策略摘要
　　宏观方面，国家增强对民营、小微企业的扶持力度，发改委内部设立民营企业经济发展局，加强政策统筹和重大举措见效，同时市场监督总局优化小微企业、个体户的制度措施，推动惠企政策落地，引导企业发展。国内市场情绪好转，北向资金在人民币汇率的带动下回流，股指期货放量回升，当前股指开启修复行情，建议多配。
　　核心观点
　　■市场分析
　　民营企业政策加强。宏观方面，政策增强对民营、小微企业的支持力度，国家发改委内部设立民营经济发展局，体现对民营企业的重视，职责包含加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、早见效。同时市场监管总局表示，进一步优化鼓励、支持、引导个体工商户、小微企业发展的各项制度措施；进一步发挥各类服务平台的作用，推动惠企政策精准直达；进一步促进“小个专”党建与服务发展的深度融合，发挥好引领作用。
　　周期板块领涨。现货市场，A股主要指数高开高走，北交所出台多项政策开启综合改革，北证50指数涨近6%，两市约4000只个股上涨。行业方面，所有板块全部收红，其中钢铁、有色金属、煤炭、石油石化等周期板块领涨。两市成交额回升至8800亿元上方，人民币汇率小幅升值，当日北向资金净流入约69亿元。美股因劳动节休市。
　　基差较高。期货市场，基差方面，IH、IF、IC主力合约升水，IM小幅贴水，不过基差整体处在偏高水平，尤其是远月；四大股指期货活跃度提升，成交量、持仓量均明显增加。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。
　　■策略
　　单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-09-05市场情绪好转期指放量回升研究院FICC组策略摘要研究员宏观方面国家增强对民营小微企业的扶持力度发改委内部设立民营企业经济发蔡劭立展局加强政策统筹和重大举措见效同时市场监督总局优化小微企业个体户的制0755-23887993度措施推动惠企政策落地引导企业发展国内市场情绪好转北向资金在人民币caishaolihtfccom汇率的带动下回流股指期货放量回升当前股指开启修复行情建议多配从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616核心观点高聪市场分析021-60828524gaoconghtfccom民营企业政策加强宏观方面政策增强对民营小微企业的支持力度国家发改委从业资格号F3063338内部设立民营经济发展局体现对民营企业的重视职责包含加强相关领域政策统筹投资咨询号Z0016648协调推动各项重大举措早落地早见效同时市场监管总局表示进一步优化鼓励投资咨询业务资格支持引导个体工商户小微企业发展的各项制度措施进一步发挥各类服务平台的证监许可20111289号作用推动惠企政策精准直达进一步促进小个专党建与服务发展的深度融合发挥好引领作用周期板块领涨现货市场A股主要指数高开高走北交所出台多项政策开启综合改革北证50指数涨近6两市约4000只个股上涨行业方面所有板块全部收红其中钢铁有色金属煤炭石油石化等周期板块领涨两市成交额回升至8800亿元上方人民币汇率小幅升值当日北向资金净流入约69亿元美股因劳动节休市基差较高期货市场基差方面IHIFIC主力合约升水IM小幅贴水不过基差整体处在偏高水平尤其是远月四大股指期货活跃度提升成交量持仓量均明显增加当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄基于价差回归仍可进行多IH2309空IH2312策略策略单边买入套保跨期多IH2309空IH2312风险若国内政策不及预期海外超预期紧缩地缘风险升级股指有下行风险策略摘要请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202395目录策略摘要1核心观点1要闻3宏观经济图表4现货市场跟踪图表5股指期货跟踪图表6图表图1美元指数和A股走势丨单位无点4图2美国国债收益率和A股走势丨单位点4图3人民币汇率和A股走势丨单位无点4图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无4图5A股行业日度涨跌幅丨单位6图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元6图7两融余额丨单位亿元6表1国内主要股票指数日度表现5表2主要股票指数估值分位数取值为近五年5表3主要股票指数情绪指标5表4股指期货日度表现6表5股指期货持仓量和成交量7表6股指期货基差期货-现货7表7股指期货跨期价差7请仔细阅读本报告最后一页的免责声明28股指期货日报丨202395要闻1国务院办公厅印发关于依托全国一体化政务服务平台建立政务服务效能提升常态化工作机制的意见就进一步总结政务服务效能提升双十百千工程经验巩固实践成果持续推进为民办实事惠企优服务等作出部署2财政部税务总局等多部门宣布延续多项税费优惠政策相关政策执行至2027年底政策明确对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15的税率征收企业所得税继续对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税3国家发改委表示积极推进建立重点民间投资项目库推动强化重点民间投资项目用地保障设立中央预算内投资促进民间投资引导专项等工作积极推动民间投资项目发行基础设施REITs4工信部印发电力装备行业稳增长工作方案2023-2024年提出通过实施一系列工作举措稳定电力装备行业增长力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9以上工业增加值年均增速9左右5乘联会预估8月新能源乘用车厂商批发销量为80万辆同比增长27环比增长9今年以来累计批发508万辆同比增长396中国纺织工业联合会公布数据显示1-7月规模以上纺织企业工业增加值同比下降28营业收入25594亿元下降49利润总额723亿元下降18178月中国物流业景气指数为503环比回落06个百分点中国仓储业指数为52下降02个百分点8欧元区9月Sentix投资者信心指数为-215预期-20前值-1899韩国财政部表示韩国将提供高达181万亿韩元政策融资以促进出口直至年底将在年底前免除中国游客电子签证处理费请仔细阅读本报告最后一页的免责声明38股指期货日报丨202395宏观经济图表图1美元指数和A股走势丨单位无点图2美国国债收益率和A股走势丨单位点美元指数沪深300指数逆序右美债10年收益率沪深300指数逆序右12030005030001154035003500110301054000400020100450045001095905000005000202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院图3人民币汇率和A股走势丨单位无点图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无美债10年收益率上证50中证1000右76离岸人民币沪深300指数逆序右3000500274407235000370306840000466206445000510626050000006202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明48股指期货日报丨202395现货市场跟踪图表表1国内主要股票指数日度表现2023-09-042023-09-01日度涨跌幅上证综指317706313325140深证成指10611741046374141创业板指211803210026085中小综指11398911124002141沪深300指数384895379149152上证50指数257747253225179中证500指数582978575080137中证1000指数619876610720150科创50指数9424393479082资料来源iFind华泰期货研究所表2主要股票指数估值分位数取值为近五年PEPB当日值倍分位数当日值倍分位数沪深300指数1196038126006上证50指数1039065118031中证500指数240805173021中证1000指数390306122018资料来源iFind华泰期货研究所表3主要股票指数情绪指标成交量换手率当日值亿股分位数当日值分位数沪深300指数14239063047054上证50指数4066083031084中证500指数13565055117041中证1000指数15551055167035资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明58股指期货日报丨202395图5A股行业日度涨跌幅丨单位日度涨跌幅43210钢煤有石建商轻基食银机美社计电通综建非环交汽纺国家电农公医房传铁炭色油筑贸工础品行械容会算子信合筑银保通车织防用力林用药地媒金石材零制化饮设护服机装金运服军电设牧事生产属化料售造工料备理务饰融输饰工器备渔业物数据来源iFind华泰期货研究院图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元图7两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计50002017201820192020190005500沪深300指数右202120222023400050001800030004500200017000400010001600003500-10001500030001月2日3月8日5月13日7月18日9月21日12月2日202201202205202209202301202305202309数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院股指期货跟踪图表表4股指期货日度表现2023-09-04收盘价2023-09-01结算价日度涨跌幅IF385700379380167IH258180253360190IC583380575060145IM619800609760165资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明68股指期货日报丨202395表5股指期货持仓量和成交量成交量成交量分位数成交量变动持仓量持仓量分位数持仓量变动IF11353862305942686371007191IH732288817547143576976272IC804733520118297896804290IM739148716942213877983174资料来源iFind华泰期货研究所表6股指期货基差期货-现货当月合约基差次月合约基差当季合约基差下季合约基差当日值分位数当日值分位数当日值分位数当日值分位数IF80589190596398599660599IH4338199387213394403398IC4028510029622297-107898IM-07657-21682-119689-269693资料来源iFind华泰期货研究所表7股指期货跨期价差IFIHICIM当日值1100560600-140次月-当月分位数97839772当日值31801700-180-1120当季-当月分位数99949770当日值58003600-1480-2620下季-当月分位数99989870当日值20801140-780-980当季-次月分位数99939779当日值47003040-2080-2480下季-次月分位数99989875当日值26201900-1300-1500下季-当季分位数100989874资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明78股指期货日报丨202395免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom