研究报告全文：行业研究证券研究报告环保及公用事业2023年03月20日环保及公用事业行业周报2023年第10期推荐维持再谈煤价追寻火电复苏系列3一周市场回顾本周沪深300指数下跌021环保指数下跌163周相对华创证券研究所收益率-142电力及公用事业指数上涨090周相对收益率111在31个申万一级行业中分别排名第21和第6科学服务周下跌339证券分析师庞天一本周专题再谈煤价追寻火电复苏系列3电话010-63214656核心来看我们认为后续煤价中枢存在下行的基本面支撑方向感的指向性邮箱pangtianyihcyjscom较强但由于煤炭作为周期品价格波动仍受其他一系列因素的扰动力度感执业编号S0360518070002或仍需后续判断从煤炭的供需角度来看2023年国内煤炭产能增长进口限制放开供给侧行业基本数据有望提升需求侧用电增长将带动用煤需求提升但水电出力若能好转将从占比一定程度上削减用煤需求增长经测算在来水与进口煤改善的中性及乐观条股票家数只147002件下将分别有13014168万吨煤炭盈余2023年水电出力修复情况若能达到总市值亿元93486010060即较2022年增发1226亿千瓦时以上煤炭缺口紧缺局面或能得到流通市值亿元717802102有效缓解煤价上行态势将有机会扭转同时严格监管下长协履约率的提升和进口煤的放量都会对国内经销商的提价相对指数表现权带来一定程度的压制或将间接带动煤价下行1M6M12M绝对表现行业要闻国家能源局发布2023年能源行业标准计划立项指南指南-1327-01相对表现062164指出能源行业标准计划的提出要以本领域的标准体系为指导坚持急用先行先进适用协调一致的原则优先健全能源新兴领域标准完善提升传统领域2022-03-212023-03-17标准行业标准计划包括支撑能源领域碳达峰碳中和目标的行业标准计划7涉及能源绿色低碳转型新兴技术产业发展能效提升和产业链碳减排等重点-2方向的行业标准计划-11异动点评本周A股公共事业行业股票多数下跌申万指数中119家公共事220322062208221023012303业公司有41家上涨75家下跌3家横盘涨幅前三名是晓程科技2049-19涪陵电力910粤电力A697晓程科技国内规模较大的电力终端环保及公用事业沪深300载波芯片供应商国内电力终端载波芯片市场的领导者公司始终致力于电力线载波芯片及相关集成电路产品的研发销售并面向电力行业用户提供完整相关研究报告解决方案和技术服务环保及公用事业行业周报2023年第9期投资策略环保行业自2022年下半年起十余个省份陆续发布了碳达峰实两会中的科学仪器提案施方案均把工业领域节能作为减碳重点我们认为2023年节能环保装备板2023-03-12块有望重新演绎十二五期间的行情同时垃圾焚烧危废水务标的走出疫情环保及公用事业行业周报2023年8期两会中对应的年能源发展关键词阴霾后年有望在低基数下迎来高成长第二成长曲线布局顺利亦对板块估23232023-03-05值修复起到催化作用同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛环保及公用事业行业周报2023年第7期道的投资机会推荐瑞晨环保山高环能瀚蓝环境高能环境首创环保政策纷至沓来继续推荐科学仪器板块伟明环保洪城环境卓越新能建议关注光大环境绿色动力2023-02-26电力1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景气向上推荐三峡能源华能国际太阳能新天绿能芯能科技福能股份等2降低单位GDP能耗大力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源涪陵电力3电网方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继电气等科学服务业1当前国内科学服务市场超两千亿并随科研投入加大呈持续高增态势2目前外资企业控制90以上份额国产替代空间巨大3随着国内经济技术发展目前涌现出一批国产科学服务企业我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速发展轨道推荐聚光科技皖仪科技莱伯泰科泰坦科技阿拉丁建议关注禾信仪器新芝生物海能技术风险提示环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号环保及公用事业行业周报年第期202310目录一本周专题再谈煤价追寻火电复苏系列34一如何把握煤价后续的方向感与力度感41供给侧国内产能有望保持增长局势缓和政策开放带来进口修复42需求侧2023年煤炭需求走向何方6二市场煤价或受长协履约和进口煤价的双重冲击8二本周核心观点8一异动点评8二重要事件与驱动8三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展9四一级板块表现10五上周个股表现101环保行业102公用事业行业113科学服务行业11三行业动态与公司公告12一行业动态121环保122电力133天然气13二公司公告141环保142电力143天然气15四上周大宗交易情况15五风险提示16证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2环保及公用事业行业周报年第期202310图表目录图表12022年12月至今火电行情与煤价呈负相关趋势4图表22021-2023年原煤产量逐年升高亿吨5图表32023年主要产煤省新增规划亿吨5图表42022年煤炭进口量大幅下降亿吨5图表5主要煤炭进口国2017-2022年进口量万吨5图表6欧洲天然气和煤炭价格均出现下降6图表71961-2022年全国年降水资源量变化亿立方米6图表82023年预计全社会用电增长5182亿千瓦时7图表92023年火电预计新增发电需求3567亿千瓦时7图表10修复程度假设情景7图表11基于水电发力和煤炭进口修复的2023年煤炭供需情况敏感性分析8图表12各行业涨跌幅情况10图表13近一年环保板块及其分类的涨跌情况10图表14环保行业涨幅前五名公司情况11图表15环保行业跌幅前五名公司情况11图表16公用事业行业涨幅前五名公司情况11图表17公用事业行业跌幅前五名公司情况11图表18科学服务行业公司涨跌情况12图表19大宗交易情况15证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3环保及公用事业行业周报年第期202310一本周专题再谈煤价追寻火电复苏系列3强传导能力下溯游而上探寻煤价后续走势在经历连续两年的用煤成本高企后年初至今火电行情经历了一轮较为明显的反弹对此目前市场中存在两种声音1预计全年煤价中枢降低有望催生火电盈利改善2火电业绩改善仍然取决于长协履约率的提升由于近期火电行情与煤价走势表现出负相关性如图表1所示那么在这一背景之下有哪些线索可以判断后续煤价的方向感与力度感本周我们再谈煤价对本年度煤价中枢走势做出一些宏观层面上的猜想图表12022年12月至今火电行情与煤价呈负相关趋势资料来源Wind华创证券一如何把握煤价后续的方向感与力度感首先明确为什么22年煤炭供需仍然如此之紧这些影响要素站在23年的维度上是否能有所改善总结来看供给端受22年进口煤扰动即便本身体量不大但在供需紧平衡的背景下仍然能够支撑煤炭较高的价格弹性需求侧来看22年来水不足导致火电必须全力以赴进一步提升了煤炭需求而展望后续我们认为22年的扰动因素均有望在23年迎来一定程度的改善后续核心从供需视角出发探索煤价走向供给侧2023年受国内新增产能和澳煤开放进口的双重影响煤炭供给有望提升需求侧一方面消费修复带动用电增长将致使煤炭需求提升另一方面2022年水电来水偏枯引发近5951万吨粗略测算用煤需求23年水电出力若能好转将从一定程度上削减用煤需求增长我们认为23年水电来水若能达到有效修复煤炭紧缺的局面或有望得到缓解煤价上行态势将有机会扭转1供给侧国内产能有望保持增长局势缓和政策开放带来进口修复国内层面2023年国内煤炭产能有望保持增长态势2022年全年原煤产量4494亿吨相较21年同比上升116根据国家统计局数据2023年1-2月实现73423亿吨同比增长58根据2023年各主要产煤省份政府政府工作报告及能源会议山西内蒙古证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4环保及公用事业行业周报年第期202310陕西规划煤炭新增产量0650301亿吨新疆省2022年新增煤炭产能07亿吨四省新增规划产能共175亿吨与2022年产量相比提升39综上所述我们认为2023年煤炭产能有望保持2022年的增长态势中性假设下增长速度或能实现近45水平即全年产量增长近2亿吨图表22021-2023年原煤产量逐年升高亿吨图表32023年主要产煤省新增规划亿吨资料来源Wind国家统计局华创证券资料来源各省政府报告及会议华创证券政策开放国际形势缓和进口煤供给或将修复2022年我国煤炭进口量为293亿吨同比下降近10主要原因系澳煤禁令叠加国际形势的超预期变化2023年进出口政策和国际形势方面均有利好1政策方面澳煤时隔两年放开进口限制据彭博社消息发改委目前已允许宝钢大唐华能及中能投等四家龙头国企进口澳大利亚煤炭最早一批已于1月发往国内我的钢铁网数据显示到岸澳煤累计共2871万吨华南港口澳煤价较国内北方港口同热值低近150元吨2国际形势方面受印尼煤炭出口禁令影响2022年印尼煤进口量同比减少445占比下降178pct2023年有望回归正常水平欧洲能源危机有所缓和22年起底开始天然气价格大幅下行带动煤炭需求下降2023年我国煤炭进口有望出现修复迹象图表42022年煤炭进口量大幅下降亿吨图表5主要煤炭进口国2017-2022年进口量万吨资料来源Wind国家统计局华创证券资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5环保及公用事业行业周报年第期202310图表6欧洲天然气和煤炭价格均出现下降资料来源Wind华创证券2需求侧2023年煤炭需求走向何方2022年来水大幅偏枯引发煤炭需求提升受夏季持续高温和降水减少的极端天气影响2022年大部分地区出现来水大幅转弱水电出力严重下降由此引发了火电发电的增长和煤炭需求的上行较2020年2022年水电减发1533亿千瓦时假设这一缺口由火电补齐需要增加5500卡动力煤用量5951万吨虽然来水的丰枯随年份无明显变化趋势但从历史来水变化来看2000年以后仅出现过一次来水连续两年偏枯的情况如果水电今年来水转好也将缓解煤炭需求图表71961-2022年全国年降水资源量变化亿立方米资料来源国家气候中心华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6环保及公用事业行业周报年第期2023102023年消费修复带动用电增长煤炭需求预计上行据中电联预测2023年全社会用电量同比增速约为6即约新增5182亿千瓦时用电需求我们假设2023年火电发电占比为近五年均值688则用电增长中火电需求为3567亿千瓦时折合5500动力煤13847万吨图表82023年预计全社会用电增长5182亿千瓦时图表92023年火电预计新增发电需求3567亿千瓦时资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券2023年煤炭供需紧缺局面有望缓解为将煤炭供需情况直观化我们以煤炭进口增长情况和水电发力情况为变量做敏感性分析假设2023年用电量增长6火电发电占比保持近五年平均水平国内煤炭产量新增175亿吨电力行业煤炭消耗量占比保持2020年5910的水平煤炭进口增长以2022年较2020年进口缩减量为基准浮动0-140水电发力修复以2022年较2020年减产量为基准浮动0-120其中较为中性情况为煤炭进口上浮80水电发力修复80较为乐观情况为煤炭进口上浮140水电发力修复120图表10修复程度假设情景资料来源华创证券测算综上中性及乐观条件下分别有13014168万吨煤炭盈余2023年水电出力修复情况若能达到60即较2022年增发1226亿千瓦时以上煤炭缺口紧缺局面或能得到有效缓解煤价上行态势将有机会扭转证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7环保及公用事业行业周报年第期202310图表11基于水电发力和煤炭进口修复的2023年煤炭供需情况敏感性分析资料来源Wind国家统计局发改委华创证券测算二市场煤价或受长协履约和进口煤价的双重冲击长协履约情况好转或带动市场煤价下行2022年受进口煤冲击和供需紧张的影响煤价整体居高全年长协履约率低于发改委要求月度履约率80以上季年度履约率90以上2023年发改委要求长协煤签约量提升监管趋严国家能源局表示将电煤中长协供应量提升到26亿吨较2022年初的长协预计兑现量提高6亿吨覆盖面超过85长协煤若能如期落地可能对市场煤需求空间造成挤压经销商的议价权随之减弱届时市场煤价或将下行进口煤一定程度上压降国内煤炭经销商的议价权也对煤炭价格回落起到积极作用据中国经济新闻网数据2023年3月8日-3月24日环渤海动力煤5500K现货综合长协价格为842724元吨这一价格在近期持平后续一旦进口量放开或将对国产煤需求产生冲击经销商的议价权有望进一步减弱或将带动煤价下行二本周核心观点一异动点评本周A股公共事业行业股票多数下跌申万指数中119家公共事业公司有41家上涨75家下跌3家横盘涨幅前三名是晓程科技2049涪陵电力910粤电力A697晓程科技国内规模较大的电力终端载波芯片供应商国内电力终端载波芯片市场的领导者公司始终致力于电力线载波芯片及相关集成电路产品的研发销售并面向电力行业用户提供完整解决方案和技术服务产品包括集成电路和电能表电能表是自主研发的集成电路的下游应用领域二重要事件与驱动1国务院推动发展方式绿色转型是下一步工作重点两会期间习近平总书记在参加江苏代表团审议时特别强调要牢牢把握高质量发展这个首要任务我国经济社会发展已经取得了巨大成就经济总量稳居世界第二但发展还不平衡不充分下一步需要更加重视解决好不好的问题特别是提高科技创新能力建设现代化产业体系推动发展方式绿色转型等总的来说要完整准确全面贯彻新发展理念加快构建新发展格局着力推动高质量发展证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8环保及公用事业行业周报年第期2023102国家统计局2023年3月上旬全国煤炭价格下跌国家统计局公布2023年3月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年3月上旬与2月下旬相比22种产品价格上涨21种下降7种持平无烟煤洗中块17050元吨与上期持平普通混煤4500大卡8507元吨比上期跌07山西大混5000大卡9657元吨比上期跌18山西优混5500大卡11357元吨比上期跌12大同混煤5800大卡11973元吨比上期跌12焦煤主焦煤24500元吨比上期涨433国家发改委同意设立吉西南承接产业转移示范区国家发展改革委函复吉林省发展改革委同意设立吉西南承接产业转移示范区范围包括四平辽源通化3市按照一区引领三片支撑多园联动的空间布局着力提升产业承接能力优化营商环境深化开放合作有力有效承接国内外产业转移在承接中推进产业转型升级将示范区建设成为东北地区特色制造基地绿色低碳转型先行区区域合作发展新高地和全国重要的农特产品加工基地培育区域经济新增长点更好支撑东北地区振兴发展4国家能源局发布能源行业标准计划立项指南国家能源局发布2023年能源行业标准计划立项指南指南指出能源行业标准计划的提出要以本领域的标准体系为指导坚持急用先行先进适用协调一致的原则优先健全能源新兴领域标准完善提升传统领域标准行业标准计划包括支撑能源领域碳达峰碳中和目标的行业标准计划涉及能源绿色低碳转型新兴技术产业发展能效提升和产业链碳减排等重点方向的行业标准计划5国家发展改革委市场监管总局加快输配电关键设备相关节能技术标准研制3月17日国家发展改革委市场监管总局发布关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知提出加快制定修订一批重点领域节能标准组织实施十四五百项节能降碳标准提升行动在工业领域加快修订石化化工钢铁有色金属建材机械等行业强制性能耗限额标准提升电机风机泵压缩机电焊机工业锅炉等重点用能产品设备强制性能效标准努力实现标准指标国际先进在能源领域加快煤炭清洁高效利用新能源和可再生能源利用石油天然气储运管道运输输配电关键设备相关节能技术标准研制三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展聆听环保细分板块轮动的序曲装备周期重启自2022年下半年起十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案均把工业领域节能作为减碳重点我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情同时垃圾焚烧危废水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会推荐瑞晨环保山高环能瀚蓝环境高能环境首创环保伟明环保洪城环境卓越新能建议关注光大环境绿色动力碳中和背景下火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景气向上同时CCER增厚新能源运营收益推荐三峡能源华能国际太阳能新天绿能芯能科技福能证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9环保及公用事业行业周报年第期202310股份2降低单位GDP能耗大力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源涪陵电力3电网建设方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继电气等国产替代背景下科学服务业前景向好1科学服务市场空间超2000亿未来有望维持高速增长科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业主要驱动力来自于科技创新的投入我国2020年研究与试验发展经费支出24万亿元同比增长103依据下游高校和企业的RD支出估算2020年国内科研试剂耗材市场总规模超过2000亿科学服务行业作为服务国家创新驱动转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持伴随科研经费支出维持高位科学服务行业市场空间有望持续高增2国产替代空间巨大百亿企业呼之欲出由于我国科研事业起步较晚外资企业控制着国内90以上市场份额近年来国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断涌现出一批国产科研试剂自主品牌我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速发展轨道对照海外巨头超百亿美金的营收规模超千亿美金市值以及发展壮大路径未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业3在我国科研创新大潮推动下综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现推荐聚光科技皖仪科技莱伯泰科泰坦科技阿拉丁建议关注禾信仪器新芝生物海能技术板块表现四一级板块表现本周沪深300指数下跌021环保指数下跌163周相对收益率-142电力及公用事业指数上涨090周相对收益率111在31个申万一级行业中分别排名第21和第6科学服务周下跌339图表12各行业涨跌幅情况图表13近一年环保板块及其分类的涨跌情况资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券五上周个股表现1环保行业本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司有23家上涨73家下证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10环保及公用事业行业周报年第期202310跌1家横盘涨幅前三名是国统股份703顺控发展597大地海洋541图表14环保行业涨幅前五名公司情况图表15环保行业跌幅前五名公司情况087037-25976541-45376-64354-641-8-669-68932-10-10231-120-1213国统股份顺控发展大地海洋倍杰特中再资环-14同兴环保超越科技龙净环保仕净科技津膜科技资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券2公用事业行业本周A股公共事业行业股票多数下跌申万指数中119家公共事业公司有41家上涨75家下跌3家横盘涨幅前三名是晓程科技2049涪陵电力910粤电力A697图表16公用事业行业涨幅前五名公司情况图表17公用事业行业跌幅前五名公司情况250204920-215-4910-47410-6-506697686668-6455-80-10-904-905晓程科技涪陵电力粤电力A福能股份皖能电力北清环能新天然气芯能科技川能动力聆达股份资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券3科学服务行业本周A股科学服务行业股票多数下跌科学服务指数中10家科学服务公司有10家下跌涨幅前三名是钢研纳克-028阿拉丁-187泰林生物-418证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11环保及公用事业行业周报年第期202310图表18科学服务行业公司涨跌情况资料来源Wind华创证券三行业动态与公司公告一行业动态1环保1国家发改委就绿色产业指导目录2023年版征求意见3月16日国家发改委发布关于向社会公开征求绿色产业指导目录2023年版征求意见稿意见的公告其中环境保护产业包括大气污染防治装备制造水污染防治装备制造高效节能装备制造土壤污染治理等等2国家发改委抓好农村人居环境整治提升3月16日发改委官网发布关于全面巩固疫情防控重大成果推动城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项的通知通知提出加强疫情监测和常态化预警处置能力抓紧补齐重点环节防控设施短板健全医疗卫生服务网络设施加强医疗物资资源统筹调配能力建设加快完善环境基础设施补齐生活污水收集处理设施短板到2025年新增和改造污水收集管网45万公里基本消除城市黑臭水体农村生活污水治理率提高到403山东省发文启动2023年省级绿色制造名单申报工作为贯彻落实十四五工业绿色发展规划工业领域碳达峰实施方案持续完善绿色制造体系推进工业绿色发展经研究山东省确定开展2023年省级绿色制造名单推荐工作山东省请各市按照优中选优宁缺毋滥的原则遴选确定本市省级绿色工厂绿色工业园区绿色供应链管理企业推荐名单鼓励各市建立完善绿色制造标杆培育机制发布市级绿色制造名单对纳入名单的企业和园区给予优先推荐4生态环境部有关全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知3月15日生态环境部发布关于做好20212022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知考虑到20212022年疫情影响及能源保供压力为有效缓解发电行业履约负担配额方案延续了上一个履约周期对燃气机组和配额缺口较大企业实施履约证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12环保及公用事业行业周报年第期202310豁免机制新增灵活履约机制及个性化纾困机制2电力1西北电网新能源发电电力超7000万千瓦3月9日西北电网新能源发电电力首次超过7000万千瓦最大达到7197万千瓦占电网总发电力的494用电负荷的668均创历史最高水平3月以来西北地区进入春季大风期国家电网有限公司西北分部提前精准捕捉本轮新能源资源大发过程全力保障新能源资源高效利用合理安排电网运行方式累计安排17台916万千瓦火电机组停机为新能源电力消纳腾出空间深挖各类资源调峰能力推动自备电厂下网最大410万千瓦调用储能设施109万千瓦调用电锅炉等负荷最大108万千瓦累计增加全网调峰能力627万千瓦增发新能源电量4473万千瓦时2成都到2025年新能源汽车产业规模突破1500亿元产量达到25万辆3月10日成都市人民政府对外发布成都市人民政府办公厅关于成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见文件指出到2025年成都市新能源汽车产业竞争力明显增强产业规模突破1500亿元产量达到25万辆产业整零比提高至11整车产能利用率企业本地配套率分别提升至7050以上力争新能源汽车保有量达到80万辆公共领域车辆电动化比例达到80建成各类充换电站3000座充电桩16万个3国资委创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单在11家中央企业创建世界一流示范企业工作取得积极成效的基础上国务院国资委组织中央企业和地方国资委同步开展创建世界一流示范企业和专精特新示范企业双示范行动经过企业申报专家评审征求意见等环节已确定示范企业名单国资委将强化跟踪指导适时总结评估动态调整示范企业名单同时挖掘总结典型加强宣传推广营造浓厚创建氛围推动企业加快实现高质量发展并充分发挥示范带动作用4工信部开展信息通信业安全生产工作工业和信息化部发文要求做好2023年信息通信业安全生产工作各地通信管理局要坚持预防为主加强对本地区涉及重点区域特殊时期和危险作业的安全生产监督管理加大对多重节点多重路由负荷分担自动倒换冗余配置多路电源等网络架构保护措施检查力度最大限度减少事故隐患3天然气1中国海油渤海千亿方大气田海底管线成功登陆3月15日从中国海油获悉渤中19-6凝析气田一期开发项目日前完成海底管线登陆段铺设作业于山东滨州市成功登陆创下渤海油田海底管线定向钻穿越工程先例为登陆海管全线贯通奠定了重要基础渤中19-6凝析气田是渤海首个千亿方大气田中国东部最大的凝析气田目前已探明天然气地质储量超2000亿立方米探明凝析油地质储量超2亿立方米证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13环保及公用事业行业周报年第期202310二公司公告1环保金域医学-股东减持股份公司员工持股平台鑫镘域圣铂域及锐致合计持有公司股份67212936股占公司总股本的1438基于员工个人资金需要鑫镘域圣铂域及锐致拟通过集中竞价及大宗交易的方式合计减持所持有的公司股份不超过5728215股占公司总股本的123高能环境-股份质押延期购回公司接到控股股东实际控制人李卫国先生通知李卫国先生将部分质押股份办理质押延期购回业务并将其持有的1210000股无限售条件流通股补充质押给海通证券股份有限公司上述业务已于2023年3月14日办理完毕中山公用-超短期融资券兑付完成公司于2022年9月15日成功发行了2022年度第二期超短期融资券发行总额为人民币5亿元发行期限为180天票面利率为1922023年3月15日公司已完成本期融资券的兑付工作本息兑付总额共计人民币50473424658元其中兑付利息473424658元三达膜-签订战略合作公司与龙岩卓越新能源股份有限公司基于双方的技术和产业优势利用各自品牌资本市场技术管理等优势资源围绕膜技术在生物质能源及生物基材料领域的应用开展技术研发与产业化合作深度开展产品研发低碳经济清洁生产新材料产业应用等领域的合作共同探索可再生能源产业创新发展新模式武汉控股-年度报告截止报告期末公司2022年实现营业收入2894亿元同比增长113归属于上市公司股东的净利润43576万元同比减少99002电力宁水集团-经营公告2023年1-2月公司经营状况良好主营产品产销量同比均呈现正增长态势经初步核算2023年1-2月公司实现营业收入同比增长15左右销量同比增长20左右上海电力-经营预告2022年公司全年实现营业收入39161亿元同比增长27实现归属于母公司净利润321亿元扣除非经常性损益后归属于母公司净利润138亿元黔源电力-经营预告公司2022年度发电量为95811522万千瓦时与上年同期相比增长22032022年公司实现营业收入2613亿元同比增长2614实现归属于母公司净利润414亿元同比增长6502华能国际-票据发行公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第七期中期票据能源保供特别债的发行本期债券发行额为25亿元期限为3N年单位面值为100元人民币发行利率为353广州发展-经营公告2023年1-2月公司合并口径发电企业累计完成发电量2866亿千瓦时上网电量含光伏发电售电量2717亿千瓦时与去年同期相比分别上涨1012和1016管道燃气及LNG销售总量27190万立方米同比增长624市场煤销售量为360万吨同比增加75金山股份-对外投资公司与中国华电科工集团有限公司共同出资建设25MW风电离网制氢一体化项目项目总投资278亿元静态投资273亿元公司与华电科工拟按70证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14环保及公用事业行业周报年第期202310和30比例组建辽宁华电铁岭氢能科技有限公司注册资本金0831亿元公司出资05817亿元华电科工出资02493亿元三峡水利-减持2023年3月10日至3月13日新禹能源通过集中竞价的方式累计减持公司股份113696万股占公司总股本的059本次减持计划中以集中竞价方式减持的股份数量已实施过半截至2023年3月13日新禹能源持有公司股份138亿股占公司总股本的723华能国际-融资券发行公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第六期超短期融资券的发行本期债券发行额为30亿元人民币期限为32天单位面值为100元人民币发行利率为211甘肃能源-董事辞职公司董事会于2023年3月16日收到公司董事田红先生的书面辞职报告田红先生因工作原因辞去本公司董事董事会战略委员会委员职务天富能源-政府补助公司收到新疆生产建设兵团第八师石河子市财政局发展和改革委员会文件关于下达可再生能源电价附加补助资金的通知师市财建202312号根据关于提前下达2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知兵财建2022149号和关于下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知兵财建2022166号文件现下达可再生能源电价附加补助资金894807万元3天然气贵州燃气-解质押贵阳市工业投资有限公司持有贵州燃气集团股份有限公司股份409亿股占公司总股本的3594本次股份解除质押后贵阳工投累计质押股份174亿股占其所持公司股份数的4262占公司总股本的1532蓝天燃气-部分股份解除质押及质押蓝天集团持有公司股票243423000股占公司总股本的4919本次解除质押及质押后蓝天集团累计质押数量为118920000股累计质押数量占其持有公司总股数的4885占公司总股本的2403胜利股份-业绩报告2022年公司实现营业收入4645亿元同比增长215实现归属于母公司的净利润1517亿元净利润同比增长3788四上周大宗交易情况图表19大宗交易情况代码名称交易日期成交价折价率收盘价成交额万买方营业部卖方营业部600905SH三峡能源2023-03-1754900054999589海通证券股份有限公司北京招商证券股份有限公司知春路证券营业部深圳湾科技生态园证券营业部603105SH芯能科技2023-03-1715820001582282962高盛高华证券有限责任公司高盛高华证券有限责任上海浦东新区世纪大道证券公司上海浦东新区世纪营业部大道证券营业部002015SZ协鑫能科2023-03-16925-796100530081财信证券股份有限公司长沙中信建投证券股份有限芙蓉中路证券营业部公司北京金融大街证券营业部603393SH新天然气2023-03-162348000234828646中信证券股份有限公司总部兴业证券股份有限公司非营业场所成都航空路证券营业部证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15环保及公用事业行业周报年第期202310600098SH广州发展2023-03-156120006121827946中信证券股份有限公司惠州中信证券股份有限公司惠沙堤二路证券营业部总部非营业场所600116SH三峡水利2023-03-159830419791879496国泰君安证券股份有限公司国泰君安证券股份有限重庆中山三路证券营业部公司重庆中山三路证券营业部600821SH金开新能2023-03-1470000070055876高盛高华证券有限责任公司高盛高华证券有限责任上海浦东新区世纪大道证券公司上海浦东新区世纪营业部大道证券营业部资料来源Wind华创证券五风险提示环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16环保及公用事业行业周报年第期202310环保与公用事业组团队介绍组长首席分析师庞天一吉林大学工学硕士2017年加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟环保行业新锐分析师第一名助理研究员霍鹏浩阿姆斯特丹大学量化金融硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员刘汉轩英国帝国理工学院理学硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17环保及公用事业行业周报年第期202310华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom侯斌资深销售经理010-63214682houbinhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部邓洁高级销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷上海机构销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级销售经理021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18环保及公用事业行业周报年第期202310华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号19