早讯：北京和上海官宣“认房不认贷”；北京“认房不认贷”首日:部分售楼处看房量激增,中介称二手房成交尚无明显变化；上海中介称当天二手房预约带看量增长50%；证监会:加强程序化交易监管,强化高频交易差异化监管安排；沪深交易所:未经报告不得进行程序化交易,每秒300笔以上、单日申报2万笔以上重点监控；香港财政司司长:促进股市流动性专责小组将于本周开会,下调印花税无法从根本上提振股市；美国8月非农新增人数超预期,但6、7月就业数据大幅下修,失业率上升,美元指数上涨,WTI原油升破85美元/桶；上周五道指涨0.33%,纳指跌0.02%,中概股指数大涨3.17%【五矿期货研究中心】
　　文字早评：
　　前一交易日沪指+1.40%，创指+0.85%，科创50+0.82%，上证50+1.79%，沪深300+1.52%，中证500+1.37%，中证1000+1.50%。两市合计成交8849亿，较上一日+1395亿。
　　宏观消息面：
　　1、发改委新设民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构。
　　2、华为新机销售火爆，相关行业股票均较为活跃。
　　3、地产政策出台后，交易所地产债多数走高，港股部分地产股大涨，行业风险有所下降。
　　资金面：沪深港通+68.84亿；融资额-48.22亿；隔夜Shibor利率-14.9bp至1.528%，流动性边际转松；3年期企业债AA-级别利率+3bp至5.66%，十年期国债利率+3bp至2.61%，信用利差+0bp；8月MLF投放4010亿，净投放10亿,利率-15bp，超预期降息且幅度较大；8月份1年期下调10BP，5年期LPR利率不变，不及市场预期，或为存量房贷利率下调铺路。
　　交易逻辑：海外方面，美国多项经济数据下修，失业率上升，美债利率回落。国内方面，8月地产成交高频数据延续弱势，部分房地产企业出现流动性风险。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策，主要包括减半征收证券交易印花税，限制减持，限制IPO和再融资，降低融资保证金比例等政策，地产行业落实“认房不认贷”，存量房贷利率下调，降低首付比例，制定一揽子化债方案，提高个人所得税有关专项附加扣除标准等。当前政策底已现，A股有望开启新一轮行情。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF。

研究报告全文：股指日报202395股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯北京和上海官宣认房不认贷北京认房不认贷首日部分售楼处看房量激增中交易咨询号Z0014235介称二手房成交尚无明显变化上海中介称当天二手房预约带看量增长50证监会加强程电话0755-23375130序化交易监管强化高频交易差异化监管安排沪深交易所未经报告不得进行程序化交易每邮箱xiajdwkqhcn秒300笔以上单日申报2万笔以上重点监控香港财政司司长促进股市流动性专责小组将于本周开会下调印花税无法从根本上提振股市美国8月非农新增人数超预期但67月就业数据大幅下修失业率上升美元指数上涨WTI原油升破85美元桶上周五道指涨033纳指跌002中概股指数大涨317五矿期货研究中心文字早评前一交易日沪指140创指085科创50082上证50179沪深300152中证500137中证1000150两市合计成交8849亿较上一日1395亿宏观消息面1发改委新设民营经济发展局作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构2华为新机销售火爆相关行业股票均较为活跃3地产政策出台后交易所地产债多数走高港股部分地产股大涨行业风险有所下降资金面沪深港通6884亿融资额-4822亿隔夜Shibor利率-149bp至1528流动性边际转松3年期企业债AA-级别利率3bp至566十年期国债利率3bp至261信用利差0bp8月MLF投放4010亿净投放10亿利率-15bp超预期降息且幅度较大8月份1年期下调10BP5年期LPR利率不变不及市场预期或为存量房贷利率下调铺路交易逻辑海外方面美国多项经济数据下修失业率上升美债利率回落国内方面8月地产成交高频数据延续弱势部分房地产企业出现流动性风险政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策主要包括减半征收证券交易印花税限制减持限制IPO和再融资降低融资保证金比例等政策地产行业落实认房不认贷存量房贷利率下调降低首付比例制定一揽子化债方案提高个人所得税有关专项附加扣除标准等当前政策底已现A股有望开启新一轮行情期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指317706404504381140深证成指10611744803614800141中小板指67867153648212122创业板指211803200381778085沪深300384895237935746152上证5025774767614521179中证500582978135997898137中证1000619876167779156150数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月38570971632167IF次月3868069644169IF下季38888229654171IF隔季3915042654170IH当月25818400482190IH次月2587440476187IH下季25988107492193IH隔季2617819478186IC当月58338593832145IC次月5839871858149IC下季58320187866151IC隔季5819083872152IM当月619806061004165IM次月61966611008165IM下季61868179988162IM隔季6171863994164数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证100045304025353020251520151010055000202208202211202302202305202308202208202211202302202305202308数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-052金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额250702006015050100405030020-50-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元801540015601038271520040520150000-5014800-10-2014600-15-40-20-6014400-25-8014200-30-100-35-12014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-053金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200350000300000100250000200000000150000-10010000050000-20002023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-04数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-150-20020000-25002023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-04数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000000250000-050200000-100150000-150-200100000-25050000-30002023-04-202023-04-262023-05-052023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-142023-06-202023-06-282023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-072023-08-112023-08-172023-08-292023-09-042023-05-112023-06-082023-07-042023-08-012023-08-232023-04-202023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-06-022023-06-082023-06-142023-07-042023-07-102023-07-142023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-232023-08-292023-09-042023-04-262023-05-292023-06-202023-06-282023-07-202023-08-17数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-054金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050-100150000-150-200100000-25050000-300-35002023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-04数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-055免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦电话0755-8325274013-16层电话400-888-5398业务二部业务三部电话0755-88917165电话0755-83752356业务四部业务五部电话010-68331868-183电话028-85053476深圳营业部北京分公司深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写电话0755-83752310字楼1253室电话010-68332068上海分公司成都分公司上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层90290312041205电话021-58784529电话028-86131072青岛分公司北京营业部山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1写字楼北京市丰台区广安路9号院6号楼408409409电话010-64185322电话0532-85780820广州营业部湛江营业部广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12厦24楼2407层A1210室电话020-29117582电话0759-2856220天津营业部西安营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层场2101-2102电话029-87572985电话022-237788782023-09-056宁波中山西路营业部重庆营业部浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话0574-87330527电话023-67078086郑州营业部南通营业部郑州市未来路69号未来大厦16层1612号江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财电话0371-65619030富中心2003室电话0513-81026015杭州民心路营业部台州爱华路营业部浙江省杭州市江干区万银大厦1408室浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A电话0571-81969926电话0576-89811511济南营业部昆明营业部山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务云南省昆明市盘龙区北京路612号银海国际公寓大厦401427室D座3201室电话0531-83192255电话0871-63338532大连营业部唐山营业部辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层A座大连期货大厦2001号2104号电话0411-84800452电话0315-5936395武汉营业部湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨写字楼A栋26楼2602室电话0755-233750772023-09-057