核心观点：
　　国内首个金融行业大模型标准发布，华为发布金融大模型解决方案，度小满宣布“轩辕70B”金融大模型开源，恒生LightGPT大模型以及四款基于光子打造的数智产品将面向金融机构客户开启内测，国内金融大模型创新与实践积极推进，生态逐步成熟。看好金融行业数智化进程加速，推荐关注恒生电子、宇信科技、金证股份、长亮科技等金融大模型落地受益厂商，同时建议关注受益资本市场情绪逐步回暖的指南针、同花顺等。
　　行情回顾：
　　上期，计算机（申万）指数上涨1.22%，跑赢沪深300指数0.41pp。
　　投资组合：
　　金融IT：指南针、大智慧、同花顺、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等
　　AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等
　　云计算：金山办公、广联达、用友网络、泛微网络等
　　数据要素：中远海科、易华录、云赛智联、人民网等
　　信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等
　　医疗IT：创业慧康、卫宁健康等
　　产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、赛意信息等
　　网络安全：安恒信息等
　　风险提示
　　市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态金融大模型积极进展关注计算机金融IT板块核心观点国内首个金融行业大模型标准发布华为发布金融大模型解维持强于大市决方案度小满宣布轩辕70B金融大模型开源恒生LightGPT大模型以及四款基于光子打造的数智产品将面向金融机构客户阎贵成开启内测国内金融大模型创新与实践积极推进生态逐步成熟yanguichengcsccomcn看好金融行业数智化进程加速推荐关注恒生电子宇信科技010-85159231金证股份长亮科技等金融大模型落地受益厂商同时建议关注SAC编号S1440518040002编号受益资本市场情绪逐步回暖的指南针同花顺等SFCBNS315金戈jingecsccomcn行情回顾010-85159348上期计算机申万指数上涨122跑赢沪深300指数041ppSAC编号S1440517110001SFC编号BPD352投资组合甘洋科金融IT指南针大智慧同花顺金证股份恒生电子宇信ganyangkecsccomcn科技长亮科技高伟达神州信息天阳科技等10-86451232SAC编号S1440521010006AI科大讯飞浪潮信息金山办公中科曙光中科创达等应瑛yingyingcsccomcn云计算金山办公广联达用友网络泛微网络等SAC编号S1440521100010数据要素中远海科易华录云赛智联人民网等发布日期2023年09月25日信创金山办公神州数码广立微纳思达软通动力麒麟信安润和软件华大九天卓易信息中望软件安路科技等市场表现73医疗IT创业慧康卫宁健康等5333产业互联网及工业软件宝信软件中控技术赛意信息等13-7网络安全安恒信息等202351920229192023119202321920233192023419202361920237192023819202210192022111920221219风险提示计算机上证指数市场竞争加剧国际环境变化影响行业需求不及预期等相关研究报告本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明计算机行业动态报告目录一行情回顾1二投资建议2三投资组合2四产业要闻3五重要公告5六风险提示6请务必阅读正文之后的免责条款和声明计算机行业动态报告一行情回顾上期计算机板块跑赢大盘上期计算机申万指数上涨122跑赢沪深300指数041pp在申万一级行业中排第6位二级子行业申万中计算机设备上涨182IT服务上涨047软件开发上涨140图表1申万一级行业周涨跌幅43212210-1-2-3-4通信传媒银行汽车电子综合钢铁煤炭环保计算机房地产电力设备非银金融家用电器食品饮料建筑材料机械设备建筑装饰医药生物商贸零售农林牧渔交通运输轻工制造石油石化基础化工纺织服饰公用事业国防军工有色金属社会服务美容护理资料来源Wind中信建投个股方面涨幅前五个股依次为荣联科技1934恒为科技1842安联锐视1503新炬网络1323常山北明1142跌幅前五个股依次为海峡创新-1831久远银海-1281国能日新-1167联合光电-915电科数字-862图表2计算机行业申万个股周涨幅前十名图表3计算机行业申万个股周跌幅前十名荣联科技1934华大九天571恒为科技1842德明利571安联锐视1503广立微614新炬网络1323赛意信息772常山北明1142格尔软件859神思电子1048电科数字862金财互联985联合光电915赛为智能968国能日新1167软通动力912久远银海1281国华网安836海峡创新18310510152025-20-15-10-50资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明1计算机行业动态报告二投资建议国内首个金融行业大模型标准发布推动金融大模型安全合规和可信发展9月18日恒生电子作为牵头编写单位联合中国信通院正式发布国内首个金融行业大模型标准面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法第1部分金融大模型该标准从金融场景适配性金融领域AI能力支持度应用成熟度三大方面评估涵盖了银行保险证券等多个金融行业以及投研投顾风控营销等多个应用场景客观评估金融行业大模型从金融场景适配性金融领域AI能力合规安全性可追溯性以及部署等方面进行考量为全面促进金融大模型的安全合规和可信发展提供了重要保障华为发布金融大模型解决方案加速金融行业智能化9月20日华为全联接大会2023以智领睿变共建数智金融未来为主题的金融峰会成功举办探讨如何拥抱大模型带来的机遇和挑战全面加速金融行业数字化智能化升级会上华为发布金融大模型解决方案包括场景层模型层底座层三层以高质量的数据为基础通过三层方案加速创新生产力跃升智力澎湃算力三力协同逐步实现场景的价值落地体系构建能力固化国内金融大模型创新与实践积极推进生态逐步成熟继5月开源了国内首个千亿参数的金融大模型后度小满9月22日宣布轩辕70B金融大模型开源所有用户均可自由下载和试用该升级版本加入了公司业务场景中的海量金融数据对金融问题回复更专业金融知识理解能力提升明显同时在预训练阶段能够处理更长的金融报告研究和分析另外金融IT龙头企业恒生电子已经成功推出金融智能助手光子和智能升级后的投研工具平台WarrenQ9月25日恒生LightGPT大模型以及四款基于光子打造的数智产品也将面向金融机构客户开启内测金融行业场景丰富数字化程度高是大模型落地应用的最佳场景之一随着国内金融行业大模型标准的发布以华为度小满恒生电子金证股份等为代表的国内企业在金融大模型落地实践方面陆续取得积极进展看好金融行业数智化进程加速推荐关注恒生电子宇信科技金证股份长亮科技等金融大模型落地受益厂商同时建议关注受益资本市场情绪逐步回暖的指南针同花顺等三投资组合金融IT指南针大智慧同花顺金证股份恒生电子宇信科技长亮科技高伟达神州信息天阳科技等AI科大讯飞浪潮信息金山办公中科曙光中科创达等云计算金山办公广联达用友网络泛微网络等数据要素中远海科易华录云赛智联人民网等信创金山办公神州数码广立微纳思达软通动力麒麟信安润和软件华大九天卓易信息中望软件安路科技等医疗IT创业慧康卫宁健康等请务必阅读正文之后的免责条款和声明2计算机行业动态报告产业互联网及工业软件宝信软件中控技术赛意信息等网络安全安恒信息等四产业要闻FlagEval大语言模型评测9月榜Baichuan2排名第一9月19日消息继SuperCLUE中文大模型评测基准8月榜单发布之后国内又一权威评测体系FlagEval天秤公布最新9月榜单评测结果FlagEval天秤是北京智源人工智能研究院推出的大模型评测体系及开放平台旨在建立科学公正开放的评测基准方法工具集协助研究人员全方位评估基础模型及训练算法的性能FlagEval大语言模型评测体系当前包含6大评测任务近30个评测数据集超10万道评测题目据悉在9月评测中FlagEval进行了评测框架升级细化安全与价值观与推理能力依据最新版的能力框架FlagEval团队同步更新了智源自建的ChineseLinguisticsCognitionChallengeCLCC主观评测数据集题库v20题目数量扩充3倍采用多人背靠背评测第三方仲裁的方式保证评测结果的一致性基于最新CLCCv20主观评测数据集FlagEval天秤9月榜重点评测了近期大热的7个开源对话模型从整体结果来看Baichuan2-13b-chatQwen-7b-chatBaichuan2-7b-chat名列前茅准确率均超过65在基座模型榜单中Baichuan2QwenInternLMAquila的客观评测结果表现均超越同参数量级的Llama及Llama2模型在SFT模型榜单中Baichuan2-13B-chatYuLan-Chat-2-13BAquilaChat-7B名列前三另外值得注意的是在客观评测两个榜单中Baichuan2均表现出优异性能基础模型测试在中英文领域均全面超越Llama2资料来源Techweb奇富科技联合信通院发布国内首个金融行业大模型标准9月19日消息2023可信AI大会暨南京人工智能产业发展大会上奇富科技联合信通院正式发布国内首个金融行业大模型标准这一标准的问世将为金融行业大模型设计研发应用以及后续验收提供重要依据与参照范本奇富科技获颁国内首个金融行业大模型标准编制证书作为标准的牵头编写单位奇富科技已在大模型的支持下开发了多种与具体业务相关的大模型场景应用将其应用到获客运营风控贷后服务等多个业务场景据悉在大模型助力下奇富科技对小微用户的识别能力和对各类小微企业所在行业需求图谱均完成升级额外识别小微身份用户达到450万奇富科技将大模型应用于营销领域利用历史数据库生成大批量的图文结合线上广告素材并根据需要与人工创作素材相结合大模型对这些素材进行标注和多维度评级以实现广告投放的优化从而持续提高营销效果此外奇富大模型毓智AI专家专门为金融产品研发和数据分析等应用场景提供支持这一AI专家是首个将大模型应用于代码开发和数据分析等技术领域的尝试具备了研发工程师和数据分析师的专业能力通过毓智AI专家的帮助奇富科技将过往金融科技业务成果整理并输出形成了可复用的金融技术研发实践知识库此外毓智虚拟数据分析专家能够应对各类金融业务数据分析需求为金融商业数据分析提供了更易理解的解决方案资料来源Techweb妙鸭相机上线免费版数字分身所需照片20张变8张9月20日消息今日妙鸭相机官微宣布推出免费版用户上传8张照片即可生成个人专属的数字分身并获赠一套都市正装写真模板此前用户制作数字分身需上传20张照片并支付99元此次免费版的最大亮点莫过于提供8张照片就能生成个人数字分身而此前20张照片的最低要求让不少人望鸭兴叹有网友感慨9块9我花得起但20张自拍照我真没有据悉新版本一上线千人排队的名场面再次出现网友笑称就是去照相馆拍证件照也得搞上半天在妙鸭排个号也算正常在生成效果上有用户表示还原度很高都可以用在工牌简历上了对于此次更新妙鸭相机相关负责人表示首要目的就是要降低软件的使用门槛让AI产品更好用更普惠同时通过调请务必阅读正文之后的免责条款和声明3计算机行业动态报告整收费模式逐步将妙鸭相机的用户圈层从写真爱好者向普通用户拓展为更多人提供AI服务附赠正装模板的目的也在于此正装照是应用场景最多的一类照片我们希望通过这套模板让更多人知道妙鸭相机的写真照片不仅好玩好看也同样实用我们在AI模型训练过程中通过调整损失函数和训练方式优化算法让模型具备了更强的生成能力该负责人介绍随着算力的增强和算法的优化妙鸭相机生成数字分身的效率也明显提升目前平均耗时在20分钟左右而在上线之初等待时间短则1天长则3天但他也坦言近几日后台算力仍将承受较大压力资料来源Techweb青云科技发布AI算力调度平台及AI算力云服务9月20日消息青云科技近日正式发布了青云AI算力调度平台及青云AI算力云服务面向算力革命提供新架构新产品与新服务青云AI算力调度平台致力于打造算力中心建设运营的新模式实现对GPU算力CPU算力HPC算力多存储多模型资源数据资源等多元资源的统一管理打破网络速度瓶颈和环境搭建复杂等制约面向多业务场景提供多租户计量计费等丰富的运营功能达到像管理本地资源一样管理AI基础设施的目标全面提升算力中心的运营效率与平台能力青云AI算力调度平台具备自主创新功能完善智能运维成熟运营开源开放安全合规中立可靠灵活部署八大优势具备即刻调度扩容数万卡资源设置最短优先调度链路支持异构平台提升感知作业级单卡颗粒度等能力青云AI算力云服务从为客户提供完整的解决方案出发聚焦自身能力通过开放生态联合AI软硬件供应商算法模型服务商各地不同规模的算力服务商以及行业应用服务商等深度融合算力算法行业数据以及场景应用能力让AI真正能释放出业务价值面向企业用户青云AI算力云服务提供算力资源存储资源以及镜像仓库容器推理高速IB网络等能力让企业快速拥有灵活智能的AI计算资源满足他们从训练到数据清洗再到推理的复杂需求承载AI应用支撑开发测试上线运行等应用生命周期并且能够兼顾成本敏感与延迟敏感资料来源TechwebOpenAI推出新版图像生成器DALL-E310月份开发9月21日消息周三OpenAI发布了其新版图像生成器DALL-E的预览版本该工具可以根据书面提示生成图像同时OpenAI计划将其整合到广受欢迎的ChatGPT聊天机器人中在立法者呼吁对生成式人工智能施加更多限制之际OpenAI正在扩展这项有争议技术的应用范围这款名为DALL-E3的新工具在理解用户命令和将文本转化为图像方面表现更出色这是之前人工智能图像生成器的短板OpenAI的研究人员表示语言的进步使DALL-E3能够更好地解析复杂指令避免混淆详细请求中的元素DALL-E3团队负责人阿迪提亚拉梅什AdityaRamesh表示普通用户可以登录ChatGPT聊天机器人向它询问一些模糊的问题在演示期间拉梅什分享了一个企业主为名为MountainRamen的公司测试不同标识场景的例子尽管这个新工具目前仅供少数用户进行早期测试但OpenAI计划在10月份向ChatGPT付费订户开放从而大大增加与该技术互动的人数资料来源Techweb微软发布统一版本Copilot即将登陆WindowsEdge和其他平台9月22日消息美国当地时间周四微软发布了最新版本的人工智能助手Copilot并将在9月26日的Windows11更新中首次亮相这款新的日常人工智能伴侣在Windows系统中被称为微软Copilot它将在人们最常用的应用程序和体验中无缝使用包括Windows11桌面微软365OutlookEdge浏览器和必应搜索在发布会上微软消费者业务首席营销官优素福迈赫迪YusufMehdi把Copilot称为你和技术之间的握手当你需要它时它就会出现当你不需要它时它就会离开在微软网站上发布的一篇文章中迈赫迪写道Copilot将独特地将互联网的知识您的工作数据以及您在PC上正在进行的操作结合起来为您提供更好的帮助同时将保护您的隐私和安全放在首位这将是一种简单而无缝的体验您可以在Windows11微软365Edge浏览器和Bing搜索中使用它可以作为一个应用运行或者您需要时只需点击右键即可显示出来新版Copilot将具备适当的权限能够从用户的日历电子邮件文档等中提取数据帮助快速起草文本和电子邮件并实时提出建议例如在Outlook请务必阅读正文之后的免责条款和声明4计算机行业动态报告应用中它还可以从智能手机上的BingMobile和Edge获取背景信息更新后的Copilot将于9月26日的Windows11更新中首次亮相用户可以在桌面上使用通过按下Windows键C键盘快捷键或右键单击来启动Copilot的人工智能功能将出现在Windows11的许多默认应用程序中包括Photos和Paint资料来源Techweb五重要公告图表4本周重要公告公司时间公告内容关于持股5以上股东权益变动达1的公告北京华大九天科技股份有限公司以下简称公司近日收到持股5以上股东上海建元股权投华大九天2023年9月20日资基金管理合伙企业有限合伙-上海建元股权投资基金合伙企业有限合伙出具的告知函上海建元于2023年8月14日-2023年9月8日期间通过集中大宗交易累计减持71873万股占总股本的132变动后持有股份比例为9732023年员工持股计划草案本持股计划遵循依法合规自愿参与风险自担的原则不存在摊派强行分配等强制员工参加本持股计划的情形本持股计划的参加对象为公司董事不含独立董事监事高级管理人员中层管理人员及核心骨干初始设立时总人数不超过90人其中董事不含独立董事监事高级管理人员为8人具体参加人数根据实际情况确定本持股计划的资金来源为员工合法薪酬自筹资金以及法律法规允许的其他方式公司不存在向员工提供财务资助或为其提供担保的情形创意信息2023年9月21日本持股计划不涉及杠杆资金不存在第三方为员工参加本持股计划提供奖励资助补贴兜底等安排本员工持股计划拟筹集资金总额上限为2672726700元以份作为认购单位每份份额为100元具体份额根据实际出资缴款金额确定本持股计划的股份来源为公司回购专用账户回购的创意信息A股普通股股票5本持股计划以631元股作为受让价格受让价格不低于下列价格较高者1本员工持股计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50为594元股2本员工持股计划草案公布前20个交易日的公司股票交易均价的50为631元股关于以集中竞价交易方式回购股份达到公司总股本1暨回购股份的进展公告截至2023年9月19日公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购股份凌志软件2023年9月21日4021990股占公司总股本的比例为10055与上次披露数相比增加1448789股公司回购成交的最高价为1580元股最低价为1234元股支付的资金总额为人民币5572915437元不含印花税交易佣金等交易费用2023年前三季度业绩预告福建顶点软件股份有限公司以下简称公司预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润1140000万元到1235000万元与上年同期相比将增加405507万元到500507顶点软件2023年9月22日万元同比增长5521到6814预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1040000万元到1135000万元与上年同期相比将增加375758万元到470758万元同比增长5657到7087请务必阅读正文之后的免责条款和声明5计算机行业动态报告2023年员工持股计划草案本员工持股计划筹集资金总额不超过22600万元以份作为认购单位每份份额为100元本员工持股计划的份额上限为22600万份本员工持股计划的资金来源为参加对象自筹出资不超过11300万元以及公司计提的专项激励基金不超过11300万元为满足公司可持续发展的需要及不断吸引和留住优秀人才本员工持股计划设置预留份额占本员工持股计划份额总数的885预留份额将在本员工持股计划存续期内完成分配未分配前由本员工持股计划管理委员会广联达2023年9月23日代为管理经公司股东大会审议批准后本员工持股计划将以1240元股的价格购买公司回购专用账户回购的股份共计不超过182258万股具体以实际执行情况为准公司2022年员工持股计划尚在实施截至本员工持股计划草案公告之日全部有效的员工持股计划所持有的公司股票累计不超过公司股本总额的10任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的公司股票累计不超过公司股本总额的1员工持股计划持有的股票总数不包括员工在公司首次公开发行股票上市前获得的股份通过二级市场自行购买的股份及通过股权激励获得的股份关于全资子公司收购思诺博100股权的公告广州赛意信息科技股份有限公司以下简称公司或赛意信息于2023年9月24日召开的第三届董事会第十八次会议审议通过了关于全资子公司收购思诺博100股权的议案同意公司全资子公司上海赛意信息技术有限公司以下简称上海赛意或投资方与北京思诺博信息技术有限公司以下简称思诺博或标的公司现有股东签订收购协议上海赛意以自有或自筹资金210520000元收购标的公司100股权标的公司核心团队或其指定代理人将赛意信息2023年9月25日用不低于110000000元的税后股权转让价款分两次购买赛意信息股票标的公司核心团队或其指定代理人根据收购协议取得赛意信息股份之日指核心团队或其指定代理人各批次股份均完整取得之日起十二个月内不得进行转让交易为保障标的公司核心团队履行本次交易标的公司核心团队或其指定代理人在公开市场购买的赛意信息股票均质押予上海赛意为本次交易提供质押担保上海赛意根据标的公司2023年2024年2025年等各期专项审核报告及相关补偿约定等对质押股份分三期进行解除质押资料来源Wind中信建投六风险提示1宏观经济下行风险计算机行业下游涉及千行百业宏观经济下行压力下行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求2国内疫情反复风险计算机多数公司业务实施和签单等需要到场服务若人员复阳情况增加将直接影响公司业务开展3行业竞争加剧计算机行业需求较为确定但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化4国际环境变化影响目前美国持续加息影响科技行业估值同时市场对于海外衰退预期加强对于海外收入占比较高公司可能形成影响此外美国不断对中国科技施压请务必阅读正文之后的免责条款和声明6计算机行业动态报告阎贵成分析师介绍中信建投证券通信计算机行业首席分析师北京大学学士硕士专注于云计算物联网信息安全信创与5G等领域研究近8年中国移动工作经验6年多证券研究经验系2019-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名2017-2018年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员金戈中信建投证券研究发展部计算机行业联席首席分析师帝国理工学院工科硕士擅长云计算金融科技人工智能等领域甘洋科北京大学工程力学博士理论力学心理学双学士主要覆盖金融IT建筑信息化AI等板块2019年首届新浪金麒麟新锐分析师团队成员应瑛伦敦国王学院硕士3年计算机行业研究经验2021年加入中信建投主要覆盖医疗信息化工业软件云计算等细分领域王嘉昊研究助理wangjiahaocsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明7计算机行业动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层塔2103室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk