报告摘要：
　　3月20日，广联航空发布公告，拟于2023年3月22日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过7.00亿元。其中3.20亿元拟用于航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目，项目总投资额为3.98亿元。其中0.82亿元拟用于航天零部件智能制造项目，项目总投资额为1.02亿元。其中2.14亿元拟用于大型复合材料结构件轻量化智能制造项目，项目总投资额为2.67亿元。0.84亿元拟用于补充流动资金。
　　广联转债发行方式为优先配售和上网定价，债项和主体评级A+。发行规模为7亿元，初始转股价格为32.32元，参考3月20日正股收盘价格31.56元，转债平价97.65元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（3月20日）为9.04%，到期赎回价115元，计算纯债价值为72.80元。博弈条款中规中矩，下修条款（“15/30，85%”）、赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）均正常。综合来看，债券发行规模一般，流动性一般，评级偏弱，债底保护性较差。机构入库较难，一级参与无异议。
　　转债首日目标价122-127元，建议积极申购。截止至2023年3月20日，广联转债平价在97.65元，估值参考三角转债（评级AA-，存续债余额9亿元，平价107.19，转债价格134.92，转股溢价率25.87%）、航新转债（评级A，存续债余额2.5亿元，平价87.4，转债价格125.36，转股溢价率43.43%），综合考虑当前市场环境及平价水平，广联转债上市首日转股溢价率水平预计在【25%，30%】区间，对应首日上市目标价在122-127元附近。
　　公司是专业从事航空工业相关产品研发、制造的高新技术企业，产品覆盖军用和民用航空工业领域。本次募投项目均系围绕现有主营业务进行投入，有利于丰富公司的产品系列，优化产品结构，并大幅提升公司的自动化生产水平及产能规模。
　　预计首日打新中签率0.0033%~0.0047%附近。截止至2022年第三季度，第一大股东王增夺持股31.16%，为公司的控股股东及实际控制人，前十大股东持股比例为53.03%。因此我们假设本次老股东配售比例为31%~51%，则广联转债留给市场的规模为3.43亿元~4.83亿元。
　　风险提示：核心技术流失风险、军品订单波动风险
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-03-21TableTitle证券研究报告债券研究报告广联转债定价建议首日转股溢价率25-30---东北固收转债分析报告摘要广联航空股价曲线3TableSummary月20日广联航空发布公告拟于2023年3月22日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过700亿元其中320亿元拟用于航空发动机燃气轮机金属零部件智能制造项目项目总投资额为398亿元其中082亿元拟用于航天零部件智能制造项目项目总投资额为102亿元其中214亿元拟用于大型复合材料结构件轻量化智能制造项目项目总投资额为267亿元084亿元拟用于补充流动资金TableReport相关报告广联转债发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级A发行转债深度显示面板行业转债怎么看规模为7亿元初始转股价格为3232元参考3月20日正股收盘价--20230321格3156元转债平价9765元参考同期限同评级中债企业债到期收华特转债定价建议首日转股溢价率27-益率3月20日为904到期赎回价115元计算纯债价值为728032元博弈条款中规中矩下修条款153085赎回条款1530--20230321130和回售条款303070均正常综合来看债券发行规亚康转债定价建议首日转股溢价率30-模一般流动性一般评级偏弱债底保护性较差机构入库较难一35级参与无异议--20230321东北固收城投债周报从地产视角看城投修转债首日目标价122-127元建议积极申购截止至2023年3月20日复预期广联转债平价在9765元估值参考三角转债评级AA-存续债余额--202303219亿元平价10719转债价格13492转股溢价率2587航新转东北固收中特估是当前主线之一小盘股债评级A存续债余额25亿元平价874转债价格12536转股短期或受压制溢价率4343综合考虑当前市场环境及平价水平广联转债上市首--20230320日转股溢价率水平预计在2530区间对应首日上市目标价在TableAuthor122-127元附近证券分析师陈康执业证书编号S0550520110001公司是专业从事航空工业相关产品研发制造的高新技术企业产品覆18621112086chenk1nesccn盖军用和民用航空工业领域本次募投项目均系围绕现有主营业务进行证券分析师薛进投入有利于丰富公司的产品系列优化产品结构并大幅提升公司的执业证书编号S055052212000213916677156xuejinnesccn自动化生产水平及产能规模研究助理胡嘉祥预计首日打新中签率0003300047附近截止至2022年第三季度执业证书编号S055012207006818811050186hujx1nesccn第一大股东王增夺持股3116为公司的控股股东及实际控制人前十大股东持股比例为5303因此我们假设本次老股东配售比例为3151则广联转债留给市场的规模为343亿元483亿元风险提示核心技术流失风险军品订单波动风险请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop债券研究报告目录1广联转债打新分析与投资建议311转债基本条款分析312转债上市初期价格分析413转债打新中签率分析42正股基本面分析421公司主营业务及所处行业上下游情况422公司经营情况523公司股权结构和主要控股子公司情况724公司业务特点和优势825本次募集资金投向安排9图表目录图1公司所处行业上下游情况5图2营业收入情况单位亿元5图3业务收入构成情况5图4公司各产品毛利率情况6图5公司毛利率与净利率6图6公司期间费用和费率情况单位亿元6图7公司研发投入情况单位亿元6图8公司应收账款含合同资产周转率7图9应收项目增长情况单位亿元7图10归母净利润和同比增速单位亿元7图11公司与可比公司ROE情况摊薄7图12公司股权结构8表1广联转债发行时间安排3表2广联转债基本条款3请务必阅读正文后的声明及说明212TablePageTop债券研究报告3月20日广联航空发布公告拟于2023年3月22日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过700亿元其中320亿元拟用于航空发动机燃气轮机金属零部件智能制造项目项目总投资额为398亿元其中082亿元拟用于航天零部件智能制造项目项目总投资额为102亿元其中214亿元拟用于大型复合材料结构件轻量化智能制造项目项目总投资额为267亿元084亿元拟用于补充流动资金表1广联转债发行时间安排日期时点发行安排2023年3月20日星期一T-2日刊登募集说明书及其摘要发行公告网上路演公告2023年3月21日星期二T-1日网上路演原股东优先配售股权登记日2023年3月22日星期三T日发行首日刊登发行提示性公告原股东优先配售认购日网上申购日2023年3月23日星期四T1日刊登网上中签率结果公告网上申购摇号抽签2023年3月24日星期五T2日刊登网上申购的摇号抽签结果公告网上投资者根据中签结果缴款2023年3月27日星期一T3日根据网上资金到账情况确认最终配售结果2023年3月28日星期二T4日刊登可转债发行结果公告数据来源Wind东北证券1广联转债打新分析与投资建议11转债基本条款分析广联转债发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级A发行规模为7亿元初始转股价格为3232元参考3月20日正股收盘价格3156元转债平价9765元参考同期限同评级中债企业债到期收益率3月20日为904到期赎回价115元计算纯债价值为7280元博弈条款中规中矩下修条款153085赎回条款1530130和回售条款303070均正常综合来看债券发行规模一般流动性一般评级偏弱债底保护性较差机构入库较难一级参与无异议表2广联转债基本条款债券代码123182SZ正股代码300900SZ债券简称广联转债正股名称广联航空债项评级A主体评级A发行规模亿元700正股行业国防军工期限年6到期赎回价115转股稀释率929流通股稀释率1404票面利率0305118253面值对应YTM300转股价格3232转股起始日2023-09-28转股期2022-11-252028-05-18到期日2029-03-21起息日2023-03-22赎回条款1530130下修条款153085回售条款303070申购代码370900配售代码380900请务必阅读正文后的声明及说明312TablePageTop债券研究报告网上发行日2023-03-22股权登记日2023-03-21配售日2023-03-22最后缴款日2023-03-23保荐机构中航证券评级机构中证鹏元数据来源Wind东北证券12转债上市初期价格分析公司是专业从事航空工业相关产品研发制造的高新技术企业产品覆盖军用和民用航空工业领域本次募投项目均系围绕现有主营业务进行投入有利于丰富公司的产品系列优化产品结构并大幅提升公司的自动化生产水平及产能规模转债首日目标价122-127元建议积极申购截止至2023年3月20日广联转债平价在9765元估值参考三角转债评级AA-存续债余额9亿元平价10719转债价格13492转股溢价率2587航新转债评级A存续债余额25亿元平价874转债价格12536转股溢价率4343综合考虑当前市场环境及平价水平广联转债上市首日转股溢价率水平预计在2530区间对应首日上市目标价在122-127元附近13转债打新中签率分析预计首日打新中签率0003300047附近截止至2022年第三季度第一大股东王增夺持股3116为公司的控股股东及实际控制人前十大股东持股比例为5303因此我们假设本次老股东配售比例为3151则广联转债留给市场的规模为343亿元483亿元同时参考近期发行的浙矿转债AA-发行规模32亿元建龙转债AA-发行规模7亿元网上有效申购张数约1037万户1030万户故假定广联转债网上有效申购数量为1034万户按照打满计算中签率在0003300047附近2正股基本面分析21公司主营业务及所处行业上下游情况公司是专业从事航空工业相关产品研发制造的高新技术企业公司以具有突出优势的航空工装业务为基础积极开拓了航空航天零部件业务产品覆盖军用和民用航空工业领域成为专业化程度高技术积累丰富广受认可的航空工业相关产品供应商公司所处行业的上游原材料为用于生产航空工装金属零部件的钢材等金属材料以及用于生产复合材料零部件复合材料成型工装的碳纤维预浸料等公司主要上游为钢材生产企业以及碳纤维预浸料生产企业公司建立了完善的供应商管理制度公司与具有一定规模和经济实力的供应商形成了长期稳定的合作关系建立了稳定的采购渠道公司所处行业的下游为航空工业集团中国航发中国商飞中国兵工航天科技航天科工下属多家主机厂科研院所以及军队研究所等单位军工领域配套产业的请务必阅读正文后的声明及说明412TablePageTop债券研究报告客户壁垒较高整机研制对航空工装航空航天零部件的可靠性有着相当高的要求下游客户选定供应商后一般不会轻易更换图1公司所处行业上下游情况数据来源募集说明书东北证券22公司经营情况公司近年来营业收入整体呈上升趋势但于2021年出现一定下滑2019年至2022年前三季度公司实现营业收入分别为268亿元315亿元237亿元和404亿元同比增速分别为30081722-2456和104812021年公司营业收入下降主要系由于2021年下半年度公司主要生产经营所在地哈尔滨受公共卫生事件影响部分产品交付验收工作无法如期进行收入确认无法在2021年内实现图2营业收入情况单位亿元图3业务收入构成情况数据来源Wind东北证券数据来源募集说明书东北证券公司综合毛利率存在一定波动2019年至2022年前三季度公司综合毛利率分别为494854464365和55542020年公司主营业务毛利率有所增加主要系由于受航空航天军工产业政策落地影响下游客户战斗机直升机无人机飞行器等领域装备订货量快速增长公司为之配套的订单也随之增长2021年公司航空航天零部件业务的毛利率有所下降主要系由于受公共卫生事件影响部分产品请务必阅读正文后的声明及说明512TablePageTop债券研究报告交付验收工作无法如期进行收入确认无法在2021年内实现2021年公司承制多款新型固定翼无人机相关订单未实现量产图4公司各产品毛利率情况图5公司毛利率与净利率数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年期间费用及期间费用率呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司期间费用分别为036亿元030亿元050亿元和080亿元期间费率为13319682087和19882022年前三季度公司管理费用规模较大主要系收购成都航新和景德镇航胜合并范围变更2022年西安广联和晋城广联逐步投入运营使得折旧与摊销费用金额同比增长公司近年研发费用及其占营收比重呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司研发费用分别为013亿元014亿元026亿元和031亿元研发费用占营收比重为4744321093和771图6公司期间费用和费率情况单位亿元图7公司研发投入情况单位亿元数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券公司近年应收账款及应收账款占营收比重呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司应收款项包括应收账款应收票据合同资产分别为309亿元420亿元438亿元和557亿元占营收比重分别为114961333518457和10356已年化处理应收账款周转率先降后升2019年至2022年前三季度应收账款包括应收账款应收票据合同资产周转率分别为101086055和108已年化处理请务必阅读正文后的声明及说明612TablePageTop债券研究报告图8公司应收账款含合同资产周转率图9应收项目增长情况单位亿元数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年归母净利润存在一定波动2019年至2022年前三季度公司实现归母净利润分别为075亿元101亿元038亿元和076亿元同比增速分别为40953468-6183和8787公司盈利能力呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司ROE水平分别为1332663250和492图10归母净利润和同比增速单位亿元图11公司与可比公司ROE情况摊薄数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券23公司股权结构和主要控股子公司情况公司股权结构比较集中截至2022年9月30日公司第一大股东为王增夺直接持有公司066亿股股份占公司股份总数的3116是公司控股股东公司第二大股东为陆岩持有公司010亿股股份占公司股份总数的477王增夺先生持有公司066亿股股份占总股本的3116为公司的实际控制人前十大股东持股比例为5303公司共有13家一级控股子公司3家参股公司请务必阅读正文后的声明及说明712TablePageTop债券研究报告图12公司股权结构数据来源募集说明书东北证券24公司业务特点和优势经过多年发展公司在航空工业领域已成为专业化程度高技术积累丰富广受认可的供应商在国内航空工业中具有较高知名度在航空工装航空航天零部件领域公司是航空工业集团中国航发中国商飞中国兵工航天科技航天科工下属多家主机厂科研院所的供应商公司参与了国家批复的多个大型飞机研制项目是C919大型客机的零部件成型工装供应商和CR929大型客机垂尾货仓门等零部件的预选供应商设计制造了AG600水陆两栖飞机的总装配生产线此外还为多种型号战斗机直升机通用飞机和无人机研制航空配套产品公司竞争优势具体如下产业链布局优势经过多年的科研生产实践公司形成了以航空工装业务为基础航空航天复合材料产品为核心无人机整机结构研制为目标的全产业链布局航空工装方面具备航空航天制造所需全部工装机加夹具成型工装装配夹具装配工装总装配线的设计及制造能力公司航空工装设计实现了数字化参数化和自动化形成了独有的设计规范设计效率不断提高是少数具备从航空航天产品设计工装设计产品生产到产品实现能力的民营企业复合材料产品设计与制造优势公司专业从事航空航天复合材料产品设计研发制造在业内不断发展壮大并形成核心竞争力的少数民营企业已被评定为国家级高新技术企业国家级专精特新小巨人企业黑龙江省技术创新示范企业公司研发中心被评为黑龙江省省级技术中心公司已经实现从航空航天复合材料工装航空航天复合材料零部件无人机整机结构等复合材料产品研制的多元化产品布局目前公司拥有授权专利126项其中10项发明专利和116项实用新型专利多项复合材料产品相关专利成功运用于C919CR929国产大飞机零部件部段的研发试验上是某重点型号直升机复合材料零部件唯一供应商此外经过多年的发展公司建立了科学高效标准化的精确制造流程采用了先进的ERP控制管理手段对原料采购加工质量检测等关键工序进行全方位的跟踪客户优势航空航天工业配套产业中核心客户占据十分重要的位置客户壁垒很高下游客户一旦选定供应商后一般不会轻易更换对于军用航空航天及导弹相关产品而言基于安全保密和更换成本的考虑更不会轻易更换供应商公司已经拥有优质的客户群体包括中航工业中国商飞中国航发等国内航空工业核请务必阅读正文后的声明及说明812TablePageTop债券研究报告心制造商旗下的各飞机主机制造厂商航天科技航天科工中国兵器中国兵装中船重工等军工央企集团下属科研院所及科研生产单位军队研究所等军方单位凭借优秀的产品和服务质量公司获得了核心客户和市场的广泛认可人才优势公司拥有经验丰富研发设计团队对于航空航天零部件无人机等新业务公司每年通过公开招聘和行业人士推荐的方式从航空业各大国有企业研究所引进专业人才再由外部引进的专业人才带动内部既有技术员工形成了不断更新和富有活力的研发队伍公司技术工人老中青骨干经验丰富核心加工制造技能手手传承凭借多年的实践经验积累具备了成熟扎实的工艺技术通过多年来在行业内的稳步发展公司培养了一支具有竞争力的核心团队团队核心技术人员大多毕业于国内主要航空航天类院校并在航空航天领域内积累了丰富的研发生产及管理经验核心团队对航空航天产业的深刻理解将助推公司未来的可持续发展资质优势航空工业航天工业是一国科技实力最为直接的展现产品质量要求非常严格国家和行业通过严格的质量认证体系对供应商进行管理确保各级供应商提供的产品质量达到标准对于通过质量认证的供应商下游客户会对供应商进行持续的考评跟踪供应商的质量稳定性及时交货能力以及新产品研发能力只有技术含量高产品质量稳定生产组织和管理良好的企业才能够持续获得客户的认证公司重视质量体系认证和客户认证工作目前已同时获得AS9100航空航天质量管理体系认证ISO90012015质量管理体系认证以及从事相关产品生产和销售需要取得的各类资质在行业内具有明显的优势25本次募集资金投向安排公司本次公开发行可转换公司债券预计募集资金总额为人民币70亿元其中320亿元拟用于投资航空发动机燃气轮机金属零部件智能制造项目项目总投资额为398亿元082亿元拟用于投资航天零部件智能制造项目项目总投资额为102亿元214亿元拟用于投资大型复合材料结构件轻量化智能制造项目项目总投资额为267亿元084亿元拟用于补充流动资金航空发动机燃气轮机金属零部件智能制造项目项目拟进行航空发动机燃气轮机金属零部件智能制造项目建设实现航空发动机燃气轮机金属零部件的规模化生产以丰富公司产品系列满足客户的市场需求培育新的利润增长点本项目建设期为2年运营期10年第2年开始试运营达到总产能利用率的25第3年达产50第4年达产80第5年实现满产项目建成达产后预计实现年营业收入256亿元净利润082亿元项目财务内部收益率为1812所得税后投资回收期含建设期707年所得税后项目经济效益良好航天零部件智能制造项目项目拟进行航天零部件智能制造项目建设旨在提高生产效率及产品交付能力满足市场不断增长的需求进一步提升公司的盈利能力本项目建设期为2年运营期10年第2年开始试运营达到总产能利用率的25第3年达产50第4年达产80第5年实现满产项目建成达产后预计实现年营业收入064亿元净利润022亿元项目财务内部收益率为1903所得税后投资回收期含建设期689年所得税后项目经济效益良好请务必阅读正文后的声明及说明912TablePageTop债券研究报告大型复合材料结构件轻量化智能制造项目项目拟进行大型复合材料结构件轻量化智能制造项目建设旨在进一步丰富公司复合材料产品系列提升公司的业务承接能力满足下游客户市场需求进一步提升公司的市场占有率本项目建设期为2年运营期10年第2年开始试运营达到总产能利用率的25第3年达产50第4年达产80第5年实现满产项目建成达产后预计实现年营业收入173亿元净利润063亿元项目财务内部收益率为2053所得税后投资回收期含建设期665年所得税后项目经济效益良好请务必阅读正文后的声明及说明1012TablePageTop债券研究报告研究团队简介陈康固定收益首席分析师斯坦福大学应用物理硕士中国科学技术大学理学学士对于宏观经济的跟踪和运行规律有深TableIntroduction刻理解擅长通过微观变化寻找宏观逻辑并对企业的信用资质判断有丰富的经验曾主导建立草根调研体系和信用资质评价体系吴萌中央财经大学硕士本科曾就职于西南证券2021年加入东北证券薛进上海交通大学金融学硕士经济学学士曾就职于交通银行总行2020年加入东北证券杨旭南开大学金融硕士东南大学经济学学士2021年加入东北证券胡嘉祥中央财经大学金融学硕士学士曾就职于中国银保监会2022年加入东北证券张明远同济大学建筑与土木工程硕士中南大学土木工程学士曾就职于世茂地产2022年加入东北证券袁毓佳吉林大学金融硕士经济学学士年加入东北证券2022重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1112TablePageTop债券研究报告TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话400-600-0686地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱公募销售华东地区机构销售王一副总监021-6100180213761867866wangyi1nesccn吴肖寅021-6100180317717370432wuxiaoyinnesccn李瑞暄021-6100180218801903156lirxnesccn周嘉茜021-6100182718516728369zhoujqnesccn陈梓佳021-6100188719512360962chenzjnesccn屠诚021-6100198613120615210tuchengnesccn康杭021-6100198618815275517kanghnesccn丁园021-6100198619514638854dingyuannesccn吴一凡021-2036125819821564226wuyifannesccn王若舟021-6100207317720152425wangrznesccn华北地区机构销售李航总监010-5803455318515018255lihangnesccn殷璐璐010-5803455718501954588yinlulunesccn曾彦戈010-5803456318501944669zengygnesccn吕奕伟010-5803455315533699982lvywnesccom孙伟豪010-5803455318811582591sunwhnesccn陈思010-5803455318388039903chensinesccn徐鹏程010-5803455318210496816xupcnesccn曲浩蕴010-5803455518810920858quhynesccn华南地区机构销售刘璇总监0755-3397586513760273833liuxuannesccn刘曼0755-3397586515989508876liumannesccn王泉0755-3397586518516772531wangquannesccn王谷雨0755-3397586513641400353wanggynesccn张瀚波0755-3397586515906062728zhanghbnesccn王熙然0755-3397586513266512936wangxr7561nesccn阳晶晶0755-3397586518565707197yangjjnesccn张楠淇0755-3397586513823218716zhangnqnesccn钟云柯0755-3397586513923804000zhongyknesccn杨婧010-6321089218817867663yangjing2nesccn梁家潆0755-3397586513242061327liangjynesccn非公募销售华东地区机构销售李茵茵总监021-6100215118616369028liyinyinnesccn杜嘉琛021-6100213615618139803dujiachennesccn王天鸽021-6100215219512216027wangtgnesccn王家豪021-6100213518258963370wangjiahaonesccn白梅柯021-2036122918717982570baimknesccn刘刚021-6100215118817570273liugangnesccn曹李阳021-6100215113506279099caolynesccn曲林峰021-6100215118717828970qulfnesccn华北地区机构销售温中朝副总监010-5803455513701194494wenzcnesccn王动010-5803455518514201710wangdongnesccn闫琳010-5803455517862705380yanlinnesccn张煜苑010-5803455313701150680zhangyy2nesccn请务必阅读正文后的声明及说明1212