事项：
　　公司发布2022年年报，2022年实现收入31.96亿元（+38.0%）；净利润4.82亿元（+6.3%）；经调整净利润6.07亿元（+34.7%）。
　　董事会建议派发截至2022年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.15元（合共约人民币94.7百万元）。
　　平安观点：
　　内生与外延齐发力，推动公司业绩增长：2022年公司医院端业务实现快速增长，就诊人次数约为325万（+41.6%），收入端实现30.27亿元（+40.8%）。其中门诊端和住院端收入分别为10.98亿元（+48.1%）和19.30亿元（+37.0%）。公司医院业务的快速增长，我们认为由内生与外延的共同发力带来。公司在现有医院稳定增长的同时，聊城海吉亚于2022年4月开业，新增床位800张。23年2月重庆海吉亚二期开业，新增床位1000张。成武海吉亚和单县海吉亚预计今年开业，分别新增床位数量350张和500张。德州海吉亚预计今年投入使用，新增床位数量600-800张。床位数量的增长叠加现有床位产出的提升，推动公司业绩的快速增长，公司长期增长可期。
　　肿瘤业务快速发展，继续加强人才培养引进：2022年公司肿瘤业务收入达到14.38亿元（+30.8%）。公司发挥自身的肿瘤业务优势，报告期内，集团旗下医院大力推进肿瘤MDT建设，共完成了62237例手术，三四级手术量及首诊率均得到了一定程度的提升。公司持续加强肿瘤医疗相关的人才引进和培养工作，截至2022年12月31日，集团共有5127名医疗专业人员，同比增加832人。其中，主任医师及副主任医师共689人，同比增加156人。截至2022年底，共有495名医疗专业人员晋升至高一级职称。
　　盈利预测与评级：海吉亚为我国肿瘤医院连锁的头部品牌，通过放疗中心打前站，大型医院后续切入市场的方式实现高质高效的扩张。公司通过并购+自建的方式积极扩张，多家医院的二期工程建设稳步推进，为公司的成长提供助力，公司步入发展快速路。强大的获医能力构建公司的核心护城河，保障公司扩张并引流患者。我们维持公司2023-2024年的盈利预测，并新增2025年的预测，预计公司2023-2025净利润分别为7.76亿元、9.90亿元和12.58亿元，维持“推荐”评级。
　　风险提示：行业增长低于预期的风险；收购医院进度低于预期的风险；新冠疫情持续从而对行业带来负面影响的风险。