行业配置：板块配置集中，专注TMT板块，看好电子、计算机
　　行业配置情况：板块配置集中；长期看好电子、计算机，近期提升通信配置比例
　　风险提示
　　1.未来变化风险。本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
　　2.模型假设风险。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓，实际持仓可能发生变化。
　　3.投资风险。本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见。
　　

研究报告全文：证券研究报告每日一基中欧电子信息产业A004616OF绩优TMT基金特质表现突出高换手强交易中小盘成长公司增持证券分析师高子剑证券分析师林依源执业证书编号S0600518010001执业证书编号S0600522090006邮箱gaozjdwzqcomcn邮箱linyydwzqcomcn2023年3月20日本报告仅供研究使用不构成任何投资意见目录基金经理特质表现15个人简介管理产品雷达图选股能力择时能力交易能力换手率定性分析归因分析26研究领域投资风格投资策略投资框架风格暴露收益归因产品分析产品端分析37情景分析净值与回撤长短期收益基金规模投资者占比买入持有分析资产配置48风险提示仓位配置重仓股行业配置基金经理权益型基金经理刘金辉个人简介清华大学金融学硕士任职经历8年证券从业年限超2年公募基金时间就职公司担任职务管理经验兴业全球基金管201407-201503金融工程与专题部研究员在管基金7637亿理有限公司元中欧基金管理有研究员基金经理助理201503-限公司基金经理基金经理管理产品基金经理雷达图基金代码基金名称任职时间任职回报004616中欧电子信息产业A20200814-3608501208中欧创新未来混合LOF20201009--804注数据截至2023-03-18仅保留部分初始基金数据来源Wind东吴证券研究所天天基金网3本报告仅供研究使用不构成任何投资意见定性分析关注行业短周期景气与长期价值投资理念选股策略短期景气长期价值自上而下与自下而在个股选择上注重平衡长期成长空间上相结合通过宏观需求侧的调研研报与短期基本面韧性重视公司估值和盈和卖方的角度筛选投资标的同时关注技利的匹配程度最新一期更加注重选择术迭代带来的景气度变化把握行业景气低估值高ROE的个股以适应当前震荡度提升带来的个股机会以及公司自身份弱市的情况额提升带来的投资机会研究领域长期成长短期基本公司估值能力圈集中于TMT包括计算机通信空间面韧性与盈利相电子等细分行业跟踪TMT领域超200家匹配上市公司数据来源Wind东吴证券研究所雪球网4本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品分析净值逐步上升近三月收益亮眼情境分析接手后在多数时间获得超额收益净值与回撤接手后净值上升回撤逐步修复注数据截至2023-02-28虚线右侧为现任基金经理接手时期注数据截至2023-03-10虚线右侧为现任基金经理接手时期短期收益近三个月收益率同类前2长期收益近三年年化收益率达203近一周收益率近一个月收益率近三个月收益率名称波动率夏普率最大回撤收益率基金收益-088-0931156本基金251067-441203最近三年沪深300185005-39624排名1208721138659859中证500183026-31662近六个月收益率近一年收益率今年以来收益率本基金269069-441223基金收益22319821174最近五年沪深300192-002-39611排名98215576433862中证500209003-36222注数据截至2023-02-10注数据截至2023-02-10均为年化数据数据来源Wind东吴证券研究所5本报告仅供研究使用不构成任何投资意见资产配置股票持续高仓位留存率逐步提升仓位配置股票持仓比例长期位于90以上重仓股留存率与集中度留存率逐步提升集中度稳定时期21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4股票占比928922924934923824930916债券占比0000000000000000其他占比72787666771767084注22Q2由于规模缩水导致仓位较低时期2022Q12022Q22022Q32022Q4变化趋势序号股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比重仓股前十大1晶晨股份95景旺电子80景旺电子67金山办公91重仓股占比2浪潮信息72晶晨股份57金山办公67恒生电子793ST泛微58京北方50京北方58信安世纪59482最新一4宇信科技54宇信科技36顶点软件58京北方585京北方53金山办公32信安世纪53腾讯控股36期新引进腾讯控6景旺电子47信安世纪31恒生电子48远光软件357信安世纪39中科创达28致远互联33广联达34股远光软件等8中科软31恒生电子26中科曙光30顶点软件319映翰通31传音控股25海光信息28景旺电子30多只股票10传音控股31中天科技24亨通光电26中国移动29合计512合计389合计468合计482数据来源Wind东吴证券研究所6本报告仅供研究使用不构成任何投资意见行业配置板块配置集中专注TMT板块看好电子计算机行业配置情况板块配置集中长期看好电子计算机近期提升通信配置比例接手时期接手前接手后分类行业2018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H1电子290270270283382606371269计算机35404272436489181404375TMT779通信45411417899171444117传媒1775717135418机械设备30873017中游制造电力设备1001417国防军工4913周期基础化工2400社会服务181226消费26汽车1912行业个数65456666822注未展示各期持仓占比均不足10的行业单位数据来源Wind东吴证券研究所7本报告仅供研究使用不构成任何投资意见特质表现择时能力突出交易活跃选股能力平均位于60分位择时能力择时能力强近期位于72分位交易能力接手后逐步提升近期位于60分位换手率多数时间位于80分位以上交易活跃注数据截至2022-06-30虚线右侧为现任基金经理任职时期数据来源Wind东吴证券研究所8本报告仅供研究使用不构成任何投资意见归因分析稳定中小盘成长风格偏好高beta高估值Sharpe模型稳定中小盘成长风格收益归因超过71的行业获得正超额收益超额收益主要来源于能力圈行业超额收益配置收益选股收益其他收益电子115026019070通信109108000001社会服务043023003017传媒038001021016注数据截至2023-01-31虚线右侧为现任基金经理任职时期模型偏好高高估值Barrabeta机械设备025-003033-005国防军工-015-013-029027计算机-134-083-004-047平均收益026008006011正收益比率7143571457147143注数据截至2022-06-30单位数据来源Wind东吴证券研究所9本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品端分析机构投资者占比提升长期收益亮眼基金规模近期提升至21亿投资者占比接手后机构投资者占比上升注合并规模单位亿元注虚线右侧为现任基金经理任职时期管理者持有金额接手后逐渐提升至1100万买入持有分析持有三年收益平均值达11293期间正收益比例收益中位数收益平均值一个月5994184194三个月6537513567六个月72111313997一年713323812139两年983057576493三年10000972711293胜率顺境胜率逆境胜率胜率602973174074注虚线右侧为现任基金经理任职时期注成立以来任意时点买入并持有相应期间数据来源Wind东吴证券研究所10本报告仅供研究使用不构成任何投资意见风险提示1未来变化风险本报告所有统计结果均基于历史数据未来市场可能发生重大变化2模型假设风险本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓实际持仓可能发生变化3投资风险本报告基于公开数据进行分析不构成任何投资意见11免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn12东吴证券财富家园