本期投资提示：
　　本周申万农林牧渔指数上涨0.1%，沪深300上涨0.8%。部分重点个股涨幅前三名：梅花生物（5.9%）、温氏股份（3.8%）、*ST正邦（3.5%）。投资分析意见：配置养殖业持续周期性改善，关注“非瘟”疫苗进展、转基因玉米试点种植、“厄尔尼诺”重现等行业主题。重点关注上市公司：①行业持续周期性改善：益生股份、圣农发展；巨星农牧、温氏股份、牧原股份、中宠股份；②相关行业主题投资：非洲猪瘟疫苗商业化：生物股份、中牧股份、普莱柯、科前生物；转基因玉米试点种植：登海种业、隆平高科、大北农。
　　生猪养殖：猪价延续回落，养殖陷入亏损，仔猪价格快速下跌，关注产能调减加速趋势。本周猪价继续回落：据涌益咨询，9月18日-9月24日全国外三元生猪周度销售均价为16.19元/kg，环比-1.86%。周度全国外三元生猪出栏均价为16.37元/kg，周环比-0.73%。行业供给压力仍存，备货需求增量有限，短期猪价回落明显。虽然短期消费回暖屠宰企业订单有所增加：根据涌益咨询数据显示，样本屠宰企业周度平均屠宰量为150150头/日，周环比+3.06%。但前期仔猪出生量的增加致使当前标猪供应充足：根据农业农村部数据显示，2023年3-4月全国新生仔猪数量分别同比增加12.2%、11.2%。本周全国生猪出栏平均体重为123公斤，周环比增加0.19公斤。充裕的供给，仍是压制当前猪价的核心。仔猪补栏需求低迷，价格继续回落：本周15kg仔猪销售均价382元/头，周环比下跌34元/头。低迷的仔猪和肥猪价格或驱动产能加速淘汰：仔猪与育肥猪养殖重新陷入亏损（根据Wind数据，截止9月22日自繁自养与外购仔猪养殖利润分别为-43.81、-99.54元/头）或继续驱动产能调减意愿增加。多种口径数据已经验证产能加速调减之趋势：①国家统计局&农业农村部：2023年8月能繁母猪存栏4241万头，月环比-0.7%（7月环比-0.6%）；②中国畜牧业协会猪业分会：2023年8月监测规模种猪场二元母猪存栏量环比下降1.0%，同比下降1.0%。同时，淘汰母猪量环比增加19%，同比增加64%，淘汰量在8月出现显著增长。投资分析意见：预计能繁母猪存栏趋势性下降，产能去化继续在曲折中前行，建议布局优质猪企。猪价短期因供需变化与博弈而有所上涨，但行业供给充沛之基调并未改变，我们预计Q3-Q4猪价涨幅有限，23Q4末至24Q1或进一步陷入亏损。本轮能繁母猪调减始于22年末23年初，且降幅绝对值不高，本轮猪价上涨的持续性与高度或仍需依赖行业产能的进一步收缩（若无疫病等外力刺激，或需依赖亏损期的进一步拉长）。高位能繁母猪存栏与低位的板块估值，仍是支撑板块左侧布局的底层逻辑。基于此，仍建议关注出栏增速、现金储备、成本管控俱佳的优质猪企，左侧布局，静待花开。建议关注温氏股份、牧原股份、巨星农牧。
　　肉鸡养殖：补栏需求推升白鸡鸡苗价格，黄鸡价格小幅回落。据上海钢联数据，本周白羽肉鸡商品代鸡苗销售均价为1.97元/羽，周环比上涨22.36%。小厂出苗量少，叠加养殖端赶年前三批鸡的周期性补栏情绪回暖，推升短期鸡苗价格，预计后续鸡苗价格将延续震荡上行。据新牧网，9月22日全国黄羽肉鸡中速鸡销售均价7.32元/斤，周环比-6.0%。投资分析意见：白羽肉鸡：短期看季节性需求波动，中期验证周期弹性。消费端增量保障白鸡供给顶部全行业维持盈利，23年下半年，上游供给的收缩将逐步传导至商品代环节，换羽比例/效率与国产种鸡的渗透情况是影响兑现时点与周期高度的关键变量。当前时点重点推荐父母代种鸡环节具备自给优势的企业，关注圣农发展、益生股份。黄羽肉鸡：供给为基，季节性需求为矛，布局季节性盈利改善。黄鸡产能与供给仍处历史底部，2023年全国黄羽肉鸡出栏量大概率创2017年后新低，但在食品工业化的浪潮之下，白鸡、817杂交肉鸡对其的替代是需求端难以避免的冲击，黄鸡仍在经历供需再次平衡的过程。除季节性需求的拉动外，猪价波动对其拉动作用将再次提升。布局季节性盈利改善，建议关注立华股份，湘佳股份。
　　饲料：本周饲料工业协会公布2023年8月全国饲料生产形势数据。据样本企业数据测算，2023年8月，全国工业饲料产量2878万吨，环比增长6.1%，同比增长5.9%。其中，配合饲料2672万吨，环比+5.9%，同比+6.0%；浓缩饲料129万吨，环比+8.9%，同比+0.9%；；添加剂预混合饲料62万吨，环比+5.7%，同比+11.1%。从饲料使用原料看，饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为22.8%，同比下降8.0%；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比11.9%，同比下降4.0%。
　　风险提示：生猪、肉鸡价格持续低迷；转基因玉米推广与非洲猪瘟疫苗研发推广进程延后；养殖疫情爆发等。
　　

研究报告全文：行业及产农林牧渔业2023年09月24日行育肥重陷亏损仔猪快速下跌关注产能调减加速业研究看好申万农林牧渔周观点20230918-20230924行业点评本期投资提示相关研究本周申万农林牧渔指数上涨01沪深300上涨08部分重点个股涨幅前三名梅花生物59生猪价格弱势震荡仔猪亏损扩大鸡温氏股份38ST正邦35投资分析意见配置养殖业持续周期性改善关注非瘟苗价格触底反弹-申万农林牧渔周观点疫苗进展转基因玉米试点种植厄尔尼诺重现等行业主题重点关注上市公司行业持续周证2023911-20239172023年9期性改善益生股份圣农发展巨星农牧温氏股份牧原股份中宠股份相关行业主题投资券月18日研非洲猪瘟疫苗商业化生物股份中牧股份普莱柯科前生物转基因玉米试点种植登海种业美豆单产下调澳大利亚小麦减产全究隆平高科大北农球小麦大豆大米产量下调-USDA9报生猪养殖猪价延续回落养殖陷入亏损仔猪价格快速下跌关注产能调减加速趋势本周猪价继月全球农产品供需报告点评2023年9告续回落据涌益咨询9月18日-9月24日全国外三元生猪周度销售均价为1619元kg环比-186月16日周度全国外三元生猪出栏均价为1637元kg周环比-073行业供给压力仍存备货需求增量有限短期猪价回落明显虽然短期消费回暖屠宰企业订单有所增加根据涌益咨询数据显示样本屠宰企业周度平均屠宰量为150150头日周环比306但前期仔猪出生量的增加致使当前标猪供证券分析师应充足根据农业农村部数据显示2023年3-4月全国新生仔猪数量分别同比增加122112朱珺逸A0230521080004本周全国生猪出栏平均体重为123公斤周环比增加019公斤充裕的供给仍是压制当前猪价的zhujyswsresearchcom赵金厚A0230511040007核心仔猪补栏需求低迷价格继续回落本周15kg仔猪销售均价382元头周环比下跌34元zhaojhswsresearchcom头低迷的仔猪和肥猪价格或驱动产能加速淘汰仔猪与育肥猪养殖重新陷入亏损根据Wind数据联系人截止9月22日自繁自养与外购仔猪养殖利润分别为-4381-9954元头或继续驱动产能调减意朱珺逸愿增加多种口径数据已经验证产能加速调减之趋势国家统计局农业农村部2023年8月能862123297818繁母猪存栏4241万头月环比-077月环比-06中国畜牧业协会猪业分会2023年8zhujyswsresearchcom月监测规模种猪场二元母猪存栏量环比下降10同比下降10同时淘汰母猪量环比增加19同比增加64淘汰量在8月出现显著增长投资分析意见预计能繁母猪存栏趋势性下降产能去化继续在曲折中前行建议布局优质猪企猪价短期因供需变化与博弈而有所上涨但行业供给充沛之基调并未改变我们预计Q3-Q4猪价涨幅有限23Q4末至24Q1或进一步陷入亏损本轮能繁母猪调减始于22年末23年初且降幅绝对值不高本轮猪价上涨的持续性与高度或仍需依赖行业产能的进一步收缩若无疫病等外力刺激或需依赖亏损期的进一步拉长高位能繁母猪存栏与低位的板块估值仍是支撑板块左侧布局的底层逻辑基于此仍建议关注出栏增速现金储备成本管控俱佳的优质猪企左侧布局静待花开建议关注温氏股份牧原股份巨星农牧肉鸡养殖补栏需求推升白鸡鸡苗价格黄鸡价格小幅回落据上海钢联数据本周白羽肉鸡商品代鸡苗销售均价为197元羽周环比上涨2236小厂出苗量少叠加养殖端赶年前三批鸡的周期性补栏情绪回暖推升短期鸡苗价格预计后续鸡苗价格将延续震荡上行据新牧网9月22日全国黄羽肉鸡中速鸡销售均价732元斤周环比-60投资分析意见白羽肉鸡短期看季节性需求波动中期验证周期弹性消费端增量保障白鸡供给顶部全行业维持盈利23年下半年上游供给的收缩将逐步传导至商品代环节换羽比例效率与国产种鸡的渗透情况是影响兑现时点与周期高度的关键变量当前时点重点推荐父母代种鸡环节具备自给优势的企业关注圣农发展益生股份黄羽肉鸡供给为基季节性需求为矛布局季节性盈利改善黄鸡产能与供给仍处历史底部2023年全国黄羽肉鸡出栏量大概率创2017年后新低但在食品工业化的浪潮之下白鸡817杂交肉鸡对其的替代是需求端难以避免的冲击黄鸡仍在经历供需再次平衡的过程除季节性需求的拉动外猪价波动对其拉动作用将再次提升布局季节性盈利改善建议关注立华股份湘佳股份饲料本周饲料工业协会公布2023年8月全国饲料生产形势数据据样本企业数据测算2023年8月全国工业饲料产量2878万吨环比增长61同比增长59其中配合饲料2672万吨环比59同比60浓缩饲料129万吨环比89同比09添加剂预混合饲料62万吨环比57同比111从饲料使用原料看饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为228同比下降80配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比119同比下降40风险提示生猪肉鸡价格持续低迷转基因玉米推广与非洲猪瘟疫苗研发推广进程延后养殖疫情爆发等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评1本周农业股市场表现本周申万农林牧渔指数上涨01沪深300上涨08部分重点个股涨幅前三名梅花生物59温氏股份38ST正邦35投资分析意见配置养殖业持续周期性改善关注非瘟疫苗进展转基因玉米试点种植厄尔尼诺重现等行业主题重点关注上市公司行业持续周期性改善益生股份圣农发展巨星农牧温氏股份牧原股份中宠股份相关行业主题投资非洲猪瘟疫苗商业化生物股份中牧股份普莱柯科前生物转基因玉米试点种植登海种业隆平高科大北农图1本周申万一级行业周行情一览400300200100015000-100-200-300-400通非传银家计食汽建机建医电商农综交轻电石房钢煤基纺环公国有社美信银媒行用算品车筑械筑药子贸林合通工力油地铁炭础织保用防色会容金电机饮材设装生零牧运制设石产化服事军金服护融器料料备饰物售渔输造备化工饰业工属务理资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共10页简单金融成就梦想行业点评2生猪养殖猪价延续回落养殖陷入亏损仔猪跌价亏损扩大关注产能调减加速本周猪价继续回落据涌益咨询9月18日-9月24日全国外三元生猪周度销售均价为1619元kg环比-186周度全国外三元生猪出栏均价为1637元kg周环比-073图2全国外三元生猪销售均价180元公斤1751701651601608155150145140135130202301242023022420230324202304242023052420230624202307242023082420230924资料来源涌益咨询申万宏源研究行业供给压力仍存备货需求增量有限短期猪价回落明显虽然短期消费回暖屠宰企业订单有所增加根据涌益咨询数据显示样本屠宰企业周度平均屠宰量为150150头日周环比306但前期仔猪出生量的增加致使当前标猪供应充足根据农业农村部数据显示2023年3-4月全国新生仔猪数量分别同比增加122112本周全国生猪出栏平均体重为123公斤周环比增加019公斤充裕的供给仍是压制当前猪价的核心仔猪补栏需求低迷价格继续回落本周15kg仔猪销售均价382元头周环比下跌34元头图3涌益咨询监测样本点屠宰企业宰量走势图图4涌益咨询监测点生猪出栏均重走势图资料来源涌益咨询申万宏源研究资料来源涌益咨询申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共10页简单金融成就梦想行业点评低迷的仔猪和肥猪价格或驱动产能加速淘汰仔猪与育肥猪养殖重新陷入亏损根据Wind数据截止9月22日自繁自养与外购仔猪养殖利润分别为-4381-9954元头或继续驱动产能调减意愿增加多种口径数据已经验证产能加速调减之趋势国家统计局农业农村部2023年8月能繁母猪存栏4241万头月环比-077月环比-06中国畜牧业协会猪业分会2023年8月监测规模种猪场二元母猪存栏量环比下降10同比下降10同时淘汰母猪量环比增加19同比增加64淘汰量在8月出现显著增长图5农业农村部8月能繁母猪存栏环比-07图68月监测规模种猪二元母猪存栏环比-105000万头3120万头100450042410210080604000180403500060203000-14002500-220-202000-30-40201801201803201805201807201809201811201901201903201905201907201909201911202001202003202005202007202009202011202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307能繁母猪存栏环比右轴二元母猪存栏同比右轴资料来源农业农村部国家统计局申万宏源研究资料来源中国畜牧业协会猪业分会申万宏源研究投资分析意见预计能繁母猪趋势性下降产能去化继续在曲折中前行建议布局优质猪企猪价短期因供需变化与博弈而有所上涨但行业供给充沛之基调并未改变我们预计Q3-Q4猪价涨幅有限23Q4末至24Q1或进一步陷入亏损本轮能繁母猪调减始于22年末23年初且降幅绝对值不高本轮猪价上涨的持续性与高度或仍需依赖行业产能的进一步收缩若无疫病等外力刺激或需依赖亏损期的进一步拉长高位能繁母猪存栏与低位的板块估值仍是支撑板块左侧布局的底层逻辑基于此仍建议关注出栏增速现金储备成本管控俱佳的优质猪企左侧布局静待花开建议关注温氏股份牧原股份巨星农牧3肉鸡养殖补栏需求推升鸡苗价格黄鸡价格继续回落白羽肉鸡据上海钢联数据本周白羽肉鸡商品代鸡苗销售均价为197元羽周环比上涨2236小厂出苗量少叠加养殖端赶年前三批鸡的周期性补栏情绪回暖推升短请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共10页简单金融成就梦想行业点评期鸡苗价格预计后续鸡苗价格将延续震荡上行黄羽肉鸡据新牧网9月22日全国黄羽肉鸡中速鸡销售均价732元斤周环比-60图7全国白羽肉鸡商品代鸡苗价格走势图8全国白羽肉毛鸡价格走势资料来源钢联数据申万宏源研究资料来源钢联数据申万宏源研究投资分析意见白羽肉鸡短期看季节性需求波动中期验证周期弹性白羽肉鸡消费端增量保障白鸡供给顶部全行业维持盈利23年下半年上游供给的收缩将逐步传导至商品代环节换羽比例效率与国产种鸡的渗透情况是影响兑现时点与周期高度的关键变量当前时点重点推荐父母代种鸡环节具备自给优势的企业关注圣农发展益生股份黄羽肉鸡供给为基季节性需求为矛布局季节性盈利改善黄鸡产能与供给仍处历史底部2023年全国黄羽肉鸡出栏量大概率创2017年后新低但在食品工业化的浪潮之下白鸡817杂交肉鸡对其的替代是需求端难以避免的冲击黄鸡仍在经历供需再次平衡的过程除季节性需求的拉动外猪价波动对其拉动作用将再次提升布局季节性盈利改善建议关注立华股份湘佳股份4饲料关注8月饲料生产形势本周饲料工业协会公布2023年8月全国饲料生产形势数据据样本企业数据测算2023年8月全国工业饲料产量2878万吨环比增长61同比增长59其中配合饲料2672万吨环比59同比60浓缩饲料129万吨环比89同比09添加剂预混合饲料62万吨环比57同比111从饲料使用原料看饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为228同比下降80配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比119同比下降40请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共10页简单金融成就梦想行业点评5主要农产品价格走势51国内农产品现货价格图9生猪价格走势元千克图10仔猪价格走势元千克140431303812011033100902880237060181723503193401330820资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图11白羽鸡价格走势元千克图12肉鸡苗价格走势元羽1414121210108879666442202460资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图13玉米现货均价元吨图14小麦现货均价元吨3000350028003300260028931031002400290022002700301111200025001800230016002100资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共10页简单金融成就梦想行业点评图15大豆现货均价元吨图16高粱现货均价元吨45006300580040005300350038000048003000502947430025003800200033001500资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图17豆粕现货价格元吨图18白糖现货价格元吨75006000700055004668007600500065004500600040005500350050003000450025004000资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图19豆油现货价格元吨图20菜籽油现货价格元吨140001700013000120001500011000130001000084494790001100089537580007000900060005000700040005000资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共10页简单金融成就梦想行业点评52国外农产品期货价格图21CBOT稻谷期货收盘价美分英担图22CBOT小麦期货收盘价美分蒲式耳130024120022110020100018900168005795014162170012600105008400资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图23CBOT玉米期货收盘价美分蒲式耳图24CBOT大豆期货收盘价美分蒲式耳80018007501700700160065015006001400550130050012001295254501100400477751000350900300800资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图25NYBOT11号糖期货结算价美分磅图26NYBOT2号棉花期货结算价美分磅3300160280014023001201002726864718008013006080040资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共10页简单金融成就梦想行业点评6风险提示1生猪肉鸡价格持续低迷生猪及肉鸡价格为衡量畜禽养殖板块周期性的重要指标价格持续低迷可能带来股价的持续磨底2转基因玉米育种推广与非洲猪瘟疫苗研发推广进程延后转基因玉米育种与非瘟疫苗研发情况均为种业及动保板块的重要主题性机会转基因玉米商业化落地进程与国家政策紧密相关非瘟疫苗研发推广进程与政策企业研发节奏等相关3养殖疫情爆发非洲猪瘟禽流感等养殖疫情爆发往往是行业内重大黑天鹅事件对畜禽价格会产生重要影响表1农林牧渔重点公司盈利预测表证券代码证券简称2023922申万预测EPSPE收盘价元总市值亿元20222023E2024E20222023E2024E生猪养殖002714牧原股份39812176242261438164910300498温氏股份1743115808110325522177603477巨星农牧2719138031082220883312禽养殖002299圣农发展197624603313028760157002982湘佳股份3169320320861333724300761立华股份1793148194289452964002746仙坛股份82971015041068552012饲料业002311海大集团4761792178251331271914002891中宠股份238070036046060664434动物保健600201生物股份938105019033042492822688526科前生物199093088128159231613农产品加工300999金龙鱼35311914056106123633329300511雪榕生物63031057065077108资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共10页简单金融成就梦想行业点评信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiongswhysccom华东B组李庆021-33388245liqing3swhysccom华北组肖霞010-66500628xiaoxiaswhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入Buy相对强于市场表现20以上增持Outperform相对强于市场表现520中性Neutral相对市场表现在55之间波动减持Underperform相对弱于市场表现5以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好Overweight行业超越整体市场表现中性Neutral行业与整体市场表现基本持平看淡Underweight行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论申银万国使用自己的行业分类体系如果您对我们的行业分类有兴趣可以向我们的销售员索取本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共10页简单金融成就梦想