市场表现
　　本周食品饮料板块指数整体下跌1.54%，在申万一级子行业排名第17，分别跑输上证综指2.17个百分点、跑输沪深300指数1.33个百分点。子版块涨跌幅分别为：其他酒类-0.46%、烘焙食品-0.63%、调味发酵品-1.01%、乳品-1.35%、白酒-1.59%、软饮料-1.87%、保健品-2.22%、零食-2.78%、啤酒-3.43%。沪深300的Pettm值为10.34，非白酒食品饮料的Pettm值为35.86，白酒的Pettm值为34.36。
　　投资建议
　　周专题：白酒23Q1前瞻——高端酒稳定、地产酒势旺、次高端酒待发力
　　经历22Q4以来的复苏行情，白酒企业估值得到一定修复，尤其低估值企业提升较快，当前行业进入到业绩兑现窗口期。我们认为，白酒企业23Q1将继续呈现分化格局，高端白酒以茅台为代表整体表现稳定，有望收获双位数以上增长；次高端白酒尚处300-600元价格带逐步回暖阶段，一季度业绩表现仍将有所承压，伴随商务宴席回暖，业绩增长有望于23Q2释放；苏酒、徽酒由于春节期间动销旺盛，100-300价格带动销增长明显，一季度表现有望延续旺盛势头。
　　大众品：1）调味品：核心推荐仲景食品，大单品葱油产品高速增长，香菇酱实现稳健发展，预期23年具备成本改善逻辑，费用投放优化，盈利能力提升。2）乳制品：龙头1-2月液态奶表现较为平稳，部分品牌收入受高基数影响，同比有所下滑，奶粉奶酪同比实现双位数增长。行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌，预计盈利能力有所恢复。3）啤酒：继续看好啤酒板块，啤酒仍在受益于疫后场景复苏，即将进入旺季，渠道及终端信心增强。重点推荐青岛啤酒、华润啤酒，关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况。4）休闲食品：零食量贩连锁仍在快速发展期，继续看好顺利对接此类渠道的生产型零食企业，推荐洽洽食品、盐津铺子。5）卤制品：线下人流逐渐恢复，门店盈利能力持续改善，有助于今年头部卤制品企业加速开店，叠加成本压力缓解，业绩弹性可期，重点推荐紫燕食品。
　　白酒：从批价、库存两个核心指标来看，需求淡季批价稳定是行业平稳运行的重要信号；库存方面，多家酒企渠道表示当前库存较2月大幅降低，最高不超过3个月库存，伴随Q1末月商务/宴请活动边际加速，库存有望在本月继续优化，后续有望渠道补货+新品打款推动新一轮回款。短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，关注次高端优质弹性标的舍得酒业、以及具备α属性的底部反转标的金种子酒
　　行业重点数据
　　白酒方面：本周飞天茅台散装、原箱最新批价为2860、3080元/瓶，与上周相比持平/持平。本周普五最新批价为960元/瓶，与上周相比下跌5元，本周国窖1573最新批价为900元/瓶，与上周相比持平。
　　食品方面：截至2月24日，仔猪、生猪、猪肉价格分别为38.55、15.8、21.87元/千克，同比变化分别为52.79%、26.91%、3.4%；环比分别变化6.4%、5.61%、1.3%。截至3月17日，白条鸡价格为18.35元/公斤，同比减少2.5%，环比减少1%。
　　风险提示
　　疫后修复不及预期；重大食品安全事件的风险

研究报告全文：XiTableIndNameRptType食品饮料行业研究行业周报关注23Q1白酒业绩兑现情况行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-03-19TableSummary市场表现本周食品饮料板块指数整体下跌154在申万一级子行业排名第行业指数与沪深TableChart300走势比较17分别跑输上证综指217个百分点跑输沪深300指数133个百分27点子版块涨跌幅分别为其他酒类-046烘焙食品-063调味发15酵品-101乳品-135白酒-159软饮料-187保健品-222零食啤酒沪深的值为非白酒食品4-278-343300Pettm1034饮料的Pettm值为3586白酒的Pettm值为3436-73226229221222投资建议-18周专题白酒23Q1前瞻高端酒稳定地产酒势旺次高端酒-30食品饮料沪深300待发力经历22Q4以来的复苏行情白酒企业估值得到一定修复尤其低分析师刘略天TableAuthor估值企业提升较快当前行业进入到业绩兑现窗口期我们认为白酒执业证书号S0010522100001企业23Q1将继续呈现分化格局高端白酒以茅台为代表整体表现稳定邮箱liulthazqcom分析师陈姝有望收获双位数以上增长次高端白酒尚处300-600元价格带逐步回暖执业证书号S0010522080001阶段一季度业绩表现仍将有所承压伴随商务宴席回暖业绩增长有邮箱chenshuhazqcom望于23Q2释放苏酒徽酒由于春节期间动销旺盛100-300价格带分析师杨苑动销增长明显一季度表现有望延续旺盛势头执业证书号S0010522070004邮箱yangyuanhazqcom大众品1调味品核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑费用投放优化盈利能力提升2乳制品龙头1-2月液态奶表现较为平稳部分品牌收入受高基数影响同比有所下滑奶粉奶酪同比实现双位数增长行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复3啤酒继续看好啤酒板块啤酒仍在受益于疫后场景复苏即将进入旺季渠道及终端信心增强重点推荐青岛啤酒华润啤酒关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况4休闲食品零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好顺利对接此类渠道的生产型零食企业推荐洽洽食品盐津铺子5卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力持续改善有助于今年头部卤制品企业加速开店叠加成本压力缓解业绩弹性可期重点相关报告TableReport推荐紫燕食品1华安食饮食品饮料周报3月白酒从批价库存两个核心指标来看需求淡季批价稳定是行业春渐暖复苏仍在途2023-03-14平稳运行的重要信号库存方面多家酒企渠道表示当前库存较2月大2看好消费复苏关注机会2023-幅降低最高不超过3个月库存伴随Q1末月商务宴请活动边际加速03-06库存有望在本月继续优化后续有望渠道补货新品打款推动新一轮回3华安食饮白酒新品频推看好款短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台五粮液泸州老窖淡季需求回补2023-02-27山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒行业重点数据白酒方面本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603080元敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为960元瓶与上周相比下跌5元本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平食品方面截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113截至3月17日白条鸡价格为1835元公斤同比减少25环比减少1风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1周专题白酒23Q1前瞻高端酒稳定地产酒势旺次高端酒待发力52市场表现621板块表现622个股表现83投资建议94产业链数据105公司公告136行业要闻1461西凤酒暂停终止九家经销商合作1462怀乡窖正式上市1463魏强接任华润酒业法人1564古井贡酒怀旧版发布1565安徽七星酒业100股权转让1566白酒年份鉴定研究新成果15671-2月烟酒零售额1109亿元1568筑春酒业三大新品上市15691-2月四川规模以上白酒产量586万千升16610京东超市威士忌成交额增长32167重大事项更新1671未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会16风险提示17敬请参阅末页重要声明及评级说明318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1重点单品价格体系元5图表2舍得1-2月及Q1回款进度5图表3舍得节前节后库存变化对比单位月6图表42022年主要事业部回款占比6图表51-2月回款完成比例及目标比例6图表6库存情况及红线6图表7各区域回款变化打款口径6图表8提价后省内外经销商渠道利润变化元瓶6图表9行业周涨幅对比7图表10行业子板块周涨幅对比7图表11PE比值8图表12各子行业PETTM及所处百分位8图表13本周食品饮料板块涨幅榜前十个股9图表14本周食品饮料板块跌幅榜前十个股9图表15产业链数据整理10图表16散飞批价走势元瓶10图表17原箱飞天批价走势元瓶10图表18普五批价走势元瓶11图表19国窖1573批价走势元瓶11图表20进口葡萄酒数量及价格11图表21小麦价格元吨11图表22玉米价格元吨11图表23大豆价格元吨11图表24白砂糖价格元吨12图表25猪价元KG12图表26生猪定点屠宰企业屠宰量万头12图表27进口猪肉数量吨12图表28白条鸡价格元公斤12图表29生鲜乳价格元千克12图表30进口奶粉数量吨13图表31进口奶粉单价美元千克13图表32浮法玻璃价格元吨13图表33铝锭价格元吨13图表34瓦楞纸价格元吨13图表35棕榈油现货价格元吨13图表36公司重要公告汇总13图表37未来一月重要事件备忘录股东会16图表38未来一月重要事件备忘录限售股解禁16图表39食品饮料公司定向增发最新进度17敬请参阅末页重要声明及评级说明418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1周专题白酒23Q1前瞻高端酒稳定地产酒势旺次高端酒待发力自兔年春节开始以来白酒行业基本面修复略超市场中性预期1腊月下旬至春节期间地产酒率先展现出强劲势头以苏酒徽酒为代表的优质酒企在务工人员返乡热潮与疫情恐慌逐步消退的双重改善下渠道端首先反馈旺盛高端白酒得益于送礼等稳定刚需整体上打款发货正常价格上八代普五有所承压节奏上国窖1573进度稍慢2春节至元宵期间整体消费呈现爆发性复苏餐饮旅游走亲访友火热之下带来白酒消费的快速增长其中宴席聚饮场景需求最多叠加消费能力暂未完全修复100-300元价格带的白酒动销最热包括次高端地产酒均在该价格段反馈最好产品结构整体有所下移高端酒方面普五动销旺盛多地反馈有脱销现象八代批价于春节假期中期逐步见底反弹国窖1573动销跟随走强3元宵节后至2月底白酒销售进入淡季渠道终端反馈销售环比锐减汾酒泸州老窖洋河等酒企纷纷于2月初至2月中旬开始针对关键产品停货提价一方面体现了回款任务压力趋缓另一方面展现了公司对于淡季的产品价值链维护高端酒方面茅台推出二十四节气春系列继续扩大非标产品利润贡献五粮液表示产品发货量和动销量均同比增长两位数其中发货量同比增长超过30泸州老窖反馈总体动销超预期预期为持平表现实际有个位数到双位数的增长42月底至3月中旬商务活动逐步修复次高端价格带白酒开始展现复苏势头渠道反馈表示舍得3月动销较2月上中旬环比显著改善洋河重点区域3月M6出货口径同比去年有所增长经历22Q4以来的复苏行情白酒企业估值得到一定修复尤其低估值企业提升较快当前行业进入到业绩兑现窗口期我们认为白酒企业23Q1将继续呈现分化格局高端白酒以茅台为代表整体表现稳定有望收获双位数以上增长次高端白酒尚处300-600元价格带逐步回暖阶段一季度业绩表现仍将有所承压伴随商务宴席回暖业绩增长有望于23Q2释放苏酒徽酒由于春节期间动销旺盛100-300价格带动销增长明显一季度表现有望延续旺盛势头图表1重点单品价格体系元图表2舍得1-2月及Q1回款进度60022Q1500Q1预计400300Q1计划2001-2月1002023E0品味舍得智慧舍得舍之道地道020406080100资料来源渠道调研华安证券研究所资料来源渠道调研华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表3舍得节前节后库存变化对比单位月图表42022年主要事业部回款占比4540全国舍得事业部沱牌事业部35老酒事业部要客事业部30津冀遂宁东北苏南电商产品25成都文创产品20资料来源渠道调研华安证券研究所资料来源渠道调研华安证券研究所图表51-2月回款完成比例及目标比例图表6库存情况及红线55605050404530完成比例40目标比例2010350省内河南河北山东江苏30省内省外全国比例省内红线省外红线资料来源渠道调研华安证券研究所资料来源渠道调研华安证券研究所图表7各区域回款变化打款口径单位亿元图表8提价后省内外经销商渠道利润变化元瓶3004020352501030020025-1015020省内-20省外15100-3010505-4000-50全国江苏山东河北河南古16古20资料来源渠道调研华安证券研究所资料来源渠道调研华安证券研究所2市场表现21板块表现敬请参阅末页重要声明及评级说明618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究本周食品饮料板块指数整体下跌154在申万一级子行业排名第17分别跑输上证综指217个百分点跑输沪深300指数133个百分点子版块涨跌幅分别为其他酒类-046烘焙食品-063调味发酵品-101乳品-135白酒-159软饮料-187保健品-222零食-278啤酒-343图表9行业周涨幅对比86420-2-4-6-8传媒通信电子银行钢铁综合煤炭化工汽车计算机房地产建筑装饰公用事业非银金融商业贸易交通运输农林牧渔家用电器纺织服装建筑材料食品饮料轻工制造医药生物机械设备有色金属国防军工休闲服务电气设备资料来源wind华安证券研究所图表10行业子板块周涨幅对比啤酒-343零食-278保健品-222软饮料-187白酒-159乳品-135调味发酵品-101烘焙食品-063其他酒类-046肉制品-026-4-4-3-3-2-2-1-10资料来源wind华安证券研究所沪深300的Pettm值为1034非白酒食品饮料的Pettm值为3586白酒的Pettm值为3436子行业中白酒的PE值为3491当前处于历史5140分位啤酒的PE值为431当前处于历史3680分位调味品的PE值为4794当前处于历史3280分位乳制品的PE值为2622当前处于历史1080分位肉制品的PE值为1746当前处于历史670分位预加工食品的PE值为3982当前处于历史2270分位敬请参阅末页重要声明及评级说明718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究保健品的PE值为2632当前处于历史6410分位软饮料的PE值为3483当前处于历史9250分位零食的PE值为4185当前处于历史8170分位烘焙食品的PE值为3477当前处于历史5440分位其他酒类的PE值为6199当前处于历史5820分位图表11PE比值沪深300白酒非白酒807060504030201002018-012019-042021-072022-012018-072018-102019-012019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-102022-042022-072022-102023-012018-04资料来源wind华安证券研究所图表12各子行业PETTM及所处百分位最低值中位数最新值最高值当前所处历史分位数右1601001409080120701006080506040304020201000资料来源wind华安证券研究所22个股表现上周南侨食品871一鸣食品554立高食品36涨幅靠前妙可蓝多-868青海春天-74酒鬼酒-679跌幅靠前敬请参阅末页重要声明及评级说明818证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表13本周食品饮料板块涨幅榜前十个股图表14本周食品饮料板块跌幅榜前十个股1009-18-27-36-45-54-63-72-8-91-10ST0重金五老ST宝酒青妙南一立海佳山元龙百上庆达芳白立鬼海可侨鸣高融禾西祖大润海皇啤威斋干西食酒春蓝食食食科食汾股美股梅台酒酒发品天多品品品技品酒份食份林资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所3投资建议大众品1调味品C端零添加具备一定的增长势能看好产品升级路径B端餐饮复苏整体趋势向好看好餐饮供应链受益标的调味品行业具备一定成本改善逻辑看好行业盈利能力提升路径当前时点下核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑费用投放优化实现盈利能力提升2乳制品龙头1-2月液态奶表现较为平稳部分品牌收入受高基数影响同比有所下滑奶粉奶酪同比实现双位数增长行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复3啤酒继续看好啤酒板块啤酒仍在受益于疫后场景复苏即将进入旺季渠道及终端信心增强重点推荐基本盘稳健基础上有增长亮点的青岛啤酒华润啤酒关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况4休闲食品零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好顺利对接此类渠道的生产型零食企业推荐洽洽食品盐津铺子5卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力持续改善有助于今年头部卤制品企业加速开店叠加成本压力缓解业绩弹性可期重点推荐紫燕食品白酒本周白酒板块表现整体偏弱次高端与三四线地产酒调整幅度最大从批价库存两个核心指标来看需求淡季批价稳定是行业平稳运行的重要信号茅台飞天价格自元宵结束后快速上行当前原箱稳定在2980-3020元散瓶稳定在2745-2765元八代五粮液较春节期间上升至950-960元区间汾酒洋河今世缘泸州老窖等酒企纷纷通过停货控价维护价值链稳定库存方面我们本周进行了多家公司渠道调研包括水井坊舍得口子窖古井贡等多家酒企渠道表示当前库存较2月大幅降低最高不超过3个月库存伴随Q1末月商务宴请活动边际加速库存有望在本月继续优化后续有望渠道补货新品打款推动新一轮回款我们认为当前市场主要关注Q1业绩兑现情况在补估值阶段已基本完成的情况下市场情绪相对保守但值得注意的是经济复苏确定性强全年白酒景气度边际改善的逻辑依然成立短期内继续推荐拥有确定性溢价的贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒敬请参阅末页重要声明及评级说明918证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4产业链数据图表15产业链数据整理品种最新数据本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603080元瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为960元白酒瓶与上周相比下跌5元本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平2022年12月进口葡萄酒数量为26530千升同比减少3024环比增加895进口葡萄酒价格为33843元葡萄酒千升同比增加1738环比减少435小麦截至3月10日小麦价格为3110元吨同比减少-25环比减少-11玉米截至3月10日玉米价格为2787元吨同比增长35环比减少-03大豆截至3月10日大豆价格为5352元吨同比减少-31环比减少-01食糖截至3月17日白砂糖现货价格为6210元吨同比增长76环比减少-14截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113猪肉1月最新全国生猪定点屠宰企业屠宰量2897万头同比变化174环比变化-62512月最新进口猪肉200000吨同比变化1765环比变化1111白条鸡截至3月17日白条鸡价格为1835元公斤同比减少25环比减少1截至3月10日生鲜乳价格为401元公斤同比减少45环比减少02生鲜乳12月进口奶粉数量90000吨进口奶粉单价723美元千克截至3月10日玻璃价格为1738元吨同比减少275环比减少04包装材截至3月10日铝锭价格为18493元吨同比减少189环比减少0料截至3月10日瓦楞纸价格为3107元吨同比减少185环比减少21棕榈油截至3月17日棕榈油现货价格为7856元吨同比下降383环比下降04资料来源wind华安证券研究所图表16散飞批价走势元瓶图表17原箱飞天批价走势元瓶飞天批价散瓶飞天批价整箱3600450031004000260035002100300016002500110020006001500资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1018证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表18普五批价走势元瓶图表19国窖1573批价走势元瓶八代普五批价国窖1573批价10509501000900950850900850800800750750700700650650600600资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表20进口葡萄酒数量及价格图表21小麦价格元吨进口葡萄酒数量千升进口葡萄酒平均单价元千升右轴生产资料价格小麦国标三等10000060000340090000500003200800007000030004000060000280050000300004000026002000030000240020000100002200100000020002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表22玉米价格元吨图表23大豆价格元吨生产资料价格玉米国标三等生产资料价格黄豆国标三等310065002900600027005500250050002300450021004000190017003500150030002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1118证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表24白砂糖价格元吨图表25猪价元KG现货价格白砂糖22个省市平均价格仔猪22个省市平均价格生猪22个省市平均价格猪肉700016060001405000120400010080300060200040100020002020-042020-102021-042021-102022-042022-102018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表26生猪定点屠宰企业屠宰量万头图表27进口猪肉数量吨全国生猪定点屠宰企业屠宰量同比猪肉进口数量当月值进口同比350012050000025010045000030002008040000025003500001506030000020004010025000015002050200000010001500000-20100000500-50-40500000-600-1002018-042019-042020-042021-042022-042018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表28白条鸡价格元公斤图表29生鲜乳价格元千克平均批发价白条鸡平均价生鲜乳原奶主产区平均价生鲜乳原奶主产区同比224625214420204215191841017385163601534-5141332-102018-052019-052020-052021-052022-052018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表30进口奶粉数量吨图表31进口奶粉单价美元千克奶粉进口数量当月值进口奶粉单价350000103000009825000072000006150000510000045000032018-012019-012020-012021-012022-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表32浮法玻璃价格元吨图表33铝锭价格元吨浮法玻璃价格铝锭价格35002600024000300022000200002500180001600020001400015001200010000100080002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表34瓦楞纸价格元吨图表35棕榈油现货价格元吨瓦楞纸价格棕榈油现货价5500180001600050001400012000450010000800040006000350040002000300002018-042019-042020-042021-042022-042020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所5公司公告图表36公司重要公告汇总公司公告时间摘要公告概要敬请参阅末页重要声明及评级说明1318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究安井食品20230313经营数据初步核算2023年1月-2月期间公司实现营业收入258亿元左右同比增长约374初步核算2023年1-2月公司实现营业收入48758万元左右同比增长2135左右天味食品20230313经营数据实现归属于上市公司股东的净利润8220万元左右同比增长2268左右叶威先生因个人原因申请辞去公司第三届董事会董事职务辞去董事职务后不再担千味央厨20230314董事辞职任公司任何职务公司原定于2023年3月16日披露2022年年度报告及其摘要为进一步完善年度汤臣倍健20230314年报披露延迟报告相关工作经深圳证券交易所同意公司2022年年度报告及其摘要的披露日期变更为2023年3月18日控股股东国力民生于2023年2月21日-3月14日期间通过上海证券交易所集中竞价天味食品20230314股东减持方式累计减持公司股份29329万股占公司总股本的100拟授予激励对象的限制性股票数量为3134214万股约占本激励计划草案公布日公司股本总额6000000万股的052本次授予为一次性授予无预留权益本激励计划口子窖20230316股权激励授予的激励对象共计58人包括公司公告本激励计划时在公司任职的高级管理人员核心管理技术业务人员授予价格为3516元股自授予日起满12个月后分三期解除限售各期解除限售的比例分别为403030本计划筹集资金总额不超过603500万元其中公司员工自筹资金不超过355000万元参与对象为对公司整体业绩和业务发展具有重要作用和影响的公司员工总人数不超过86人计划实施后公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不岩石股份20230316员工持股计划超过公司股本总额的10单一持有人持有的员工持股计划份额所对应的股票总数累计不超过公司股本总额的1存续期为36个月自公司公告最后一笔标的股票过户至本员工持股计划名下之日起算本次员工持股计划锁定期为12个月自公司公告最后一笔标的股票购买完成之日起算2022年营业收入为7861亿元同比增长579归属于上市公司股东的净利润为汤臣倍健20230317业绩预告1386亿元同比减少2099归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1376亿元同比减少1069基本每股收益为082元2023年2月份公司生猪销售数量184519头其中仔猪销售51738头环比变动1409同比变动214862023年2月份公司生猪销售收入2736027万元环比变动260同比变动180872023年2月份商品猪销售均价148元公斤比华统股份20230317业绩预告2023年1月份下降488鸡销售数量7721万只环比变动3974同比变动103232023年2月份鸡销售收入156068万元环比变动6941同比变动15533资料来源wind华安证券研究所6行业要闻61西凤酒暂停终止九家经销商合作近日消息西凤酒对北京酉杰国际贸易有限公司昆区玖夏辰食品经销处安康市汉滨区兄弟商贸有限责任公司商丘鑫盛源商贸有限公司等9家经销商公司发出从重处理通知暂停或终止了与以上公司的违规销售产品合作暂停或终止合作的原因是上述商家违规在线上渠道低价串货销售来源酒食汇62怀乡窖正式上市敬请参阅末页重要声明及评级说明1418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究3月12日遵义白酒产区老字号发展高峰论坛暨遵义市酒业协会老字号与非遗分会揭牌仪在遵义市盛大举行作为此次峰会的压轴环节主题为重温经典怀乡再现的怀乡酒重启大会在现场隆重举行怀乡窖系列正式上市来源酒业家63魏强接任华润酒业法人近日华润酒业控股有限公司以下简称华润酒业发生工商变更侯孝海卸任法定代表人执行董事总经理执行董事兼总经理均由魏强接任同时财务负责人也做出变更由史锋涛变更为寇祖风目前侯孝海仍是上市公司华润啤酒00291HKCEO来源酒食汇64古井贡酒怀旧版发布3月10日古井贡酒荣获老八大名酒60周年感恩之旅合肥站举行会上承载古井贡酒老八大名酒荣耀的古井贡酒怀旧版正式面向全国发布作为一款复刻大单品古井贡酒怀旧版被确立为古井贡酒全国化战略的塔基产品来源微酒65安徽七星酒业100股权转让3月10日全国产权行业信息化综合服务平台显示安徽七星酒业有限公司100股权挂牌转让该标的转让底价为05万元标的企业为安徽七星酒业有限公司注册资本为10000万元人民币标的转让方岳西兴岳产业投资有限公司持股100转让披露结束日期2023年4月7日来源云酒头条66白酒年份鉴定研究新成果近日江南大学许正宏教授团队与泸州老窖国家固态酿造工程技术研究中心沈才洪主任团队联合在国际食品科技专业期刊FoodResearchInternational上发表研究论文论文以陈酿多年的国窖1573作为对象展开研究客观解读不同年份国窖1573的品质变化规律获得了具有一定普适性的年份酒鉴定指标建立了预测白酒陈酿后风味化合物组成的化学计量学方法为深入理解陈酿白酒品质变化规律助力解决白酒年份鉴定这一行业难题提供可资借鉴的思路来源云酒头条671-2月烟酒零售额1109亿元3月15日国家统计局发布最新数据显示2023年1-2月份社会消费品零售总额77067亿元同比增长35商品零售68638亿元同比增长29餐饮收入8429亿元增长92其中限额以上单位烟酒类零售总额为1109亿元同比增长61来源酒业家68筑春酒业三大新品上市2023年第一季度筑春酒业同时推出三款新品分别是筑春酒庄酒20筑敬请参阅末页重要声明及评级说明1518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究春酒庄酒30和后浪酒据悉筑春酒庄酒20和筑春酒庄酒30主打高端宴请及送礼市场零售价定位在千元以上每年限量4万瓶后浪酒则主打8090后青春风格设计前卫风格独特价位定在300-400之间抢占年轻人的朋友聚会等场景口号是敢浪敢搏大浪来源酒业家691-2月四川规模以上白酒产量586万千升3月16日四川统计局发布最新数据显示1-2月四川省规上企业白酒产量586万千升同比下降59规上企业啤酒产量496万千升同比增长107其中2月白酒产量261万千升同比增长15啤酒产量173万千升同比下降16来源酒业家610京东超市威士忌成交额增长323月14日京东超市发布2022年度洋酒趋势品类威士忌品类成交额同比增长32其中单一麦芽威士忌同比增长48成为京东超市2022年洋酒趋势品类此外帝亚吉欧旗下品牌如泰斯卡苏格登等增速高于行业格兰菲迪二得利大摩也有不俗表现来源酒业家7重大事项更新71未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会图表37未来一月重要事件备忘录股东会时间公司名称股东大会召开地点福建省福州市仓山区建新北路150号海欣食品股份有限公2023-03-20海欣食品司四楼会议室镇江康华汇利喜来登酒店江苏省镇江市润州区北府路882023-03-20恒顺醋业号2023-03-22天味食品成都市双流区西航港街道腾飞一路333号会议室甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座262023-03-24庄园牧场层多媒体会议室新疆乌鲁木齐市经济技术开发区头屯河区乌昌公路27022023-03-27天润乳业号新疆天润乳业股份有限公司办公楼一楼会议室2023-03-28梅花生物河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号公司三楼会议室2023-04-03岩石股份上海市徐汇区虹桥路500号28层2023-04-06口子窖安徽省淮北市人民路淮北口子国际大酒店资料来源wind华安证券研究所图表38未来一月重要事件备忘录限售股解禁时间公司简称解禁比例2023-03-21云南能投991敬请参阅末页重要声明及评级说明1618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023-03-27仙乐健康6032资料来源wind华安证券研究所图表39食品饮料公司定向增发最新进度股票简称最新公告日方案进度预计募集资金万元海欣食品2023-03-03已受理5200000海南椰岛2023-01-07股东大会未通过6544800金字火腿2023-03-03已受理10500000煌上煌2023-03-07股东大会通过4500000资料来源wind华安证券研究所风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明1718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师刘略天华安证券食品饮料首席分析师英国巴斯大学会计与金融学硕士6年食品饮料行业研究经验曾任职于海通国际证券天治基金分析师陈姝英国华威大学金融硕士食品科学与工程专业本科曾任职于长城证券水晶球团队成员分析师杨苑剑桥大学经济学硕士1年食品饮料行业研究经验1年宏观利率研究经验重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1818证券研究报告