收入利润快速增长，核心医院业务盈利能力稳步提升，维持“买入“评级
　　3月20日，公司发布2022年报：公司实现营收31.96亿元人民币（+38%，后均为人民币）；经调整净利润6.07亿（+34.7%）；经调整EPS 0.98元/股（+0.25元/股）。公司营收、净利润增长符合我们的预期。我们暂不考虑后续公司收购医院业绩贡献，下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年净利润分别为6.56（原8.02）、8.84（原10.38）、11.24亿元人民币，经调整净利润分别为7.61、9.54、11.64亿元人民币，经调整EPS分别为1.2、1.6、1.9元/股，经调整净利润对应P/E分别为40.7、32.5、26.6倍，海吉亚医疗在医生及设备资源、管理体系、服务模式方面优势明显，助推业务快速扩张，维持“买入”评级。
　　医院业务高速增长，医院经营效率不断提升，核心优势持续加强
　　截至2022年底，公司经营或管理12家以肿瘤科为核心的医院网络。2022年4月聊城海吉亚医院投入运营，医院网络遍布中国7个省9个城市。2022年医院业务收入30.27亿元（+40.8%），实现高速增长。其中门诊收入10.98亿元（+48.1%），住院收入19.3亿元（+37%）。公司始终把患者满意放在首位，通过保障医疗质量，提升服务质量，满足肿瘤患者未被满足的需求。旗下医院在患者群体中的口碑逐步建立，品牌影响力不断扩大，就诊人数持续增加，2022年就诊人次接近325万人次，同比增长41.6%。
　　内生外延持续加强肿瘤医疗服务网络布局，不断提升诊疗能力
　　（1）升级现有医院服务能力：公司现有医院二期项目完成后，整体肿瘤医疗服务能力和品牌影响力将得到进一步提升。（2）扩大医疗服务网络：自建方面，聊城海吉亚医院已于2022年4月开始投入运营，成为公司第4家自建医院。此外，德州海吉亚医院、无锡海吉亚医院建成开业后有望进一步加强公司在山东省的市场份额及区域优势。并购方面，进一步加强投后整合，激发医院潜力。
　　风险提示：医保控费趋严，医院自建进度不及预期。