行業事件快評：電子元器件《華為Mate 60 Pro正式上線，技術突破塑造產品力》2023-08-29
　　文紫妍（分析師）021-38038321、舒迪（分析師）021-38676666、王聰（分析師）021-38676820
　　Mate 60 Pro正式上線，未來有望引領華為手機銷量高增長，推薦華為相關產業鏈。華為Mate 60 Pro新機發佈，技術不斷突破塑造極強產品力，華為相關產業鏈直接受益，有望率先走出行業週期底部，實現業績增長。推薦華為產業鏈，通富微電、長川科技、甬矽電子、偉測科技、深南電路、力芯微；相關受益公司，卓勝微、唯捷創芯、美芯晟、神州數碼、創耀科技等。
　　

研究报告全文：國泰君安晨報摘要20230830國泰君安證券股份有限公司研究所鮑雁辛電話0755-23976830郵箱baoyanxingtjascom資格證書S0880513070005目今日重點推薦2業事件快評電子元器件華為Mate60Pro正式上線技術突破塑造產品2023-08-292業專題研究有色屬定價顯現融銅開啟新篇章2023-08-262公司新報告曉科技300487生科板塊引增長鹽湖提鋰全球擴張2023-08-292表1業配置評級建議表202383表2策團隊每週市場觀點最後新時間202308273本報告內容譯自同日發佈的簡體中文報告國泰君安晨報報告觀點及內容如有任何一致的地方一以該簡體中文版報告為准1125387234請務必閱文章最後一頁相關法聲明1520230830晨會紀要今日重點推薦業事件快評電子元器件華為Mate60Pro正式上線技術突破塑造產品2023-08-29文紫妍分析師021-38038321舒迪分析師021-38676666王聰分析師021-38676820Mate60Pro正式上線未有望引華為手機銷高增長推薦華為相關產業鏈華為Mate60Pro新機發佈技術斷突破塑造極強產品華為相關產業鏈直接受益有望先走出業週期底部實現業績增長推薦華為產業鏈通富微電長川科技甬矽電子偉測科技深南電芯微相關受益公司卓勝微唯捷創芯美芯晟神州碼創耀科技等業專題研究有色屬定價顯現融銅開啟新篇章2023-08-26甯紫微分析師021-38038438於嘉懿分析師021-38038404小華研究助021-38038434投資建議美儲加息進入尾聲階段隨著動性預期的改善融屬性主導下銅價有望迎較大的上漲情同時隨著國內政策預期逐步發酵銅的需求預期將得到改善商品屬性助下銅價或加速推薦標的紫礦業西部礦業陽鉬業受益標的誠信等公司新報告曉科技300487生科板塊引增長鹽湖提鋰全球擴張2023-08-29旋坤分析師010-83939780鐘浩分析師021-38038445本次評級增持23Q2業績超預期公司2023H1實現營收1007億元同比3380實現歸母淨目標價7495元346億元同比7526其中23Q2實現營收507億元環比117實現歸現價6150元母淨為212億元環比5821環比改善主要系公司高端產品結構占比提升以總市值30913百萬及匯兌收益所致截止二季末公司合同負債997億元較初增長640長期增長持續維持增持評級生命科學等基本盤持續增長鹽湖提鋰訂單節奏放緩我們維持2023-25EPS分別為189288302元增速分別為76535維持目標價為7495元由於公司增速快壁高對應20233966倍PE請務必閱文章最後一頁相關法聲明2520230830晨會紀要表1業配置評級建議表20238配置評級業增持建材綜合融保險商業銀煤炭食品飲醫藥房地產機械製造業運輸建築工程業有色屬中性家用電器業運輸設備業傳播文化業農業紡織服裝業批貿業電氣設備社會服務公用事業鋼鐵減持資訊技術資訊科技注本表格為策團隊觀點因考慮重點和時間期限有所同可能與業研究員觀點有一定差表2策團隊每週市場觀點最後新時間20230827做多投資端改革市場底部已現做多投資端改革近期股票市場出現急劇調整恐慌性拋售再現而忽視積極的因素正在積我們認為市場底部已現反彈積極做多第一股票市場估值已經處於史性低位元配置價值凸顯在持續的調整後股票市場史性偏低的估值水準處於史2倍標準差之外的極高風險溢價意味著短期調整空間已較為充分第二空頭已衰竭悲觀預期表達充分滬深市成交和換手已處於偏低水準上資出於近日放緩融交占比低位元悲觀預期表達充分第三投資端改革超預期反彈將一觸即發8月27日晚財政部稅務總局公告印花稅實施減半徵收證監會優化IPO再融資監管安排並進一步規範股份減持為證券交所調融資保證比以上組合拳僅著眼於促進市場交投也有助於推動改善市場生態與提振投資者風險偏好底部反彈買麼前期跌幅大估值分位低預期修快的板塊漲複盤近十五市場底風險預期收斂風險偏好提振是共性催化有以下四點結1底部反彈成長風格占優五底部中有四反彈成長風格均占優2前期跌幅大的業反彈彈性強五底部中有四次各業在指調整期和反彈期的漲跌幅具有強相關性即前期跌幅越大反彈彈性越強3估值低位提供高勝五底部中有四次反彈漲業在指低點的估值分位普遍至20以下目前多業靜態動態估值已處史底部與次指低點情況一致4除交因素外反彈漲業普遍還具有預期快速扭轉的催化典型如20224後受疫情影響最嚴重的汽機械產業鏈漲202210後地產鏈大消費預期快速扭轉漲幅先展望下一階段我們認為成長券商將引市場反彈業比較成長券商引反彈佈局高端裝備與材1成長券商引反彈前期科技股調整充分伴隨位要素頂層設計逐步地推進後續AI審批有望加快以及現代化產業建設關注TMT成長反彈機會其次活躍資本市場下投資端改革加速中期看好具備機構業務優勢的券商頭2佈局高端裝備與材佈局盈增長預期在底部國產替代需求提升的安全資產受益海外需求上且屬成長中偏低風險別的高端設備與材推薦軍工電子機械3中期看好央國企背景具有特許經營和斷能與高分紅優勢的紅資產運營商石化公用事業投資主題和個股推薦資要素能源運營高端裝備國企改革1據要素資資源入表地資確權與通交相關頂層設計有望加速推進推薦運營商中國移動資服務位政通中孚資訊2能源運營具備特許經營屬性現穩定股息高的電運營川投能源市政管重慶水務3高端裝備自主化預期提升週期性業績改善與新技術突破的能源裝備傑瑞股份機器人博實股份4國企改革國有經濟改革持續深化央企重組整合和優質資產注入預期升溫請務必閱文章最後一頁相關法聲明3520230830晨會紀要風險提示國內政策穩增長及預期全球地緣政治的確定性請務必閱文章最後一頁相關法聲明4520230830晨會紀要本公司具有中國證監會核准的證券投資諮詢業務資格分析師聲明作者具有中國證券業協會授予的證券投資諮詢執業資格或相當的專業勝任能保證報告所採用的資均自合規管道分析輯基於作者的職業解本報告清晰準確地反映作者的研究觀點求獨客觀和公正結受任何第三方的授意或影響特此聲明免責聲明本報告僅供國泰君安證券股份有限公司以下簡稱本公司的客戶使用本公司會因接收人收到本報告而視其為本公司的當然客戶本報告僅在相關法許可的情況下發放並僅為提供資訊而發放概構成任何廣告本報告的資訊源於已公開的資本公司對該等資訊的準確性完整性或可靠性作任何保證本報告所載的資意及推測僅反映本公司於發佈本報告當日的判斷本報告所指的證券或投資標的的價格價值及投資收入可升可跌過往表現應作為日後的表現依據在同時期本公司可發出與本報告所載資意及推測一致的報告本公司保證本報告所含資訊保持在最新態同時本公司對本報告所含資訊可在發出通知的情形下做出修改投資者應當自關注相應的新或修改本報告中所指的投資及服務可能適合個別客戶構成客戶私人諮詢建議在任何情況下本報告中的資訊或所表述的意均構成對任何人的投資建議在任何情況下本公司本公司員工或者關機構承投資者一定獲與投資者分享投資收益也對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任投資者務必注意其據此做出的任何投資決策與本公司本公司員工或者關機構無關本公司用資訊隔牆控制內部一個或多個域部門或關機構之間的資訊動因此投資者應注意在法許可的情況下本公司及其所屬關機構可能會持有報告中提到的公司所發的證券或期權並進證券或期權交也可能為這些公司提供或者爭取提供投資銀財務顧問或者融產品等相關服務在法許可的情況下本公司的員工可能擔任本報告所提到的公司的董事市場有風險投資需謹慎投資者應將本報告作為作出投資決策的唯一考因素亦應認為本報告可以取代自己的判斷在決定投資前如有需要投資者務必向專業人士諮詢並謹慎決策本報告版權僅為本公司所有未經書面許可任何機構和個人得以任何形式翻版複製發表或引用如征得本公司同意進引用刊發的需在允許的範圍內使用並注明出處為國泰君安證券研究且得對本報告進任何有悖原意的引用刪節和修改本公司以外的其他機構以下簡稱該機構發送本報告則由該機構獨自為此發送為負責通過此途徑獲得本報告的投資者應自繫該機構以要求獲悉詳細資訊或進而交本報告中提及的證券本報告構成本公司向該機構之客戶提供的投資建議本公司本公司員工或者關機構亦為該機構之客戶因使用本報告或報告所載內容引起的任何損失承擔任何責任評級明評級明1投資建議的比較標準增持相對滬深300指漲幅15以上投資評級分為股票評級和業評級以報告發佈後的12個月內的市場表現為謹慎增持相對滬深300指漲幅介於515之間比較標準報告發佈日後的12個月內的股票投資評級中性相對滬深300指漲幅介於-55公司股價或業指的漲跌幅相對同期的滬深300指漲跌幅為基準減持相對滬深300指下跌5以上2投資建議的評級標準增持明顯強於滬深300指報告發佈日後的12個月內的公司股價業投資評級或業指的漲跌幅相對同期的滬中性基本與滬深300指持平深300指的漲跌幅減持明顯弱於滬深300指國泰君安證券研究所上海深圳京地址上海市靜安區新閘669號博華廣場深圳市福田區益田6003號榮超商京市西城區融大街甲9號融20層務中心B棟27層街中心南18層郵編200041518026100032電話0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom請務必閱文章最後一頁相關法聲明55