房限购政策3河北雄安推出新政将取消商品住房预售实行现房销售实现所见即所得交房即交证4广东潮州吉林长春推出住房公积金政策对公积金贷款政策进行修订5河南郑州海南推出购房补贴政策6河南兰考湖南宁乡江苏无锡福建厦门发布组合政策多角度进行需求侧调整基本面本周新房市场二手房市场环比有所增长冰山指数环比降低新房市场本周30大中城市商品房成交面积255万平环比342同比-230分线城市来看本周一二三线城市成交面积环比均上升分别为974pct159pct243pct二手房市场本周18城二手房成交面积153万平环比117同比165分线城市来看本周一二三线城市成交面积环比均上升分别为0pct131pct125pct冰山指数本周重点50城冰山活跃指数为140环比降低07分线城市来看本周一线二线及新一线城市冰山活跃指数均环比降低1一线城市冰山活跃指数265环比下降232新一线城市冰山活跃指数167环比下降103二线城市冰山活跃指数112环比下降04风险提示1房企开发资金到位速度不及预期2融资实质进展不及预期3行业回暖速度不及预期201关键数据跟踪-新房市场30大中城市本周2023916-202392230大中城市商品房成交面积255万平环比342同比-230分线城市来看本周一二三线城市成交面积环比均上升1一线城市商品房成交面积77万平环比974同比-252二线城市商品房成交面积132万平环比159同比-153三线城市商品房成交面积46万平环比243同比-37图2023W22-2023W3830城商品房周度成交面积和同比图2023W22-2023W38一线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市商品房成交面积万平方米左轴同比右轴30大中城市一线城市万平方米左轴同比右轴4003563615012025096288531002003002712752382532442557577150239080736819521366646361193176181190595759100200169605242-208-23041373950-5040100-35020-50--100--49-25-10022232425262728293031323334353637382223242526272829303132333435363738图2023W22-2023W38二线城市商品房周度成交面积和同比图2023W22-2023W38三线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市二线城市万平方米左轴同比右轴30大中城市三线城市万平左轴同比右轴250508002214568-1119861182200605552525315717494646-2014313913204242451501311271241194137103100114403436321019494-15100-50-40-375020-42--100--60222324252627282930313233343536373822232425262728293031323334353637383资料来源Wind浙商证券研究所注二线城市样本为天津成都杭州南京青岛苏州厦门大连武汉南昌福州长春长沙哈尔滨01关键数据跟踪-新房市场重点城市商品住宅成交情况表本周重点城市本周商品住宅成交情况本周成交面积上周成交面积23年累计成交面积城市周环比周同比累计同比万平万平万平北京239102134655382上海337133154-341093012一线城市广州13811223-215697-5深圳544325-492320-12杭州170147165062035南京9093-2-184800-25苏州964995-714442-35宁波2564-61-802727-9无锡3338-1232添加标题1961-16惠州4216165-31153512佛山765149-524893-12二线城市珠海1240-34福州10100-761309-23武汉167192-13-2594890成都287300-4-5144284青岛29924821479259-8大连120944-24273-62济南1241203-516244-3扬州1418-24-6811677嘉兴0010383温州10538174-62537827三四线城市金华11363802961183-11江阴242116-58451连云港4资料来源Wind浙商证券研究所注珠海202316-2023915连云港2022106-2023922嘉兴202395-2023922数据缺失01关键数据跟踪-新房市场30大中城市7日滚动30大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比保持波动状态截至2023年9月21日30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比为-218图2023年7月9日以来30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比15106495538030-07-56-5-111-112-10-142-66-120-139-143-168-15-141-196-198-154-117-217-164-20-231-173-184-238-260-199-186-237-287-181-210-205-25-267-218-236-303-282-300-235-295-241-30-342-275-325-233-266-299-308-289-35-303-313-344-405资料来源Wind浙商证券研究所02关键数据跟踪-二手房市场18城重点城市本周2023916-202392218城二手房成交面积153万平环比117同比165分线城市来看本周一二三线城市成交面积同比均上升1一线城市成交面积31万平环比0同比072二线城市成交面积112万平环比131同比1973三线城市成交面积9万平环比125同比496图2023W23-2023W3818城二手房周度成交面积和同比图2023W23-2023W3818城中一线城市二手房周度成交面积和同比18个城市二手房成交面积合计万平方米左轴同比右轴一线城市二手房成交面积万平米左轴同比右轴2001004010015331311411421341311331371251251271261251301271213026242611850232422222350737202221202121100165203470010070-50--502324252627282930313233343536373823242526272829303132333435363738图2023W23-2023W3818城中二线城市二手房周度成交面积和同比图2023W23-2023W3818城中三线城市二手房周度成交面积和同比二线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴三线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴110110112120105101100100100959996100979493991510010090809695010999508878601977666666664964005020282--50--5023242526272829303132333435363738623242526272829303132333435363738资料来源Wind浙商证券研究所02关键数据跟踪-二手房市场50城冰山活跃指数本周2023916-2023922重点50城冰山活跃指数为140环比降低07分线城市来看本周一线新一线及二线城市冰山活跃指数环比均下降1一线城市冰山活跃指数265环比下降232新一线城市冰山活跃指数167环比下降103二线城市冰山活跃指数112环比下降04表重点50城分线城市冰山活跃指数重点50城活跃指数一线新一线二线504540352883026525177167201514714010116112502023-1-82023-1-292023-2-192023-3-122023-4-22023-4-232023-5-142023-6-42023-6-252023-7-162023-8-62023-8-272023-9-177资料来源冰山指数浙商证券研究所注新一线城市包括成都重庆杭州西安武汉苏州南京天津长沙东莞宁波佛山合肥青岛02关键数据跟踪-二手房市场50城冰山活跃指数表重点50城冰山活跃指数2023-9-172023-9-24差值2023-9-172023-9-24差值北京3230-2厦门11110上海3024-6郑州1615-1一线广州1716-1昆明11110深圳36360沈阳149-5合肥14140长春14140长沙1412-2海口10122宁波1312-1石家庄13141南京3430-4哈尔滨109-1佛山10111乌鲁木齐119-2西安3937-2呼和浩特12120成都2118-3珠海11132新一线东莞1312-1温州891苏州17170二线嘉兴1110-1武汉14140无锡1413-1青岛11110大连1312-1天津14140徐州2924-5杭州2322-1烟台990重庆1110-1金华76-1福州10100中山990兰州13130绍兴10100太原14140泉州1210-2二线贵阳1413-1常州---南昌880南通12120南宁9123惠州15150济南13130台州7708资料来源冰山数据浙商证券研究所注数据含义冰山活跃指数由二手房带看数据计算得到30以上为活跃值03关键数据跟踪-土地市场全国100大中城市本周全国100大中城市土地供应面积608万平环比-557同比-582土地成交面积1297万平环比655同比-83溢价率17分线城市来看1一线城市土地成交面积63万平环比-3同比453土地成交溢价率002二线城市土地成交面积254万平环比120同比-54土地成交溢价率203三线城市土地成交面积979万平环比62同比15土地成交溢价率17图2023年全国100大中城市土地市场周度变化60004土地供应面积万方左轴成交面积万方左轴供销比倍右轴3400022000100图一线城市土地市场图二线城市土地市场图三线城市土地市场图各线城市土地市场周溢价情况一线城市当周成交面积万平左轴同比二线城市当周成交面积万平左轴同比三线城市当周成交面积万平左轴同比全国溢价率一线城市15090010001003000100二线城市三线城市151645350141002000124005000-52010262-691000850-50-51651-57-5440-1000-1000-100209资料来源Wind浙商证券研究所注统计口径为一周内通过一般出让方式招标拍卖挂牌成交的土地总面积04本周政策速递各地积极推进落实认房不认贷政策多地调整限购政策1新疆天津广东揭阳云南昆明湖北宜昌安徽池州等城市实施认房不认贷政策2湖南长沙广东中山重庆广东广州陕西西安调整住房限购政策3河北雄安推出新政将取消商品住房预售实行现房销售实现所见即所得交房即交证4广东潮州吉林长春推出住房公积金政策对公积金贷款政策进行修订5河南郑州海南推出购房补贴政策6河南兰考湖南宁乡江苏无锡福建厦门发布组合政策多角度进行需求侧调整方式时间部门城市细节详述9月21日河南省开封市兰考县发布兰考县促进房地产市场发展十条措施措施提出要优化商品房预售资金缴用流程支持团购在售商品住房延长商品房契税个人所得税优上述文件表示执行认房不认贷政9月21日河南兰考策优化二套房认定标准对拥有一套房且已结清相应购房贷款的家庭再次申请贷款购买商品住房的各商业银行执行首房贷款政策同时优化住房公积金使用政策政策内二孩三孩及以上家庭购买县域内自住住房申请贷款时在正常核算基数上贷款额度分别上调3万元和5万元最高贷款额度不超过60万元各地9月19日湖南省宁乡市出台宁乡市促进房地产市场平稳健康发展若干措施将推动认房不认贷个人住房因9月19日湖南宁乡贷款利率和首付比例下限调整等国家政策落实加快开发项目贷款和个人按揭贷款以及预售资金监管审批流程缩城组合政策短放款时间同时对支持保交楼的银行在公积金物业维修资金存储方面按有关要求给予适当优先施策9月19日江苏无锡市发布了关于促进我市房地产市场平稳健康发展若干政策措施的通知政府将进一步完善土地出让政策包括支持开发企业使用银行保函作为土地竞买的履约保证方式并允许企业分期办理工程规划许可9月19日江苏无锡证将采取挂牌方式来推动房地产市场的健康发展同时取消了全市域的限购政策落实了认房不认贷政策降低了购房首付比例以更好地满足市民的住房需求9月18日厦门市住房保障和房屋管理局发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知在集美区海沧区同安区翔安区购买商品住房不再审核购房人资格不再限制上市交易时间落实国家调整优化差别化住房信贷9月18日福建厦门政策和降低存量首套住房贷款利率政策适时调整优化岛内外首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例和利率下限10资料来源各省市住房和城乡建设局人民政府新闻办公室住房公积金中心官网及微信公众号浙商证券研究所04本周政策速递方式时间部门城市细节详述9月22日新疆维吾尔自治区住房和城乡建设厅自治区发展改革委自治区水利厅自治区工业和信息化厅近日印发关于加强城市节水工作的实施意见的通知通知明确居民家庭包括借款人配偶及未成年子女下同在申请贷款购买商品住房时家庭成员在购房所在地的市县师市名下无成套住房的不论是否已利用贷款包9月22日新疆括商业银行个人住房贷款和住房公积金个人住房贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房信贷政策执行居民家庭住房套数由各市县师市住房和城乡建设部门根据居民家庭申请或授权通过房屋网签备案系统查询居民家庭的成套住房套数并出具查询结果或认定证明9月19日起天津执行认房不认贷政策通知表示居民家庭包括借款人配偶及未成年子女在住房限购或非限购区域申请贷款购买商品住房时家庭成员在相应区域名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房9月19日天津银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策9月19日起执行认房不认贷政策通知表示居民家庭各包括借款人配偶及未成年子女在住房限购或非限购区域申请贷款购买商品住房时家庭成员在相应区域名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策地因认房不认贷9月19日起广东揭阳执行认房不认贷政策通知表示居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷城政策9月19日广东揭阳款购买商品住房时家庭成员在我市范围内其名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机施构均按首套住房执行住房信贷政策策9月18日昆明认房不认贷政策落地居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家9月18日云南昆明庭成员在拟购房所在县级行政区域名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策9月18日湖北宜昌起执行认房不认贷政策通知表示居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请9月18日湖北宜昌贷款购买商品住房时家庭成员在房屋所在地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策9月18日安徽池州市住建局中国人民银行池州分行池州市自然资源和规划局国家金融监督管理总局池州监管分局联合发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知表示居民家庭包括借款人9月18日安徽池州配偶及未成年子女在申请贷款购买商品住房时家庭成员在购房所在地的市县名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策家庭成员在当地名下成套住房套数由市县不动产登记部门或住建部门根据居民家庭申请或授权查询并出具查询结果11资料来源各省市住房和城乡建设局人民政府新闻办公室住房公积金中心官网及微信公众号浙商证券研究所04本周政策速递方式时间部门城市细节详述9月22日长沙市住房和城乡建设局发布关于优化房地产调控政策的通知通知表示居民家庭含非本市户籍家9月22日湖南长沙庭在本市购买首套商品住房不再需要提供购房证明本市商品住房经住建部门网签备案满4年可进行转让9月21日广东中山市住房和城乡建设局发布关于进一步支持合理住房需求的通知通知表示支持刚性改善性住房需求对符合国家生育政策生育二孩及以上的家庭购房资格审核时无需提供住房证明落实当9月21日广东中山地个人住房贷款认房不认贷政策调整优化差别化住房信贷政策合理确定当地首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例和利率下限引导个人住房贷款利率和首付比例下行各9月20日重庆市人民政府发布关于修改重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法和地重庆市个人住房房产税征收管理实施细则的决定决定将征收对象中在重庆市同时无户籍无企业因调整限购政策9月20日重庆无工作的个人新购的首套及以上的普通住房修改为在重庆市同时无户籍无企业无工作的个人新购的第二城套含第二套以上的普通住房施策9月20日广州市人民政府办公厅发布关于优化我市房地产市场平稳健康发展政策的通知主要涉及两部分优化住房限购和增值税免税年限加大保障性住房建设和供给在越秀海珠荔湾天河白云南沙等区购买9月20日广东广州住房的本市户籍居民家庭限购2套住房非本市户籍居民家庭能提供购房之日前2年在本市连续缴纳个人所得税缴纳证明或社会保险证明的限购1套住房9月19日西安住建局组织召开促进房地产市场平稳健康发展工作会议会议提出进一步优化调整限购范围西9月19日陕西西安安市二环以外区域取消限购全面推行带押过户落实好换购住房退税优惠政策据雄安新区住房管理中心消息雄安新区将取消商品住房预售实行现房销售实现所见即所得交房即交现房销售政策9月20日河北雄安证12资料来源各省市住房和城乡建设局人民政府新闻办公室住房公积金中心官网及微信公众号浙商证券研究所04本周政策速递方式时间部门城市细节详述9月18日潮州市住房公积金管理中心发布关于修订住房公积金个人贷款相关规定的通知对住房公积金个人贷款的相关规定进行修订第二次申请住房公积金个人贷款首付比例最低降至30提高贷款限额方面以家庭为单位夫妻双9月18日广东潮州方都有缴存住房公积金的第二次申请住房公积金个人贷款的最高限额提高至60万元夫妻仅一方缴存住房公积金的第二次贷款最高限额为40万元第一次贷款额度上限保持不变降低首付比例方面第二次申请住房公积金个人贷款的首付比例由不低于50改为不低于30住房公积金政策各9月17日长春市住房公积金管理中心发布关于调整长春市住房公积金个人住房贷款政策的通知二孩家庭首次申请公积地9月17日吉林长春金贷款最高额度可上浮30购房所在地在长春市主城区及开发区不含双阳区九台区有共同借款人的单笔贷款因最高额度为90万元无共同借款人的单笔贷款最高额度为60万元城施策9月21日河南省郑州航空港经济综合实验区发布关于促进房地产市场平稳健康发展若干措施毕业三年内人才首次买新房给予100契税补贴同时以上青年人才之外人员在该区购买新建商品住房的按照50的比例给予购房契税补贴9月21日河南郑州对符合国家生育政策生育二孩三孩的家庭在该区购买新建商品住房的一次性给予二孩家庭2万元补贴三孩家庭3万元补贴补贴申请受理时间截至2024年3月31日购房补贴政策9月21日起对于拥有海南省户籍的居民家庭贷款购买海口市商品住房首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例9月21日海南调整为25二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为35二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加30个基点13资料来源各省市住房和城乡建设局人民政府新闻办公室住房公积金中心官网及微信公众号浙商证券研究所风险提示1房企开发资金到位速度不及预期2融资实质进展不及预期3行业回暖速度不及预期14行业评级与免责声明行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上953看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下添加标题我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重点击此处添加标题添加标题点击此处添加标题点击此处添加标题点击此处添加建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应标题点击此处添加标题点击此处添加标仅仅依靠投资评级来推断结论题添加标题点击此处添加标题点击此处添加标题添加标题点击此处添加标题15行业评级与免责声明法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利16联系方式浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层邮政编码200127电话862180108518传真862180106010浙商证券研究所httpresearchstockecomcn17