核心观点
　　本周国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，其中提到要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。政策支持明确利好建材板块beta上行。从中报业绩预告的情况来看，消费建材类公司讲述的扩品类、优化渠道的业绩增长逻辑已有所兑现并将持续兑现。
　　市场回顾：本周（2023/7/15-2023/07/21）本周中信建材指数上涨2.46%，沪深300下跌1.98%，建材板块跑赢大盘4.44%。本周子板块中，消费建材上涨5.42%、水泥上涨1.38%、混凝土及外加剂上涨1.34%、玻璃及玻纤下跌0.65%、耐火材料上涨0.56%、装配式建筑上涨2.12%、新材料上涨0.30%。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房及二手房成交同环比均下行。本周52个城市新房共成交224.3万方，环比下降5.8%，同比下降41.0%；17个城市二手房共成交139.8万方，环比下降13.1%，同比下降12.5%。
　　水泥：全国均价环比下行0.8%，库容比继续下滑1.0pct。本周全国高标水泥含税均价为371.17元/吨，环比下降0.8%。本周全国水泥库容比75.00%，环比上周下降1.00pct，较上月同比下滑1.25pct，较去年同期持平。本周水泥出货率52.8%，环比上周下滑3.4pct，较上月同比下滑1.27pct，较去年同期下滑10.73pct。
　　玻璃：浮法均价继续上行0.8%，库存环比下降9.24%。本周全国玻璃现货成交均价1859元/吨，周环比上行0.8%；本周全国样本企业总库存4750.8万重箱，周环比下降9.24%，同比下滑40.7%，库存天数20.2天，较上期下降2.2天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25元/平米，周环比保持不变，年同比下降9.1%；2.0 mm镀膜光伏玻璃17元/平米，周环比保持不变，年同比下降19.8%。
　　玻纤：无碱粗纱价格呈弱稳走势，电子纱短期相对稳定。无碱池窑粗纱市场价格整体僵持整理，部分合股纱价格进一步下探。供应端来看，生产厂家装置正常运行，库存压力不减，企业产销情况偏弱，一定程度上拖拽玻纤市场心态；需求端来看，下游产品利润空间仍旧较为狭窄，外加夏季高温天气影响，下游以及终端市场装置开工负荷处于低位，对原料玻纤纱拿货量依旧较低，场内询盘氛围较为冷清，谨慎观市心态浓厚。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价维持在3700-3800元/吨，电子纱主流报价7400元/吨左右较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米。
　　碳纤维：本周场内库存持续增长，价格环比保持稳定。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降34.51%。截至7月21日，丙烯腈现货价约8000元/吨，周环比上涨1.26%。据百川盈孚数据，截止到2023年7月21日，碳纤维行业毛利率月环比上行0.12pct至15.53%。截至7月21日碳纤维库存8870吨，周环比增加450吨。其中东北、华东、西北库存分别为5190、1400、2280吨，环比分别增加200/50/200吨。2023年6月，国内碳纤维产量4784.75吨，环比上升2.1%，同比增长22.6%。
　　投资建议：近日利好政策频出：6月底国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，本周国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，其中提到要坚持城市人民政府负主体责任，把城中村改造与保障性住房建设结合好；充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。近期政策密集发布均将利好建材板块beta上行。从中报业绩预告的情况来看，消费建材类公司讲述的扩品类、优化渠道的业绩增长逻辑已有所兑现并将持续兑现，我们推荐关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。