投资理念
　　秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调对上市公司基本面的深入研究,精心挑选优势行业中的优势企业。
　　在充分挖掘企业的投资价值基础上，进行中长期投资，不追求短期热点。
　　关注基本面分析，重公司调研。
　　投资策略
　　借鉴诺德·安博特公司的投资理念和技术，包括严谨的投资管理流程、资产配置技术、股票筛选模型、组合配置模型、风险管理模型等，并调整形成具有本土化特点的投资策略。
　　风险提示
　　1.未来变化风险。本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
　　2.模型假设风险。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓，实际持仓可能发生变化。
　　3.投资风险。本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见。

研究报告全文：证券研究报告每日一基诺德价值优势混合570001OF中长期投资高留存高集中消费医疗中大盘成长行业配置高胜率证券分析师高子剑证券分析师林依源执业证书编号S0600518010001执业证书编号S0600522090006邮箱gaozjdwzqcomcn邮箱linyydwzqcomcn2023年3月3日本报告仅供研究使用不构成任何投资意见目录基金经理特质表现15个人简介管理产品雷达图选股能力择时能力交易能力换手率定性分析归因分析26研究领域投资风格投资策略投资框架风格暴露收益归因产品分析产品端分析37情景分析净值与回撤长短期收益基金规模投资者占比买入持有分析资产配置48风险提示仓位配置重仓股行业配置基金经理个人简介权益型基金经理罗世锋清华大学经济管理学院硕士任职经历超14年证券从业年限时间就职公司担任职务超8年公募基金管理经验200806-诺德基金基金经理在管基金6879亿元基金经理管理产品基金经理雷达图基金代码基金名称任职时间任职回报012150诺德价值发现一年持有混合20210601--1371006887诺德新生活混合A20190328-20200408278570007诺德优选30混合20160305-201704052091570006诺德中小盘混合20150711-20170405-1514570008诺德周期策略混合20150620-12058570001诺德价值优势混合20141125-30427注数据截至20230302仅保留部分初始基金数据来源Wind东吴证券研究所天天基金网3本报告仅供研究使用不构成任何投资意见定性分析中长期投资关注基本面分析投资理念选股思路秉承和深化价值投资理念重视行业中长期的自上而下与自下而上相结合发展前景强调对上市公司基本面的深入研究自上而下运用国家竞争优势理论选精心挑选优势行业中的优势企业择优质的赛道通过需求条件生产在充分挖掘企业的投资价值基础上进行中长要素企业战路产业结构和同业竟期投资不追求短期热点争相关产业等多维度来分析具有国关注基本面分析重公司调研家竞争优势的产业和产业集群选择处于上升周期且具有高景气度的行业投资策略作为重点配置领域自下而上从优质赛道中用护城河借鉴诺德安博特公司的投资理念和技术包括理论自下而上精选个股寻找高成长严谨的投资管理流程资产配置技术股票筛性有望能够长期持续带来超额收益选模型组合配置模型风险管理模型等并的优质企业调整形成具有本土化特点的投资策略数据来源Wind东吴证券研究所雪球网4本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品分析超额收益表现良好长期持有收益亮眼情境分析接手后扭亏增盈各情形表现良好净值与回撤净值快速增长回撤近期控制在20左右注数据截至2023-02-10虚线右侧为现任基金经理接手时期注数据截至2023-02-10虚线右侧为现任基金经理接手时期短期收益近一年收益率同类前约20长期收益近三年夏普率为103年化收益率达311近一周收益率近一个月收益率近三个月收益率名称波动率夏普率最大回撤收益率基金收益-121075821本基金248103-375311最近三年沪深排名219535902202354610013448300192011-39636中证500194034-31680近六个月收益率近一年收益率今年以来收益率本基金231074-375205基金收益-461-118434最近五年沪深300192009-39633排名15803258560280922483544中证500210017-36250注数据截至2023-02-10注数据截至2023-02-10均为年化数据数据来源Wind东吴证券研究所5本报告仅供研究使用不构成任何投资意见资产配置股票持仓稳定高留存率高集中度仓位配置股票持仓比例稳定在90左右重仓股留存率与集中度留存率集中度水平较高时期21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4股票占比895874888929923927923927债券占比0000101932302627其他占比1051261025245435247时期2022Q12022Q22022Q32022Q4变化趋势重仓股前十大重仓股序号股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比1德赛西威90欧普康视91泸州老窖88泸州老窖96占比为722相比之2通策医疗82泸州老窖88欧普康视83欧普康视79前略有降低泸州老3隆基绿能81晶盛机电84海大集团81晶盛机电764欧普康视81隆基绿能81晶盛机电78通策医疗74窖欧普康视等8只股5泸州老窖80通策医疗81迈瑞医疗78海大集团746迈瑞医疗75德赛西威78隆基绿能77隆基绿能72票连续重仓四个季度7晶盛机电72海大集团75德赛西威73安琪酵母708贵州茅台68贵州茅台71通策医疗64迈瑞医疗642022年Q4安琪酵母和9海大集团67迈瑞医疗64贵州茅台60贵州茅台6310通威股份65广电计量49广电计量55伟星新材53伟星新材新进重仓股合计761合计762合计735合计722数据来源Wind东吴证券研究所6本报告仅供研究使用不构成任何投资意见行业配置板块配置集中重食品饮料医药生物行业行业配置情况板块配置集中着重消费板块其次为医药长期看好食品饮料医药生物等行业分类行业2018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H1计算机33446446628779TMT电子83738024103传媒4110电力设备7417611215718518579165综合1263中游制造165机械设备36交通运输11医药医药生物255119123100158157231236236建筑材料62132534周期基础化工171934有色金属15食品饮料175303330316294207274228农林牧渔29908664868475家用电器866140578559社会服务5849消费388汽车31221137商贸零售4448美容护理1440纺织服饰12银行82金融00非银金融1863行业个数12119978109927注未展示各期持仓占比均不足10的行业单位数据来源Wind东吴证券研究所7本报告仅供研究使用不构成任何投资意见特质表现选股能力突出交易能力约70分位选股能力选股能力突出稳定位于90以上择时能力淡化择时近期择时能力下降交易能力近期波动于80分位换手率换手率接近中位数注本页数据截至2022-06-30数据来源Wind东吴证券研究所8本报告仅供研究使用不构成任何投资意见归因分析注重成长较高行业配置胜率Sharpe模型中大盘成长为主收益归因78行业获得正超额收益超额收益主要来源于医药生物和食品饮料行业大盘成长大盘价值中盘成长中盘价值小盘成长小盘价值债券10行业超额收益配置收益选股收益其他收益08医药生物73209719743806食品饮料35527803903704计算机148-00206408602电力设备14108604101500农林牧渔076-005018064建筑材料065023016026社会服务018017000001注数据截至2023-01-31虚线右侧为现任基金经理接手时期电子-007-002-016010Barra模型注重高市值高成长动量流动性汽车-050012-057-005逐期下沉平均收益164056034075正收益比率7778666766678889注数据截至2022-06-30单位数据来源Wind东吴证券研究所9本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品端分析机构投资比例上升持有三年正收益比例较高基金规模稳定于45亿元左右投资者占比机构投资者比例上升至30左右注合并规模单位亿元管理者持有金额管理者持有金额降至170万元左右买入持有分析持有三年正收益比例超72期间正收益比例收益中位数收益平均值一个月5794126109三个月5636205336六个月5879342629一年57476321356两年672317253265三年724140434815胜率顺境胜率逆境胜率胜率573789291154注成立以来任意时点买入并持有相应期间数据来源Wind东吴证券研究所10本报告仅供研究使用不构成任何投资意见风险提示1未来变化风险本报告所有统计结果均基于历史数据未来市场可能发生重大变化2模型假设风险本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓实际持仓可能发生变化3投资风险本报告基于公开数据进行分析不构成任何投资意见免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn东吴证券财富家园