研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可201231号金融2023年8月18日星期五一行情建议品种行情评述操作建议市场情绪回暖股指止跌转红行情回顾昨日股指纷纷低开沪指刷新逾7个月新低随后券商军工股崛起助力沪指止跌翻红结束四连跌沪深300上涨03至3831上证5上涨02至2536中证500上涨07至5874中证1000上涨10至6248市场成交额74085亿元北向资金实际净卖出1519亿元股指观点7月经济数据全线下行经济复苏动能明显减弱的情况下央行8月15日超预期调降MLF利率15bp7天期OMO利率10bp助力企业和居民贷款利率进一步下行后续稳经济单边回调做政策仍有待进一步推出一是下半年专项债发行仍有一定空间多为主推荐星级二是房地产综合施策释放刚需的措施或进一步推出对于A股来说要活跃资本市场提振投资者信心的基调下关注资本市场政策的边际变化如IPO节奏调整等经济筑底股指跨品种套利指数估值偏低资金存量博弈的情况下关注增量政策推出带可考虑介入来的情绪反转机会策略上短期在国内政策利好美商务部多IM空IC长计划访华等信息推动下市场情绪有所回暖单边策略可考推荐星级虑适当介入股指多单跨品种套利可考虑介入多IM空IC股指升贴水统计项目当月合约下月合约当季合约下季合约IF升贴水-0-1-16-51-45-36-67-3IH升贴水1128-7-36-26-31-47-32IC升贴水2134-8-16-4-02502IM升贴水4222-10-22011805数据来源wind金融投研日报政策期待再起叠加资金价格抬升债期全线收跌18月17日央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕8月17日以利率招标方式开展了1680亿元7天期逆回购操作中标利率18Wind数据显示当日50亿元逆回购到期因此单日净投放1630亿元资金面方面隔夜shibor报18420上涨09个基点7天shibor报18680上涨37个基点3个月shibor报20300下跌10个基点操作上建议2隔夜国务院召开第二次全体会进一步落实中央决策部署叠低位做多国债期货加资金价格有所抬升国债期货全线收跌30年期主力合约跌02610年期主力合约跌0075年期主力合约跌0052年期主力合约跌002政治局会议定调了下半年的政策基调大概率在多领域发推荐星级力出台相关的接续政策对债市而言市场关注点可分为两个方面一是针对经济内需不足的问题政策能否出台具有针对性的举措优化企业运营环境改善居民就业和收入预期或稳定资产价格减少居民缩表行为二是A股的行情能走多远风险资产的强势必然会打压债市债期的实质性转向需要强有力的政策支持或数据支持在看到明显迹象前债期延续偏强看待----------------------------推荐星级说明-------------------------------核心推荐重点推荐中性推荐弱推荐不推荐金融研究员樊梦真从业证号F3035483投资咨询号Z0014707金融研究员郑雨婷从业证号F3074875投资咨询号Z00177792