投资摘要：
　　每周一谈：
　　事件：生态环境部印发《2021、2022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案》
　　基于实际供电供热量的碳配额分配机制，不因碳配额而影响能源供应与经济发展。《方案》的编写，一方面以助力火电行业碳达峰碳中和为目标，一方面亦充分考虑国内外经济、能源供应形势，并未在总量设置上对电力增长的需求造成限制，而是根据实际供电量、供热量确定碳配额分配量，不会对电力生产形成约束，进而不影响电力供应保障。
　　鼓励大容量机组与燃气、热电联产机组。本次配额方案引入了平衡值的概念，即各类机组供电、供热碳排放配额量与其经核查排放量（应清缴配额量）平衡时对应的碳排放强度。由此能够看到基准值的设定与实际排放量设定的差距。由下表可见，2021年>300MW的机组平衡值略低于基准值，燃气机组平衡值略高于基准值；而≤300MW的燃煤机组平衡值则较基准值高0.0147tCO2/MWh，非常规机组平衡值较基准值高0.0277 tCO2/MWh；供热方面，燃煤机组平衡值略低于基准值，燃气机组平衡值与基准值相等。该种设置有利于大规模燃煤机组与燃气、热电联产机组，获得配额多于需清缴配额，可出售获利。
　　分年度设置基准值，为能效提升摊派下降提供了表现与约束机制。2021-2022年度分配方案将采用不同的配额分配基准值、两年分别履约，且第二年的基准值将根据第一年的实际排放情况而确定；相比之下，2019-2020年建立初期，则是两年采用相同的碳配额分配基准值，且两年合并履约。分年度的、基于上一年排放水平的碳配额分配基准值确定机制，一方面可以体现行业历年能效及碳排放水平的发展趋势；另一方面亦可通过逐年碳配额基准值的调整，对企业碳排放发展水平进行间接约束，该机制的健全是碳配额及清缴系统碳减排功能性建立的关键一步。
　　目前基准值反应的仍是行业平均排放强度，配额清缴不额外增加企业负担。根据生态环境部的官方解读，目前《方案》中的基准值确定仍是以行业平均排放强度为准，行业配额发放总量与清缴配额总量基本相等，不会额外增加行业负担。22年各类机组基准值较21年下降仅0.5%左右，降幅微弱，按解读内容来看，基本是基于近年火电行业能耗与碳排下降率测算确定。
　　设定豁免机制与灵活机制，进一步减轻履约压力。《方案》设置了重点排放单位超过履约缺口率上限豁免机制，当核定配额量小于实际核查排放量的80%时，按实际排放量80%发放配额；当不小于80%时，按核定配额量发放，一定程度上减轻了核定量与实际量差异带来的履约压力。而对于配额缺口率在10%以上的重点排放单位，确因经营困难无法完成履约的，可从23年预分配配额中支取，但不超过配额缺口量的50%，一定程度上为经营困难企业舒缓履约压力。
　　CCER仍可用于重点排放单位抵消清缴，5%比例不变。根据生态环境部与《方案》一同发布的《关于做好2021、2022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知》，重点排放单位仍可使用CCER抵消21、22年碳排放配额的清缴，抵消比例不得超过应清缴配额量的5%。CCER仍将作为碳减排的重要工具，在碳交易机制下发挥作用。
　　投资策略：新《方案》一方面保持了旧方案的延续性与稳定性，一方面在基准值确定与分年度请教方面做出了进步性调整，同时考虑经济环境能源供应等背景，并未在配额分配清缴与基准值设定方面为追求减排增设过多压力，整体仍以机制与系统建设为主，逐年调整的配额基准机制已基本成型，为未来碳减排约束性机制的形成奠定基础。CCER参与程度保持不变，随着机制的完善，CCER重启越来越近，建议关注垃圾焚烧龙头企业，及可再生能源生产企业等，如伟明环保、绿色动力、瀚蓝环境、中国天楹、旺能环境、光大环境等
　　风险提示：全国碳市场建设进度不及预期，碳配额与碳交易政策发生较大转变，与全球其他地区碳市场互认进展不及预期。
　　行情回顾：
　　上周申万环保板块涨跌幅-1.63%，在申万一级行业中排名20/31。
　　子版块方面，水务及水治理、固废治理、大气治理、综合环境治理、环保设备Ⅱ五个申万III级板块涨跌幅为-0.51%、-1.15%、-2.21%、-2.98%、-3.27%。
　　具体个股方面，法尔胜（19.48%）、顺控发展（5.97%）、赛恩斯（5.62%）涨幅靠前；力源科技（-6.99%）、仕净科技（-10.23%）、津膜科技（-12.13%）跌幅较大。
　　

研究报告全文：行业碳配额分配清缴机制逐步健全研环保行业研究周报究投资摘要评级增持年月日每周一谈2023319事件生态环境部印发20212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分曹旭特分析师配实施方案SAC执业证书编号S1660519040001基于实际供电供热量的碳配额分配机制不因碳配额而影响能源供应与经济发张远澄研究助理行展方案的编写一方面以助力火电行业碳达峰碳中和为目标一方面亦充SAC执业证书编号S1660122020006分考虑国内外经济能源供应形势并未在总量设置上对电力增长的需求造成业电子邮箱zhangyuanchengshgseccom限制而是根据实际供电量供热量确定碳配额分配量不会对电力生产形成研约束进而不影响电力供应保障行业基本资料股票家数134究鼓励大容量机组与燃气热电联产机组本次配额方案引入了平衡值的概念行业平均市盈率2913即各类机组供电供热碳排放配额量与其经核查排放量应清缴配额量平衡市场平均市盈率1123周时对应的碳排放强度由此能够看到基准值的设定与实际排放量设定的差距行业表现走势图报由下表可见2021年300MW的机组平衡值略低于基准值燃气机组平衡值略高于基准值而300MW的燃煤机组平衡值则较基准值高00147tCO2MWh非常规机组平衡值较基准值高00277tCO2MWh供热方面燃煤机组平衡值略低于基准值燃气机组平衡值与基准值相等该种设置有利于大规模燃煤机组与燃气热电联产机组获得配额多于需清缴配额可出售获利分年度设置基准值为能效提升摊派下降提供了表现与约束机制2021-2022年度分配方案将采用不同的配额分配基准值两年分别履约且第二年的基准申值将根据第一年的实际排放情况而确定相比之下2019-2020年建立初期资料来源Wind申港证券研究所则是两年采用相同的碳配额分配基准值且两年合并履约分年度的基于上港1环保周报清洁生产有望加速发展一年排放水平的碳配额分配基准值确定机制一方面可以体现行业历年能效及2023312证碳排放水平的发展趋势另一方面亦可通过逐年碳配额基准值的调整对企业2环保周报电池回收更应关注渠道平券碳排放发展水平进行间接约束该机制的健全是碳配额及清缴系统碳减排功能台建设2023353环保周报节能降碳促更替回收利性建立的关键一步股用多受益2023226目前基准值反应的仍是行业平均排放强度配额清缴不额外增加企业负担根4环保周报碳关税提升碳价值份2023219据生态环境部的官方解读目前方案中的基准值确定仍是以行业平均排放有强度为准行业配额发放总量与清缴配额总量基本相等不会额外增加行业负限担22年各类机组基准值较21年下降仅05左右降幅微弱按解读内容来公看基本是基于近年火电行业能耗与碳排下降率测算确定设定豁免机制与灵活机制进一步减轻履约压力方案设置了重点排放单位司超过履约缺口率上限豁免机制当核定配额量小于实际核查排放量的80时证按实际排放量80发放配额当不小于80时按核定配额量发放一定程度上减轻了核定量与实际量差异带来的履约压力而对于配额缺口率在10以上券的重点排放单位确因经营困难无法完成履约的可从23年预分配配额中支研取但不超过配额缺口量的50一定程度上为经营困难企业舒缓履约压力究CCER仍可用于重点排放单位抵消清缴5比例不变根据生态环境部与方报案一同发布的关于做好20212022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知重点排放单位仍可使用CCER抵消2122年碳排放配额的清缴抵消比例不得超过应清缴配额量的5CCER仍将作为碳减排的重要工具在告碳交易机制下发挥作用投资策略新方案一方面保持了旧方案的延续性与稳定性一方面在基准值确定与分年度请教方面做出了进步性调整同时考虑经济环境能源供应等背景并未在配额分配清缴与基准值设定方面为追求减排增设过多压力整体仍敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告环保行业研究周报以机制与系统建设为主逐年调整的配额基准机制已基本成型为未来碳减排约束性机制的形成奠定基础CCER参与程度保持不变随着机制的完善CCER重启越来越近建议关注垃圾焚烧龙头企业及可再生能源生产企业等如伟明环保绿色动力瀚蓝环境中国天楹旺能环境光大环境等风险提示全国碳市场建设进度不及预期碳配额与碳交易政策发生较大转变与全球其他地区碳市场互认进展不及预期行情回顾上周申万环保板块涨跌幅-163在申万一级行业中排名2031子版块方面水务及水治理固废治理大气治理综合环境治理环保设备五个申万III级板块涨跌幅为-051-115-221-298-327具体个股方面法尔胜1948顺控发展597赛恩斯562涨幅靠前力源科技-699仕净科技-1023津膜科技-1213跌幅较大敬请参阅最后一页免责声明217证券研究报告环保行业研究周报内容目录1每周一谈碳配额分配清缴机制逐步健全42锂电回收数据跟踪521电池废料价格5211三元电池5212磷酸铁锂电池622金属盐类及酸碱价格7221计价金属价格7222金属盐类价格8223酸碱液价格83本周行情回顾94行业动态1041重要新闻1042公司公告12图表目录图1三元电池回收价格及折扣系数5图2三元极片黑粉回收价格及折扣系数5图3三元电池产品原料差价及原料产品占比6图4三元极片黑粉产品原料差价及原料产品占比6图52个月库存假设下电池潜在利润空间走势6图62个月库存假设下黑粉极片潜在利润空间走势6图7磷酸铁锂电池回收价格及折扣系数6图8磷酸铁锂电池极片黑粉回收价格及折扣系数6图9铁锂电池回收产品-原料差价及原料产品占比7图10铁锂废料回收产品-原料差价及原料产品占比7图11两个月库存假设下铁锂电池回收利润空间7图12两个月库存假设下铁锂黑粉回收利润空间走势7图13年初至今锂金属价格走势万元吨8图14年初至今钴镍金属价格走势万元吨8图15年初至今碳酸锂价格走势万元吨8图16年初至今钴镍锰盐价格走势万元吨8图17年初至今液碱价格走势元吨8图18年初至今硫酸价格走势元吨8图19申万一级行业涨跌幅9图20环保子板块上周涨跌幅9图21环保细分行业上周涨跌幅9图22本周涨跌幅前十位9图23本周涨跌幅后十位9图24环保行业近三年PETTM10图25环保行业近三年PBLF10表12019-2022年各类别机组碳排放基准值4表2废旧三元电池黑粉折扣系数及价格5表3废旧磷酸铁锂电池极片及黑粉折扣系数与价格6表4环保行业一周重要公告12敬请参阅最后一页免责声明317证券研究报告环保行业研究周报1每周一谈碳配额分配清缴机制逐步健全事件生态环境部印发20212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案配额方案规定了全国碳市场发电行业20212022年度配额核算与分配方法明确了配额发放调整及清缴履约等管理流程基于实际供电供热量的碳配额分配机制不因碳配额而影响能源供应与经济发展方案的编写一方面以助力火电行业碳达峰碳中和为目标一方面亦充分考虑国内外经济能源供应形势并未在总量设置上对电力增长的需求造成限制而是根据实际供电量供热量确定碳配额分配量不会对电力生产形成约束进而不影响电力供应保障鼓励大容量机组与燃气热电联产机组本次配额方案引入了平衡值的概念即各类机组供电供热碳排放配额量与其经核查排放量应清缴配额量平衡时对应的碳排放强度由此能够看到基准值的设定与实际排放量设定的差距由下表可见2021年300MW的机组平衡值略低于基准值燃气机组平衡值略高于基准值而300MW的燃煤机组平衡值则较基准值高00147tCO2MWh非常规机组平衡值较基准值高00277tCO2MWh供热方面燃煤机组平衡值略低于基准值燃气机组平衡值与基准值相等该种设置有利于大规模燃煤机组与燃气热电联产机组获得配额多于需清缴配额可出售获利表12019-2022年各类别机组碳排放基准值序机组类别供电基准值tCO2MWh供热基准值tCO2GJ2021平衡值号2019-202120222019-20212022供电供热20202020tCO2MWhtCO2GJ1300MW087708218081770126011110110508210111燃煤机组2300MW097908773087290126011110110508920111燃煤机组3非常规114609350930301260111101105096270111机组4燃气机组0392039203901005900560055703930056资料来源生态环境部申港证券研究所分年度设置基准值为能效提升摊派下降提供了表现与约束机制2021-2022年度分配方案将采用不同的配额分配基准值两年分别履约且第二年的基准值将根据第一年的实际排放情况而确定相比之下2019-2020年建立初期则是两年采用相同的碳配额分配基准值且两年合并履约分年度的基于上一年排放水平的碳配额分配基准值确定机制一方面可以体现行业历年能效及碳排放水平的发展趋势另一方面亦可通过逐年碳配额基准值的调整对企业碳排放发展水平进行间接约束该机制的健全是碳配额及清缴系统碳减排功能性建立的关键一步目前基准值反应的仍是行业平均排放强度配额清缴不额外增加企业负担根据生态环境部的官方解读目前方案中的基准值确定仍是以行业平均排放强度为准行业配额发放总量与清缴配额总量基本相等不会额外增加行业负担22年各类机组基准值较21年下降仅05左右降幅微弱按解读内容来看基本敬请参阅最后一页免责声明417证券研究报告环保行业研究周报是基于近年火电行业能耗与碳排下降率测算确定设定豁免机制与灵活机制进一步减轻履约压力方案设置了重点排放单位超过履约缺口率上限豁免机制当核定配额量小于实际核查排放量的80时按实际排放量80发放配额当不小于80时按核定配额量发放一定程度上减轻了核定量与实际量差异带来的履约压力而对于配额缺口率在10以上的重点排放单位确因经营困难无法完成履约的可从23年预分配配额中支取但不超过配额缺口量的50一定程度上为经营困难企业舒缓履约压力CCER仍可用于重点排放单位抵消清缴5比例不变根据生态环境部与方案一同发布的关于做好20212022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知重点排放单位仍可使用CCER抵消2122年碳排放配额的清缴抵消比例不得超过应清缴配额量的5CCER仍将作为碳减排的重要工具在碳交易机制下发挥作用投资策略新方案一方面保持了旧方案的延续性与稳定性一方面在基准值确定与分年度请教方面做出了进步性调整同时考虑经济环境能源供应等背景并未在配额分配清缴与基准值设定方面为追求减排增设过多压力整体仍以机制与系统建设为主逐年调整的配额基准机制已基本成型为未来碳减排约束性机制的形成奠定基础CCER参与程度保持不变随着机制的完善CCER重启越来越近建议关注垃圾焚烧龙头企业及可再生能源生产企业等如伟明环保绿色动力瀚蓝环境中国天楹旺能环境光大环境等风险提示全国碳市场建设进度不及预期碳配额与碳交易政策发生较大转变与全球其他地区碳市场互认进展不及预期2锂电回收数据跟踪21电池废料价格211三元电池表2废旧三元电池黑粉折扣系数及价格折扣系数回收价格万元吨3月17日周同比相比7月初3月17日周同比相比7月初废旧三元电池120-6pct9pct3775-02550015废旧三元极片黑粉1375-7pct105pct876-0605-019资料来源SMM申港证券研究所图1三元电池回收价格及折扣系数图2三元极片黑粉回收价格及折扣系数资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明517证券研究报告环保行业研究周报三元电池废料回收价格抵近去年7月初水平本周三元电池极片黑粉折扣系数继续下行6pct7pct外加计价金属价格下行回收价格持续下降至3775万元吨876万元吨已和去年年中7月初价格水平相差仿佛图3三元电池产品原料差价及原料产品占比图4三元极片黑粉产品原料差价及原料产品占比资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所产物价格显著下跌实时利润空间与计入库存周期的利润空间均持续位于低位本周碳酸锂再跌285万元吨牵扯三元电池极片黑粉回收产物价值纷纷下降超3300元吨6700元吨严重压低了回收利润空间图52个月库存假设下电池潜在利润空间走势图62个月库存假设下黑粉极片潜在利润空间走势资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所212磷酸铁锂电池表3废旧磷酸铁锂电池极片及黑粉折扣系数与价格折扣系数回收价格万元吨3月17日周同比相比7月初3月17日周同比相比7月初废旧磷酸铁锂电池37-1pct-26pct1285-012-156废旧磷酸铁锂极片41-2pct-265pct3335-0385-37废旧磷酸铁锂黑粉40-2pct-265pct418-0495-474资料来源SMM申港证券研究所图7磷酸铁锂电池回收价格及折扣系数图8磷酸铁锂电池极片黑粉回收价格及折扣系数敬请参阅最后一页免责声明617证券研究报告环保行业研究周报资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所折扣系数下行难敌金盐比高涨本周折扣系数持续下行已降至去年年中的23但计价金属锂与碳酸锂价格比本周大步上行由732升至751高涨的金盐比抵消了折扣系数的下行让利电池回收潜在利润空间仍在缩紧图9铁锂电池回收产品-原料差价及原料产品占比图10铁锂废料回收产品-原料差价及原料产品占比资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所计入库存周期下金盐比进一步压制利润因本次锂价下跌自碳酸锂开始故在计入库存周期的情况下锂金盐比将进一步提升对电池回收利润压制更为明显图11两个月库存假设下铁锂电池回收利润空间图12两个月库存假设下铁锂黑粉回收利润空间走势资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所22金属盐类及酸碱价格221计价金属价格本周锂价大步下行至235万元吨镍价抵至1831万元吨低点钴价在31万元吨水平持稳虽然计价金属与折扣系数同处于低位但是金盐比不利叠加锂价下行的情况下利润空间承压导致并不适宜囤货敬请参阅最后一页免责声明717证券研究报告环保行业研究周报图13年初至今锂金属价格走势万元吨图14年初至今钴镍金属价格走势万元吨资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所222金属盐类价格本周碳酸锂价格下跌仍然显著跌幅达285万元吨来到512万元吨其他盐类价格基本稳定金盐比方面镍金属金盐比处于较低位置而钴锂金盐比则位于历史高位在金属计价规则下目前电池回收利润空间承压显著图15年初至今碳酸锂价格走势万元吨图16年初至今钴镍锰盐价格走势万元吨资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所223酸碱液价格本周液碱以66的速度持续下跌至833元吨硫酸则处于低位图17年初至今液碱价格走势元吨图18年初至今硫酸价格走势元吨资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明817证券研究报告环保行业研究周报3本周行情回顾本周2023313-2023317沪深300指数涨跌幅为-021上证指数深证成指创业板指周涨跌幅分别为063-144-324申万一级行业中传媒586建筑装饰546计算机45涨幅较大汽车-296社会服务-298电力设备-59跌幅较大图19申万一级行业涨跌幅86420煤炭通信电子银行钢铁综合环保汽车-2传媒计算机房地产农林牧渔公用事业非银金融商贸零售交通运输石油石化家用电器纺织服饰建筑材料食品饮料轻工制造医药生物机械设备有色金属美容护理国防军工基础化工社会服务电力设备-4建筑装饰-6-8资料来源iFinD申港证券研究所上周申万环保板块涨跌幅-163在申万一级行业中排名2031子版块方面水务及水治理固废治理大气治理综合环境治理环保设备五个申万III级板块涨跌幅为-051-115-221-298-327细分行业方面参考长江环保III级指数涨跌幅靠前的细分行业分别为再生资源058水务运营019生物质-001涨跌幅靠后的细分行业分别为土壤修复III-319环境监测III-325湿垃圾-397图20环保子板块上周涨跌幅图21环保细分行业上周涨跌幅510水环境工程设备危废节水环卫节能生物质湿垃圾再生资源水务运营垃圾焚烧工业废水土壤修复环境监测3大气治理-11-2-1水务及水治理固废治理大气治理综合环境治理环保设备-3-3-4-5-5资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所具体个股方面法尔胜1948顺控发展597赛恩斯562涨幅靠前力源科技-699仕净科技-1023津膜科技-1213跌幅较大图22本周涨跌幅前十位图23本周涨跌幅后十位敬请参阅最后一页免责声明917证券研究报告环保行业研究周报25020-2龙净宝丽洁ST皖仪科技正和生态同兴环保超越科技力源科技仕净科技津膜科技15-4华新环保10-65-80-10-12-14资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所环保行业周平均PETTM为289倍较前一周减少046近三年均值为3055倍周平均PBLF为166倍较前一周减少003近三年均值为181倍图24环保行业近三年PETTM504540353025201510资料来源iFinD申港证券研究所图25环保行业近三年PBLF24222181614121资料来源iFinD申港证券研究所4行业动态41重要新闻政府工作报告全文发布敬请参阅最后一页免责声明1017证券研究报告环保行业研究周报3月14日2023政府工作报告全文正式发布谈到五年来做的主要工作报告指出加强生态环境保护促进绿色低碳发展坚持绿水青山就是金山银山的理念健全生态文明制度体系处理好发展和保护的关系不断提升可持续发展能力2023年政府将继续推动发展方式绿色转型深入推进环境污染防治加强流域综合治理加强城乡环境基础设施建设持续实施重要生态系统保护和修复重大工程推进能源清洁高效利用和技术研发加快建设新型能源体系提升可再生能源占比完善支持绿色发展的政策和金融工具发展循环经济推进资源节约集约利用推动重点领域节能降碳减污持续打好蓝天碧水净土保卫战八部门联合发文巩固疫情防控重大成果着力从四方面补短板强弱项3月16日国家发展改革委中央文明办生态环境部住房和城乡建设部农业农村部国家卫生健康委国家市场监管总局国家疾控局等八部门联合印发关于全面巩固疫情防控重大成果推动城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项的通知通知对巩固疫情防控重大成果深入开展爱国卫生运动加快完善环境基础设施大力倡导绿色健康生活方式四大方面提出明确要求以更好统筹疫情防控和经济社会发展抓紧补短板强弱项推动城乡医疗卫生和环境保护工作取得更大进展加快建设健康中国和美丽中国包括加快完善垃圾分类设施体系合理布局建设收集点收集站中转压缩站等设施健全收集运输网络加快医废危废等处置能力建设加快健全医疗废物收集转运体系支持现有医疗废物集中处置设施提标改造深化医疗废物处置特许经营模式改革确保医疗废物应收尽收和应处尽处补齐生活污水收集处理设施短板到2025年新增和改造污水收集管网45万公里基本消除城市黑臭水体农村生活污水治理率提高到40生态环境部印发流域海域局入河排污口设置审批范围划分方案日前生态环境部办公厅印发流域海域局入河排污口设置审批范围划分方案按照国务院办公厅关于加强入河入海排污口监督管理工作的实施意见确定的审批权限进一步细化明确了长江黄河淮河海河松辽珠江和太湖七个流域海域生态环境监督管理局入河排污口设置审批范围和具体边界划分方案坚持从工作实际出发结合流域水系特征衔接十四五国考断面设置重要江河湖泊水功能区划等要求共明确了352个省界缓冲区和115个存在省际争议的河湖段确定了起始断面和终止断面位置同时明确了长江黄河松辽和珠江流域海域所辖国际或者国境边界河湖名录及范围国家发改委就绿色产业指导目录2023年版征求意见含环境保护产业3月16日据国家发改委网站为贯彻落实党的精神更好适应绿色发展新形势新任务新要求组织修订了绿色产业指导目录2019年版形成绿色产业指导目录2023年版征求意见稿现向社会公开征求意见其中环境保护产业包括先进环保装备和原材料制造含大气污染防治装备制造水污染防治装备制造等大气污染治理含工业脱硫脱硝除尘改造燃煤电厂超低排放改造非电行业企业超低排放改造等水污染治理土壤污染治理和其他敬请参阅最后一页免责声明1117证券研究报告环保行业研究周报污染治理和环境综合整治等等中共中央国务院印发党和国家机构改革方案近日中共中央国务院印发了党和国家机构改革方案并发出通知要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实根据方案将科学技术部的组织拟订科技促进农业农村发展规划和政策指导农村科技进步职责划入农业农村部将科学技术部的组织拟订科技促进社会发展规划和政策职责分别划入国家发展和改革委员会生态环境部国家卫生健康委员会等部门将科学技术部的组织拟订高新技术发展及产业化规划和政策指导国家自主创新示范区国家高新技术产业开发区等科技园区建设指导科技服务业技术市场科技中介组织发展等职责划入工业和信息化部将科学技术部的负责引进国外智力工作职责划入人力资源和社会保障部在人力资源和社会保障部加挂国家外国专家局牌子关于公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知近日生态环境部联合发展改革委住房城乡建设部水利部发布了关于公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知通知明确在综合考虑申报城市工作基础实施意愿和推广示范效果等因素基础上确定了19个区域再生水循环利用试点城市名单2022年区域再生水循环利用试点城市名单为天津市滨海新区山西省晋城市运城市内蒙古自治区包头市鄂尔多斯市浙江省台州市安徽省宿州市福建省莆田市山东省烟台市临沂市河南省郑州市开封市湖南省株洲市四川省内江市陕西省延安市榆林市甘肃省张掖市白银市宁夏回族自治区银川市关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知近日国家发展改革委联合市场监管总局印发关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知对节能标准相关工作进行部署安排通知明确从四个方面加快推进节能标准更新升级一是加快制定修订一批重点领域节能标准二是稳步提升重点用能行业能耗限额要求三是持续提高重点用能产品设备能效水平四是不断扩大节能标准覆盖范围确保节能标准的先进性科学性有效性通知要求要压实用能单位主体责任确保合理用能高效用能在项目节能审查能效标识管理节能低碳产品认证政府采购等环节严格落实节能标准42公司公告表4环保行业一周重要公告公告类型公司名称公告日期公告内容近日武汉天源环保股份有限公司与华中科技大学在湖北武汉签订了武汉签订合作天源环保股份有限公司与华中科技大学能源与动力工程学院联合建立低碳能天源环保2023313协议源与环境资源联合研究中心合作协议书双方本着友好合作互惠互利优势互补共同发展的原则联合成立华中科技大学能源与动力工敬请参阅最后一页免责声明1217证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容程学院-天源环保股份有限公司低碳能源与环境资源联合研究中心合作期内双方以联合研究中心为依托重点围绕固废污染物处理处置低碳燃料制备水环境治理资源回收等领域开展科学研究及产学研合作在本协议的有效期内天源环保向联合研究中心三年累计提供经费技术服务费不少于530万元人民币需要负责提出合作研发方向指派相关人员参与联合研究中心的研发工作和日常管理以及负责提供必要的研究条件双方通过合作研发在固废污染物处理处置低碳燃料制备水环境治理资源回收等领域开展关键技术研发和合作研究促进科研成果的转化更能有效促进公司充分利用自身优势进行产品升级拓展公司的盈利空间提升公司的竞争力和影响力协议签订符合公司及全体股东的利益3月13日天源环保发布2022年度业绩快报称2022年度公司实现营业总收入127218725775元比上年同期增长6741实现利润总额24177256292元比上年同期增长2955实现归属于上市公司股东的净利润20212924146元比上年同期增长2618截至2022年12月31日公司总资产318397148237元比上年同期增长2881归属于上市业绩快报天源环保2023313公司股东的所有者权益210212535811元比上年同期增长1038与上年同期相比变动的主要原因为报告期内公司围绕年度生产经营计划强化管理抢抓机遇积极开拓市场拓宽渠道公司营业收入及利润实现了大幅增长以及公司进一步加强了企业品牌形象的推广工作承接大型项目能力有较大幅度提升公司环保整体解决方案业务规模实现了大幅增长鹏鹞环保股份有限公司于2023年3月13日召开的第四届董事会第十次会议审议通过了关于变更注册资本并修订公司章程的议案公司实施2023年限制性股票激励计划于2023年2月27日向123名激励对象授予变更注册鹏鹞环保2023314234500万股限制性股票并于2023年3月10日上市本次限制性股票授资本予登记完成后公司注册资本由人民币773715232万元变更为人民币797165232万元总股本由773715232万股变更为797165232万股并对照修订公司章程公司于2022年4月27日披露了关于公司股票实施退市风险警示暨停牌公告公告编号2022-016公司因2021年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入低于1亿元公司股票于2022年4月28日起被风险提示ST恒誉2023314实施退市风险警示ST公司于2023年2月28日披露了2022年度业绩快报公告公告编号2023-007经财务部门初步测算预计公司2022年度实现营业收入1653034万元实现归属于母公司所有者的净利润146486万元归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润112517万元公司净资产为7117216万元成都市兴蓉环境股份有限公司于2023年3月13日召开公司第九届董事会第三十二次会议审议通过了关于公司下属子公司成都市温江兴蓉柳投环保工程有限公司终止温江区排水基础设施PPP项目一期的议案终止原因为本项目实施过程中因规划调整等原因导致部分建设内容取消无必要项目终止兴蓉环境2023314实施或暂缓实施使项目协议履行的基础条件发生了订立时无法预见的重大变化协议目标难以实现终止本项目是公司审慎研究及各方协商一致的结果不会对公司的生产经营和业绩产生重大影响不存在损害公司及全体股东利益的情形宇通重工公布游明设因退休原因将不再符合通泰合智股东资格经通泰合智股东会决议同意游明设与王磊汤玉祥分别签署股权转让协议王磊受让游明设持有的通泰合智800股权汤玉祥受让游明设持有的通泰合智600股权转让完成后汤玉祥持有通泰合智5200股权持股比例超过50成为通泰合智实际控制人因通泰合智间接控制宇通集团汤玉祥成为宇通集团实际控制人因宇通集团及其子公司西藏德恒德宇新创合要约收购宇通重工2023314计持有宇通重工6856股份前述股权转让触发全面要约收购义务并由宇通集团履行上述义务此次要约收购为收购人向宇通重工除宇通集团及其子公司西藏德恒德宇新创之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股的全面要约不以终止宇通重工上市地位为目的此次预定要约收购股份数量为148046663股占公司总股本的2711要约收购价格为917元股侨银城市管理股份有限公司于2023年3月10日披露了关于预中标约6064万元广东省珠海市斗门区垃圾中转站管护和垃圾压缩转运服务的提示性公项目中标侨银股份2023314告近日公司收到该项目的中标通知书项目的服务内容包括斗门区全区18座生活垃圾压缩中转站的日常管护斗门区全区18座生活垃圾压缩中转站的垃圾分类压缩以及分类转运至采购人指定的垃圾处理场斗门区城敬请参阅最后一页免责声明1317证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容区和各镇负责垃圾中转站的建设公司负责提供符合18座垃圾中转站要求的设备车辆上述公示的项目属于公司的主营业务将对后续市场开拓产生积极影响并对公司未来经营业绩产生积极的促进作用近日房信供热与天津农村商业银行股份有限公司河西支行签订了流动资金借款合同融资2200万元期限为9个月公司审议通过了关于为子公司提供担保额度预计的议案和关于为子公司提供担保额度预计的提为子公司案同意公司全资子公司天津市滨海水业集团有限公司为公司二级全资子渤海股份2023315提供担保公司天津市房信供热有限公司不超过2亿元人民币的融资提供连带责任保证截至本公告披露之日公司及控股子公司担保余额为9406069万元占公司最近一期经审计公司净资产的4492公司及控股子公司对合并报表外的单位担保余额为839293万元占公司最近一期经审计净资产的4012023年3月14日公司收到控股股东德能控股通知德能控股将其持有的公司流通股股票750万股占公司总股本的361占其持有公司股份总数的853质押给绍兴银行股份有限公司滨海新区支行并在中国证券登记结算有限责任公司办理完成质押登记手续截至公告披露日浙江德创环保科技股份有限公司控股股东浙江德能产业控股集团有限公司持有公司股份879475万股占公司总股本的4237质押公司股份数量为3100万股股份质押德创环保2023315占公司总股本的1494占其持有公司股份总数的3525德能控股及其一致行动人永新县德创企业管理有限公司香港融智集团有限公司合计持有公司股份1202520万股占公司总股本的5794质押公司股份数量为3100万股占公司总股本的1494占其持有公司股份总数的2578德能控股资信情况良好具备履约能力目前不存在平仓风险或被强制平仓的情形不会对公司生产经营公司治理等产生不利影响不会导致公司实际控制权发生变更启迪环境科技发展股份有限公司于近日收到相关债权方发出的债权转让及催收通知原债权人中国信达资产管理股份有限公司河南省分公司已将公司签署的流动资金贷款合同武光宜昌GSJK20200036及最高额质押合同武光宜昌SK20200016及相关担保文件项下的全部权利依法转让给中原债权转让启迪环境2023315信托有限公司中原信托对公司截至2022年12月20日含该日债权本金余额100000000000元本金余额对应的暂计至2022年12月20日含该日利息罚息余额113865555元自2022年12月21日起利息罚息按流动资金贷款合同武光宜昌GSJK20200036的约定计算2023年3月14日公司召开第十届董事会2023年第3次临时会议审议通过了关于变更中山公用广发信德基础设施投资基金结构和合伙协议的议案同意中山公用环保产业投资有限公司退出该基金不再担任任何形式的合伙人其基金份额转由中山公用能源发展有限公司承接并同步变更相变更合伙中山公用2023315关合伙协议内容变更前中山公用作为普通合伙人拥有25的基金份额本协议次变更事宜将进一步优化基金架构完善决策机制有利于加快公司新能源相关产业布局实现产业资源与金融资本的良性互动有利于公司的长远发展符合公司和全体股东的利益本次变更基金架构预计不会对公司本期和未来的财务状况经营成果带来不利影响近日侨银城市管理股份有限公司入选玉龙县园林绿化养护市政基础设施管护环卫一体化项目的第一中标候选人中标金额为43154667000元服务内容包括玉龙县城区的道路公园广场及行政中心清扫保洁含隔离护栏清洗果皮箱垃圾箱清掏清洗交通事故场地紧急清洗处理等河道水域保洁生活垃圾收运及处置公厕保洁及维护含吸污及无害化处项目中标侨银股份2023315置街头公共洗手台保洁及维护非工程性绿化养护含广场盆花摆放平地绿化行道树的乔灌木养护地被草坪养护非工程性市政设施管护含路灯窨井及人行道管养的运营服务以及环卫突发应急处置事项城市创建迎检等应急保障上述公示的项目属于公司的主营业务将对后续市场开拓产生积极影响并对公司未来经营业绩产生积极的促进作用3月16日公司接到控股股东实际控制人李卫国先生通知李卫国先生将部分质押股份办理质押延期购回业务并将其持有的1210000股无限售条件流通股补充质押给海通证券股份有限公司约占公司总股本比例为008约占其个人持有公司股份比例为046截至本公告披露日北京高能时代股份质押高能环境2023316环境技术股份有限公司控股股东实际控制人李卫国先生持有公司股份263452149股约占公司总股本比例为1727本次办理股份质押延期购回业务及补充质押业务后李卫国先生累计质押股份数量含本次为125294000股约占其个人持有公司股份比例为4756签署合伙三达膜环境技术股份有限公司于2023年3月14日召开公司第四届董事会第三达膜2023316协议十五次会议审议通过了关于与卓越新能签订战略合作协议的议案敬请参阅最后一页免责声明1417证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容该项协议的合作双方为三达膜和龙岩卓越公司合作的主要内容包括合资成立研发机构合作建立生产基地探讨设立产业基金等内容本次合作的目的是基于双方的技术和产业优势利用各自品牌资本市场技术管理等优势资源围绕膜技术在生物质能源及生物基材料领域的应用开展技术研发与产业化合作深度开展产品研发低碳经济清洁生产新材料产业应用等领域的合作共同探索可再生能源产业创新发展新模式本次签订的战略合作协议不会对公司2023年度财务状况及经营业绩构成重大影响投资卓越三达的资金将使用公司自有资金浙富控股集团股份有限公司控股子公司四川华都核设备制造有限公司近日收到项目招标代理机构中核上海供应链管理有限公司出具的多份中标通知书通知确定华都公司为多个工程项目招标采购项目的中标单位交易对方为中国核动力研究设计院所属成都核总核动力研究设计工程有限公司项目中标浙富控股2023316双方将尽快签署正式采购合同本次中标总金额合计人民币10259066万元约占公司2021年度营业收入的726按照72个月交货期安排平均占2021年度营业收入的121公司将按照交货进度生产部件并确认销售收入预计将增加公司2023-2029年的销售收入和净利润碧水源于3月16日发布了2023年度第二期超短期融资券科创票据发行结果公示2023年3月14日公司发行了2023年度第二期超短期融资券科创票据并于2023年3月16日上市流通债券名称为北京碧水源科技股发行债券碧水源2023316份有限公司2023年度第二期超短期融资券科创票据发行价格为100元百元面值兑付日期为2023年7月13日实际发行金额7亿元票面年利率357中国天楹股份有限公司近日与内蒙古自治区乌拉特中旗人民政府经过友好协商围绕重力储能项目达成战略合作并签署战略合作协议中国天楹方拟在乌拉特中旗落地重力储能项目服务于乌拉特中旗新能源基地建设以及矿山治理和生态修复该项目总装机容量不低于2GWh其中第一期为100MWh二期和三期分别为1GWh同时在本地投资开发与重力储能相关的装备制造产业内蒙古自治区乌拉特中旗人民政府将在中国天楹投资过程签署合作中给予全面的支持和帮助本次合作旨在贯彻落实国家双碳战略目标项目中国天楹2023316协议将服务于乌拉特中旗新能源基地建设以及矿山治理和生态修复打造乌拉特中旗高比例可再生能源示范基地合作双方按照政府支持推动市场经营运作的原则充分发挥双方资源优势实现互利共赢发展本协议的签署充分说明了重力储能技术的先进性已经得到了市场和用户端进一步的认知和共识有利于推动公司系统构建新能源产业发展生态符合公司环保新能源双引擎驱动战略的发展方向将在未来较长时期内对公司新能源业务发展和经营业绩提升产生积极影响旺能环境将于近日发布2022年度年报据业绩快报显示公司归属净利润为7132亿元同比增长1006该数据低于大多数分析师的预期预计净利润在777亿元左右公司主要营收来源于新的生活垃圾和餐厨垃圾处理项业绩报告旺能环境2023316目以及收购的新能源锂电池和再生橡胶业务2019年公司垃圾焚烧发电项目已符合相关补贴要求其余项目正在积极申请纳入补贴清单目前该股有3家机构给出买入评级1家机构给出增持评级预测股价目标为2776元预测PE为9613月16日河南百川畅银环保能源股份有限公司披露了向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书公司本次公开发行的4200000万元42000万张可转债将于2023年3月17日起在深交所上市公司的债券简称百畅转债债券代码123175据公开资料显示百川畅银本次可转换公司债发行可转百川畅银2023316券发行总额为4200000万元向原股东优先配售2748536张总计债274853600元占本次发行总量的6544网上社会公众投资者的实际认购数量为1425336张即142533600元占本次发行总量的3394中原证券包销可转换公司债券的数量为26128张即2612800元占本次发行总量的0623月15日晚间天源环保发布2022年年度报告2022年公司共实现营收1272亿元同比大增6741同期归母净利润为202亿元同比增长2618收入规模与盈利水平双双创出历史新高此外公司拟向全体股东每10股派发现金红利05元含税报告显示经营活动产生的现金流量发布年报天源环保2023316净额增加主要系公司加强资金管理开源节流本期销售回款增长投资活动产生的现金流量净额减少主要系公司依据企业会计准则解释第14号以及2021年8月财政部会计司网站发布的PPP项目合同社会资本方会计处理实施问答和应用案例对形成无形资产的在建PPP项目的现金流量按投资活动列报以及财务资助支出增加报告期内天源环保始终围绕年度生产经营计敬请参阅最后一页免责声明1517证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容划积极抢抓行业发展机遇持续对市场与渠道进行拓展同时公司着力加强品牌形象推广承接大型项目的能力得到显著提升且环保整体解决方案业务规模实现了大幅增长在取得亮眼佳绩的同时更为2022年画上圆满句号3月15日天源环保公开发布创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书申报稿拟发行规模不超过10亿元说明书中明确本次募集到的资金净额将主要作如下分配3亿元用于孟州市污泥与固体废物资源化利用项目25亿元用于获嘉县生活垃圾焚烧发电建设项目8000万元用于建水发行可转天源环保2023316县第二自来水厂及配套管网工程项目5000万元用于长葛市城北污水处理厂债及配套污水管网工程项目5000万元用于鹿寨县城第一污水处理厂改扩建工程项目剩余27亿元用于补充流动资金天源环保此次募资重点集中在污泥及固废处置两个板块本次发行完成后公司的产品结构将进一步丰富整体业务规模也将有显著提升并有望带来新的利润增长点近日盈峰环境科技集团股份有限公司全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司收到了两个项目的中标通知书项目一公司作为联合体牵头方中标福建省福州市仓山区环卫作业服务类采购项目中标合同总额为5633624万元项目二为安徽省滁州市凤阳县第四轮城区及农村环卫市场化特许经营项项目中标盈峰环境2023317目三标包中标合同总额为3908047万元上述两个项目中标合同总额为9541671万元公司中标上述项目标志着公司环卫作业一体化运营管理能力得到了高标准城市的市场认可有利于增强公司环卫一体化服务的市场影响力进一步巩固了公司在环卫一体化服务领域的综合竞争能力对公司未来经营业绩将产生积极的影响公告称本次为靖远高能担保金额不超过人民币22000万元其中续授信担保额度合计14000万元新增授信担保额度8000万元本次为高能中色担保金额不超过人民币8000万元其中续授信担保额度4000万元新增授信担保额度4000万元本次为杭州新材料担保金额不超过人民币5000万元为续授信担保额度本次为结加包装担保金额不超过人民币5000万元为续为子公司高能环境2023317授信担保额度综上公司为上述子公司提供担保实施后续授信担保额度提供担保不会导致公司对外担保总额增加新增授信担保额度导致公司拟对外担保总额增加12000万元截至公告日前北京高能时代环境技术股份有限公司实际为靖远高能提供担保余额为51600万元为高能中色提供担保余额为1684482万元为杭州新材料提供担保余额为15670万元为结加包装提供担保余额为399998万元为满足公司新时期的战略规划与市场布局以集中公司现有优势资源最大程度保障公司关键业务的顺利开展北京万邦达环保技术股份有限公司于2023年3月17日召开第五届董事会第十二次会议审议通过关于子公司终终止对外万邦达2023317止对外投资并签署解除协议的议案同意终止全资子公司神木市万邦达环投资保技术有限公司对外投资建设神木高新技术产业开发区兰炭酚氨废水集中处理项目并与神木市人民政府签署神木高新技术产业开发区兰炭酚氨废水集中处理项目投资协议解除协议近日中材节能股份有限公司所属子公司武汉建筑材料工业设计研究院有限公司作为牵头单位组成的两家联合体与福能新型建材华安有限公司签订了福能新型建材华安有限公司年加工370万m花岗岩机制砂石生产线签署经营中材节能2023318EPC总承包合同本项目合同金额为人民币299亿元含税公司已公合同告的2022年第三季度报告显示2022年1-9月公司营业收入为人民币2084亿元合并口径未经审计本项目的顺利实施预计将对公司未来整体的经营业绩产生积极的影响为满足子公司生产经营需求浙富控股集团股份有限公司近日与中国进出口银行江西省分行签署了保证合同对公司合并报表范围内的全资子公司江西自立环保科技有限公司向该行申请的金额为10000万元的债权提供连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之日起三年次担保前公司对江为子公司浙富控股2023318西自立的担保余额为2000000万元本次担保后公司对江西自立的担保余提供担保额为3000000万元剩余可用担保额度为7000000万元截至本公告披露日公司累计对合并报表范围内子公司已审批的担保额度总金额为520000万元担保余额为6945610万元占公司最近一期经审计净资产的717子公司累计对合并报表范围内子公司的担保余额为54942900万元资料来源iFinD申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明1617证券研究报告环保行业研究周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1717证券研究报告