本报告导读：2023Q2固收+基金净申购继续回暖，转债和股票仓位回落。公募基金大幅加仓计算机、汽车、基化、家电转债。
　　摘要：
　　转债基金净申购继续回暖，固收+基金净申购转正。2023Q2现存71只转债基金总申购和总赎回份额分别为152.23亿份和68.84亿份，净申购总份额为83.39亿份，相较2023Q1的净申购17.46亿份有所回暖。2023Q2固收+基金总申购和总赎回份额分别为3528.01亿份和3121.64亿份，净申购总份额为406.37亿份，由2023Q1的净赎回1119亿份转为净申购。
　　转债基金股票仓位小幅提升，转债仓位保持稳定，固收+基金含权资产仓位回落。Q2转债基金加大对股票的配置比例，股票仓位由2023Q1的15.78%提升至16.14%，转债仓位稳定在76.6%水平上。固收+基金中一级债基、二级债基和偏债混合基金对于转债和权益类资产仓位有严格限制，且Q2权益市场和转债市场指数均有所回调，因此固收+基金2023Q2的股票和转债仓位均小幅回落，分别由11.57%、19.55%下滑至10.42%、18.65%。
　　公募基金大幅加仓计算机、汽车、基础化工、家用电器行业的转债。2023Q2公募基金大幅增持计算机、汽车、基础化工、家用电器行业的转债，持仓规模增幅分别为59.91%、39.99%、36.82%和36.27%，美容护理、交通运输、食品饮料行业的转债持仓规模降幅较大，分别为29.61%、5.85%和3.50%。拓普、烽火、奥飞、三花、淳中、兴森、万讯、深科、游族等AI、机器人、半导体相关概念转债获得公募基金大幅加仓。
　　中报季市场扰动加大，回归业绩和政策主线。短期内以业绩支撑和政策潜在催化作为择券考量标准，电力设备、汽车零部件、家电、机械、电力等2023Q2业绩向好的转债和有政策预期催化的消费类转债值得布局。此外，继续看好机器人、无人驾驶等产业趋势确定性较强的AI赋能领域回调后的布局机会，但需更加重视公司订单落地能力和估值的匹配度以及中报业绩成色检验。
　　风险提示：理财赎回风险；转债转股溢价率压缩风险；转债正股表现不及预期。