核心观点：
　　本周政策情况：鼓励城中村改造专项借款，多地取消限购限售。中央层面，本周城中村改造鼓励设立专项借款，专款专用、封闭管理；根据十四届全国人大常委会立法规划，房地产税立法暂缓；国务院政策例行吹风会表示预计超九成符合条件借款人可在第一时间享受降存量房贷利率政策红利。地方层面，本周广州、武汉、无锡等城市全面取消限购，中山、福州闽侯县全面取消限售，天津、扬州等至少9个城市继续落实“认房不认贷”，此外长春、厦门、惠州等出台公积金放松政策。
　　本周基本面情况：成交推盘边际回升，景气度仍处低位。根据Wind及克尔瑞数据，本周56城新房成交环比上升17.9%，同比下降27.4%，成交环比回升，市场景气度仍处低位，其中一线、二线、三四线城市分别环比上升74.9%、9.9%、7.4%。11城单周商品房推盘面积环比上升17.7%，同比下降33.8%，商品房批售比（MA3）为1.03，去化周期为27.99个月，推盘规模边际回升。13城二手房环比上升15.2%，同比上升8.8%，二手房成交热度回升，周中、周末来访情况持续改善。
　　本周土地情况：土地市场持续下行，出让金降幅扩大。根据中指院数据，本周商住土地成交面积环比下降13.2%，同比下降37.8%，出让金环比下降13.6%，同比下降64.5%，其中一线、二线城市分别环比下降91.4%、28.1%，三线城市环比上升118.2%，土地成交金额边际分化，第38周商住土地供销比（MA3）为1.35，环比持平。
　　开发板块观点：广州部分区域取消限购，政策环境加速改善。本周新房、二手房成交规模环比继续回升，单周成交规模占23年以来周均规模比例分别达到87%、104%，前期来访、认购改善逐渐在网签数据上有所体现。各重点城市政策仍在持续超预期落地，广州黄埔、番禺、花都及白云部分区域取消限购，成为2010年以来首个取消限购的一线城市，再次突破对原有政策框架的认知，落地力度、速度均超预期。此外本周厦门、武汉、无锡、西安等重点城市部分或全域取消限购，也将有助于释放部分购买力，重建市场信心，为市场复苏提供动能。推荐关注政策跟进落地情况及对市场所产生的效果，关注市场改善下具备土地及金融资源优势的优质房企的经营表现及估值弹性。
　　物业板块观点：板块低位波动，龙头企业表现不佳。本周恒生指数下降0.1%，物业板块平均下降3.5%，其中龙头央国企下降2.8%，龙头未违约民企下降6.4%，龙头违约民企下降7.2%，物业板块整体动态PE9.5x，处于20年以来0.4%分位。
　　风险提示。基本面不及预期，包括行业政策面改善力度不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪，对于市场情绪产生扰动。
　　
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告TableGrade房地产及物管行业TableTitle23年第38周周报行业评级买入前次评级买入广州部分区域取消限购政策环境加速改善报告日期2023-09-24TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点本周政策情况鼓励城中村改造专项借款多地取消限购限售中央层10面本周城中村改造鼓励设立专项借款专款专用封闭管理根据十4四届全国人大常委会立法规划房地产税立法暂缓国务院政策例行吹-2092211220123032305230723风会表示预计超九成符合条件借款人可在第一时间享受降存量房贷利-7率政策红利地方层面本周广州武汉无锡等城市全面取消限购-13中山福州闽侯县全面取消限售天津扬州等至少9个城市继续落-18实认房不认贷此外长春厦门惠州等出台公积金放松政策房地产沪深300本周基本面情况成交推盘边际回升景气度仍处低位根据及Wind克尔瑞数据本周56城新房成交环比上升179同比下降274分析师TableAuthor郭镇成交环比回升市场景气度仍处低位其中一线二线三四线城市分SAC执证号S0260514080003别环比上升749997411城单周商品房推盘面积环比上升SFCCENoBNN906177同比下降338商品房批售比MA3为103去化周期021-38003639为2799个月推盘规模边际回升13城二手房环比上升152同guozgfcomcn比上升88二手房成交热度回升周中周末来访情况持续改善分析师乐加栋本周土地情况土地市场持续下行出让金降幅扩大根据中指院数SAC执证号S0260513090001据本周商住土地成交面积环比下降132同比下降378出让021-38003642金环比下降136同比下降645其中一线二线城市分别环比lejiadonggfcomcn下降914281三线城市环比上升1182土地成交金额边际分析师邢莘分化第38周商住土地供销比MA3为135环比持平SAC执证号S0260520070009开发板块观点广州部分区域取消限购政策环境加速改善本周新021-38003638房二手房成交规模环比继续回升单周成交规模占23年以来周均规xingshengfcomcn模比例分别达到87104前期来访认购改善逐渐在网签数据上分析师谢淼有所体现各重点城市政策仍在持续超预期落地广州黄埔番禺花SAC执证号S0260522070007都及白云部分区域取消限购成为2010年以来首个取消限购的一线城021-38003637市再次突破对原有政策框架的认知落地力度速度均超预期此外xiemiaogfcomcn本周厦门武汉无锡西安等重点城市部分或全域取消限购也将有请注意乐加栋邢莘谢淼并非香港证券及期货事务监察助于释放部分购买力重建市场信心为市场复苏提供动能推荐关注委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动政策跟进落地情况及对市场所产生的效果关注市场改善下具备土地联系人TableContacts辛恬及金融资源优势的优质房企的经营表现及估值弹性021-38003800xintiangfcomcn物业板块观点板块低位波动龙头企业表现不佳本周恒生指数下降01物业板块平均下降35其中龙头央国企下降28龙头未违约民企下降64龙头违约民企下降72物业板块整体动态PE95x处于20年以来04分位风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明130TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E万科A000002SZ人民币13392023922买入2034164170767372987270招商蛇口001979SZ人民币12762023913买入179109218013871804971121新城控股601155SH人民币13692023411买入2194155177887759635660金地集团600383SH人民币7162023921买入11561081096666661157066建发股份600153SH人民币10302023914买入1769194218534729298991华发股份600325SH人民币9592023830买入140115617562557223143138滨江集团002244SZ人民币1002202391买入140214417270584829158159新湖中宝600208SH人民币254202255买入35403303776673223196164金融街000402SZ人民币4502022414买入103905706279722662484244首开股份600376SH人民币426202353买入5840130313271382031831228万科企业02202HK港币893202351买入2149190192434370968377中国海外发展00688HK港币16222023919买入2587260301574955447479中国海外宏洋00081HK港币3202023830买入53509810830271616104103集团越秀地产00123HK港币9492023921买入1153088104766531268287万物云02602HK港币25102023825买入59791742111321093520116128保利物业港币买入06049HK3450202382366832543091251028673161171招商积余001914SZ人民币14782023831买入2601075093196160116928090绿城服务02869HK港币3492023828买入609022028144113746196115绿城管理控股09979HK港币578202382买入1054048063110857656235276数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展中国海外宏洋集团越秀地产万物云保利物业绿城服务绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明230TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二重点城市成交情况9三重点城市推盘及库存跟踪16四全国土地市场供给成交情况19二重点公司跟踪情况21三地产开发板块投资观点23四物业管理板块投资观点23五风险提示28识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明330TablePageText跟踪分析房地产图表索引图156城2020年至今周成交面积万方走势10图256城新房商品房日成交万方MA7趋势截至202392110图356城新房周均及单周成交面积万方10图456城分线城市新房周成交环比增速10图556城新房月度成交同环比11图656城分线城市新房月度成交同比11图756城新房成交整体年同比11图856城新房成交分线城市年同比11图9全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230915-2023092112图1013城二手房日成交万方MA7趋势截至202392113图1113城二手房周均及单周成交面积万方13图1213城分线城市二手房周成交环比增速13图1313城二手房成交月度同环比14图1413城分线城市二手房成交月同比14图15二手房成交整体年同比14图1613城市分线二手房成交年同比14图1775城房产中介口径二手房成交套数MA7趋势截至202392115图1875城月度日均新增挂牌套及同比15图1976城月度周中周末日均来访15图20广州周末二手房带看情况16图21广州周末二手房成交情况16图2211城市商品房周度推盘16图2311城市商品房月度推盘16图2411城市商品房推盘年同比趋势17图2511城市商品房月度批售比17图2611城市商品房库存与去化周期17图2711城市及分线城市商品房去化周期周17图2811城市商品房周度库存及去化周期17图2911城市住宅周度库存及去化周期17图30重点城市开盘去化率19图31全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方19图32全国300大中城市商住土地供应年度累计同比20图33全国300大中城市商住土地成交年度累计同比20图34全国300大中城市商住土地出让金及月同比20图35300城商住土地出让金分线城市月累计同比20图36全国300大中城市商住土地出让金年同比21图37全国300大中城市土地出让金分线城市年同比21图38全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率21图39全国300大中城市分线城市商住土地溢价率21识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明430TablePageText跟踪分析房地产图40A股重点地产公司股价周变动幅度23图41H股重点地产公司股价周变动幅度23表1本周主要中央政策20230916-202309226表2本周主要地方政策20230916-202309228表356城市商品房成交面积汇总20230915-2023092111表413城二手房成交面积汇总20230915-2023092114表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20230915-2023092118表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20230915-2023092118表7开发类房企上周重点公司公告20230917-2023092222表8房企每周融资汇总20230917-2023092222表9房企股权融资进展20230917-2023092222表10物业公司股价涨跌幅排名截至2023092224表11上市物业企业股价表现及估值截至2023092224表12陆港股通持仓量及占比截至2023092226表13交表物业公司基本情况27表14广发地产小组股票推荐及建议关注名单27识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明530TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面本周城中村改造鼓励设立专项借款专款专用封闭管理根据十四届全国人大常委会立法规划房地产税立法暂缓国务院政策例行吹风会表示预计超九成符合条件借款人可在第一时间享受降存量房贷利率政策红利9月18日据每经网城中村改造支持资金除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外银行融资方面设立城中村改造专项借款鼓励银行在市场化法治化的原则之下供城中村改造贷款专款专用封闭管理同日十四届全国人大常委会立法规划对外公开房地产税立法和个人所得税法修订并未提及房地产税立法暂缓9月20日国务院政策例行吹风会表示房地产金融政策适时调整优化在配合做好认房不认贷的基础上推动降低首付比抓好金融16条落实加大城中村改造平急两用基础设施建设保障性住房建设等金融支持预计超九成符合条件借款人可在第一时间享受降存量房贷利率政策红利表1本周主要中央政策20230916-20230922时间部门内容据每经网城中村改造支持资金除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外银行融资方面设立城918每经网中村改造专项借款鼓励银行在市场化法治化的原则之下供城中村改造贷款专款专用封闭管理十四届全国人大常委会立法规划对外公开房地产税立法和个人所得税法修订并未提及房地产税立法暂918中房报缓a房地产金融政策适时调整优化在配合做好认房不认贷的基础上推动降低首付比b抓好金融国务院政策例行吹风92016条落实加大城中村改造平急两用基础设施建设保障性住房建设等金融支持c预计超九成符合会条件借款人可在第一时间享受降存量房贷利率政策红利数据来源每经网中房报央行广发证券发展研究中心地方政策方面本周武汉无锡等城市全面取消限购中山福州闽侯县全面取消限售广州深圳厦门西安海口长沙等多个一二线城市相继放松四限政策此外天津昆明扬州等至少9个城市继续落实认房不认贷认房不认贷方面9月18日天津池州宜昌昆明居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷9月19日青岛住建局等四部门表态居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷9月20日揭阳扬州雄安新区居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷9月22日新疆居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套公积金认房不认贷限购放松方面9月18日厦门集美区海沧区同安区翔安区a取消限购原本地外地限购21套目前剩余限购区域为思明区湖里区识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明630TablePageText跟踪分析房地产同日深圳针对深圳离婚买房追溯3年限制取消的消息深圳市住房公积金管理中心回复称相关政策正在优化即离婚后按现有家庭房屋套数审核购房资格但离婚后单身人士购房仍要追溯其离异前的房产套数9月19日武汉取消限购原二环以内本地外地限购32套同日无锡取消限购原本地外地限购21套同日西安二环以外取消限购原本地外地限购21套9月20日广州越秀海珠荔湾天河白云不含江高镇太和镇人和镇钟落潭镇南沙等区本市限购2套非本市社保2年限购1套原增城从化本市不限购非本市无需社保限购1套其他区本地限购2套非本地5年社保限购1套9月21日中山二孩及以上家庭取消限购9月22日长沙首套房无需购房证明原非本地需2年社保限贷放松方面9月21日海口海南户籍家庭购海口首套二套商品房首付比降至2535原首套二套首付比3040二套房贷款利率下限不低于LPR30bp限售放松方面9月18日厦门集美区海沧区同安区翔安区取消限售原限售5年9月21日中山取消限售原限售2年同日福州闽侯县取消限售原限售2年9月22日长沙商品房网签满4年可转让原需取证满4年此外公积金放松方面9月17日长春多孩家庭首次申请住房公积金贷款最高额度可上浮30原有无共同借款人在主城区及开发区双阳区及公主岭市九台区德惠市榆树市农安县贷款限额分别为9060万元6550万元4530万元9月18日铜仁多孩家庭公积金贷款限额上浮20原60万元9月19日厦门阶段性为期一年上浮住房公积金贷款流动性调节系数至1原08住房公积金贷款限额为120万元原96万元同日潮州二次申请公积金首付比例不低于30原不低于509月22日甘肃多孩家庭公积金贷款限额上浮20同日长春二孩及以上家庭首次申请公积金贷款单笔贷款最高额度上浮30高校毕业生主城区及开发区不含双阳区九台区购自住房的贷款额度不超50万元可不受住房公积金余额倍数限制同日惠州多孩家庭首套房公积金贷款限额上浮20原单双方贷款限额4060万元同日新余多孩家庭首套房公积金贷款额度可上浮20最高80万元同日绵阳多孩家庭购买首套房公积金贷款额度可上浮20贷款限额60万元原50万元识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明730TablePageText跟踪分析房地产表2本周主要地方政策20230916-20230922时间城市内容多孩家庭首次申请住房公积金贷款最高额度可上浮30原有无共同借款人在主城区及开发区双阳区及公主岭市917长春九台区德惠市榆树市农安县贷款限额分别为9060万元6550万元4530万元917济南购买新房或存量房可提取公积金付首付厦门集美区据厦门日报厦门集美区海沧区同安区翔安区a取消限购原本地外地限购21套目前剩余限购区域为思918海沧区同安明区湖里区b取消限售原限售5年区翔安区据财联社深圳针对深圳离婚买房追溯3年限制取消的消息深圳市住房公积金管理中心回复称相关政策正在优化918深圳即离婚后按现有家庭房屋套数审核购房资格但离婚后单身人士购房仍要追溯其离异前的房产套数天津池州918居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷宜昌昆明918铜仁多孩家庭公积金贷款限额上浮20原60万元918延吉23年9月23日至28日房交会期间购买新房补贴100元平最高不超过1万元购买存量房补贴2000元套23年9月15日至10月15日房交会期间a购买新房给予100契税补贴90平以下以上的给予30005000元购房918鞍山补贴b购买二手房给予50契税补贴最高3000元cABC类人才首次购房20010050万元购房补贴博士正高级等人才硕士毕业生本科毕业生首次购房给予742万元购房补贴918天津静海区23年9月18日至23年底在静海区购买新房给子1购房补贴最高不超过5万元23年8月30日至23年底期间缴存人及配偶在南宁市兴宁区江南区青秀区西乡塘区邕宁区良庆区高新区918南宁和经开区购买新房可提取公积金余额支付首付款a取消限购原二环以内本地外地限购32套b多孩家庭二套三套住房可认定为首套二套已有两套住房家庭919武汉挂牌出售或出租一套的前提下新购一套认定为二套c公积金贷款额度提高20但不超过首二套9070万元d23年底前购首套新房可享1万元消费券房价会期间购首套二套房补贴100契税919无锡a取消限购原本地外地限购21套b首套二套商贷首付最低降至2030原3040919西安二环以外取消限购原本地外地限购21套919青岛居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷919苏州苏州目前二套房贷款执行利率为45919南宁南京目前主城四区首套首付仍为30919厦门阶段性为期一年上浮住房公积金贷款流动性调节系数至1原08住房公积金贷款限额为120万元原96万元a二次申请公积金首付比例不低于30原不低于50b贷款期限以主借款人达到法定退休年龄后增加5年为919潮州限最长不超过30年a自愿选择房票的补偿款的50可用房票支付用房票购新房的奖励实际消费金额的10房票允许实名转让一次2年内有效bA-D类人才及博士后科研人员党政人才有突出贡献的工企业人员给予1088-10万元购房补919宁乡贴23年7月1日至24年2月29日购买新房给予50契税补贴c推动落实认房不认贷首二套首付比例2030首二套住房利率下限LPR-20bpLPR20bp等政策919天津武清区23年9月2日至24年3月31日购买新房给予1购房补贴最高不超过3万元a23年7月1日至23年底购买新房及二手房给予50契税补贴b本科硕士博士购买新房给予50200500元919赣州信丰县平购房补贴非本县户籍购房给予300元平购房补贴常住居民二三孩家庭给予200300元平购房补贴城区落户购买新房给予300元平购房补贴a越秀海珠荔湾天河白云不含江高镇太和镇人和镇钟落潭镇南沙等区本市限购2套非本市社920广州保2年限购1套原增城从化本市不限购非本市无需社保限购1套其他区本地限购2套非本地5年社保限购1套b个人售房增值税征免年限调整为2年原5年识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明830TablePageText跟踪分析房地产中心城区具有合法稳定就业或合法稳定住所含租赁的本人及其配偶子女和父母可在郑州市落户口原外来务工人920郑州员需社保满6个月农业转移人口需持有居住证满1年揭阳扬州920居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷雄安新区a在该区稳定工作生活的可购入销售型住房含商品住房共有产权住房取消预售落实现房销售b在教育920雄安新区医疗就业等公共服务领域可租售同权c在新建片区市场化项目中配置不低于30的只租不售型住房921重庆三无人员新购第二套及以上征税原首套海南户籍家庭购海口首套二套商品房首付比降至2535原首套二套首付比3040二套房贷款利率下限不低于921海口LPR30bp921中山a二孩及以上家庭取消限购b取消限售原限售2年c落实认房不认贷调整优化差别化住房信贷政策921福州闽侯县取消限售原限售2年922长沙a首套房无需购房证明原非本地需2年社保b商品房网签满4年可转让原需取证满4年甘肃省住房资922a多孩家庭公积金贷款限额上浮20b可提取公积金支付首付款金管理中心a二孩及以上家庭首次申请公积金贷款单笔贷款最高额度上浮30b高校毕业生主城区及开发区不含双阳区922长春九台区购自住房的贷款额度不超50万元可不受住房公积金余额倍数限制a多孩家庭首套房公积金贷款限额上浮20原单双方贷款限额4060万元b推广二手房带押过户探索开展922惠州一手房带押过户新模式c开展住房团购活动团购优惠价格可不计入商品房备案价格跌幅比例范围a多孩家庭首套房公积金贷款额度可上浮20最高80万元b支持多孩家庭有老人投靠养老家庭等确有改善922新余需求的购三套房c鼓励对选择货币安置且在本地一定时期内购买新房的给予政策优惠对采取房票安置的给予政策优惠23年7月1日至24年底a90平以下90-144平144平以上给予1008050契税补贴b多孩家庭购买新房922绵阳给予200元平购房补贴最高2万元c多孩家庭购买首套房公积金贷款额度可上浮20贷款限额60万元原50万元922新疆居民家庭包括借款人配偶及未成年子女购首套认房不认贷922深圳旧住宅区拆除重建产权置换比例为套内建筑面积11或不超过建筑面积112数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心二重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2023年9月21日下同本周2023年9月15日-2023年9月21日下同我们监测的56城商品房成交面积46068万方环比上升179同比下降274市场景气度仍处于低位分线城市来看本周四大一线城市商品房成交面积9296万方环比上升749同比下降31116个二线样本城市成交面积22300万方环比上升99同比下降24836个三四线样本城市成交面积为14471万方环比上升74同比下降288识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明930TablePageText跟踪分析房地产图156城2020年至今周成交面积万方走势120010008006004002000W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W522023202220212020数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图256城新房商品房日成交万方MA7趋势截至2023921200001500010000500000001070207030704070507060707070807090710071107120720192020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图356城新房周均及单周成交面积万方图456城分线城市新房周成交环比增速10003010001792080080060010600400460680400200-1000200-20-2000-30-4002021202223W1-23-W3523-W3623-W3723-W3823-W3323-W3423-W3523-W3623-W3723-W383856城新房周均成交万方当周成交一线城市4城二线城市16城三四线城市36城环比右数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心月度来看2023年9月前21天56城新房累计成交面积同比下降148其中一线城市下降354二线城市下降14三四线城市下降190识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1030TablePageText跟踪分析房地产图556城新房月度成交同环比图656城分线城市新房月度成交同比4001000300800600200400100200-140000-21-100-200-190-200-148-400-354-300-600230323052307230901-21230323052307230901-2156城新房成交环比56城新房成交同比一线城市4城二线城市16城三四线城市36城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心年度来看截至2023年9月21日新房成交同比22年同期下降59其中一线同比上升39二线三四线城市分别同比下降60101分城市来看一线城市北京上海广州深圳分别环比上升10051013239322均有不同程度回升二线多个城市成交环比回升苏州福州本周成交表现较好周成交环比分别上升916894图756城新房成交整体年同比图856城新房成交分线城市年同比100200501000039-5000-100-59-100-60-150-200-200-101-250-300-300-350-400202020212022230101-0921202020212022230101-092156城新房成交年同比一线城市4城二线城市16城三四线城市36城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表356城市商品房成交面积汇总20230915-20230921本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京307715341005-83-2792256220623上海388719311013-416-4143648345356一线4个深圳659499322-437-5109191002-83广州16731350239-278-21819912045-26一线合计92965314749-311-3548814870612杭州264117964709347462197216813二线16个南京11781278-78-41-9814951759-150识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1130TablePageText跟踪分析房地产武汉2387233224-345-11330723260-58厦门472788-401-396-24689081987福州419221894-233-495457591-228大连197179100-2241040437382142济南19301691142-262-15820582264-91苏州1112580916-646-61914092103-330南宁1022626633-387-43413251433-75成都436243121213716655576541530宁波10331047-14-554-17711711450-193长沙12731080178-376-26019832450-191合肥99292770-157091298129503西安15992018-208-389542115192599长春796891-106-394-2671104106833兰州887527684-202-152751567325二线合计223002029499-248-142733828949-56三四线合计144711347574-288-1901692119193-11856城合计4606839083179-274-1485307356848-66数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市图9全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230915-20230921数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1230TablePageText跟踪分析房地产分区域成交看三大经济圈环渤海4城长三角18城珠三角13城本周成交量为5985万方14580万方10302万方分别环比上升370351143其他区域方面中西部13城环比上升36沈长2城环比下降72海西6城环比下降70本周区域成交热度有所回升二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据本周我们选取的13个样本城市商品房口径二手房成交面积13810万方环比上升152同比上升88二手房成交热度边际回升图1013城二手房日成交万方MA7趋势截至20239214000300020001000000-100001070207030704070507060707070807090710071107120720192020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积4127万方环比上升37同比上升7611个二三线样本城市整体成交面积为9684万方环比上升209同比上升94图1113城二手房周均及单周成交面积万方图1213城分线城市二手房周成交环比增速1601381025500201404001201530010100152520080010060-50040-1020-15-1000-20-2002021202223W1-23-W3523-W3623-W3723-W3823-W3323-W3423-W3523-W3623-W3723-W383813城二手房周均成交万方当周成交环比右一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心月度情况来看2023年9月前21天13城二手房成交面积同比22年上升104其中一线同比上升168二三线同比上升77识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1330TablePageText跟踪分析房地产图1313城二手房成交月度同环比图1413城分线城市二手房成交月同比10001200800100060080040060020010440016800200-34-2000077-400-200230323052307230901-20230323052307230901-2013城二手房成交环比13城二手房成交同比一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心年度来看截至2023年9月21日二手房成交同比22年同期上升234其中一线二三线城市分别同比上升151270图15二手房成交整体年同比图1613城市分线二手房成交年同比3002343002702002001511001000000-100-100-200-200-300-300202020212022230101-0920202020212022230101-0920一线城市2城二三线城市11城13城二手房成交年同比数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表413城二手房成交面积汇总20230915-20230921本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京3401327439189129932674119一线2个深圳72670727465678706489445一线合计41273981377616836993163170杭州1073885211766661820650262青岛135211291972432811160921260二三线11个苏州122311536118-11615061362106厦门7793701107438-84564717-213东莞718569261-66-97719427683识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1430TablePageText跟踪分析房地产扬州3333165548115443272632南宁484432120213501495314577佛山16801425179-241-10116861292305金华3812913087539529327566江门264185424633706203155310南京13991252117447316541232342二三线合计9684800820994779544761725313城合计1381011988152881041324310779229数据来源Wind广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市房产中介口径二手房数据来看本周75城二手房成交13263套环比上升22同比上升485累计来看9月前21天累计成交套数同比上升51723年1月1日至9月21日累计同比上升493图1775城房产中介口径二手房成交套数MA7趋势截至2023921400030002000100000107020703070407050706070707080709071007110712072020202120222023数据来源房产中介广发证券发展研究中心挂牌来看9月前21天75城房产中介口径二手房日均挂牌168万套同比上升285二手房供给稳定维持相对高位来访情况来看本周75城二手房来访环比下降139月前21天周中周末日均来访分别环比增长1812079月以来二手房来访热度边际上升图1875城月度日均新增挂牌套及同比图1976城月度周中周末日均来访200000160900008198314018000080000160000120699116963670000627191400001005770580547805551012000060000601000005000040412133820880000369123384234853204000029516600002803803000040000-202000020000-400-6010000220222052208221123022305230803月4月5月6月7月8月9月月度日均新增带看次月度日均新增带看同比周中日均来访周末日均来访数据来源房产中介广发证券发展研究中心数据来源房产中介广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1530TablePageText跟踪分析房地产9月20日广州全面取消限购成为10年以来首个取消限购的一线城市从取消限购后的数据来看本周末广州二手房的来访及成交均有小幅回升本周六广州二手房来访量6008次较上周末日均环比增长4成交133套较上周末日均环比增长9广州市场在政策的不断调整下持续改善图20广州周末二手房带看情况图21广州周末二手房成交情况70001215140324010600010120301550004100202259940000805100300060-90-52000-1040-18-101000-1020-200-150-30M8W1M8W2M8W3M8W4M9W1M9W2M9W3M9W4M8W1M8W2M8W3M8W4M9W1M9W2M9W3M9W4广州周末日均二手房带看量次环比广州周末日均二手房成交量套环比数据来源房产中介广发证券发展研究中心数据来源房产中介广发证券发展研究中心三重点城市推盘及库存跟踪根据Wind收集的各主要城市推盘库存数据以及中指院的重点城市开盘去化数据数据更新日期为2023年9月21日下同本周2023年9月14日-2023年9月21日下同我们跟踪的11城市商品房单周推盘面积为1993万方环比上升177同比下降338推盘规模边际回落月度数据来看2023年9月前21天11城推盘面积环比上升282同比下降270图2211城市商品房周度推盘图2311城市商品房月度推盘250100140012080100120020060801000406015040208002001006000-20400-2050-40-40200-60-600-800-8023W2723W2923W3123W3323W3523W3722M722M1023M123M423M7推盘面积万方环比右同比右推盘面积万方环比右同比右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1630TablePageText跟踪分析房地产本周全国11城市商品房批售比推盘成交移动平均3个月为103环比下降00311城住宅批售比为102环比下降007图2411城市商品房推盘年同比趋势图2511城市商品房月度批售比14001502012001510100010058000-5600050-10400-15200-20-160-250000201920202021202220230101-22M722M1023M123M423M720230921成交面积万方推盘面积万方批售比移动平均3个月右批售比单月右推盘面积年度同比数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图2611城市商品房库存与去化周期图2711城市及分线城市商品房去化周期周2500035432799303820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