政策面：两部委释放政策利好，各地加速推进落实。中央：1）住建部、中国人民银行、金融监管总局：联合推动购买首套房贷款“认房不用认贷”措施，纳入“一城一策”工具箱鼓励各地自主选用；2）证监会：阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端动态平衡。房地产上市公司融资不受破发，破净和亏损限制；3）中国人民银行、金融监管总局：调整优化差别化住房信贷政策，更好满足刚性及改善性住房需求。各地：1）广州、深圳、上海、北京四个一线城市先后落实“认房不认贷”政策；2）武汉、惠州、厦门等城市实施“认房不认贷”政策；3）青岛、贵阳等城市优化公积金政策；4）成都：研究制定信贷、税费、不动产登记等支持政策，鼓励现房销售。
　　基本面：本周新房市场环比增长显著，二手房市场环比微降。本周30大中城市商品房成交面积288万平，环比+35.2%，环比增速较上周上升17.5pct；同比-12.5%，同比增速较上周上升7.9pct。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积均环比上升。本周18城二手房成交面积127万平，环比-2.6%，环比增速较上周下降6.6pct，同比-2.5%，同比增速较上周上升8.5pct。分线城市来看，本周一线城市成交面积环比上升，二、三线城市环比下降。
　　板块行情：本周SW房地产上涨2.14%，房地产跑输大盘0.08pct，表现弱于大市。本周恒生指数上涨2.37%，恒生地产建筑业上涨1.55%，房地产跑输大盘0.82pct，表现弱于大市。恒生物业服务及管理上涨0.88%，恒生物业服务及管理跑输大盘1.49pct，表现弱于大市。
　　本周观点：本周中央及各地放松政策连出，8月31日央行和金融总管局出台新政，下调首付比、房贷利率和存量房贷利率；北上广深四个一线城市先后宣布全部执行认房不认贷政策，此后，武汉、厦门等重点城市相继跟进房企放松政策。我们认为，此次一线城市放松信号意义较强，且北京和上海全域执行超出市场预期，我们预计近期会有更多城市进行需求侧放松。本周克尔瑞发布8月百强房企销售排行榜，其中提到8月重点30城成交量连续5个月降低，8月成交量环比下降7%，同比减少30%，前8月累计同比仍增5%，增幅较上月收窄5个百分点。我们认为，8月行业信心仍处在低位，楼市复苏动能不足。但结合此次两部委政策以及各城市跟进的速度来看，我们认为本次政策释放力度较大，预计短期内市场成交量可能会加速释放，核心一二线城市会进行率先修复通道，9月市场成交量有望止跌回升，考虑到2022Q4市场低基数效应，2023Q4成交量有望同比转增。
　　我们看好：一二线城市国企在此轮周期修复中的成长性，地方企业得益于属地资源优势市占率增长潜力更大。看好:北京的【城建发展】、深圳的【天健集团】、广州的【越秀地产】、杭州的【滨江集团】，以及布局一二线比例较高的头部房企【招商蛇口、华发股份、建发股份】。
　　风险提示：1）房企开发资金到位速度不及预期；2）融资实质进展不及预期；3）行业回暖速度不及预期。

研究报告全文：证券研究报告两部委释放政策利好一线认房不认贷落地房地产及物管行业周报2023年W352023825-91行业评级看好2023年9月3日分析师杨凡邮箱yangfan02stockecomcn电话13916395118证书编号S1230521120001研究助理吴贵伦本周核心观点政策面两部委释放政策利好各地加速推进落实中央1住建部中国人民银行金融监管总局联合推动购买首套房贷款认房不用认贷措施纳入一城一策工具箱鼓励各地自主选用2证监会阶段性收紧IPO节奏促进投融资两端动态平衡房地产上市公司融资不受破发破净和亏损限制3中国人民银行金融监管总局调整优化差别化住房信贷政策更好满足刚性及改善性住房需求各地1广州深圳上海北京四个一线城市先后落实认房不认贷政策2武汉惠州厦门等城市实施认房不认贷政策3青岛贵阳等城市优化公积金政策4成都研究制定信贷税费不动产登记等支持政策鼓励现房销售基本面本周新房市场环比增长显著二手房市场环比微降本周30大中城市商品房成交面积288万平环比352环比增速较上周上升175pct同比-125同比增速较上周上升79pct分线城市来看本周一二三线城市成交面积均环比上升本周18城二手房成交面积127万平环比-26环比增速较上周下降66pct同比-25同比增速较上周上升85pct95分线城市来看本周一线城市成交面积环比上升二三线城市环比下降添加标题板块行情本周SW房地产上涨214房地产跑输大盘008pct表现弱于大市本周恒生指数上涨237恒生地产建筑业上涨155房地产跑输大盘082pct表现弱于大市恒生物业服务及管理上涨088恒生物业服务及管理跑输大盘149pct表现弱于大市本周观点本周中央及各地放松政策连出8月31日央行和金融总管局出台新政下调首付比房贷利率和存量房贷利率北上广深四个一线城市先后宣布全部执行认房不认贷政策此后武汉厦门等重点城市相继跟进房企放松政策我们认为此次一线城市放松信号意义较强且北京和上海全域执行超出市场预期我们预计近期会有更多城市进行需求侧放松本周克尔瑞发布8月百强房企销售排行榜其中提到8月重点30城成交量连续5个月降低8月成交量环比下降7同比减少30前8月累计同比仍增5增幅较上月收窄5个百分点我们认为8月行业信心仍处在低位楼市复苏动能不足但结合此次两部委政策以及各城市跟进的速度来看我们认为本次政策释放力度较大预计短期内市场成交量可能会加速释放核心一二线城市会进行率先修复通道9月市场成交量有望止跌回升考虑到2022Q4市场低基数效应2023Q4成交量有望同比转增我们看好一二线城市国企在此轮周期修复中的成长性地方企业得益于属地资源优势市占率增长潜力更大看好北京的城建发展深圳的天健集团广州的越秀地产杭州的滨江集团以及布局一二线比例较高的头部房企招商蛇口华发股份建发股份2风险提示1房企开发资金到位速度不及预期2融资实质进展不及预期3行业回暖速度不及预期01地产板块目录02物业板块CONTENTS03公司公告301地产板块401本周行情回顾地产板块本周2023825-202391沪深300上涨222SW房地产上涨214房地产跑输大盘008pct表现弱于大市从SW一级各板块表现来看本周电子板块领涨房地产本周收益率排名第19表现位于低水平恒生指数上涨237恒生地产建筑业上涨155房地产跑输大盘082pct表现弱于大市从恒生综指各板块表现来看本周非必需性消费板块板块领涨房地产本周收益率排名第4表现位于低水平图本周A股申万一级行业各板块涨跌幅图本周H股恒生指数行业各板块涨跌幅487651554321420-恒恒恒恒恒恒恒恒---1-非生生生生生生生-生-0必综综医综地综资综必综-综原综-1需合电合疗合产合讯合需合工合材合电机轻汽家计传通建纺国有化电商钢医综房休建食交农非公银性行讯行保行建行科行性行业行料行子械工车用算媒信筑织防色工气业铁药合地闲筑品通林银用行业业业健业筑业技业消业业业业消业业业费设制电机材服军金设贸生产服装饮运牧金事费指指指指指指指指备造器料装工属备易物务饰料输渔融业数数数数数数数数图本周A股房地产板块估值申万房地产PETTM本周H股房地产板块估值恒生房地产PETTM25302025201515101055005542017142018942021142016542016942016142017942017542018942018142019542019942019142020542020942020142021542021142022542022942022142023542023142016542016942016142017542017942017142018542018942018142019542019942019142020542020942020142021542021942021142022542022942022142023542023资料来源Wind浙商证券研究所01本周行情回顾地产个股涨跌幅本周2023825-202391A股标的中有19家公司上升其中表现前5的公司为金科股份2599我爱我家1636新城控股913万科A775和世茂股份667H股标的中有18家公司上升其中表现前5的公司为绿城中国2715富力地产2371碧桂园1558禹洲集团1053和龙光集团714图本周A股重点跟踪地产个股涨跌幅图本周H股重点跟踪地产个股涨跌幅-5051015202530-10-5051015202530金科股份绿城中国我爱我家富力地产新城控股碧桂园万科A禹洲集团世茂股份龙光集团荣盛发展中南建设中国海外发展招商蛇口美的置业金地集团越秀地产华发股份远洋集团保利发展华润置地中交地产龙湖集团华夏幸福融创中国绿地控股弘阳地产光大嘉宝建发国际集团南山控股时代中国控股华侨城A荣安地产佳兆业集团天健集团金地商置陆家嘴中国海外宏洋集团金融街融信中国首开股份正荣地产大悦城合景泰富集团6资料来源Wind浙商证券研究所01重点公司估值情况-AH股地产板块市值每股收益元每股PE倍代码公司简称年初收盘价元最新收盘价元年内累计涨幅亿元2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E000002SZ万科A155118201405-23203192199211692732707666600048SH保利发展170615131425-6234172192217610828741656001979SZ招商蛇口11781263141212096079115143146917821224986600383SH金地集团3331023738-28200133142155369553519478000069SZ华侨城A361533440-17013016032047348128101395939601155SH新城控股33420501482-28258183221255574808670581000402SZ金融街137525459-13057010032046811464614381000002244SZ滨江集团332883106721125143171200857745625533000961SZ中南建设71219186-15007007--28572676--000031SZ大悦城16737639040030170260401466222501525982000656SZ金科股份11919122317075066069000299336324-600325SH华发股份226906106918163137155173656779692616000090SZ天健集团12154664819122112119129530578543504600376SH首开股份115569445-22-005016添加标题028041-8954286416081088均值13511599924752市值每股收益元每股PE倍代码公司简称年初收盘价港元最新收盘价港元年内累计涨幅亿港元2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E0081HK中国海外宏洋集团110339308-9-089092101-2812722470123HK越秀地产3919459723-108123140-7266425630688HK中国海外发展181020601654-20-246271302-5444954430817HK中国金茂149168111-34-022026031-4033442900884HK旭辉控股集团79110076-31-021019033--299328186-0960HK龙湖集团108924301652-32-361374405-3713583301109HK华润置地236435753315-7-440486534-6105525031238HK宝龙地产35157084-46--------1908HK建发国际集团36822751996-12-296379459-5474263521918HK融创中国51458094-79--------2007HK碧桂园246267089-67-023023030-3143132443377HK远洋集团28109037-67--------3900HK绿城中国2361140932-18-187219266-4033452833990HK美的置业1061204736-39-125132153-477451390均值-2994553993657资料来源Wind浙商证券研究所注每股收益为Wind一致预期数据截止至2023年9月1日01本周政策速递方式时间部门城市细节详述近日住房城乡建设部中国人民银行金融监管总局联合印发了关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知推动落实住房城乡建设部购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知明确居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家8月25日中国人民银行金庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策此项政策作为融监管总局政策工具纳入一城一策工具箱供城市自主选用财政部税务总局住房城乡建设部发布关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告自2024年1月1日至2025财政部税务总局年12月31日对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税8月25日住房城乡建设部优惠其中新购住房金额大于或等于现住房转让金额的全部退还已缴纳的个人所得税新购住房金额小于现住房转让金额的按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税近日财政部税务总局发布公告继续实施公共租赁住房税收优惠政策对公租房建设期间用地及公租房建成后占地免征城镇土地使用税在其他住房项目中配套建设公租房按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设管理公租房涉及的城镇土地使用税8月25日财政部税务总局对公租房免征房产税对经营公租房所取得的租金收入免征增值税公租房经营管理单位应单独核算公租房租金收入未单独核算的不得享受免征增值税房产税优惠政策证监会充分考虑当前市场形势完善一二级市场逆周期调节机制围绕合理把握IPO再融资节奏作出以下安排根据近期市场情中央况阶段性收紧IPO节奏促进投融资两端的动态平衡对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资实施预8月27日证监会沟通机制关注融资必要性和发行时机突出扶优限劣对于存在破发破净经营业绩持续亏损财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资适当限制其融资间隔融资规模引导上市公司合理确定再融资规模严格执行融资间隔期要求房地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制国家发展改革委主任郑栅洁8月28日在防范化解重点领域风险方面指出加强风险预警和妥善处置适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势因城施策用好政策工具箱优化供地结构更好满足居民刚性和改善性住房需求促进房地产市场平稳健康发8月28日国家发改委展增加保障性住房供给支持地方政府和企业加大保障性租赁住房建设有效防范化解地方债务风险落实好一揽子化债方案稳妥处置金融领域风险稳步推动高风险中小金融机构改革化险上交所副总经理董国群表示下一步将抓住房地产市场这个牵一发而动全身的领域坚决落实好支持房地产市场平稳健康发展的各项8月30日上交所政策措施保持房企股债融资渠道总体稳定支持正常经营房企合理融资需求一企一策稳妥化解大型房企债券违约风险推动民营房企股债融资项目案例落地中国人民银行金融监管总局联合发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知和关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知其中提出对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住中国人民银行金8月31日房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行二套住房融监管总局商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点自2023年9月25日起存量首套住房商业8性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款资料来源各省市住房和城乡建设局官网及微信公众号浙商证券研究所01本周政策速递方式时间部门城市细节详述成都市公积金中心正式对外宣布实施提取住房公积金按月直付房租模式并先行在保租房领域开展试点租住试点项目住房且符合8月28日四川成都租房提取条件的住房公积金缴存人可与成都市公积金中心签订成都住房公积金按月提取直付房租服务协议约定每月将提取金额从缴存人住房公积金账户直接划转至试点项目运营企业指定账户用于支付房租通知自印发之日起实施有效期为2年青岛市住房公积金管理中心发布关于调整我市非限购区域住房公积金贷款首付比例的通知自2023年8月28日起购买青岛市非限购8月28日山东青岛区域的首套和第二套自住住房公积金贷款首付比例分别调整为20和30贵阳市住房公积金管理中心发布关于落实住房公积金服务贵安新区高质量发展的十条措施的通知明确执行最低首付款比例缴住房公积金政策8月28日贵州贵阳存职工家庭本人及配偶使用住房公积金贷款在贵安新区购买自住住房的最低首付款比例为20此外缴存职工家庭在贵安新区无自住住房首次在贵安新区购买自住住房的住房公积金贷款在现行最高额度基础上上浮20各地因江苏省盐城市住房公积金管理中心发布关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知称在盐城市缴存住房公积金的缴存人及城8月28日江苏盐城其家庭成员购买盐城市域内新建商品住房且符合购房提取条件的可以凭已登记备案的商品房买卖合同含商品房买卖议定施书申请提取本人及符合提取条件的家庭成员配偶及未婚子女未婚缴存人的父母账户内的住房公积金支付购房首付款策近日河南三门峡市住房公积金管理中心与西安宝鸡咸阳铜川渭南杨凌商洛运城临汾天水平凉庆阳延安13个城市公积金管理中心签订了关中平原城市群住房公积金协同发展合作协议城市群各成员城市住房公积金管理中心将成立工作专班8月28日河南三门峡加强协调联动研究解决城市群住房公积金协同发展中遇到的问题和需要推动的工作在互认互贷合作提取业务协作资金风险防范理论研究共享四个方面建立常态化长效协作机制成都住房和城乡建设局印发关于支持商品住房现房销售促进行业高质量发展的通知称对土地出让合同补充协议履约协议等未约定清水销售价格符合现房销售条件的商品住房项目开发企业可按不高于周边双限地限价水平申报清水销售价格其他现房销售政策8月28日四川成都商品住房项目按原有规定执行住建金融税务规划和自然资源等部门按照职能职责研究制定信贷税费不动产登记等支持政策鼓励现房销售福州市人民政府办公厅出台关于调整优化房地产政策措施促进房地产市场平稳健康发展的通知通知提出福州市户籍居民家庭限购放松政策在限购区域内已拥有2套及以上商品住房的暂停向其销售限购区域内单套建筑面积144平方米及以下的商品住房非福州市户籍居8月30日福建福州民家庭在限购区域内已拥有1套及以上商品住房的暂停向其销售限购区域内单套建筑面积144平方米及以下的商品住房二孩及以上家庭其中一个或以上孩子未成年的可在限购区域内再购买1套144平方米及以下的商品住房9资料来源各省市住房和城乡建设局官网及微信公众号浙商证券研究所01本周政策速递方式时间部门城市细节详述据广州市人民政府办公厅8月30日消息广州市人民政府办公厅发布关于优化广州个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知8月30日广东广州内提到居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策深圳市官宣执行认房不认贷新政根据住房城乡建设部中国人民银行金融监管总局联合印发的关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知精神经市政府同意现就相关事项通知如下居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款8月30日广东深圳购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策武汉市住房保障和房屋管理局发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知通知称居民家庭包括借款人8月31日湖北武汉配偶及未成年子女在我市申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策本通知自2023年9月1日起施行惠州市人民政府办公室就优化惠州市个人住房贷款中住房套数认定标准发布通知居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申8月31日广东惠州请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策本通知自9月1日起施行截至目前广东已有广州深圳中山惠州四地官宣执行认房不认贷各地厦门市发展和改革委员会日前公布关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知因认房不认贷其中提出延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策自2024年1月1日至2025年12月31日对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠实施首套房贷款认房不用认贷政城政策8月31日福建厦门施策居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用策贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策实行二手房带押过户住房公积金贷款业务落实住房公积金贷款异地缴存互认政策中山市住房和城乡建设局中国人民银行中山市分行国家金融监督管理总局中山监管分局联合发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知正式官宣启动认房不认贷政策根据通知居民家庭包括借款人配偶及未成年子女8月31日广东中山下同申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策9月1日上海市住房城乡建设管理委市房屋管理局人民银行上海市分行国家金融监督管理总局上海监管局联合印发了关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知执行购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知规定居民家庭包9月1日上海括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在我市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策北京官宣执行认房不认贷政策9月1日起居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员9与1日北京在北京市名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策10资料来源各省市住房和城乡建设局官网及微信公众号浙商证券研究所01新房市场30大中城市本周2023825-20239130大中城市商品房成交面积288万平环比352环比增速较上周上升175pct同比-125同比增速较上周上升79pct分线城市来看本周一二三线城市成交面积均环比上升1一线城市商品房成交面积61万平环比180较上周下降53pct同比-170较上周上升151pct2二线城市商品房成交面积182万平环比530较上周上升374pct同比-2较上周上升52pct3三线城市商品房成交面积45万平环比70较上周下降109pct同比-36较上周下降25pct图2023W19-2023W3530城商品房周度成交面积和同比图2023W19-2023W35一线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市商品房成交面积万平方米左轴同比右轴30大中城市一线城市万平方米左轴同比右轴400361403383561202503033109628820100200300271275253244751502382398071757321306766686463193195181595759611002001766052-125-20414250-29940-32-17100-204-380-4020-50--60--10019202122232425262728293031323334351920212223242526272829303132333435图2023W19-2023W35二线城市商品房周度成交面积和同比图2023W19-2023W35三线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市二线城市万平方米左轴同比右轴30大中城市三线城市万平左轴同比右轴25022160802020868198636461101791824060200605553164157495252014313920464515013112712442414211936-10101949410304034100-36-20-19-7-2-20-33-43-305020-40-40--60--501920212223242526272829303132333435192021222324252627282930313233343511资料来源Wind浙商证券研究所注二线城市样本为天津成都杭州南京青岛苏州厦门大连武汉南昌福州长春长沙哈尔滨01新房市场30大中城市对比历史三年成交数据本周30大中城市商品房成交面积处于近4年同期较低水平截至2023年8月31日30大中城市商品房累计成交面积958968万平同比-432累计同比涨幅下降028pct图2020-2023年30大中城市商品房周度成交面积情况万平2023202220212020700600500400300288200100-1234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950515212资料来源Wind浙商证券研究所01新房市场30大中城市30大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比自6月开始保持波动状态6月末开始逐渐回升截至2023年8月31日30大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比为-111图2023年6月13日以来30大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比0-111-10-142-117-141-154-217-232-173-20-241-235-256-229-259-254-261-237-267-267-267-273-236-236-287-298-342-266-268-30-265-260-300-340-346-304-303-325-308-299-320-303-40-422-434-50-529-531-6013资料来源Wind浙商证券研究所01新房市场重点城市商品住宅成交情况表本周重点城市本周商品住宅成交情况本周成交面积上周成交面积23年累计成交面积城市周环比周同比累计同比万平万平万平北京1091071-1051116上海35925739-41028519一线城市广州97109-11-535367-4深圳48464102191-9杭州342127170557533南京6470-9-614541-26苏州8385-2-454225-33宁波573754-672571-8无锡3129-511859-15惠州1146-77-71添加标题147619佛山9499-5-504724-9二线城市珠海1194-33福州3853-29-171272-18武汉202228-12-2989860成都2752644-31135601青岛44023389328547-10大连247-65济南16813723-65891-1扬州1718-8-22111110嘉兴584918131102021温州23684183114518941三四线城市金华3735534967-23江阴201535-547882连云港14资料来源Wind浙商证券研究所注珠海202316-2023831连云港2022106-2023831大连2023316-2023831数据缺失01二手房市场18城重点城市本周2023824-202383118城二手房成交面积127万平环比-26环比增速较上周下降66pct同比-25同比增速较上周上升85pct分线城市来看本周一线城市成交面积环比上升二三线城市环比下降1一线城市成交面积26万平环比134较上周上升50pct同比-150较上周上升133pct2二线城市成交面积94万平环比-62较上周下降96pct同比15较上周上升77pct3三线城市成交面积6万平环比-47较上周下降38pct同比05较上周上升25pct图2023W20-2023W3518城二手房周度成交面积和同比图2023W20-2023W3518城中一线城市二手房周度成交面积和同比18个城市二手房成交面积合计万平方米左轴同比右轴一线城市二手房成交面积万平米左轴同比右轴18120016960404015614114240292829150134125133127126130127262612513111812530232424202222222120202021231002000-15050-25-2010-20-110-2830-40--402021222324252627282930313233343520212223242526272829303132333435图2023W20-2023W3518城中二线城市二手房周度成交面积和同比图2023W20-2023W3518城中三线城市二手房周度成交面积和同比二线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴142三线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴150131601171101104015100959996105101100100971009410090111115209-6310995088770666665066-205-20050--40--50202122232425262728293031323334351520212223242526272829303132333435资料来源Wind浙商证券研究所01二手房市场18城重点城市对比历史三年数据本周18城二手房成交面积处于202020212022年的较低水平2023年截至8月31日18城二手房累计成交面积538460万平同比2298图2020-2023年18城二手房周度成交面积情况万平2023202220212020300250200添加标题1501271005001234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950515253-5016资料来源Wind浙商证券研究所01土地市场全国100大中城市本周2023824-2023831全国100大中城市土地供应面积1386万平环比-19同比-55土地成交面积714万平环比-24同比-59溢价率32分线城市来看1一线城市土地成交面积59万平环比211同比149土地成交溢价率02二线城市土地成交面积172万平环比-23同比-70土地成交溢价率453三线城市土地成交面积484万平环比-30同比-58土地成交溢价率19图2023年全国100大中城市土地市场周度变化60004土地供应面积万方左轴成交面积万方左轴供销比倍右轴3400022000100图一线城市土地市场图二线城市土地市场图三线城市土地市场图各线城市土地市场周溢价情况一线城市当周成交面积万平左轴同比二线城市当周成交面积万平左轴同比三线城市当周成交面积万平左轴同比全国溢价率一线城市120600700150250060二线城市三线城市1005006004016100200014801494005002012300501500060400102003001000-47-208401150-58-406100-49-434200500-6020-640-51-502100-700-8000-1000-10023w2323w2123w2523w2723w2923w3223w3423w1917资料来源Wind浙商证券研究所注统计口径为一周内通过一般出让方式招标拍卖挂牌成交的土地总面积01土地市场全国100大中城市累计数据来看截至2023年8月31日全国100大中城市2023年土地累计供应面积62052万平同比-16累计成交面积51882万平同比-12分线城市来看1一线城市土地累计成交面积1787万平累计同比-6同比增速较上周上升2pct2二线城市土地累计成交面积14353万平累计同比-22同比增速较上周下降1pct3三线城市土地累计成交面积35741万平累计同比-7同比增速较上周下降1pct图2022W49-2023W35全国100大中城市土地市场周度累计同比图2022W51-2023W35各线城市土地市场周度累计同比土地供应面积年度累计同比土地成交面积年度累计同比一线城市年内累计成交同比二线城市年内累计成交同比三线城市年内累计成交同比1001008080606040402020-600-12-7-20-20-16-22-40-40-6018资料来源Wind浙商证券研究所01本周房企境内境外发债情况发行人发行日期发行面额亿元利率期限年债券类型江苏宿城国有资产经营管理有限公司2023-8-2840361定向工具PPN上海金桥出口加工区开发股份有限公司2023-8-281452823中期票据江苏海鸿投资控股集团有限公司2023-8-281103253公司债贵州贵安发展集团有限公司2023-8-2816465公司债江阴城市建设投资有限公司2023-8-28803243定向工具PPN无锡安阳山产业发展有限公司2023-8-28504273公司债广西柳州市建设投资开发有限责任公司2023-8-2812753公司债深圳市人才安居集团有限公司2023-8-281002763公司债新沂市沭东新城投资开发有限公司2023-8-291653公司债慈溪市新城河建设投资有限公司2023-8-29503053公司债济南鲁邦置业有限公司2023-8-29504055中期票据重庆万州经济技术开发集团有限公司2023-8-29503981短期融资券江门市新会银海发展有限公司2023-8-29303352定向工具PPN鹰潭炬能投资集团有限公司2023-8-298057企业债境内债桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司2023-8-29503683公司债太和县国有资产投资控股集团有限公司2023-8-2948682公司债重庆新双圈城市建设开发有限公司2023-8-2910072中期票据陕西西咸新区发展集团有限公司2023-8-301005152公司债陕西西咸新区发展集团有限公司2023-8-301002公司债中国电建地产集团有限公司2023-8-3050375中期票据荆楚文化产业投资集团有限公司2023-8-30803787企业债安徽省四宜建设投资集团有限公司2023-8-30494027企业债新沂经济开发区建设发展有限公司2023-8-3020483公司债绿城房地产集团有限公司2023-8-311003中期票据成都东方广益投资有限公司2023-8-311003325公司债湖南舜源发展集团有限公司2023-9-1254887企业债昆明经济技术开发区投资开发集团有限公司2023-9-1502中期票据青岛黄岛发展集团有限公司2023-9-1301短期融资券昆明市安居集团有限公司2023-9-11002公司债19资料来源Choice浙商证券研究所02物业板块Partone20