大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5230元/吨，较前日下跌62元/吨，跌幅1.17%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5197元/吨，较前日持平，现货基差A11-33，较前日上涨62；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日上涨20元/吨，现货基差A11-40，较前日上涨82；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11-17，较前日上涨62。
　　近期市场资讯汇总：据USDA：民间出口商报告向未知目的地出口销售19.8万吨大豆，于2023/2024年交付。USDA：美国7月大豆压榨量为554万短吨，或1.848亿蒲式耳，高于6月的523.7万短吨(1.745亿蒲式耳)。据外电，巴西政府周五公布的数据显示，巴西8月大豆出口为857万吨，上年同期为595万吨。StoneX：巴西2023/24年度大豆产量预估达到1.6363亿吨纪录高位，较8月预估小幅增加156000吨。据外电，巴西农业部已经批准了马托格罗索州大豆种植户的48项申请，他们希望在休耕期结束前开始种植新作大豆。CFTC持仓报告：截至8月29日当周，CBOT大豆期货非商业多头增18209手至161274手，空头减7820手至69112手。
　　昨日豆一期货盘面走弱，油脂价格走低，同时新作陆续上市，给大豆价格带来一定压力，但后市来看供需结构较为稳定，预计后市延续震荡行情。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约10288元/吨，较前日下跌66元/吨，跌幅0.63%。现货方面，辽宁地区现货价格9717元/吨，较前日持平，现货基差PK11-571，较前日上涨66；河北地区现货价格9862元/吨，较前日持平，现货基差PK11-426，较前日上涨66；河南地区现货价格10644元/吨，较前日持平，现货基差PK11+356，较前日上涨66；山东地区现货价格9772元/吨，较前日持平，现货基差PK11-516，较前日上涨66。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收6.05-6.1元/斤左右，前期降雨春花生上市时间推迟，近期花生干度陆续适中，多数地区上货量增加，客户拿货多较为谨慎，按需采购，交易一般，昨日皇路店地区精选米报价下滑1毛左右，驻马店地区价格基本平稳；开封地区大花生通米收6.05-6.1元/斤左右，蒜茬花生陆续上市，上货量尚可，客户拿货一般，价格基本平稳。山东部分地区新花生陆续上市，泰安市岱岳区白沙通米收5.8左右，通果4.0元/斤左右，新海花通米收5.6元/斤左右，通果3.7—3.8元/斤左右，新泰市石莱镇白沙通果3.4—3.5元/斤左右，潍坊市昌乐县红河镇新潍花8通果收3.9—4.0元/斤左右，通米5.9元/斤左右，目前新花生上货量不大，交易一般，价格基本平稳，预计7-10天左右陆续上量。
　　昨日国内花生价格宽幅震荡运行。现货方面，随着新作的陆续上市，对价格形成一定的冲击，有所回落。后市来看，花生新作后期的大量上市，大概率会对价格产生一定压力，但由于大中小院校已经开学，叠加双节临近，需求也会有一定的增长，因此短期还将以宽幅震荡为主。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-05江苏地区新豆上市研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5230元吨较前日下跌62元吨跌幅117现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5197元吨较前日持平现货基差A11-33较前从业资格号F3047125日上涨62吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日上涨20元吨现货基差A11-投资咨询号Z001547440较前日上涨82内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11-17较前日上涨62投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总据USDA民间出口商报告向未知目的地出口销售198万吨大豆于20232024年交付USDA美国7月大豆压榨量为554万短吨或1848亿蒲式耳高于6月的5237万短吨1745亿蒲式耳据外电巴西政府周五公布的数据显示巴西8月大豆出口为857万吨上年同期为595万吨StoneX巴西202324年度大豆产量预估达到16363亿吨纪录高位较8月预估小幅增加156000吨据外电巴西农业部已经批准了马托格罗索州大豆种植户的48项申请他们希望在休耕期结束前开始种植新作大豆CFTC持仓报告截至8月29日当周CBOT大豆期货非商业多头增18209手至161274手空头减7820手至69112手昨日豆一期货盘面走弱油脂价格走低同时新作陆续上市给大豆价格带来一定压力但后市来看供需结构较为稳定预计后市延续震荡行情策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约10288元吨较前日下跌66元吨跌幅063现货方面辽宁地区现货价格9717元吨较前日持平现货基差PK11-571较前日上涨66河北地区现货价格9862元吨较前日持平现货基差PK11-426较前日上涨66河南地区现货价格10644元吨较前日持平现货基差PK11356较前日上涨66山东地区现货价格9772元吨较前日持平现货基差PK11-516较前日上涨66近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收605-61元斤左右前期降雨春花生上请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230905市时间推迟近期花生干度陆续适中多数地区上货量增加客户拿货多较为谨慎按需采购交易一般昨日皇路店地区精选米报价下滑1毛左右驻马店地区价格基本平稳开封地区大花生通米收605-61元斤左右蒜茬花生陆续上市上货量尚可客户拿货一般价格基本平稳山东部分地区新花生陆续上市泰安市岱岳区白沙通米收58左右通果40元斤左右新海花通米收56元斤左右通果3738元斤左右新泰市石莱镇白沙通果3435元斤左右潍坊市昌乐县红河镇新潍花8通果收3940元斤左右通米59元斤左右目前新花生上货量不大交易一般价格基本平稳预计7-10天左右陆续上量昨日国内花生价格宽幅震荡运行现货方面随着新作的陆续上市对价格形成一定的冲击有所回落后市来看花生新作后期的大量上市大概率会对价格产生一定压力但由于大中小院校已经开学叠加双节临近需求也会有一定的增长因此短期还将以宽幅震荡为主策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230905目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230905图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230905图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230905免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom