新房成交面积环比增速明显提升，其中一线城市增幅显著；二手房成交面积同环比增速保持正增长；土地市场同比量价齐跌，溢价率同环比均有所上升。
　　核心观点
　　新房成交面积环比增速明显提升，其中一线城市增幅显著。40城新房成交面积为319.5万平方米，环比上涨35.1%，同比下降37.5%，同比降幅较上周扩大了20.1个百分点。一、二、三四线城市新房成交面积环比增速分别为88.1%、16.9%、38.1%，同比增速分别为-19.3%、-38.5%、-53.3%。一线城市同比跌幅较上周收窄了17.1个百分点，二、三四线城市同比跌幅较上周分别扩大了42.4、18.8个百分点。
　　二手房成交面积同环比增速保持正增长。18个城市二手房成交面积为173.1万平方米，环比上涨12.7%，同比上涨4.5%，同比增速较上周下降了20.6个百分点。一、二、三四线城市二手房成交面积环比增速分别为5.1%、19.1%、5.5%，同比增速分别为6.1%、6.9%、-4.4%。一、二线城市同比增速较上周分别下降了28.2、7.1个百分点，三四线城市同比增速较上周下降了38.4个百分点。
　　新房库存面积与去化周期环比均上升。12个城市新房库存面积为9845万平方米，环比增长8.8%，同比下降3.6%；去化周期为18.6个月，环比提升3.6个月，同比提升5.5个月。一、二、三四线城市新房库存面积环比增速分别为0.3%、17.8%、0.3%，同比增速分别为3.1%、-9.2%、-25.8%；去化周期分别为18.1、18.0、49.2个月，一、二、三四线城市环比分别提升0.9、7.3、7.8个月，同比分别提升7.8、5.9、17.6个月。
　　土地市场同比量价齐跌，溢价率同环比均有所上升。百城成交土地规划建面2407.9万平方米，环比上涨31.1%，同比下降25.9%；成交土地总价为375.5亿元，环比下降2.6%，同比下降58.0%；楼面均价为1559元/平，环比下降25.7%，同比下降43.4%；百城成交土地溢价率为2.8%，环比提升0.5个百分点，同比提升0.4个百分点。
　　本周房企国内债券发行规模环比上升，同比下降。本周房地产行业国内债券总发行量为119.7亿元，同比下降46%，环比上升14%。总偿还量为133亿元，同比下降18.3%（前值：-4.9% ），环比上升1.6%；净融资额为-13.3亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-0.5%，较上周上涨1.1pct，房地产行业相对收益为-1.3%，较上周下跌0.5pct。房地产板块PE为12.18X，较上周下降0.10X。本周（9.18-9.24），北上资金对传媒、电子、汽车加仓金额较大，分别20.63、14.43、13.40亿元。对房地产的持股占比变化为0.01%（上周为-0.94%），净买入2.64亿元（上周净买入-11.75亿元）。
　　投资建议
　　本周新房成交面积同比下降38%，跌幅仍然较大，但环比增长35%，热度持续回升，其中一线城市环比增幅最大，高达88%，“认房不认贷”政策后的效果在网签数据（有滞后）上开始逐步体现。9月20日广州市人民政府办公厅发布通知，优化住房限购和增值税免税年限，成为本轮周期首个松绑限购政策的一线城市。1）限购区域范围缩小。除从化、增城区之外，黄埔、番禺、花都及白云区四镇也不再限购；2）社保年份缩短。目前限购区域内，外地户籍家庭社保或个税缴纳年限从5年缩短为2年；3）全域销售增值税免征年限从5年降至2年。虽然我们认为广州此次的政策略低于预期，但仍然是对于限购上最早突破的一线城市，具备一定信号意义。其他一线、核心二线城市逐步跟进限购优化政策的预期有所加强。本周，厦门、西安、武汉、长沙、无锡等地也放松限购。当前正值“金九银十”，我们预计此轮政策能阶段性拉动部分置换需求的释放，短期一线和重点二线城市房地产市场有所回暖。但后续核心城市的带动效应、销售积极性的持续程度、以及全国销售的复苏仍待观察。
　　现阶段我们建议关注两条主线：1）中央与地方政策宽松预期下，地产板块或迎来较大的beta行情，其中基本面相对稳健、有一定成长性的标的：招商蛇口、华润置地、建发国际集团、越秀地产、绿城中国、华发股份、滨江集团；底部回升、弹性较大的公司：金地集团、龙湖集团；2）在一线城市有城市更新业务布局的房企：中华企业、光明地产、中交地产、城建发展、天健集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。
　　

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年9月25日强于大市房地产行业第38周周报9月16日-9月22日一线城市新房成交环比大增广州等多个核心城市放松限购新房成交面积环比增速明显提升其中一线城市增幅显著二手房成交面积同环比增速保持正增长土地市场同比量价齐跌溢价率同环比均有所上升相关研究报告核心观点8月新房二手房成交同比降幅均收窄中央与一新房成交面积环比增速明显提升其中一线城市增幅显著40城新房成交面积为3195线城市多项利好落地房地产行业2023年8月月万平方米环比上涨351同比下降375同比降幅较上周扩大了201个百分点报2023921一二三四线城市新房成交面积环比增速分别为881169381同比增速房地产行业2023年1-8统计局数据点评销售与分别为-193-385-533一线城市同比跌幅较上周收窄了171个百分点二投资单月降幅收窄住宅销售累计同比转负三四线城市同比跌幅较上周分别扩大了424188个百分点2023917二手房成交面积同环比增速保持正增长18个城市二手房成交面积为1731万平方米房地产行业2023年8月70个大中城市房价数据环比上涨127同比上涨45同比增速较上周下降了206个百分点一二三点评70城新房二手房房价继续探底一线城市房四线城市二手房成交面积环比增速分别为5119155同比增速分别为61价环比跌幅小于二三线城市202391769-44一二线城市同比增速较上周分别下降了28271个百分点三四线行业业绩仍承压经营性现金流改善房企调整城市同比增速较上周下降了384个百分点新房库存面积与去化周期环比均上升个城市新房库存面积为万平方米环与分析并行销售投资融资均缩量房地产行业129845比增长同比下降去化周期为个月环比提升个月同比提升2023年半年报综述202391288361863655个月一二三四线城市新房库存面积环比增速分别为0317803同地产新模式探索系列之二城中村改造篇城比增速分别为31-92-258去化周期分别为181180492个月一二中村改造加速推进超7亿平规模为行业注入新动三四线城市环比分别提升097378个月同比分别提升7859176个月能202396土地市场同比量价齐跌溢价率同环比均有所上升百城成交土地规划建面24079万房地产行业重大政策点评居民加杠杆空间进一平方米环比上涨311同比下降259成交土地总价为3755亿元环比下降步打开京沪政策调整力度超预期20239526同比下降580楼面均价为1559元平环比下降257同比下降434华发股份上半年营收业绩稳步增长拿地聚焦百城成交土地溢价率为28环比提升05个百分点同比提升04个百分点核心一二线城市202391本周房企国内债券发行规模环比上升同比下降本周房地产行业国内债券总发行量滨江集团营收业绩大幅增长销售跻身行业为1197亿元同比下降46环比上升14总偿还量为133亿元同比下降183TOP102023829前值-49环比上升16净融资额为-133亿元建发国际集团结算利润率略有修复在手现金板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-05较上周上涨11pct房地产行业相实现双位数增长2023828对收益为-13较上周下跌05pct房地产板块PE为1218X较上周下降010X越秀地产营收业绩平稳增长销售增幅领先本周918-924北上资金对传媒电子汽车加仓金额较大分别20631443强势补仓北京20238281340亿元对房地产的持股占比变化为001上周为-094净买入264亿元上周净买入-1175亿元投资建议本周新房成交面积同比下降跌幅仍然较大但环比增长热度持续回3835升其中一线城市环比增幅最大高达认房不认贷政策后的效果在网签88数据有滞后上开始逐步体现9月20日广州市人民政府办公厅发布通知优化住房限购和增值税免税年限成为本轮周期首个松绑限购政策的一线城市1中银国际证券股份有限公司限购区域范围缩小除从化增城区之外黄埔番禺花都及白云区四镇也不具备证券投资咨询业务资格再限购2社保年份缩短目前限购区域内外地户籍家庭社保或个税缴纳年限从5年缩短为2年3全域销售增值税免征年限从5年降至2年虽然我们认为房地产行业广州此次的政策略低于预期但仍然是对于限购上最早突破的一线城市具备一定信号意义其他一线核心二线城市逐步跟进限购优化政策的预期有所加强证券分析师夏亦丰本周厦门西安武汉长沙无锡等地也放松限购当前正值金九银十862120328348我们预计此轮政策能阶段性拉动部分置换需求的释放短期一线和重点二线城市yifengxiabocichinacom房地产市场有所回暖但后续核心城市的带动效应销售积极性的持续程度以证券投资咨询业务证书编号S1300521070005及全国销售的复苏仍待观察现阶段我们建议关注两条主线1中央与地方政策宽松预期下地产板块或迎来证券分析师许佳璐较大的beta行情其中基本面相对稳健有一定成长性的标的招商蛇口华润862120328710置地建发国际集团越秀地产绿城中国华发股份滨江集团底部回升jialuxubocichinacom弹性较大的公司金地集团龙湖集团2在一线城市有城市更新业务布局的房证券投资咨询业务证书编号S1300521110002企中华企业光明地产中交地产城建发展天健集团风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪82百城土地市场跟踪1021百城成交土地全类型市场情况跟踪1022百城成交土地住宅类市场情况跟踪123本周行业政策梳理144本周板块表现回顾165本周重点公司公告196本周房企债券发行情况217投资建议238风险提示249附录252023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日2图表目录图表140个城市新房成交套数为29万套环比上涨353同比下降3496图表240城新房成交面积为为3195万平方米环比上涨351同比下降3756图表3一二三四线城市新房成交套数环比增速分6为8491563406图表4一二三四线城市新房成交面积环比增速分别为8811693816图表5一二三四线城市新房成交套数同比增速分别为-197-346-5296图表6一二三四线城市新房成交面积同比增速分别为-193-385-5336图表712个城市新房库存套数为1544万套环比增速为49同比增速为-067图表8一二三四线城市新房库存套数环比增速分别为0395037图表9一二三四线城市新房库存套数同比增速分别为45-108-2327图表10一二三四线城市新房库存套数去化周期分别为197194557个月7图表11一二三四线城市新房库存套数去化周期环比增速分别为536711817图表12一二三四线城市新房库存套数去化周期同比增速分别为2465426677图表1312个城市新房库存面积为9845万平方米环比增速为88同比增速为-368图表14一二三四线城市新房库存面积环比增速分别为03178038图表15一二三四线城市新房库存面积同比增速分别为31-92-2588图表16一二三四线城市新房库存面积去化周期分别为181180492个月8图表17一二三四线城市新房库存面积去化周期环比增速分别为536841908图表18一二三四线城市新房库存面积去化周期同比增速分别为7654925568图表1918个城市二手房成交套数为17万套环比上涨109同比上涨389图表2018个城市二手房成交面积为1731万平方米环比上涨127同比上涨459图表21一二三四线城市二手房成交套数环比增速分别为57165239图表22一二三四线城市二手房成交面积环比增速分别为51191559图表23一二三四线城市二手房成交套数同比增速分别为8839-842023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日39图表24一二三四线城市二手房成交面积同比增速分别为6169-449图表25百城成交土地规划建筑面积为24079万平方米环比上涨311同比下降25910图表26百城成交土地总价为3755亿元环比下降26同比下降58010图表27百城成交土地楼面均价为15593元平环比下降257同比下降43410图表28百城成交土地溢价率为28环比上涨05个百分点同比上涨04个百分点10图表29一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-900-31364511图表30一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速为-923-656-3511图表31一二三线城市成交土地总价环比增速分别为-91451379311图表32一二三线城市成交土地总价同比增速分别为为249-85823911图表33一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-13212039011图表34一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为15282-58828411图表35一二三线城市平均土地溢价率分别为00014132411图表36百城成交住宅土地规划建筑面积为4181万平方米环比上涨50同比下降56912图表37百城成交住宅土地总价为2776亿元环比下降116同比下降64112图表38百城成交住宅土地楼面均价为66398元平方米环比下降158同比下降16512图表39百城成交住宅类用地溢价率为66环比上涨05个百分点同比上涨17个百分点12图表40一二三线城市住宅成交土地规划建筑面积环比增速分别为00377012图表41二三线城市住宅成交土地规划建筑面积同比增速分别为-837-42512图表42一二三线城市住宅成交土地总价环比增速分别-91267290513图表43一二三线城市住宅成交土地总价同比增速分别为-1551610-73713图表44一二三线城市住宅成交土地楼面均价环比增速分别-91261377913图表45二三线城市住宅成交土地楼面均价同比增速分别为149634-5430132023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日4图表46一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为30021782813图表472023年第38周大事件15图表48房地产行业绝对收益为-05较上周上涨11个百分点16图表49房地产行业相对收益为-13较上周下跌05个百分点16图表50房地产板块PE为1218X较上周下降010X17图表51北上资金对传媒电子汽车加仓金额较大分别为206314431340亿元17图表52A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团绿地控股保利地产18图表53港股涨跌靠前的三家公司依次为建发国际集团融创中国旭辉控股集团18图表542023年第389月18日-9月24日重点公司公告汇总20图表552023年第38周房地产行业国内债券总发行量为1197亿元同比下降46环比上升1421图表562023年第38周国内债券总偿还量为133亿元同比下降183环比上升1621图表572023年第38周房地产行业国内债券净融资额为-133亿元21图表58本周债券发行量最大的房企为卓越商管湖南麓谷发展集团桐乡市城市发展集团青山湖科技发行量分别为10001000900900亿元22图表59本周债券偿还量最大的房企为重庆西永金融街平阳城投偿还量分别为300029601200亿元22图表60报告中提及上市公司估值表23图表61城市数据选取清单252023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第38周2023年9月16日-2023年9月22日相比于上周新房成交面积大幅增加二手房成交面积有所增加新房库存面积有所增加一二三四线城市对应的去化周期均有所提升11重点城市新房成交情况跟踪本周40个城市新房成交套数为29万套环比上涨353同比下降349同比降幅较上周扩大了251个百分点新房成交面积为3195万平方米环比上涨351同比下降375同比降幅较上周扩大了201个百分点分城市能级来看一二三四线城市新房成交套数分别为091307万套环比增速分别849156340同比增速分别为-197-346-529一二三四线城市新房成交面积分别为8321613750万平方米环比增速分别为881169381同比增速分别为-193-385-533图表140个城市新房成交套数为29万套环比上涨图表240城新房成交面积为为3195万平方米环比上涨353同比下降349351同比下降37540城新房成交套数及增速40城新房成交面积及增速7300800300625070025052006002001505001504100400100350300502020001-50100-500-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周0-100712345689周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1011121314151617181920212223242526272829303132333435363738123456789第第第第第第第第第1222321011131415161718192021232425262728293031333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第40个城市新房成交套数万套环比同比40个城市新房成交面积万平方米环比同比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表3一二三四线城市新房成交套数环比增速分图表4一二三四线城市新房成交面积环比增速分别为为849156340881169381各能级城市新房成交套数环比增速各能级城市新房成交面积环比增速300300250250200200150150100100505000-50-50-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1122331012131415161718192021232425262728293031323435363738123456789第第第第第第第第第1011121314151617181920212223242526272829303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市新房成交套数环比二线城市新房成交套数环比一线城市新房成交面积环比二线城市新房成交面积环比三四线城市新房成交套数环比三四线城市新房成交面积环比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表5一二三四线城市新房成交套数同比增速分别图表6一二三四线城市新房成交面积同比增速分别为为-197-346-529-193-385-533各能级城市新房成交套数同比增速各能级城市新房成交面积同比增速300300250250200200150150100100505000-50-50-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1625341011121314151718192021222324262728293031323335363738712345689第第第第第第第第第3210111213141516171819202122232425262728293031333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市新房成交套数同比二线城市新房成交套数同比一线城市新房成交面积同比二线城市新房成交面积同比三四线城市新房成交套数同比三四线城市新房成交面积同比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日612重点城市新房库存情况跟踪12个城市新房库存套数为1544万套环比增速为49同比增速为-06一二三四线城市新房库存套数分别为70480139万套环比增速分别039503同比增速分别为45-108-232四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数分别为3965315996万套环比增速分别为00001101北京上海广州深圳的同比增速分别为18341-03123在新房库存套数去化周期方面12个城市新房库存套数去化周期为200个月较上周增加28个月同比上涨49个月一二三四线城市新房库存套数去化周期分别为197194557个月一二三四线城市环比分别提升107885个月一二三四线城市同比分别提升3968223个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为39548134342个月北京上海广州深圳环比分别提升02021041个月北京上海广州深圳同比分别提升212301155个月图表712个城市新房库存套数为1544万套环比增速图表8一二三四线城市新房库存套数环比增速分别为为49同比增速为-0603950312个城市新房库存套数及增速各能级城市新房库存套数环比增速1001563001512005014610014100136-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-509927281011121314151617181920212223242526293031323334353637381930101112131415161718202122232425262728293132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-10012个城市新房库存套数万套环比同比一线城市新房库存套数环比二线城市新房库存套数环比三四线城市新房库存套数环比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表9一二三四线城市新房库存套数同比增速分别为图表10一二三四线城市新房库存套数去化周期分别45-108-232为197194557个月各能级城市新房库存套数同比增速各能级城市新房库存套数去化周期100605040020周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-50周902134101112131415161718192022232425262728293031323335363738第周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第92110111213141516171819202223242526272829303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-100第一线城市新房库存套数去化周期月二线城市新房库存套数去化周期月一线城市新房库存套数同比二线城市新房库存套数同比三四线城市新房库存套数同比三四线城市新房库存套数去化周期月资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表11一二三四线城市新房库存套数去化周期环比图表12一二三四线城市新房库存套数去化周期同比增速分别为53671181增速分别为246542667各能级城市新房库存套数去化周期环比各能级城市新房库存套数去化周期同比100100505000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-50周9周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-50周36101112131415161718192021222324252627282930313233343537389第3137101112131415161718192021222324252627282930323334353638第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-100-100一线城市新房库存套数去化周期同比二线城市新房库存套数去化周期同比一线城市新房库存套数去化周期环比二线城市新房库存套数去化周期环比三四线城市新房库存套数去化周期同比三四线城市新房库存套数去化周期环比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日712个城市新房库存面积为9845万平方米环比增速为88同比增速为-36一二三四线城市新房库存面积分别为64055294475万平米环比增速分别为0317803同比增速分别为31-92-258在新房库存面积去化周期方面12个城市新房库存面积去化周期为186个月环比提升36个月同比提升55个月其中一二三四线城市新房库存面积去化周期分别为181180492个月一二三四线城市环比分别提升097378个月一二三四线城市同比分别提升7859176个月图表1312个城市新房库存面积为9845万平方米环比图表14一二三四线城市新房库存面积环比增速分别增速为88同比增速为-36为031780312个城市新房库存面积及增速各能级城市新房库存面积环比增速10001050010001000050095005009000000085008000-500周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-500周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周9929341011121314151617181920212223242526272830313233353637382410111213141516171819202122232526272829303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-100012个城市新房库存面积万平方米环比同比一线城市新房库存面积环比二线城市新房库存面积环比三四线城市新房库存面积环比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表15一二三四线城市新房库存面积同比增速分别图表16一二三四线城市新房库存面积去化周期分别为为31-92-258181180492个月各能级城市新房库存面积同比增速40各能级城市新房库存面积去化周期100050020000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-500周9周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周10111213141516171819202122232425262728293031323334353637389第1427101112131516171819202122232425262829303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-1000一线城市新房库存面积去化周期月二线城市新房库存面积去化周期月一线城市新房库存面积同比二线城市新房库存面积同比三四线城市新房库存面积同比三四线城市新房库面积数去化周期月资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表17一二三四线城市新房库存面积去化周期环比图表18一二三四线城市新房库存面积去化周期同比增速分别为53684190增速分别为765492556各能级城市新房库存面积去化周期环比各能级城市新房库存面积去化周期同比100010005000000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-500周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周9915271011121314161718192021222324252628293031323334353637381229101113141516171819202122232425262728303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-1000-1000一线城市新房库面积数去化周期环比二线城市新房库面积数去化周期环比一线城市新房库面积数去化周期同比二线城市新房库面积数去化周期同比三四线城市新房库面积数去化周期环比三四线城市新房库面积数去化周期同比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周18个城市二手房成交套数为17万套环比上涨109同比上涨38成交面积为1731万平方米环比上涨127同比上涨45从各城市能级来看一二三四线城市二手房成交套数分别为041003万套环比增速分别为5716523同比增速分别为8839-84一二三四线城市成交面积分别为385980365万平方米环比增速分别为5119155同比增速分别为6169-442023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日8图表1918个城市二手房成交套数为17万套环比上涨图表2018个城市二手房成交面积为1731万平方米环109同比上涨38比上涨127同比上涨4518城二手房成交套数及增速18城二手房成交面积及增速3003003300250250200200200215010015010050110000-50500-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周0-1001234567892031101112131415161718192122232425262728293032333435363738周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周第第第第第第第第第123456789第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第1011121314151617181920212223242526272829303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第18个城市二手房成交套数万套环比同比18个城市二手房成交面积万平方米环比同比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表21一二三四线城市二手房成交套数环比增速分图表22一二三四线城市二手房成交面积环比增速分别为5716523别为5119155各能级城市二手房成交套数环比增速各能级城市二手房成交面积环比增速30030025025020020015015010050100050-50-1000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-50周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周12345678912345678911241012131415161718192021222325262728293031323334353637383437101112131415161718192021222324252627282930313233353638第第第第第第第第-100第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市环比二线城市环比三线城市环比一线城市环比二线城市环比三线城市环比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券图表23一二三四线城市二手房成交套数同比增速分图表24一二三四线城市二手房成交面积同比增速分别为8839-84别为6169-44各能级城市二手房成交套数同比增速各能级城市二手房成交面积同比增速300300250250200200150150100100505000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-50周23456789-5011520101112131416171819212223242526272829303132333435363738第第第第第第第第-100第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第-100第周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周7123456891829101112131415161719202122232425262728303132333435363738第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市同比二线城市同比三线城市同比一线城市同比二线城市同比三线城市同比资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日92百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第37周9月11日-9月17日的数据土地市场环比量升价跌同比量价齐跌溢价率同环比均有所上涨从城市能级来看一线城市环比量价齐跌同比量跌价升二线城市环比量跌价升同比量价齐跌三线城市环比量价均升同比量跌价升21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城全类型成交土地规划建筑面积为24079万平方米环比上涨311同比下降259成交土地总价为3755亿元环比下降26同比下降580成交土地楼面均价为15593元平环比下降257同比下降434百城成交土地溢价率为28环比上涨05个百分点同比上涨04个百分点图表25百城成交土地规划建筑面积为24079万平方米图表26百城成交土地总价为3755亿元环比下降26环比上涨311同比下降259同比下降580百城成交土地建筑面积及增速百城成交土地总价及增速800030020003002502506000200150020015015040001005010001002000050-5050000-100-50周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周0-10031245678912211011131415161718192022232425262728293031323334353637周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第12345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第成交土地建筑面积环比同比第成交土地总价环比同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表27百城成交土地楼面均价为15593元平环比下图表28百城成交土地溢价率为28环比上涨05个百降257同比下降434分点同比上涨04个百分点百城土地楼面均价及增速百城土地溢价率及增速4000300103830002002620001001410000020-1000-1周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1234567891234567891920212210111213141516171823242526272829303132333435363717301011121314151618192021222324252627282931323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第土地溢价率环比同比楼面均价环比同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券从城市能级来看一二三线城市成交土地规划建筑面积分别78351520486万平方米环比增速分别为-900-313645同比增速为-923-656-35一二三线城市成交土地总价分别为1519452659亿元环比增速分别为-914513793同比增速为249-858239一二三线城市平均楼面价分别为1926526891298元平环比增速分别为-132120390同比增速为15282-588284一二三线城市平均土地溢价率分别为000141324一线城市环比下降116个百分点二三线城市环比分别上升0108个百分点一三线城市同比分别提升0007二线城市同比下降07个百分点2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日10图表29一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表30一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-900-313645速为-923-656-35各能级城市成交土地建筑面积环比增速各能级城市成交土地建筑面积同比增速30030020020010010000-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周35371011121314151617181920212223242526272829303132333436123456789第第第第第第第第第17263610111213141516181920212223242527282930313233343537第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交土地建面环比二线城市成交土地建面环比一线城市成交土地建面同比二线城市成交土地建面同比三线城市成交土地建面同比三线城市成交土地建面环比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表31一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表32一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-914513793为249-858239各能级城市成交土地总价环比增速各能级城市成交土地总价同比增速5005004003003002001001000-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1234567891234567891422101112131516171819202123242526272829303132333435363717371011121314151618192021222324252627282930313233343536第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交土地总价环比一线城市成交土地总价同比二线城市成交土地总价同比二线城市成交土地总价环比三线城市成交土地总价环比三线城市成交土地总价同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表33一二三线城市成交土地楼面均价环比增速图表34一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分分别为-132120390别为15282-588284各能级城市成交土地楼面均价环比增速各能级城市成交土地楼面均价同比增速30030020020010010000-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周-100123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周26281011121314151617181920212223242527293031323334353637213456789第第第第第第第第第2429521011121314151617181920212223252627283031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市城市楼面均价环比二线城市城市楼面均价环比一线城市城市楼面均价同比二线城市城市楼面均价同比三线城市城市楼面均价环比三线城市城市楼面均价同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表35一二三线城市平均土地溢价率分别为000141324各能级城市成交土地溢价率1086420周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周12345678922101112131415161718192021232425262728293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交土地溢价率二线城市成交土地溢价率三线城市成交土地溢价率资料来源中指院中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅土地规划建筑面积为4181万平方米环比上涨50同比下降569成交住宅土地总价为2776亿元环比下降116同比下降641成交住宅土地楼面均价为66398元平方米环比下降158同比下降165百城成交住宅类用地溢价率为66环比上涨05个百分点同比上涨17个百分点图表36百城成交住宅土地规划建筑面积为4181万平方图表37百城成交住宅土地总价为2776亿元环比下降米环比上涨50同比下降569116同比下降641百城成交土地住宅用地建筑面积及增速百城成交土地住宅用地土地总价及增速15003002000300200150020010001001000100500050000-1000-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周10111213141516171819202122232425262728293031323334353637123456789第第第第第第第第第20101112131415161718192122232425262728293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第成交土地建面住宅环比同比成交土地总价住宅环比同比万平米亿元资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表38百城成交住宅土地楼面均价为66398元平方米图表39百城成交住宅类用地溢价率为66环比上涨环比下降158同比下降16505个百分点同比上涨17个百分点百城成交土地住宅用地楼面均价及增速百城成交土地住宅土地溢价率及增速203150003001522001000010010150000500-1000-1周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周123456789周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周16241011121314151718192021222325262728293031323334353637123456789第第第第第第第第第32101112131415161718192021222324252627282930313334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第楼面均价住宅环比同比第元平米土地溢价率住宅环比同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地建筑面积为7428522587万平方米一二三线城市环比增速分别为003770二三线城市同比增速分别为-837-425一二三线城市住宅类成交土地总价为1517161909亿元一二三线城市环比增速分别为-912672905一二三线城市同比增速分别为-1551610-737一二三线城市住宅类平均楼面价分别为203484087380元平一二三线城市环比增速分别为-912613779二三线城市同比增速分别为149634-5430一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率为300217828一二三线城市环比分别上涨100205个百分点二三线城市同比分别上涨1422个百分点图表40一二三线城市住宅成交土地规划建筑面积环图表41二三线城市住宅成交土地规划建筑面积同比增比增速分别为003770速分别为-837-425各能级城市成交土地住宅用地建筑面积环比增速各能级城市成交土地住宅用地建筑面积同比增速30030020020010010000-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周5123467891234567891230101113141516171819202122232425262728293132333435363726101112131415161718192021222324252728293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交住宅土地建面环比二线城市成交住宅土地建面环比一线城市成交住宅土地建面同比二线城市成交住宅土地建面同比三线城市成交住宅土地建面环比三线城市成交住宅土地建面同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日12图表42一二三线城市住宅成交土地总价环比增速分图表43一二三线城市住宅成交土地总价同比增速分别-912672905别为-1551610-737各能级城市成交土地住宅用地土地总价环比增速各能级城市成交土地住宅用地土地总价同比增速30030020020010010000-100-100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周7123456891352467891829101112131415161719202122232425262728303132333435363710111213141516171819202122232425262728293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交住宅土地总价环比二线城市成交住宅土地总价环比一线城市成交住宅土地总价同比二线城市成交住宅土地总价同比三线城市成交住宅土地总价环比三线城市成交住宅土地总价同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表44一二三线城市住宅成交土地楼面均价环比增图表45二三线城市住宅成交土地楼面均价同比增速分速分别-912613779别为149634-5430各能级城市成交土地住宅用地楼面均价环比增速各能级城市成交土地住宅用地楼面均价同比增速500050030003001000100周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周712345689623457891-100201112131415161718192122232425262728293031323334353637-10001019321011121314151617182021222324252627282930313334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市城市住宅楼面均价环比二线城市城市住宅楼面均价环比一线城市城市住宅楼面均价同比二线城市城市住宅楼面均价同比三线城市城市住宅楼面均价环比三线城市城市住宅楼面均价同比资料来源中指院中银证券资料来源中指院中银证券图表46一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为300217828各能级城市成交土地住宅用地溢价率1086420周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周81234567928101112131415161718192021222324252627293031323334353637第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第一线城市成交住宅土地溢价率二线城市成交住宅土地溢价率三线城市成交住宅土地溢价率资料来源中指院中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日133本周行业政策梳理中央层面国家统计局18月全国CPI同比上涨01城镇调查失业率下降前8月商品房销售额下降32全国固定资产投资同比增长32各线城市商品住宅销售价格同比有涨有降环比下降8月全国规模以上工业增加值同比增长45前8月同比增39前8月全国房地产开发投资769万亿元同比下降882服务业整体恢复向好有望保持平稳运行3下阶段着力扩大国内需求推动经济运行持续好转4下阶段CPI涨幅有望继续回升PPI降幅收窄有望持续5下阶段房地产投资销售市场运行将逐步趋于改善人大常委会立法规划房地产税法未纳入本届立法规划五年内难提请审议中指研究院上周一线城市整体成交面积环比上涨888地方层面河南郑州重点整治采取返本销售方式销售商品房等违规行为安徽合肥9月15日起取消限购限售政策吉林长春公积金新政最高贷款额度90万元多子女家庭可上浮30山东济南本人及配偶可申请提取住房公积金支付购房首付款广东佛山召开金九银十促房地产发展座谈会进一步提振发展信心广东汕头韶关9月14日实施认房不认贷广东河源9月15日起正式实施认房不认贷河南周口认房不认贷政策调整首套房资格认定范围拓宽广西玉林9月14日执行认房不认贷年底前买新建商品房可100补贴契税安徽六安首套房贷款最低首付比例不低于20二套为不低于30北京1-8月房企新开工面积同比降三成商品房销售面积同比增长122固定资产投资同比增长56房地产开发投资增长27上海认房不认贷落地半个月上海单周新房成交面积环比增五成天津静海区年底前购新房最高补贴5万元广东广州累计批复城中村改造项目82个面积约38平方公里广东深圳就人才入户新规征求意见高级工参加社保满3年可申请江苏南京上周新房认购1075套环比大涨344浙江杭州住房租赁资金监管试行办法续期3年福建厦门取消集美区等4区商品住房限购限售河南郑州房管局公布8月商品房销售7710套二手房成交9008套广西南宁8月30日至年底买预售商品住房可提取公积金支付首付吉林延吉房交会期间购房最高可享1万元补贴辽宁鞍山房交会优惠期购买新房契税补贴100最高可享受5000元购房补贴贵州铜仁多子女家庭购房公积金贷款最高额度上浮20全面推行异地贷款业务合肥济南福州郑州兰州等多个二线城市优化楼市调控支持合理住房需求调整限购限售政策天津1武清区购新建商住房最高补贴3万元29月19日起执行认房不认贷政策重庆提出强化招商投资促进19项举措来渝落户企业最高奖励1000万元山西从5个方面规范房地产经纪服务广东广州认房不认贷后广州成交量涨幅仅20江苏南京发布人才新政顶尖人才可给予300万元安家补贴及资金支持广东深圳二手房周成交环比涨10在售房源突破56万套湖北武汉取消二环线以内住房限购政策首套房公积金最高可贷90万陕西西安住建局二环以外区域取消限购云南昆明9月18日认房不认贷政策正式实施江苏无锡全市域取消限购政策首套房首付比例不低于两成湖北宜昌9月18日起执行认房不认贷政策江西赣州实施购房补贴继续按低限执行贷款首付比例广东潮州第二次申请住房公积金个人贷款首付比例最低降至30湖南宁乡推动认房不认贷住房贷款利率和首付比例下限调整安徽池州9月15日起实施认房不认贷政策上海统计局1-8月房地产开发投资同增近三成住宅销售面积同增9香港6月份就业人数按年升24河北雄安新区取消商品住房预售并在公共服务领域租售同权广东广州放松限购越秀海珠等六区可购2套房非本市户籍2年社保可购房河南郑州进一步放宽中心城区落户条件试行以经常居住地登记户口制度陕西西安11-8月全市固定资产投资同比下降80消费品零售额同比增长152房地产中介行业协会房地产经纪机构及从业人员不得在抖音等平台任意解读政策渲染炒作房价广东揭阳9月19日起执行认房不认贷政策上海奉贤区累计完成老旧小区综合改造近600万平米香港8月整体通胀率持平于18基本通胀率降至15重庆三无人员新购第二套含第二套以上征税海南国土空间规划除国家重大项目外禁止围填海广东深圳二手楼挂盘价格重新上线仍高于预期江苏苏州跻身特大城市行列超大特大城市名单扩容至22城福建福州闽侯县9月20日起取消住房限售2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日14图表472023年第38周大事件类型时间内容国家统计局18月全国CPI同比上涨01城镇调查失业率下降前8月商品房销售额下降32全国固定资产投资同比增长32各线城市商品住宅销售价格同比有涨有降环比下降8月全国规模以上工业增加值同比增长45前82023918月同比增39前8月全国房地产开发投资769万亿元同比下降882服务业整体恢复向好有望保持平稳运行中央3下阶段着力扩大国内需求推动经济运行持续好转4下阶段CPI涨幅有望继续回升PPI降幅收窄有望持续5下阶段房地产投资销售市场运行将逐步趋于改善2023919人大常委会立法规划房地产税法未纳入本届立法规划五年内难提请审议2023919中指研究院上周一线城市整体成交面积环比上涨8882023918河南郑州重点整治采取返本销售方式销售商品房等违规行为2023918安徽合肥9月15日起取消限购限售政策2023918吉林长春公积金新政最高贷款额度90万元多子女家庭可上浮302023918山东济南本人及配偶可申请提取住房公积金支付购房首付款2023918广东佛山召开金九银十促房地产发展座谈会进一步提振发展信心2023918广东汕头韶关9月14日实施认房不认贷2023918广东河源9月15日起正式实施认房不认贷2023918河南周口认房不认贷政策调整首套房资格认定范围拓宽2023918广西玉林9月14日执行认房不认贷年底前买新建商品房可100补贴契税2023918安徽六安首套房贷款最低首付比例不低于20二套为不低于30北京1-8月房企新开工面积同比降三成商品房销售面积同比增长122固定资产投资同比增长56房地产开发投2023919资增长272023919上海认房不认贷落地半个月上海单周新房成交面积环比增五成2023919天津静海区年底前购新房最高补贴5万元2023919广东广州累计批复城中村改造项目82个面积约38平方公里2023919广东深圳就人才入户新规征求意见高级工参加社保满3年可申请2023919江苏南京上周新房认购1075套环比大涨3442023919浙江杭州住房租赁资金监管试行办法续期3年2023919福建厦门取消集美区等4区商品住房限购限售2023919河南郑州房管局公布8月商品房销售7710套二手房成交9008套2023919广西南宁8月30日至年底买预售商品住房可提取公积金支付首付2023919吉林延吉房交会期间购房最高可享1万元补贴2023919辽宁鞍山房交会优惠期购买新房契税补贴100最高可享受5000元购房补贴2023919贵州铜仁多子女家庭购房公积金贷款最高额度上浮20全面推行异地贷款业务2023919合肥济南福州郑州兰州等多个二线城市优化楼市调控支持合理住房需求调整限购限售政策2023920天津1武清区购新建商住房最高补贴3万元29月19日起执行认房不认贷政策2023920重庆提出强化招商投资促进19项举措来渝落户企业最高奖励1000万元2023920山西从5个方面规范房地产经纪服务地方2023920广东广州认房不认贷后广州成交量涨幅仅202023920江苏南京发布人才新政顶尖人才可给予300万元安家补贴及资金支持2023920广东深圳二手房周成交环比涨10在售房源突破56万套2023920湖北武汉取消二环线以内住房限购政策首套房公积金最高可贷90万2023920陕西西安住建局二环以外区域取消限购2023920云南昆明9月18日认房不认贷政策正式实施2023920江苏无锡全市域取消限购政策首套房首付比例不低于两成2023920湖北宜昌9月18日起执行认房不认贷政策2023920江西赣州实施购房补贴继续按低限执行贷款首付比例2023920广东潮州第二次申请住房公积金个人贷款首付比例最低降至302023920湖南宁乡推动认房不认贷住房贷款利率和首付比例下限调整2023920安徽池州9月15日起实施认房不认贷政策2023921上海统计局1-8月房地产开发投资同增近三成住宅销售面积同增92023921香港6月份就业人数按年升242023921河北雄安新区取消商品住房预售并在公共服务领域租售同权2023921广东广州放松限购越秀海珠等六区可购2套房非本市户籍2年社保可购房2023921河南郑州进一步放宽中心城区落户条件试行以经常居住地登记户口制度陕西西安11-8月全市固定资产投资同比下降80消费品零售额同比增长152房地产中介行业协会房地产经2023921纪机构及从业人员不得在抖音等平台任意解读政策渲染炒作房价2023921广东揭阳9月19日起执行认房不认贷政策2023922上海奉贤区累计完成老旧小区综合改造近600万平米2023922香港8月整体通胀率持平于18基本通胀率降至152023922重庆三无人员新购第二套含第二套以上征税2023922海南国土空间规划除国家重大项目外禁止围填海2023922广东深圳二手楼挂盘价格重新上线仍高于预期2023922江苏苏州跻身特大城市行列超大特大城市名单扩容至22城2023922福建福州闽侯县9月20日起取消住房限售资料来源国家统计局人大常委会中指研究院各地政府官网观点地产网中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日154本周板块表现回顾本周9月16日-9月22日在大盘表现方面上证指数收于313200点较上周上涨1426点涨幅为05创业板指收于201300点较上周上涨1027点涨幅为05沪深300指数收于373900点较上周上涨3022点涨幅为08在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前五的行业依次为通信非银金融银行传媒家用电器综合涨跌幅分别为3019151515涨跌幅靠后的行业依次为美容护理社会服务国防军工涨跌幅分别为-32-28-15板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-05较上周上涨11pct房地产行业相对收益为-13较上周下跌05pct房地产板块PE为1218X较上周下降010X本周918-924北上资金对传媒电子汽车加仓金额较大分别206314431340亿元对房地产的持股占比变化为001上周为-094净买入264亿元上周净买入-1175亿元图表48房地产行业绝对收益为-05较上周上涨11个百分点15房地产绝对收益1050-5-10-15周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周7518439233519111729414715212733394551101622283440465213253137434915212733年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第2022201920202020202120232023201920192022201920192019201920192020202020202020202020202020202120212021202120212021202120212022202220222022202220222023202320232023资料来源同花顺中银证券图表49房地产行业相对收益为-13较上周下跌05个百分点15房地产相对收益1050-5-10-15周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周5184739471315111723293541152127333945511016222834404652192531374349212733年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第2019202020202021202220232023201920222023201920192019201920192019202020202020202020202020202020212021202120212021202120212021202220222022202220222022202320232023资料来源同花顺中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日16图表50房地产板块PE为1218X较上周下降010XX申万一级行业房地产PETTM201816141210864202017-01-062018-07-062019-04-062017-04-062017-07-062017-10-062018-01-062018-04-062018-10-062019-01-062019-07-062019-10-062020-01-062020-04-062020-07-062020-10-062021-01-062021-04-062021-07-062021-10-062022-01-062022-04-062022-07-062022-10-062023-01-062023-04-062023-07-06申万一级行业房地产PETTM资料来源公司公告中银证券图表51北上资金对传媒电子汽车加仓金额较大分别为206314431340亿元北上资金流向变动300020-2010-400-60-10-80-20-100-30-40-120-50-140-60-160电子传媒汽车通信银行环保钢铁综合煤炭计算机房地产基础化工机械设备交通运输家用电器商贸零售轻工制造纺织服饰建筑装饰农林牧渔国防军工美容护理医药生物社会服务石油石化建筑材料非银金融公用事业有色金属食品饮料电力设备净买入亿元占行业总持股市值比变化右轴资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团绿地控股保利地产涨跌幅分别为2500-01涨跌幅靠后的三家公司依次为金科股份中南建设新城控股涨跌幅分别为-26-12-09港股涨跌幅靠前的三家公司依次为建发国际集团融创中国旭辉控股集团涨跌幅分别为372300涨跌幅靠后的三家公司依次为龙湖集团美的置业中国金茂涨跌幅分别为-63-62532023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日17图表52A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团绿图表53港股涨跌靠前的三家公司依次为建发国际集团地控股保利地产融创中国旭辉控股集团32563742322001000-20-05-4-17-19-01-02-30-1-03-05-6-07-53-09-8-62-2-12-63-3-26碧桂园AA龙湖集团融创中国越秀地产华润置地中国金茂美的置业万科建发国际集团旭辉控股集团中国海外发展华侨城新城控股滨江集团绿地控股保利地产招商蛇口金地集团中南建设金科股份涨跌幅涨跌幅资料来源同花顺中银证券资料来源同花顺中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日185本周重点公司公告经营数据公告碧桂园服务2023年上半年营业收入人民币2073亿元归属于上市公司股东的净利润为235亿元华侨城A2023年8月份公司实现合同销售面积194万平方米合同销售金额337亿元1-8月公司累计实现合同销售面积1418万平方米同比下降18合同销售金额2962亿元同比下降19大悦城地产2023年上半年营业收入人民币381亿元同比下降583归属于上市公司股东的净利润为96亿元金融街物业2023年上半年营业收入人民币67亿元同比增加642023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日19图表542023年第389月18日-9月24日重点公司公告汇总公司名称公告内容碧桂园服务2023年上半年营业收入人民币2073亿元归属于上市公司股东的净利润为235亿元2023年8月份公司实现合同销售面积194万平方米合同销售金额337亿元1-8月公司累计实现合同销售面华侨城A积1418万平方米同比下降18合同销售金额2962亿元同比下降192023年上半年营业收入人民币5847亿元同比增加205归属于上市公司股东的净利润为1537亿元同比增加融创中国181恒大物业2023年上半年营业收入人民币615亿元同比上涨62归属于上市公司股东的净利润为78亿元雅生活服务2023年上半年营业收入人民币770亿元同比上涨10归属于上市公司股东的净利润为84亿元龙光集团2023年上半年营业收入人民币1386亿元同比增长97滨江服务2023年上半年营业收入人民币119亿元同比上升431大悦城地产2023年上半年营业收入人民币381亿元同比下降583归属于上市公司股东的净利润为96亿元建业新生活2023年上半年营业收入人民币135亿元归属于上市公司股东的净利润为20亿元中骏商管2023年上半年营业收入人民币62亿元同比上升26归属于上市公司股东的净利润为14亿元同比上升27远洋服务2023年上半年营业收入人民币156亿元同比下降4归属于上市公司股东的净利润为129亿元同比下降52经营数据公告德信服务集2023年上半年营业收入人民币46亿元同比下降56团星盛商业2023年上半年营业收入人民币29亿元同比增加111归属于上市公司股东的净利润为12亿元同比增加126奥园健康2023年上半年营业收入人民币79亿元同比下降71金融街物业2023年上半年营业收入人民币67亿元同比增加64正荣服务2023年上半年营业收入人民币61亿元同比增长01归属于上市公司股东的净利润为1540万元康桥悦生活2023年上半年营业收入人民币45亿元同比上涨196归属于上市公司股东的净利润为5090万元同比上涨28第一服务控2023年上半年营业收入人民币60亿元同比增长85股祈福生活服2023年上半年营业收入人民币20亿元同比下降136务兴业物联2023年上半年营业收入人民币16亿元同比上涨26浦江中国2023年上半年营业收入人民币46亿元同比上涨38归属于上市公司股东的净利润为530万元同比上涨262雅居乐集团非执行董事及董事会副主席陈卓贤辞职东百集团公司董事副总裁朱一兵辞职ST海投证券事务代表王梦薇辞职高管变动公告阳光股份公司第九届董事会独立董事董事会战略委员会委员和审计委员会委员刘平春辞职免去吴汉雄第十届董事会职工代表董事职务同时不担任公司审计委员会委员选举周惠都为第十届董事会职工代表ST深天董事新湖中宝公司董事董事会审计委员会委员黄芳辞职公司控股股东万通控股质押1千万股占公司总股本的049解除质押后滨江控股累计质押股份27亿股占公万通发展司总股本的1309股权变动公告公司控股股东广厦控股解除质押5655万股占公司总股本的67解除质押后滨江控股累计质押股份913万股东望时代占公司总股本的011ST粤泰公司连续三个交易日达到跌幅限制属于股票交易异常波动情形ST世茂公司连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到12属于股票交易异常波动情形其他重大交易公告ST蓝光公司连续三个交易日收盘价格涨幅达到167属于股票交易异常波动情形ST泛海公司连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12属于股票交易异常波动情形资料来源公司公告中银证券2023年9月25日房地产行业第38周周报9月16日-9月22日20