配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场中，本周建议多配纯碱、玻璃、燃料油、豆粕、LPG，少配生猪、天然橡胶、纸浆、硅铁、乙二醇。
　　基本面角度建议做多RB10-RB05、RB2310-I2309-J2309、AL2310、AU2312、AG2312。
　　市场回顾
　　行情表现方面，本周（2023/08/28-2023/09/01）沪深300指数上涨2.11%，商品指数上涨1.7%，国债指数下跌0.28%。上周（2023/08/21-2023/08/25）各类型策略产品中，中性对冲基金表现最好，下跌0.02%；股票基金表现最差，下跌2.15%。
　　流动性方面，权益市场中，本周华夏上证科创板50成份ETF净申购最多达61.34亿份，国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达9.74亿份。衍生品市场中，本周基本金属板块保证金流入最多达47亿元，能源化工板块保证金流出最多达18亿元。
　　权益市场行业方面，本周电子行业表现最好，上涨6.1%；环保行业表现最差，下跌4.3%。权益市场风格方面，小盘成长风格表现最好，上涨3.2%；小盘价值风格表现最差，下跌0.3%。
　　衍生品市场品种方面，本周玻璃表现最好，上涨15.3%；纤维板表现最差，下跌1.8%。衍生品市场风格方面，短周期动量风格表现最好，上涨1.86%；期限结构风格表现最差，下跌1.34%。
　　交易结构上，股票行业中医药生物拥挤度最高为14.93分，农林牧渔最低为-13.11分。中性对冲端，IH年化基差率均值为4.4%，IF年化基差率均值为3.87%，IC年化基差率均值为0.19%。
　　商品期货端，纯碱、豆粕、菜籽粕贴水结构较强，天然橡胶、乙二醇、纸浆升水结构较强。
　　

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-09-03本周建议多配纯碱玻璃燃料油研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配沪深300IF空配中证500IC商品市场中高天越本周建议多配纯碱玻璃燃料油豆粕LPG少配生猪天然橡胶纸浆硅铁0755-23887993乙二醇gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多RB10-RB05RB2310-I2309-J2309AL2310AU2312AG2312投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230828-20230901沪深300指数上涨211商品指数上李逸资涨17国债指数下跌028上周20230821-20230825各类型策略产品中中0755-23887993性对冲基金表现最好下跌002股票基金表现最差下跌215liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周华夏上证科创板50成份ETF净申购最多达6134亿份从业资格号F03105861国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达974亿份衍生品市场中本周基李光庭本金属板块保证金流入最多达47亿元能源化工板块保证金流出最多达18亿元0755-23887993权益市场行业方面本周电子行业表现最好上涨61环保行业表现最差下跌43liguangtinghtfccom权益市场风格方面小盘成长风格表现最好上涨32小盘价值风格表现最差下跌从业资格号F0310856203衍生品市场品种方面本周玻璃表现最好上涨153纤维板表现最差下跌18投资咨询业务资格衍生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨186期限结构风格表现最差证监许可20111289号下跌134交易结构上股票行业中医药生物拥挤度最高为1493分农林牧渔最低为-1311分中性对冲端IH年化基差率均值为44IF年化基差率均值为387IC年化基差率均值为019商品期货端纯碱豆粕菜籽粕贴水结构较强天然橡胶乙二醇纸浆升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨202393市场概览行情表现行情表现方面本周20230828-20230901沪深300指数上涨211商品指数上涨17国债指数下跌028上周20230821-20230825各类型策略产品中中性对冲基金表现最好下跌002股票基金表现最差下跌215其中债券基金跑输国债指数CTA跑输wind商品指数股票基金跑输沪深300中性对冲基金跑输现金宏观基金跑输现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar商品指数17274837-12595-3066-218112581649036019中性对冲基金--002083279534-531-055372399134101CTA基金--006061021206-516-363424694174234国债指数-028-011066143044-627-228164268016007债券基金--0160228484-13-046189131369371宏观基金--10-269-416647-1838-1838898973066035沪深300211-179-289-41351-4696-35416872286015007股票基金--215-571-32567-2497-19051319142904023数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨202393CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar主观趋势跟踪00-126-027504-221-141215499101228基本面量化策略00109-206208-1047-93536462203402复合策略00154-00148-654-46730163076073统计套利0004313727-08800095165164307量化趋势跟踪00201-062453-648-40333751908707数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨202393流动性流动性方面权益市场中本周华夏上证科创板50成份ETF净申购最多达6134亿份国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达974亿份衍生品市场中本周基本金属板块保证金流入最多达47亿元能源化工板块保证金流出最多达18亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动华夏上证科创板50成份ETF6134广发国证半导体芯片ETF2755华泰柏瑞沪深300ETF2299证券ETF1945南方中证全指房地产ETF1512芯片-264华夏国证半导体芯片ETF-367上证指数ETF-37广发纳指100ETF-627国联安中证全指半导体产品与设备ETF-974数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨202393板块风格权益市场行业方面本周电子行业表现最好上涨61环保行业表现最差下跌43权益市场风格方面小盘成长风格表现最好上涨32小盘价值风格表现最差下跌03图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周玻璃表现最好上涨153纤维板表现最差下跌18衍生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨186期限结构风格表现最差下跌134图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨202393交易结构交易结构上股票行业中医药生物拥挤度最高为1493分农林牧渔最低为-1311分中性对冲端IH年化基差率均值为44IF年化基差率均值为387IC年化基差率均值为019表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度医药生物1492749建筑装饰9643542石油石化8387838煤炭613908国防军工-10923744家用电器-12616596传媒-1280163农林牧渔-13108518数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端纯碱豆粕菜籽粕贴水结构较强天然橡胶乙二醇纸浆升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122低石菜燃苯硫菜品纯豆玻尿原玉豆油白焦豆甲棉焦锰籽料乙燃籽锌铝种碱粕璃素油米油沥糖煤一醇花炭硅粕油烯料油青油23242526272829303132333435363738394041424344热聚天棕聚聚不螺20乙品轧短黄白氯硅生纸然PTA榈铜LPG镍铅乙丙锡锈纹号二种卷纤金银乙铁猪浆橡油烯烯钢钢胶醇板烯胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨202393期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配沪深300IF空配中证500IC商品市场中本周建议多配纯碱玻璃燃料油豆粕LPG少配生猪天然橡胶纸浆硅铁乙二醇图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122低石燃菜苯硫品纯玻豆原尿焦白焦短油白豆甲玉料LPGPTA籽乙铜铝燃种碱璃粕油素煤糖炭纤沥银油醇米油粕烯料青油23242526272829303132333435363738394041424344聚热天棕聚菜不聚螺20乙品棉氯轧锰豆黄硅纸然生榈乙籽铅锈锌丙纹号镍锡二种花乙卷硅一金铁浆橡猪油烯油钢烯钢胶醇烯板胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨202393基本面角度建议做多RB10-RB05RB2310-I2309-J2309AL2310AU2312AG2312表7基本面品种观点交易合约评分逻辑RB10-RB0530看好后期利润扩张后的正套走势RB2310-I2309-J2309301压产政策收缩成材供应2现货亏损3消费有韧性AL231020持续去库国内外均有持续逼仓预期AU231220全球地缘局势紧张美债长短期利率继续倒挂黄金避险属性逐渐发酵多配为主AG231220跟随黄金逐步上行叠加工业品反弹带动数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨202393免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99