本周板块回顾：本周申万房地产指数上升1.69%，沪深300指数上升1.51%，板块跑赢沪深300指数0.18pct，在31个板块中排第18位。
　　行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积253平米，环比+18.8%，同比-23.1%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积57万平米，环比+8.7%，同比-23.6%；二线城市商品房成交面积162万平米，环比+35.9%，同比-12.7%；三线城市商品房成交面积35万平米，环比-17.1%，同比-50.2%；一二线城市环比均有较为明显的改善。二手房市场方面，我们重点监测的14城二手房成交面积140万平米，环比-2.4%，同比-0.1%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积31平米，环比+8.8%，同比-9.5%；9个二线城市二手房成交面积103万平米，环比-5.2%，同比+3.1%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-4.7%，同比+0.5%；2个一线城市二手房成交环比有所改善。从去化周期来看，上海仍保持最短的去化周期，3个月移动平均去化周期为4.76个月。而北京、广州去化周期均超过17个月。我们跟踪的4个二线城市，苏州、南京去化周期分别为16.13个月、21.12个月，而福州去化周期超过30个月。我们跟踪的3个三四线城市中，泉州最长，3个月移动平均去化周期达到186.81个月，莆田、温州分别为55.1个月、26个月。土地市场方面，一线城市住宅用地成交1宗，平均溢价率均为0；二线城市合计成交住宅用地43宗，平均溢价率1.84%；三四线城市共计成交住宅用地71宗，土地出让金为165.03亿元，平均溢价率为1.33%。
　　本周政策情况：深圳、广州、上海、北京、中山、武汉、东莞等地相继发布“认房不认贷”政策；央行、金融监管总局调整优化差别化住房信贷政策，降低存量首套住房贷款利率；江苏出台措施促进经济回升，落实降低首套房首付比例、房贷利率等；厦门优化公积金支持政策，实行二手房“带押过户”、落实异地缴存互认政策。
　　重点公司跟踪：8月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地27块，总土地出让金415.42亿元，拿地企业除国央企外还有万科、滨江集团。融资端，本周龙湖、浦东金桥及华润置地发行债券融资，利率均在3.5%以内。
　　投资建议：销售表现上，本周一二线城市新房成交及一线城市二手房成交环比均有所改善。去化表现上，上海仍然表现突出，保持着单位数的去化周期。在投资端，拿地企业仍然以国央企为主。值得注意的是，本周政策端力度加大，包括4个一线城市在内的多个城市陆续确认实施“认房不认贷”，同时国家金融监督管理总局发布通知，下调首付比例下限，及降低存量首套房贷利率。我们认为，随着多种政策工具落地起效，销售端有望企稳修复。我们仍然看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。

研究报告全文：房地产开发行业投资策略周报20230903房地产行业周报2023年第35周证券研究报告投资评级看好维持多城落地认房不认贷销售复苏可期最近12月市场表现核心观点本周申万房地产指数上升沪深指数上升房地产开发沪深300本周板块回顾169300151上证指数板块跑赢沪深300指数018pct在31个板块中排第18位72行业数据回顾本周30大中城市商品房成交面积253平米环比188-4同比-231细分城市能级来看30大中城市中一线城市商品房成交面积-957万平米环比87同比-236二线城市商品房成交面积162万平米-15环比359同比-127三线城市商品房成交面积35万平米环比-171-20同比-502一二线城市环比均有较为明显的改善二手房市场方面我们重点监测的14城二手房成交面积140万平米环比-24同比-01细分城市能级来看2个一线城市二手房成交面积31平米环比88同比-95分析师毕春晖SAC证书编号S01605220700019个二线城市二手房成交面积103万平米环比-52同比313个三四bichctseccom线城市二手房成交面积6万平米环比-47同比052个一线城市二手房成交环比有所改善从去化周期来看上海仍保持最短的去化周期3个月联系人欧阳之光oyzgctseccom移动平均去化周期为476个月而北京广州去化周期均超过17个月我们跟踪的4个二线城市苏州南京去化周期分别为1613个月2112个月而福州去化周期超过30个月我们跟踪的3个三四线城市中泉州最长3相关报告个月移动平均去化周期达到18681个月莆田温州分别为551个月26个1房地产行业周报2023年第34周月土地市场方面一线城市住宅用地成交1宗平均溢价率均为0二线城2023-08-27市合计成交住宅用地43宗平均溢价率184三四线城市共计成交住宅用2房地产行业周报2023年第33周地71宗土地出让金为16503亿元平均溢价率为1332023-08-2032023年1-7月国家统计局房地产数本周政策情况深圳广州上海北京中山武汉东莞等地相继发布据点评2023-08-15认房不认贷政策央行金融监管总局调整优化差别化住房信贷政策降低存量首套住房贷款利率江苏出台措施促进经济回升落实降低首套房首付比例房贷利率等厦门优化公积金支持政策实行二手房带押过户落实异地缴存互认政策重点公司跟踪8月至今我们跟踪的重点企业中共拿地27块总土地出让金41542亿元拿地企业除国央企外还有万科滨江集团融资端本周龙湖浦东金桥及华润置地发行债券融资利率均在35以内投资建议销售表现上本周一二线城市新房成交及一线城市二手房成交环比均有所改善去化表现上上海仍然表现突出保持着单位数的去化周期在投资端拿地企业仍然以国央企为主值得注意的是本周政策端力度加大包括4个一线城市在内的多个城市陆续确认实施认房不认贷同时国家金融监督管理总局发布通知下调首付比例下限及降低存量首套房贷利率我们认为随着多种政策工具落地起效销售端有望企稳修复我们仍然看好前期在核心区域提前布局以及在融资端具备更强信用优势的房企建议关注请阅读最后一页的重要声明行业投资策略周报证券研究报告招商蛇口保利发展越秀地产中海地产华发股份建发股份滨江集团龙湖集团风险提示基本面不及预期行业政策收紧资金面收紧个别企业出现信用风险等表1重点公司投资评级总市值收盘价EPS元PE代码公司投资评级亿元08312022A2023E2024E2022A2023E2024E001979招商蛇口11391366041077116333217661173未覆盖600048保利发展16731398153172192914814727未覆盖600325华发股份2221049112139157937757669未覆盖600153建发股份3261086193232263563469413未覆盖002244滨江集团3261049120143171874732615未覆盖00123越秀地产358972128108121761898801未覆盖中国海外0068816571654213242274777683605未覆盖发展00960龙湖集团9971652408375378405440437未覆盖数据来源wind数据财通证券研究所注越秀地产中国海外发展及龙湖集团收盘价为港币2023年及2024年预测值为wind一致性预测谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2行业投资策略周报证券研究报告内容目录1第35周板块行情回顾511第35周行业指数表现512第35周地产板块个股表现52本周行业销售概览521总体销售表现621130大中城市商品房成交情况621214城二手房成交情况722分城市能级销售情况8221一线城市销售情况8222二线城市销售情况8223三四线城市销售情况93本周库存及去化情况104本周土地市场概览115本周行业重点新闻追踪126重点企业表现1661本周重点标的表现1662重点企业本月拿地情况1663重点企业本周融资情况1764重点企业下周债务到期情况1865重点企业本周信息跟踪187风险提示21图表目录图1本周申万一级行业涨跌幅排名5图2本周30大中城市商品房成交面积及同环比情况6图3本周一线城市商品房成交面积及同环比情况6图4本周二线城市商品房成交面积及同环比情况7图5本周三线城市商品房成交面积及同环比情况7谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3行业投资策略周报证券研究报告图6本周14城二手房成交面积及同环比情况7图7本周一线城市二手房成交面积及同环比情况7图8本周二线城市成交面积及同环比情况8图9本周三四线城市二手房成交面积及同环比情况8表1本周板块个股表现5表2本周一线城市销售表现8表3本周二线城市销售表现9表4本周三四线城市销售表现10表5本周各线城市库存及去化情况11表6本周各城市土地市场情况12表7重点企业估值表16表8重点企业拿地情况17表9重点企业本周融资情况18表10重点房企下周债务到期情况18谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4行业投资策略周报证券研究报告1第35周板块行情回顾11第35周行业指数表现本周20238252023831申万房地产指数上升169沪深300指数上升151板块跑赢沪深300指数018pct在31个板块中排第18位图1本周申万一级行业涨跌幅排名数据来源wind财通证券研究所12第35周地产板块个股表现个股表现方面板块涨幅排名前5位的个股分别为金科股份新大正张江高科ST泛海特发服务跌幅排名前5位的个股分别为大龙地产城建发展电子城渝开发万通发展表1本周板块个股表现本周涨幅前五涨幅本周跌幅前五跌幅金科股份2067大龙地产-902新大正1855城建发展-863张江高科1770电子城-654ST泛海1698渝开发-554特发服务1663万通发展-474数据来源wind财通证券研究所2本周行业销售概览谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准5行业投资策略周报证券研究报告21总体销售表现21130大中城市商品房成交情况本周2023825202383130大中城市商品房成交面积253平米环比188同比-231细分城市能级来看30大中城市中一线城市商品房成交面积57万平米环比87同比-236二线城市商品房成交面积162万平米环比359同比-127三线城市商品房成交面积35万平米环比-171同比-502今年截止目前202311202383130大中城市商品房成交面积9392万平米同比-49其中一线城市商品房成交面积2266万平米同比71二线城市商品房成交面积5143万平米同比-102三线城市商品房成交面积1983万平米同比-268月截止目前202381202383130大中城市商品房成交面积914万平米同比-256其中一线城市商品房成交面积215万平米同比-319二线城市商品房成交面积526万平米同比-186三线城市商品房成交面积174万平米同比-350图2本周30大中城市商品房成交面积及同环比情况图3本周一线城市商品房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准6行业投资策略周报证券研究报告图4本周二线城市商品房成交面积及同环比情况图5本周三线城市商品房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所21214城二手房成交情况本周20238252023831我们重点监测的14城二手房成交面积140万平米环比-24同比-01细分城市能级来看2个一线城市二手房成交面积31平米环比88同比-959个二线城市二手房成交面积103万平米环比-52同比313个三四线城市二手房成交面积6万平米环比-47同比05今年截止目前2023112023831我们重点监测的14城二手房成交面积5800万平米同比366其中2个一线城市二手房成交面积1145万平米同比1399个二线城市二手房成交面积4372万平米同比4433个三四线城市二手房成交面积284万平米同比3458月截止目前2023812023831我们重点监测的14城二手房成交面积631万平米同比-16其中2个一线城市二手房成交面积123万平米同比-1619个二线城市二手房成交面积479万平米同比253个三四线城市二手房成交面积30万平米同比56图6本周14城二手房成交面积及同环比情况图7本周一线城市二手房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7行业投资策略周报证券研究报告图8本周二线城市成交面积及同环比情况图9本周三四线城市二手房成交面积及同环比情况数据来源wind财通证券研究所数据来源wind财通证券研究所22分城市能级销售情况221一线城市销售情况本周20238252023831北京上海深圳广州新房成交环比涨跌不一广州环比下跌115而北京上海和深圳的环比分别上涨15393和43与去年同期相比深圳同比上涨97北京上海广州新房成交同比均下跌跌幅分别为10235525二手房市场本周北京二手房成交面积环比-532同比-591深圳环比-586同比-395表2本周一线城市销售表现城市北京上海深圳广州新房本周成交万平米1136510环比涨幅1539343-115同比涨幅-102-3597-525二手房本周成交万平米11-2-环比涨幅-532--586-同比涨幅-591--395-数据来源wind财通证券研究所222二线城市销售情况本周20238252023831我们重点监测的14个二线城市中杭州环比上涨最多涨幅为1696成都东莞济南宁波青岛无锡新房市场分别环比上涨42534229544887和68佛山福州南京苏州和武汉分别环比下跌48286919和116与去年同期相比14个城市新房成交同比只有杭州青岛上涨涨幅分别为5和321其余城市均出现不同程度下跌东莞佛山南京宁波和苏州同比下跌超过40分别为497谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准8行业投资策略周报证券研究报告499609666和449二手房市场方面我们重点监测的二线城市中佛山青岛苏州分别环比上涨0549和109苏州上涨最多成都东莞杭州南京南宁厦门分别环比下跌1258843319494成都环比下跌最多同比表现上杭州表现相对最优同比389其次是成都同比23南宁同比203青岛同比49表3本周二线城市销售表现新房市场二手房市场城市本周成交万平米环比涨幅同比涨幅本周成交万平米环比涨幅同比涨幅成都2842-30836-125230东莞5534-4975-88-203佛山9-48-499130506福州4-286-167---杭州34169659-43389济南17229-58---南京6-90-60913-31-81南宁---4-94203宁波6544-666---青岛44887321104949苏州8-19-44910109-188武汉20-116-294---无锡368-513---厦门---2-94-491数据来源wind财通证券研究所223三四线城市销售情况本周20238252023831我们重点监测的13个三四线城市中泉州绍兴和温州新房市场成交环比大幅上涨涨幅均超过100其次是莆田环比上涨214韶关环比上涨145惠州和扬州则分别环比下跌322和39肇庆环比保持稳定同比表现方面泉州和温州同比涨幅分别达到6458和1143其次是金华环比上涨336其他城市均同比下跌惠州江门莆田韶关绍兴泰安芜湖扬州和肇庆同比分别下跌83226626875733563128478和784二手房市场上金华本周环比116扬州江门环比分别-119-109同比表现上金华扬州江门分别同比137-81-08谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9行业投资策略周报证券研究报告表4本周三四线城市销售表现新房市场二手房市场城市本周成交万平米环比涨幅同比涨幅本周成交万平米环比涨幅同比涨幅惠州05-322-832------赣州------------江门23-51-26615-109-08金华374733621116137莆田07214-268------泉州0728576458------韶关06145-757------绍兴112718-335------泰安10-81-631------温州23618261143------芜湖33-134-28------扬州11-39-47824-119-81肇庆0900-784---数据来源wind财通证券研究所3本周库存及去化情况本周20238252023831一线城市中上海和广州新房库存面积环比下跌4901深圳新房库存面积环比上涨31从去化周期来看上海仍保持最短的去化周期3个月移动平均去化周期为476个月而北京广州去化周期均超过17个月我们跟踪的4个二线城市杭州本周暂未公布库存情况福州苏州南京环比分别-07-07-06从去化周期来看苏州南京去化周期分别为1613个月2112个月而福州去化周期超过30个月我们跟踪的3个三四线城市中莆田泉州和温州新房库存面积环比分别06-01和-07去化周期上3个城市去化周期均超过20个月其中泉州最长3个月移动平均去化周期达到18681个月莆田温州分别为551个月26个月谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准10行业投资策略周报证券研究报告表5本周各线城市库存及去化情况新房库存面积3个月移动平均去化周期去化周期环比变化环比涨幅万平米月月一线城市北京1088001884020上海589-49476-025深圳465311690073广州1208-012200116二线城市福州463-073302266杭州----南京825-062112158苏州681071613164三四线城市莆田14406551192泉州713-01186813241温州1444-072600-201数据来源wind财通证券研究所4本周土地市场概览本周20238252023831成交端一线城市住宅用地成交1宗平均溢价率均为0其中1宗住宅用地为广州成交规划建面为2802万方土地出让金为902亿元平均溢价率为0一线城市商办用地成交4宗平均溢价率为0其中3宗商办用地为上海成交规划建面为45万方土地出让金为106亿元平均溢价率为01宗商办用地为广州成交规划建面为1794万方土地出让金为1525亿元平均溢价率为0二线城市合计成交住宅用地43宗总规划建面38079万方土地出让金32867亿元平均溢价率184成交商办用地19宗总规划建面9032万方土地出让2765亿元平均溢价率309供给方面二线城市合计推出住宅用地29宗总规划建面38079万方推出商办用地14宗总规划建面9032万方三四线城市共计成交住宅用地71宗商办用地56宗土地出让金分别为16503亿元2736亿元平均溢价率分别为133550谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准11行业投资策略周报证券研究报告表6本周各城市土地市场情况住宅用地商业办公用地推出土地规划成交土地规划平均溢推出土地规划成交土地规划平均溢土地出让金土地出让金建面建面价率建面建面价率亿元亿元万平米万平米万平米万平米一线城市148622802902045224516310北京----------------上海----------450106--深圳----------------广州148622802902045179415250二线城市217643807932867184792190322765309杭州市--------177737811922322武汉市----------------重庆市1046--------------成都市----------------厦门市----------------三四线城市91708435211650313330696201622736550数据来源中指研究院财通证券研究所5本周行业重点新闻追踪青岛住房公积金管理中心发布关于调整我市非限购区域住房公积金贷款首付比例的通知通知提到自2023年8月28日起购买青岛市非限购区域的首套和第二套自住住房公积金贷款首付比例分别调整为20和30住房公积金贷款受理时间在2023年8月28日含之后的执行本通知河南省税务局回应支持民营房企融资自救将收集诉求向上反映贵州住房公积金管理中心发布关于落实住房公积金服务贵安新区高质量发展的十条措施的通知通知提到首次在贵安新区购买自住住房的住房公积金贷款在现行最高额度基础上上浮20单缴存职工家庭最高贷款额度为60万元单缴存职工的多子女家庭72万元双缴存职工家庭84万元双缴存职工的多子女家庭96万元成都住建局印发关于支持商品住房现房销售促进行业高质量发展的通知谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准12行业投资策略周报证券研究报告8月28日为切实维护购房人合法权益促进行业转型升级推动高质量发展成都市住建局印发关于支持商品住房现房销售促进行业高质量发展的通知对土地出让合同补充协议履约协议等未约定清水销售价格符合现房销售条件的商品住房项目开发企业可按不高于周边双限地限价水平申报清水销售价格其他商品住房项目按原有规定执行贵州贷款限额按申请贷款时该市根据流动性系数区间调节管理公布的贷款限额上浮20执行近日贵州六盘水市住房公积金管理委员会发布通知提出生育两孩及以上子女的缴存人家庭购买自住商品住房申请住房公积金贷款贷款限额按申请贷款时该市根据流动性系数区间调节管理公布的贷款限额上浮20执行不受最高贷款限额单职工50万元双职工60万元规定的限制盐城可申请提取本人及符合提取条件的家庭成员账户内的住房公积金支付购房首付款8月28日晚间江苏盐城公积金管理中心发布通知称为进一步支持刚性和改善性住房需求减轻职工家庭购买新建商品住房支付首付款的资金压力现就支持提取住房公积金支付购房首付款有关事宜通知如下缴存人购买盐城市域内新建商品住房的可申请提取本人及符合提取条件的家庭成员账户内的住房公积金支付购房首付款上海原则同意关于推动工业上楼打造智造空间的若干措施8月28日上海市政府常务会议原则同意关于推动工业上楼打造智造空间的若干措施破解土地资源紧缺助力工业占比再上层楼措施指出将工业发展空间从平面转为立体既可以缓解土地资源紧缺用地成本高等难题也将有力助推制造业智能化绿色化融合化发展深圳南山区城市更新和土地整备局发布了向南村城市更新单元规划修改草案8月29日消息深圳市南山区城市更新和土地整备局发布了向南村城市更新单元规划修改草案草案提出向南村城市更新项目将原规划批复中的住宅197620平方米含保障性住房11900平方米调整为住宅197620平方米不再配建保障性住房深圳正式发布认房不认贷政策8月31日起施行居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准13行业投资策略周报证券研究报告广州购买首套房贷款认房不认贷居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策南昌加快推动基础设施REITs项目发行上市发挥国有企业带动作用通知提到加快推动基础设施不动产投资信托基金项目发行上市聚焦生态环保园区交通市政仓储物流等基础设施领域充分发挥专业机构力量挖掘一批产权结构清晰且能够提供长期持续稳定现金流的资产全链条全流程跟踪服务积极推动一批基础设施REITs试点项目发行上市央行金融监管总局调整优化差别化住房信贷政策首套首付最低20对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30央行金融监管总局降低存量首套住房贷款利率9月25日起实施为落实党中央国务院决策部署坚持房子是用来住的不是用来炒的定位引导商业性个人住房贷款借贷双方有序调整优化资产负债规范住房信贷市场秩序现就降低存量首套住房商业性个人住房贷款利率有关事项通知武汉9月1日起贷款购房实行认房不认贷武汉市住房保障和房屋管理局网站发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知提出居民家庭在武汉市申请贷款购买商品住房时家庭成员在该市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策东莞正式实行购买首套房认房不认贷通知提出居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在东莞市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策江苏出台措施促进经济回升落实降低首套房首付比例房贷利率等在促进房地产和建筑业平稳健康发展方面措施提到支持各地因城施策适时调整限制性房地产政策措施综合采取购房补贴房票安置团购等方式更好满足居民刚性和改善性住房需求落实降低购买首套房首付比例和首套房二套房贷款利率改善性住房换购税费优惠个人首套房认房不认贷等政策谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准14行业投资策略周报证券研究报告厦门优化公积金支持政策实行二手房带押过户落实异地缴存互认政策实行二手房带押过户落实异地缴存互认政策实行二手房带押过户住房公积金贷款业务符合住房公积金贷款条件的职工购买在押期间的二手房时经买卖双方协商一致在我市不动产登记全程网办系统办理二手房预告转移登记后可到住房公积金贷款受理机构申请办理住房公积金贷款中山官宣执行认房不认贷8月31日起施行居民家庭包括借款人配偶及未成年子女下同申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策江西景德镇确保商品住宅供需平衡采取一地一策景德镇将优化土地供应机制建立季度研判调度机制科学合理确定新增住宅用地供应量确保商品住宅供需平衡优先向市场推出区位优越配套设施完善面积适中形状规整的优质地块采取一地一策合理设定土地出让底价南昌可提取住房公积金支付购房首付款细则提到缴存人在南昌市城区购买新建商品住房且不申请住房公积金贷款的可申请提取购房人账户内的住房公积金支付购房首付款提取额度不超过购买新建商品住房的首付款金额福州福州出台调整优化房地产政策多孩家庭可在限购区再购一套房在调整完善购房政策方面通知提出居民家庭生育二个孩子及以上其中一个或一个以上孩子未成年的根据子女出生医学证明或户籍证明等可在限购区域内再购买1套144平方米及以下的商品住房含二手住房上海四部门联合印发通知执行认房不用认贷政策措施为更好满足刚性和改善性住房需求使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠9月1日市住房城乡建设管理委市房屋管理局人民银行上海市分行国家金融监督管理总局上海监管局联合印发了关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知执行购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知规定居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策该规定自通知印发次日起执行北京北京将在全市范围内实施认房不认贷谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15行业投资策略周报证券研究报告9月1日北京市住建委央行营管部金融监管总局北京监管局联合发布通知即日起优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准也就是说北京将在全市范围内实施认房不认贷6重点企业表现61本周重点标的表现表7重点企业估值表收盘价本周涨年初至今涨EPS元PE公司代码公司简称2023831跌幅跌幅2021A2022A2023E2021A2022A2023E600048SH保利发展1398302-45322915317261914812000002SZ万科A136446-212194195192703699711001979SZ招商蛇口1366255999116041079117833321724600325SH华发股份10493861979134112137783937765600153SH建发股份1086009-1398207193229525563475002244SZ滨江集团104961721580971201431081874732600007SH中国国贸1921-0572597102111126188317311519000069SZ华侨城A435023-1839047-133016920-3272778600383SH金地集团72341-28332081351363465335311109HK华润置地3315425-327454394440730841753中国海外0688HK1654685-178367213246451777672发展0123HK越秀地产97239613111161281098397618941908HK建发国际1996060-6062542842967867036750960HK龙湖集团1652223-2859405408361408405458数据来源wind财通证券研究所注华润置地中国海外发展越秀地产建发国际龙湖集团收盘价为港币2023年预测值为wind一致性预期62重点企业本月拿地情况8月至今我们跟踪的重点企业中共拿地27块总土地出让金41542亿元拿地企业包括保利发展华润置地建发万科招商蛇口中国金茂滨江集团越秀集团联发集团谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16行业投资策略周报证券研究报告表8重点企业拿地情况拿地建面成交楼面均价平均溢价率土地出让金公司八月至今拿地宗数位置万平米元亿元1成都296128007563791南京1193244750292保利发展1上海511700008671宁波132113200017441广州197322828104505华润置地1宁波99617096017021泉州115736810244262佛山15372338842953595建发房产1上海471283691013371宁波8012041634416531台州921919520838471中山19811000001981万科企业1杭州7192386023917161宁波13992021113082827招商蛇口1上海72325574101848中国金茂1上海86136300103125滨江集团2湖州24347497018252郑州3752471101767越秀地产1南京31728380146592成都11781290640815211南京126215871477272联发集团1上海47128369101337数据来源中指研究院财通证券研究所63重点企业本周融资情况本周20238252023831我们重点跟踪的房企中龙湖发行11亿元3年期一般中期票据票面利率35浦东金桥发行145亿元3年期一般中期票据票面利率282华润置地发行10亿元超短期融资债券票面利率225谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17行业投资策略周报证券研究报告表9重点企业本周融资情况发行规发行期限票面利率债券代码债券简称起息日到期日债券类型模亿元年23龙湖拓展2023-08-2026-08-一般中期票102382323IB11335MTN0013131据23金桥开发2023-08-2026-08-一般中期票102382295IB1453282MTN0012929据23华润置地2023-08-2024-02-超短期融资012383279IB1004918225SCP0072824债券数据来源wind财通证券研究所64重点企业下周债务到期情况下周202391202397碧桂园保利发展首开集团招商蛇口华发实业分别有债务到期情况如下表表10重点房企下周债务到期情况发行主体代码证券简称到期时间债券类型金额亿元穿透135797SH16碧园05碧桂园2023-09-02私募债3904180768SH中诺1A保利发展2023-09-01证监会主管ABS988数据来源wind财通证券研究所65重点企业本周信息跟踪保利置业8月28日保利置业披露2023年上半年中期业绩报告期内保利置业收入为人民币15639亿元较去年同期减少人民币3058亿元或164股东应占溢利为人民币639亿元较去年同期减少人民币630亿元或496每股基本及摊薄盈利为人民币1673分绿城中国8月28日绿城中国召开2023年中期业绩发布会绿城中国董事会主席张亚东执行董事及行政总裁郭佳峰执行董事及执行总裁吴文德执行董事及执行总裁耿忠强执行董事及副总裁李骏等出席中海8月28日中国海外发展有限公司发布了截至2023年6月30日止六个月未经审核中期业绩公告截至6月30日止六个月中海未经审核收入为8916亿元公司股东应占溢利为1349亿元核心股东应占溢利为1382亿元公司股谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准18行业投资策略周报证券研究报告东应占权益为36389亿元董事局宣布派发截至2023年6月30日止六个月的中期股息每股港币35仙绿地控股8月28日晚间绿地控股集团股份有限公司发布2023年半年度报告上半年绿地实现营业收入174197亿元同比减少1484毛利率为1050同比减少226个百分点归母净利润为2610亿元同比下降3787华润置地华润置地有限公司公告披露于8月29日该公司作为借款人就上限23亿港币的定期贷款融资该贷款融资与一家银行贷款人订立了一份贷款融资协议该融资协议该贷款融资自首提款日起计为期36个月碧桂园8月29日招商银行副行长朱江涛在近日举行的2023年中期业绩交流会上回应了该行与碧桂园合作的风险敞口问题他指出目前招商和碧桂园的合作额度与招行在行业市场的地位基本上相符从具体结构来讲招商银行境内自营业务敞口占全部合作金额的87基本上都是项目融资华发股份8月29日珠海华发实业股份有限公司发布2023年半年度报告上半年华发股份实现营业收入31478亿元同比增长2288净利润2532亿元同比增长659归母净利润1926亿元同比增长208实现销售金额7693亿元较去年同期增长5576滨江集团8月29日杭州滨江房产集团股份有限公司发布2023年半年度报告上半年滨江集团实现营业收入27029亿元同比增长15284实现归母净利润1637亿元同比增长27331-6月滨江集团实现销售额9258亿元同比增长35大悦城8月29日晚间大悦城控股集团股份有限公司公告披露2023年半年度报告报告期内大悦城控股实现营业收入14311亿元本期投资物业及相关服务实现营业收入2701亿元同比增长3473谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准19行业投资策略周报证券研究报告厦门国贸厦门国贸上半年合并口径有息债务余额23066亿同比变动3166发行人合并口径有息债务方面报告期初和报告期末发行人合并报表范围内公司有息债务余额分别为17520亿元和23066亿元报告期内有息债务余额同比变动3166其中公司信用类债券金额23亿元占有息债务的997银行贷款18945亿元占比8323非银行金融机构贷款1568亿元占比680招商蛇口招商蛇口杭州萧山住宅项目规划建设10幢排屋杭州玖航房地产开发有限公司拟在湘湖旅游度假区内东至规划金西路南至规划金沙路西至规划纵二路北至南六路建设杭政储出2023106号地块项目根据公示项目规划建造10幢4-6F多层排屋配建幼儿园位于项目东北角新城控股新城控股上半年录得净利润2279亿吾悦广场实现租金收入4838亿报告期内公司实现营收41768亿元同比减少242归属于上市公司股东的净利润为2279亿元同比减少2428扣除非经常性损益的净利润为1938亿元同比减少2437基本每股收益为101元股去年同期为133元股金地集团金地集团上半年营收31142亿元新获取项目总投资额约119亿元上半年公司房地产项目结算收入31142亿元同比增长3394毛利率为1487结算面积18162万平方米同比上升5684新开工面积约179万平方米竣工面积约437万平方米报告期内累计实现签约面积4711万平方米同比增长124累计实现签约金额8582亿元同比下降147华夏幸福华夏幸福上半年收入106亿销售额48亿净亏损1267亿2023年上半年华夏幸福实现营业收入10616亿元同比下降2609实现销售额4827亿元同比下降3407实现归属于上市公司股东的净亏损1267亿元经营净现金流155亿元世茂股份截止2023年8月31日公司及子公司公开市场债务非公开市场的银行和非银金融机构债务累计848亿元未能按期支付谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准20