投资要点
　　重点推荐：仕净科技，景津装备，赛恩斯，美埃科技，高能环境，国林科技，英科再生，三联虹普，新奥股份，天壕环境，九丰能源，宇通重工，凯美特气，路德环境，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，中国水务，百川畅银，福龙马，中再资环。
　　建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能，ST龙净。
　　全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年3月20日，CEA涨跌幅+0.44%；收盘价57.00元/吨；成交量175吨；成交额9,975.00元。
　　两会强调绿色转型、污染防治与节能降碳，中央与地方预算资金有力支持。2023年政府工作报告指出推动发展方式绿色转型。深入推进环境污染防治。加强城乡环境基础设施建设，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发。2023年中央和地方预算草案明确，中央财政大气污染防治资金安排330亿元（较2022年+30亿元），重点支持北方冬季清洁取暖。中央财政水污染防治资金安排257亿元（较2022年+20亿元），主要支持长江保护修复、黄河生态保护治理、重点海域综合治理攻坚行动，做好农村黑臭水体治理试点。
　　水资源稀缺价值提升，关注政府端水价市场化&企业端技术驱动水资源再生降本。联合国近50年来规格最高的涉水专题会议将于3月22日召开，聚焦清洁饮水和可持续发展。我国生活饮用水新国标将于4月1日起实施，部分指标限值提高，供水品质提升。关注政府端水价市场化，企业端技术驱动水价值提升。建议关注污废水资源化切入光伏【金科环境】，重点推荐重金属废水处理回用【赛恩斯】，净水臭氧设备【国林科技】。
　　关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气+环卫电动化赛道投资机会。（1）技术驱动设备龙头：继续推荐产业链安全中的环境技术价值。①光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，成本、技术、品牌优势奠定2021年份额超75%，单位价值量5-11倍提升成长加速；水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线。建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，膜项目实力领先。污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议，水指标+排污指标约束下，百亿空间释放。②半导体配套重点推荐【国林科技】臭氧设备龙头，公司自研产品已实现国产替代性能基础，样机已进入清洗设备厂商稳定性测试，交付放量可期。重点推荐【美埃科技】空气净化供应商，公司洁净室产品满足半导体级生产要求，效果对标海外龙头。洁净室规模扩大，高毛利耗材业务占比上升，发展稳定性与盈利能力提升。③压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新能源、砂石骨料等新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。（2）再生资源：欧洲碳需求驱动：①生物油疫后餐饮修复&欧洲限制UCO进口，原料供应充裕，单位盈利回升。欧盟减碳目标持续升级，碳价维持高位，驱动生柴掺混比例提升，对棕榈油等原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。②再生塑料减碳显著，欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重点推荐【英科再生】【三联虹普】。重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：全球气价回落，城燃毛差修复，继续看好具备核心资产的天然气公司。重点推荐【新奥股份】【天壕环境】【九丰能源】。（4）环卫电动化：政策发力启动全面电动化试点，成本压力环节经济性改善降本促量。销量空间10年50倍，22年盈峰&宇通双寡头占近60%。重点推荐【宇通重工】【福龙马】。建议关注【盈峰环境】。
　　风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期

研究报告全文：证券研究报告行业点评报告环保环保行业点评报告国家发改委城乡医疗卫生和环境保护工作2023年03月20日补短板证券分析师袁理增持维持执业证书S0600511080001021-60199782yuanldwzqcomcnTableTag投资要点TableSummary行业走势重点推荐仕净科技景津装备赛恩斯美埃科技高能环境国林科技英科再生三联虹普新奥股份天壕环境九丰能源宇通重环保沪深300工凯美特气路德环境伟明环保瀚蓝环境绿色动力洪城环境30天奇股份光大环境中国水务百川畅银福龙马中再资环-3-6建议关注金科环境卓越新能山高环能ST龙净-9-12全国碳市场碳排放配额CEA行情2023年3月20日CEA涨跌幅-15044收盘价5700元吨成交量175吨成交额997500元-18-21两会强调绿色转型污染防治与节能降碳中央与地方预算资金有力支20223212022720202211182023319持2023年政府工作报告指出推动发展方式绿色转型深入推进环境污染防治加强城乡环境基础设施建设持续实施重要生态系统保护和修复相关研究重大工程推进煤炭清洁高效利用和技术研发2023年中央和地方预算草案明确中央财政大气污染防治资金安排330亿元较2022年30亿关于进一步加强节能标准更元重点支持北方冬季清洁取暖中央财政水污染防治资金安排257亿新升级和应用实施的通知发元较2022年20亿元主要支持长江保护修复黄河生态保护治理布稳步提升重点用能行业能耗重点海域综合治理攻坚行动做好农村黑臭水体治理试点水资源稀缺价值提升关注政府端水价市场化企业端技术驱动水资源限额要求再生降本联合国近50年来规格最高的涉水专题会议将于3月22日召2023-03-18开聚焦清洁饮水和可持续发展我国生活饮用水新国标将于4月1日起实施部分指标限值提高供水品质提升关注政府端水价市场化企电动环卫装备爆发关键业端技术驱动水价值提升建议关注污废水资源化切入光伏金科环境经济性改善进行时重点推荐重金属废水处理回用赛恩斯净水臭氧设备国林科技2023-03-17关注泛半导体等环保设备再生资源天然气环卫电动化赛道投资机会1技术驱动设备龙头继续推荐产业链安全中的环境技术价值光伏配套重点推荐仕净科技光伏制程污染防控设备龙头成本技术品牌优势奠定2021年份额超75单位价值量5-11倍提升成长加速水泥固碳光伏电池片积极拓展第二成长曲线建议关注金科环境水深度处理及资源化专家膜项目实力领先污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议水指标排污指标约束下百亿空间释放半导体配套重点推荐国林科技臭氧设备龙头公司自研产品已实现国产替代性能基础样机已进入清洗设备厂商稳定性测试交付放量可期重点推荐美埃科技空气净化供应商公司洁净室产品满足半导体级生产要求效果对标海外龙头洁净室规模扩大高毛利耗材业务占比上升发展稳定性与盈利能力提升压滤设备重点推荐景津装备全球压滤机龙头下游新能源砂石骨料等新兴领域促成长配套设备出海贡献新增长极2再生资源欧洲碳需求驱动生物油疫后餐饮修复欧洲限制UCO进口原料供应充裕单位盈利回升欧盟减碳目标持续升级碳价维持高位驱动生柴掺混比例提升对棕榈油等原料限制下UCOME迎替代性成长良机建议关注卓越新能再生塑料减碳显著欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于252030年不低于30重点推荐英科再生三联虹普重金属资源化重点推荐赛恩斯重金属污酸污废水治理新技术政策驱动下游应用打开紫金持股危废资源化重点推荐高能环境经济复苏ToB环保迎拐点项目放量期3天然气全球气价回落城燃毛差修复继续看好具备核心资产的天然气公司重点推荐新奥股份天壕环境九丰能源4环卫电动化政策发力启动全面电动化试点成本压力环节经济性改善降本促量销量空间10年50倍22年盈峰宇通双寡头占近60重点推荐宇通重工福龙马建议关注盈峰环境风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期18东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告内容目录1每日行情411市场行情2023年3月20日412碳市场行情2023年3月20日42公司公告53行业新闻631广东支持民营企业投资建设抽水蓄能新型储能充电桩等能源类项目广东省人民政府632生态环境部快推进危险废物1620重大工程建设生态环境部633国家发改委城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项有关情况发布会发改委74风险提示728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告图表目录图1全国碳市场碳排放配额CEA行情4图2国家核证自愿减排量CCER行情20230317438东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告1每日行情11市场行情2023年3月20日环保指数-085沪深300-050涨幅前五名依米康408岭南股份383中材节能365江南水务300旺能环境289跌幅前五名梅安森-933路德环境-659赛恩斯-650ST恒誉-580艾布鲁-55212碳市场行情2023年3月20日全国碳市场碳排放配额CEA行情涨跌幅044开盘价5700元吨收盘价5700元吨最高价5700元吨最低价5700元吨成交量175吨成交额997500元其中挂牌协议交易成交量175吨成交额99750元大宗交易成交量0吨成交额0元全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量232300275吨累计成交额1062206616534元图1全国碳市场碳排放配额CEA行情数据来源上海环境能源交易所东吴证券研究所图2国家核证自愿减排量CCER行情20230317数据来源碳道东吴证券研究所48东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告2公司公告国林科技-股东减持公司监事李旸女士持有公司股份136800股占公司股本总数的00743拟通过集中竞价的方式减持不超过34200股占公司股本总数的00186公司副总经理肖盛隆先生先生持有公司股份154800股占公司股本总数的00841拟通过集中竞价的方式减持不超过38700股占公司股本总数的00210公司副总经理刘本国先生持有公司股份79200股占公司股本总数的00430拟通过集中竞价的方式减持不超过19800股占公司股本总数的00108截至本公告披露日公司监事李旸女士副总经理肖盛隆先生副总经理刘本国先生本次减持计划时间已过半尚未通过任何方式减持公司股份清研环境-延期披露清研环境原定于2023年3月24日披露2022年年度报告及其摘要因年度报告编制及复核工作尚需完善为确保年度报告的质量和信息披露的完整性和准确性基于谨慎考虑并经深圳证券交易所同意公司将2022年年度报告及其摘要的披露时间延期至2023年4月7日森远股份-股票减持截至本公告日本次减持计划期限已届满控股股东郭松森先生尚未通过任何方式减持公司股份控股股东郭松森先生因未减持公司股份其所持股份数量及结构未发生变化其持股数量为132708745股不变占本公司总股本比例2741上海凯鑫-减持期满上海凯鑫于2022年11月9日披露了关于股东股份减持计划的预披露公告张蔚蒋乐为王洁李玉竹尹营珍黄光杨鹏唐维范泽宇9位股东计划在上述公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持股份数量不超过637700股减持比例不超过公司总股本的1009位股东已于上述减持计划期间通过集中竞价方式合计减持342700股占公司总股本的054其中3位股东减持计划实施完成其余6位股东减持计划期限届满剩余部分股份未减持雪浪环境-专利雪浪环境近日收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的8项实用新型专利证书具体情况如下烟气净化一种环保式生焦类负极材料石墨化坩埚装炉一种综合危废焚烧烟气处理系统一种危废焚烧烟气脱硫系统一种烟气净化装置输送机械一种积料斗用对开式气动双层阀固废焚烧一种共用烟气处理的固废焚烧和固废熔融系统资源化利用一种垃圾焚烧厂协同处理餐厨垃圾的预处理系统一种污泥和餐厨垃圾协同处理系统58东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告中兰环保-股东减持公司副董事长董事副总经理刘青松先生计划通过集中竞价交易大宗交易方式减持公司股份不超过2887500股占公司总股本比例291公司董事副总经理曹丽女士计划通过集中竞价交易大宗交易方式减持公司股份不超过275000股占公司总股本比例028刘青松以集中竞价方式减持42万股占总股本043减持价格区间17141743曹丽暂未减持津膜科技-股东减持高新公司2022年3月16日以集中竞价交易方式共减持津膜科技股份1442万股减持后高新公司持有津膜科技323002万股占总股本1069312022年3月18日高新公司减持津膜科技股票155万股减持后高新公司持有津膜科技307502万股占总股本10182022年3月18日-2023年3月9日高新公司减持数量累计已达到公司总股本的11052盈峰环境-大宗交易以480元成交19000万股占流通股比00598占总股本比00598成交额91200万元3行业新闻31广东支持民营企业投资建设抽水蓄能新型储能充电桩等能源类项目广东省人民政府广东省人民政府办公厅发布关于印发广东省进一步加大力度支持民间投资发展的实施方案以下简称方案的通知方案指出支持民营企业投资建设抽水蓄能新型储能太阳能发电风电充电桩等能源类项目不得在布局规划指标安排资源出让核准备案手续办理并网运营等方面对民间投资设置附加条件和歧视性条款对具有稳定收益可获得较好预期投资回报的交通及相关站场服务设施水利城市基础设施节能降碳等领域重点项目原则上推行市场化运作鼓励支持民间资本参与32生态环境部快推进危险废物1620重大工程建设生态环境部2023年3月15日生态环境部部长黄润秋主持召开生态环境部推进十四五规划重大工程工作领导小组第三次会议传达推动十四五规划102项重大工程实施部际联席会议第二次会议精神总结2022年生态环境领域重大工程进展情况安排部署2023年重点任务审议并原则通过危险废物重大工程建设总体实施方案2023202568东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告年送审稿区域核与辐射应急监测物资储备库项目总体建设思路报批稿33国家发改委城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项有关情况发布会发改委3月16日国家发改委召开专题新闻发布会介绍全面巩固疫情防控重大成果推动城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项有关情况国家发改委环资司司长刘德春在国家发改委专题新闻发布会上表示下一步国家发改委将会同有关部门指导推动各地着力补短板强弱项优布局提品质大力推进环境基础设施建设刘德春指出党的二十大明确提出要提升环境基础设施建设水平今年的政府工作报告也对此提出明确要求下一步国家发展改革委将会同有关部门指导推动各地着力补短板强弱项优布局提品质大力推进环境基础设施建设一是补齐生活污水收集处理设施短板加快城镇老旧城区城中村城乡结合部等区域生活污水收集管网建设推进城市县城污水处理设施提标改造提升建制镇污水处理设施建设和运营水平积极推进污水资源化利用二是提升生活垃圾分类和处理能力加快完善垃圾分类设施体系补齐县级地区生活垃圾焚烧处理能力短板鼓励推动设施覆盖范围向建制镇和乡村延伸三是加快医废危废等处置能力建设加快健全医疗废物收集转运体系支持现有医疗废物集中处置设施提标改造确保医疗废物应收尽收和应处尽处科学布局建设与产废情况总体匹配的危险废物集中处置设施提升危险废物环境监管和风险防范能力4风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期78东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且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