投资要点
　　重点推荐：仕净科技，景津装备，赛恩斯，美埃科技，高能环境，国林科技，英科再生，三联虹普，新奥股份，天壕环境，九丰能源，宇通重工，凯美特气，路德环境，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，中国水务，百川畅银，福龙马，中再资环。
　　建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能，ST龙净。
　　全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年3月17日，CEA涨跌幅+1.34%；收盘价56.75元/吨；成交量1001吨；成交额56805.00元。
　　两会强调绿色转型、污染防治与节能降碳，中央与地方预算资金有力支持。2023年政府工作报告指出推动发展方式绿色转型。深入推进环境污染防治。加强城乡环境基础设施建设，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发。2023年中央和地方预算草案明确，中央财政大气污染防治资金安排330亿元（较2022年+30亿元），重点支持北方冬季清洁取暖。中央财政水污染防治资金安排257亿元（较2022年+20亿元），主要支持长江保护修复、黄河生态保护治理、重点海域综合治理攻坚行动，做好农村黑臭水体治理试点。
　　水资源稀缺价值提升，关注政府端水价市场化&企业端技术驱动水资源再生降本。联合国近50年来规格最高的涉水专题会议将于3月22日召开，聚焦清洁饮水和可持续发展。我国生活饮用水新国标将于4月1日起实施，部分指标限值提高，供水品质提升。关注政府端水价市场化，企业端技术驱动水价值提升。建议关注污废水资源化切入光伏【金科环境】，重点推荐重金属废水处理回用【赛恩斯】，净水臭氧设备【国林科技】。
　　关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气+环卫电动化赛道投资机会。（1）技术驱动设备龙头：继续推荐产业链安全中的环境技术价值。①光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，成本、技术、品牌优势奠定2021年份额超75%，单位价值量5-11倍提升成长加速；水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线。建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，膜项目实力领先。污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议，水指标+排污指标约束下，百亿空间释放。②半导体配套重点推荐【国林科技】臭氧设备龙头，公司自研产品已实现国产替代性能基础，样机已进入清洗设备厂商稳定性测试，交付放量可期。重点推荐【美埃科技】空气净化供应商，公司洁净室产品满足半导体级生产要求，效果对标海外龙头。洁净室规模扩大，高毛利耗材业务占比上升，发展稳定性与盈利能力提升。③压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新能源、砂石骨料等新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。（2）再生资源：欧洲碳需求驱动：①生物油疫后餐饮修复&欧洲限制UCO进口，原料供应充裕，单位盈利回升。欧盟减碳目标持续升级，碳价维持高位，驱动生柴掺混比例提升，对棕榈油等原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。②再生塑料减碳显著，欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重点推荐【英科再生】【三联虹普】。重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：全球气价回落，城燃毛差修复，继续看好具备核心资产的天然气公司。重点推荐【新奥股份】【天壕环境】【九丰能源】。（4）环卫电动化：政策发力启动全面电动化试点，成本压力环节经济性改善降本促量。销量空间10年50倍，22年盈峰&宇通双寡头占近60%。重点推荐【宇通重工】【福龙马】。建议关注【盈峰环境】。
　　风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期

研究报告全文：证券研究报告行业点评报告环保双碳环保日报关于进一步加强节能标准更新升级和应用2023年03月18日实施的通知发布稳步提升重点用能行业证券分析师袁理能耗限额要求执业证书S0600511080001021-60199782增持维持yuanldwzqcomcn研究助理朱自尧执业证书S0600121080040TableSummaryTableTag投资要点zhuzydwzqcomcn重点推荐仕净科技景津装备赛恩斯美埃科技高能环境国林科技英科再生三联虹普新奥股份天壕环境九丰能源宇通重行业走势工凯美特气路德环境伟明环保瀚蓝环境绿色动力洪城环境环保沪深300天奇股份光大环境中国水务百川畅银福龙马中再资环4建议关注金科环境卓越新能山高环能ST龙净1-2全国碳市场碳排放配额CEA行情2023年3月17日CEA涨跌幅-5-8134收盘价5675元吨成交量1001吨成交额5680500元-11两会强调绿色转型污染防治与节能降碳中央与地方预算资金有力支-14-17持2023年政府工作报告指出推动发展方式绿色转型深入推进环境污-2020223182022717202211152023316染防治加强城乡环境基础设施建设持续实施重要生态系统保护和修复重大工程推进煤炭清洁高效利用和技术研发2023年中央和地方预算草案明确中央财政大气污染防治资金安排330亿元较2022年30亿相关研究元重点支持北方冬季清洁取暖中央财政水污染防治资金安排亿257电动环卫装备爆发关键元较2022年20亿元主要支持长江保护修复黄河生态保护治理重点海域综合治理攻坚行动做好农村黑臭水体治理试点经济性改善进行时水资源稀缺价值提升关注政府端水价市场化企业端技术驱动水资源2023-03-17再生降本联合国近50年来规格最高的涉水专题会议将于3月22日召广东省印发新污染物治理工开聚焦清洁饮水和可持续发展我国生活饮用水新国标将于4月1日起实施部分指标限值提高供水品质提升关注政府端水价市场化企作方案治理机制逐步健全关业端技术驱动水价值提升建议关注污废水资源化切入光伏金科环境注危废处置板块投资机会重点推荐重金属废水处理回用赛恩斯净水臭氧设备国林科技2023-03-17关注泛半导体等环保设备再生资源天然气环卫电动化赛道投资机会1技术驱动设备龙头继续推荐产业链安全中的环境技术价值光伏配套重点推荐仕净科技光伏制程污染防控设备龙头成本技术品牌优势奠定2021年份额超75单位价值量5-11倍提升成长加速水泥固碳光伏电池片积极拓展第二成长曲线建议关注金科环境水深度处理及资源化专家膜项目实力领先污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议水指标排污指标约束下百亿空间释放半导体配套重点推荐国林科技臭氧设备龙头公司自研产品已实现国产替代性能基础样机已进入清洗设备厂商稳定性测试交付放量可期重点推荐美埃科技空气净化供应商公司洁净室产品满足半导体级生产要求效果对标海外龙头洁净室规模扩大高毛利耗材业务占比上升发展稳定性与盈利能力提升压滤设备重点推荐景津装备全球压滤机龙头下游新能源砂石骨料等新兴领域促成长配套设备出海贡献新增长极2再生资源欧洲碳需求驱动生物油疫后餐饮修复欧洲限制UCO进口原料供应充裕单位盈利回升欧盟减碳目标持续升级碳价维持高位驱动生柴掺混比例提升对棕榈油等原料限制下UCOME迎替代性成长良机建议关注卓越新能再生塑料减碳显著欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于252030年不低于30重点推荐英科再生三联虹普重金属资源化重点推荐赛恩斯重金属污酸污废水治理新技术政策驱动下游应用打开紫金持股危废资源化重点推荐高能环境经济复苏ToB环保迎拐点项目放量期3天然气全球气价回落城燃毛差修复继续看好具备核心资产的天然气公司重点推荐新奥股份天壕环境九丰能源4环卫电动化政策发力启动全面电动化试点成本压力环节经济性改善降本促量销量空间10年50倍22年盈峰宇通双寡头占近60重点推荐宇通重工福龙马建议关注盈峰环境风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期19东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告内容目录1每日行情411市场行情2023年3月17日412碳市场行情2023年3月17日42公司公告53行业新闻731关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知发布国家发改委732国家发改委就绿色产业指导目录2023年版征求意见北极星环保网833山西省生态环境厅关于推进近零碳排放示范工程建设的通知北极星环保网84风险提示829东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告图表目录图1全国碳市场碳排放配额CEA行情4图2国家核证自愿减排量CCER行情20230315439东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告1每日行情11市场行情2023年3月17日环保指数074沪深300050涨幅前五名美埃科技622中国燃气531绿城服务522佳华科技497碧桂园服务452跌幅前五名法尔胜-495南都电源-382建龙微纳-373聚光科技-329皖仪科技-31812碳市场行情2023年3月17日全国碳市场碳排放配额CEA行情涨跌幅134开盘价5750元吨收盘价5675元吨最高价5750元吨最低价5500元吨成交量1001吨成交额5680500元其中挂牌协议交易成交量1001吨成交额5680500元大宗交易成交量0吨成交额0元全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量232300100吨累计成交额1062205619034元图1全国碳市场碳排放配额CEA行情数据来源上海环境能源交易所东吴证券研究所图2国家核证自愿减排量CCER行情20230315CCER四川深圳挂牌成交量吨210挂牌成交均价元3565-大宗成交量吨02365049东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告数据来源碳道东吴证券研究所2公司公告奥福环保-股东减持2023年4月11日至2023年9月28日公司董事王建忠先生拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份减持数量不超过1000000股占公司总股本的129天奇股份-股票质押公司控股股东实际控制人黄伟兴先生及其一致行动人未来半年内到期的质押股份数量合计26200000股占其合计持有公司股份总数的2412占公司总股本的688未来一年内到期的质押股份数量合计19000000股占其合计持有公司股份总数的1749占公司总股本的499未来一年后到期的质押股份数量为6000000股占其合计持有公司股份的552占公司总股本的158路德环境-项目试生产路德环境科技股份有限公司位于贵州省毕节市金沙县年产15万吨白酒糟生物发酵饲料一期产品规模10万吨年二期产品规模5万吨年一期项目已完成主体建设及设备安装调试并顺利完成试生产工作天壕环境-担保2023年3月16日公司分别与广发银行股份有限公司北京西三环支行及宁波银行股份有限公司北京分行签订担保合同约定公司为全资子公司北京赛诺膜技术有限公司分别向广发银行西三环支行宁波银行北京分行申请的综合授信提供连带责任保证担保担保主债权最高本金额度分别为人民币1000万元2000万元聚光科技-质押回购近日公司控股股东之一睿洋科技办理了股票质押回购业务及部分解除质押业务睿洋科技未来半年内到期的质押股份累计数量为799万股占所持公司股份比例的1091占公司总股本比例为177对应融资余额约为0517亿元未来一年内到期的质押股份累计数量为2919万股占所持公司股份比例的3986占公司总股本比例为645对应融资余额约为1837亿元苏交科-股东减持公司副董事长王军华先于2023年3月6日通过大宗交易方式减持公司股份9390000股占公司总股本的07436占公司有表决权股份总数的08167本次交易后王军华先生持有公司股份77417750股占公司总股本的61305其中持有公司有表决权股份27697750股占公司有表决权股份总数的24091蓝焰控股-利率调整根据公司实际情况及当前市场环境公司决定上调山西蓝焰控股股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行的公司债券票面利率即2023年4月17日至2025年4月16日本期债券的票面利率为365本期债券采用单利按年计息不计复利59东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告泰达股份-项目预中标天津泰达股份有限公司的控股子公司天津泰达环保有限公司和原鸿环保科技集团有限公司为瓦房店市生活垃圾综合处理资源化利用项目及瓦房店中部北部生活垃圾转运特许经营项目社会资本采购的预中标联合瓦房店市生活垃圾综合处理资源化利用PPP项目运营期首年政府补贴额2410830000元垃圾转运费单价245元吨圣元环保-员工持股计划公司第一期员工持股计划已通过二级市场集中竞价方式累计买入公司股票4794300股占公司总股本的17643成交金额合计1458090万元第一期员工持股计划购买的股票按照规定予以锁定锁定期现已届满万邦达-终止对外投资北京万邦达环保技术股份有限公司终止全资子公司神木市万邦达环保技术有限公司对外投资建设神木高新技术产业开发区兰炭酚氨废水集中处理项目并与神木市人民政府签署神木高新技术产业开发区兰炭酚氨废水集中处理项目投资协议解除协议ST科林-终止上市公司股票自2023年3月27日起进入退市整理期退市整理期届满的次一交易日深交所对公司股票予以摘牌久吾高科-签订合同江苏久吾高科技股份有限公司于2023年1月30日披露了关于收到日常经营合同中标通知书的公告公司收到了国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂5000吨年综合利用工程-膜处理系统采购项目中标通知书近日公司与国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司就上述项目签署了设备采购合同艾布鲁-重大诉讼近日湖南艾布鲁环保科技股份有限公司接到参加诉讼通知书湘西自治州鸿瑞科技有限公司作为原告向湖南省湘西土家族苗族自治州中级人民法院提起的一被告为花垣县人民政府二被告湘西土家族苗族自治州生态环境局花垣分局及公司作为第三人的行政处理一案已获受理公司已收到诉讼通知书等候开庭电投能源-非公开发行本次非公开发行新增股份320000000股发行价格1250元股新增股份上市首日公司股价不除权股票交易设涨跌幅限制华光环能-入选近日无锡华光环保能源集团股份有限公司收到国务院国有资产监督管理委员会办公厅印发的关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国资厅发改革20234号江苏省有2家企业入选国务院国资委世界一流专精特新示范企业名单公司为其中一家ST大洲-股份冻结截至2023年3月16日本公司第一大股东大连和升控股集团有限公司累计被冻结股份数量含本次占其所持公司股份数量比例达到100被轮候冻结股份数量含本次占其所持公司股份数量比例达到100大连和升的一致行动人北京京粮和升食品发展有限责任公司累计被冻结股份数量含本次占其所持公司股份数量比例达到10069东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告华测检测-股份变动公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量3000000股占公司目前总股本的018最高成交价为2371元股最低成交价为1866元股成交总金额为6350539300元不含交易费用京蓝科技-股东减持公司收到杨树嘉业发来的关于减持公司股份达到1的告知函杨树嘉业于2022年1月7日减持计划起始日至2023年3月7日共计减持公司10236679股股份累计减持达到公司总股本的1绿茵生态-股东减持持有公司股份263640股占本公司总股本比例008的股东卢云峰计划在本公告发布之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持不超过263640股占本公司总股本比例008开滦股份-担保2023年3月16日开滦能源化工股份有限公司和中国银行股份有限公司唐山市京唐港支行签署最高额保证合同为唐山中浩化工有限公司提供担保债权最高本金余额1000000万元担保方式为连带责任保证本次担保目的是为满足唐山中浩公司的生产经营需要补充其生产营运资金唐山中浩公司未提供反担保浙富控股-担保为满足子公司生产经营需求浙富控股集团股份有限公司近日与中国进出口银行江西省分行签署了保证合同对公司合并报表范围内的全资子公司江西自立环保科技有限公司向该行申请的金额为10000万元的债权提供连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之日起三年山煤国际-大宗交易以1462元成交20646万股占流通股比01041占总股本比01041成交额301848万元法尔胜-大宗交易以563元成交800万股占流通股比19070占总股本比19070成交额450400万元海新能科-大宗交易以393元成交45458万股占流通股比01951占总股本比01935成交额178650万元深水海纳-大宗交易以1128元成交40万股占流通股比03253占总股本比02256成交额45120万元3行业新闻31关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知发布国家发改委至目前我国已发布实施强制性能耗限额国家标准108项强制性能效国家标准66项推荐性节能国家标准190项节能标准体系基本建立对促进技术创新推动产业79东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告升级加快绿色低碳发展发挥了重要作用各地区各有关部门和行业要高度重视节能标准化工作依法加快推进节能标准更新升级切实加强节能标准应用实施不断夯实节能工作基础为积极稳妥推进碳达峰碳中和加快发展方式绿色转型提供有力支撑通知提出加快制定修订一批重点领域节能标准稳步提升重点用能行业能耗限额要求持续提高重点用能产品设备能效水平不断扩大节能标准覆盖范围32国家发改委就绿色产业指导目录2023年版征求意见北极星环保网3月16日国家发改委发布关于向社会公开征求绿色产业指导目录2023年版征求意见稿意见的公告其中环境保护产业包括大气污染防治装备制造水污染防治装备制造高效节能装备制造土壤污染治理等等33山西省生态环境厅关于推进近零碳排放示范工程建设的通知北极星环保网3月10日山西省生态环境厅发布关于推进近零碳排放示范工程建设的通知通知指出通过竞争性选拔确定部分基础条件好积极性高特色突出的地市支持开展近零碳排放工程建设典型示范2023年上半年组织开展首批近零碳排放示范工程创建评审工作完成创建方案评估和试点挂牌2023至2024年组织对试点示范项目开展跟踪评估2025年首批近零碳排放示范工程试点建设基本完成近零碳排放建设示范效应初步显现形成全社会各行业各领域绿色低碳发展模式示范样板示范城市名额为地级市2-3个申报地方应具备碳排放统计核算能力和低碳技术研发与应用基础围绕园区县区社区公共机构建筑和企业等领域开展25个不同类型近零碳示范工程试点建设4风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期89东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn