Q2家电行业基金持仓增幅领跑大消费：受基本面改善及估值与配置低位催化，二季度家用电器行业基金配置比例环比增长0.86pct，增幅居于全行业第四位，Q2配置比例达3.00%。二季度超配比例为+1.17%，环比增加0.77pct。分版块看，白电空调景气高企，基金二季度明显增配；黑电、厨电中资金青睐经营变化较大的海信视像与华帝股份；小家电板块中新宝股份因外销关注度提升而获得增配，清洁电器因Q2可选消费行情承压而暂时遭遇减持。
　　本周行情回顾：家电板块跑赢沪深指数：本周（7月17日-7月21日）沪深300周变动为-1.98%，家用电器板块周变动为-0.85%，跑赢沪深300指数1.13pct。个股方面，本周飞科电器、VESYNC、爱玛科技涨幅居前三，奇精机械、天银机电、香农芯创等跌幅较大。
　　原材料、运价及汇率：铝材价格略有上涨，铜材价格略有下跌：相较上周，沪铜指数环比下跌0.03%，沪铝指数环比上涨0.60%。钢材价格有所回升，塑料价格持续走低：相较上周，线材指数环比上涨1.89%，塑料指数环比上涨0.75%。CCFI指数持续下降：截至7月21日，综合指数为866.08，相比去年同期下降73%，相比上季度同期下降7%。外汇汇率持续上升：截至7月21日，美元、欧元、英镑兑人民币即期汇率分别为7.18、8.02、9.22，相较上周，分别环比变动+0.12%、-0.34%、-1.86%。
　　家电公司重点信息更新：科沃斯调整“科沃转债”转股价格，转股价格将由原来的176.45元/股调整为175.34元/股；小熊电器发布公司股东减持股份预披露公告；北鼎股份发布2023年半年度业绩快报。格力、老板电器、帅丰、公牛陆续发布新品。
　　投资建议：短期重点关注下半年边际改善的标的，飞科电器和石头科技；白电投资机会贯穿全年；长期看好海信视像和海信家电的投资机会；港股推荐雅迪控股。
　　风险提示：1）宏观经济增长放缓；2）海外需求不及预期；3）原材料价格上涨；4）供应链运行受阻