研究报告全文：流动性专题跟踪华泰期货研究院2023年8月14日高聪F3063338Z0016648CCONTENTSATALOGETF路透商品期货持仓中国美国商品期货投机净多头外汇VIX指数期货2第1章ETF流动性3ETF总结-基于路透FundFlow月度级别债券类ETF基金7月份净流入42516亿美元股票类ETF基金7月份净流入22287亿美元商品类ETF基金7月份流出2688亿美元月度级别7月份贵金属ETF净流出1715亿美元能源ETF基金7月净流出308亿美元工业金属ETF7月份流入3万美元农产品ETF7月份流入8410万美元周度级别债券类ETF基金周度流入7023亿美元股票类ETF基金周度流出11716亿美元商品类ETF基金周度流出380亿美元周度级别贵金属ETF周度净流出809亿美元能源ETF周度净流出162亿美元工业金属ETF周度净流入536万美元农产品ETF周度净流出274万美元商品指数ETF景顺德银商品指数追踪基金周度流入15万份景顺优化收益多元化商品策略NoK-1ETF周度流出285万份iPath彭博商品指数总回报ETN周度流出15万份六大主要商品指数ETF周度流出295万份4大类资产基金月度净流入流出-包含ETF路透债券类ETF基金7月份净流入42516亿美元债券月度净流入情况百万美元月度债券净流入股票类ETF基金7月份净流入22287亿美元250000商品类ETF基金7月份流出2688亿美元15000050000-50000-150000-250000-350000201905202001202009202105202201202209202305股票月度净流入情况百万美元商品月度净流入情况百万美元股票月度净流入商品月度净流入200000180001500001300010000080005000030000-50000-2000-100000-7000-150000-12000201905202001202009202105202201202209202305201905202001202009202105202201202209202305数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院5商品ETF基金月度净流入流出-商品类路透贵金属ETF基金月度流量百万美元能源ETF基金月度流量百万美元7000贵金属ETF基金月度流量能源ETF基金月度流量5000900070003000500010003000-10001000-3000-1000-5000-3000201801201810201907202004202101202110202207202304201801201811201909202007202105202203202301工业金属ETF月度流量百万美元农产品ETF月度流量百万美元工业金属ETF基金月度流量农产品ETF基金月度流量1500200100010050000-500-100-1000-200-1500201801201811201909202007202105202203202301201801201811201909202007202105202203202301数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院6大类资产ETF基金周度净流入流出路透债券类ETF基金周度流入7023亿美元债券周度净流入情况百万美元股票类ETF基金周度流出11716亿美元债券周度净流入40000商品类ETF基金周度流出380亿美元200000-20000-40000202101202106202111202204202209202302202307股票周度净流入情况百万美元商品周度净流入情况百万美元股票周度净流入商品周度净流入7000550005000350003000150001000-5000-1000-25000-3000-45000-5000202101202106202111202204202209202302202307202101202106202111202204202209202302202307数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院7大类资产ETF基金周度净流入流出路透-累计数据股票商品债券ETF2013年至今累计债券ETF2013年1月份至今累计净流入情况百万美元净流入情况4000000债券累计净流量3500000300000025000002000000150000010000005000000201301201501201701201901202101202301股票ETF2013年1月份至今累计净流入情况百万美元商品ETF2013年1月份至今累计净流入情况百万美元250000090000股票累计净流量商品累计净流量70000200000050000150000030000100000010000-10000500000-300000-50000201301201501201701201901202101202301201301201501201701201901202101202301数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院8大类资产ETF基金周度净流入流出与资产价格路透债券基金净流入流出与相关价格点百万美元债券周度净流入-四周平均彭博全球综合债券指数右450006003500055025000500150004505000-5000400-15000350201512201712201912202112股票基金净流入流出与相关价格点百万美元商品基金净流入流出与相关价格点百万美元股票周度净流入-四周平均MSCI全球右商品周度净流入-四周平均彭博商品指数右550008005000150350007003000130600150001000110500-5000-100090400-25000300-300070-45000200-500050201512201712201912202112201512201712201912202112数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院9大类资产流动性与资产价格-股票类路透北美股票的净流出流入与MSCI北美点百万美元欧洲股票基金的净流出流入与MSCI欧洲点百万美元北美股票基金净流量-四周平均MSCI北美右欧洲股票基金净流量-四周平均MSCI欧洲右15000520050002001000042003000150100050003200100-100002200-300050-50001200-50000201512201712201912202112201512201712201912202112亚洲股票的净流出流入与MSCI亚洲点百万美元美国股票的净流出流入与MSCI美国点百万美元亚太股票基金净流量-四周平均MSCI亚太右美国股票基金净流量-四周平均MSCI美国右40002301800050003000130002004000200080001701000300030001400-20002000-1000110-7000-200080-120001000201512201712201912202112201512201712201912202112数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院10大类资产流动性与资产价格-股票类路透-累计净流入北美股票ETF2013年至今累计净流入百万美元欧洲股票ETF2013年至今累计净流入百万美元1200000北美股票累计净流量120000欧洲股票基金累计净流量10000001000008000008000060000060000400000400002000002000000201301201501201701201901202101202301201301201501201701201901202101202301亚洲股票ETF2013年至今累计净流入百万美元美国股票ETF2013年至今累计净流入百万美元5000002000000亚太股票基金累计净流量美国股票基金累计净流量4000001500000300000100000020000010000050000000201301201501201701201901202101202301201301201501201701201901202101202301数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院11商品ETF基金周度净流入流出-商品类路透贵金属ETF基金周度流量百万美元能源ETF基金周度流量百万美元贵金属ETF基金周度流量能源ETF基金周度流量3500600250040015002005000-500-200-1500-400-2500-600202008202102202108202202202208202302202308202008202102202108202202202208202302202308工业金属ETF周度流量百万美元农产品ETF周度流量百万美元工业金属ETF基金周度流量农产品ETF基金周度净流量1503001002005010000-50-100-100-200-150-300202008202102202108202202202208202302202308202008202102202108202202202208202302202308数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院12商品ETF基金周度净流入流出-商品类路透-累计值贵金属ETF基金2013年至今累计净流量百万美元能源ETF基金2013年至今累计净流量百万美元4000015000贵金属ETF基金累计净流量能源ETF基金累计净流量300001200020000900010000600003000-100000-20000-3000201301201501201701201901202101202301201301201501201701201901202101202301工业金属ETF基金2013年至今累计净流量百万美元农产品ETF基金2013年至今累计净流量百万美元7002000工业金属ETF基金累计净流量农产品ETF基金累计净流量500150010003005001000-100-500-300-1000201301201501201701201901202101202301201301201501201701201901202101202301数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院13商品ETF基金周度净流入流出-商品类四周平均与价格路透贵金属ETF基金周度流量百万美元能源ETF基金周度流量百万美元贵金属ETF基金周度流量-四周平均彭博贵金属指数右能源ETF基金周度流量-四周平均彭博能源指数右1500270200070100024015006050500210100040018050030-500150020-1000120-50010201512201712201912202112201512201712201912202112工业金属ETF周度流量百万美元农产品ETF周度流量百万美元工业金属ETF基金周度流量-四周平均彭博工业金属指数右农产品ETF基金周度净流量-四周平均彭博农产品指数右702503009050200200703010010150500-1010030-30-100-5050-20010201512201712201912202112201512201712201912202112数据来源路透彭博Wind华泰期货研究院14大类资产流动性-贵金属ETF持仓情况彭博ETFGOLDTOTAL周度净流出1412万盎司ETFSILVERTOTAL周度净流入27244万盎司已知黄金ETF持有量金衡盎司与期货价格美元盎司已知白银ETF持有量金衡盎司与价格美元盎司已知黄金ETF持有量金衡盎司已知白银ETF持有量金衡盎司期货收盘价活跃合约COMEX黄金右期货收盘价活跃COMEX白银右1150000002200105E09351E09110000000210030950000000105000000200025900000000100000000190085000000020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