行业走势：上周上证综指上涨0.63%，创业板指数下跌3.24%，公用事业与环保指数上涨0.9%。环保板块中，大气治理板块下跌2.51%，固废板块下跌0.91%，环境监测板块下跌3.22%，节能与能源清洁利用板块下跌1.79%，电力板块中，火电板块上涨3.32%，水电板块上涨1.97%，清洁能源发电板块上涨0.98%，地方电网板块上涨0.43%，燃气板块下跌0.81%，水务板块下跌0.1%。
　　本周要点：
　　“中特估+数字中国”双主线，看好核电与智慧环保：
　　主线一：“中特估”。近期，中国特色估值体系反复被提及。2022年11月，中国证监会主席首次提出“中国特色估值体系”；2023年2月2日，2023年证监会系统工作会议中又再次强调逐步完善具有中国特色的估值体系；《2023年政府工作报告》中指出国资国企改革发展任务使命。“中特估”背景下，国企、央企占比高、整体估值较低的电力行业或迎来估值修复良机。横向对比各电源类型PB估值水平，我们认为核电与水电估值相对偏低。而核电作为电力板块中稀缺的兼具业绩确定性和长期成长性的电源类型，在中国特色估值体系的框架下核电估值具备较大提升空间。一方面，核电资产属性与水电类似，具有前期投资高、成本以折旧为主、电价不含补贴因此下行风险小等特点，优质资产属性下公司高毛利、高现金流、高分红优势凸显；另一方面，在近年国内核电审批加速背景下长期成长空间可期。推荐核电板块两大龙头【中国广核】、【中国核电】。
　　主线二：“数字中国”。2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，将“数字经济”升华为“数字中国”，要求以数字化驱动生产生活和治理方式变革，提出对公共卫生、生态环境等环保相关领域的数字化建设要求，包括建设公共卫生国家数据资源库、推动生态环境智慧治理，加快构建智慧高效的生态环境信息化体系等。3月5日发布的《2023年政府工作报告》中也将“大力发展数字经济”纳入政府的工作重点中。目前我国环保产业数字化渗透率较低，例如根据金卡智能公司公告，2020年我国智慧水务终端整体渗透率仅为30%左右，后续发展空间广阔。环保产业数字化、智慧化建设一方面有助于提升环保行业的运营效率，例如通过智慧水务改造助力水务公司提升自动化率、降低漏损率、节约药耗与能耗等；另一方面有助于地方与国家对生态环境建设的统筹与规划。在数字中国的进程中，感知层建设为基石，智慧终端与监测相关企业有望率先受益，推荐“端+云+服务”一体化的环境监测板块龙头【雪迪龙】、“智慧燃气+智慧水务”双轮驱动的【金卡智能】、拟收购互联网生活垃圾上门回收平台的废弃资源利用综合服务商【大地海洋】。
　　1-2月电力与能源数据发布，建议持续关注火电与城燃板块：中电联与国家统计局发布2023年1-2月全社会用电情况与能源生产数据。电力供给方面，1-2月发电量13497亿千瓦时，同比增长0.7%，增速环比去年12月放缓2.3pct。分电源种类看，火电、水电发电量由增转降，分别同比下降2.3%、3.4%；核电发电量同比增长4.3%，增速有所放缓；风电与太阳能发电量保持高增，分别同比增长30.2%、9.3%。电力需求方面，1-2月，全社会用电量达13834亿千瓦时，同比增长2.3%，其中单2月份全社会用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%，节后复工背景下用电需求增长明显。分产业看，1-2月第一产业用电量同比增长6.2%；第二产业用电量同比增长2.9%；第三产业用电量同比下降0.2%；城乡居民生活用电量同比增长2.7%。煤炭方面，1-2月，原煤产量为7.3亿吨，同比增长5.8%；煤炭进口量达到6064万吨，同比增长70.8%。原煤产量持续增长叠加进口煤量大幅回升，煤炭价格有望持续改善，建议关注煤价下行背景下业绩弹性较大的沿海火电标的【华能国际】【宝新能源】【粤电力A】等。燃气方面，1-2月，我国天然气产量为398亿立方米，同比增长6.7%；进口天然气量为1793万吨，同比下降9.4%，降幅环比去年12月收窄2.4pct。燃气产量持续增长叠加进口降幅缩窄，近期天然气价格持续下行，同时节后复苏下工商业燃气需求有望提升，根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测，2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5%-6%，推荐城市燃气板块龙头【新奥股份】，建议关注【深圳燃气】。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量4021吨，总成交额22.59万元。挂牌协议交易周成交量4021吨，周成交额22.59万元，最高成交价57.50元/吨，最低成交价55元/吨，本周五收盘价为56.75元/吨，较上周五上涨1.34%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。本周，天津碳排放权成交量最高，为75.73万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为80.92元/吨，天津市场成交均价最低，为27.61元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为4964.76元/吨，环比下跌748.39元/吨，跌幅13.1%。其中，接收站出厂周均价5778.43元/吨

研究报告全文：2023年03月19日行业周报环保及公用事业证券研究报告中特估数字中国双主线看好核电与智慧环保投资评级领先大市-A维持评级行业走势上周上证综指上涨063创业板指数下跌324首选股票目标价元评级公用事业与环保指数上涨09环保板块中大气治理板块下跌251固废板块下跌091环境监测板块下跌322节能与能源清洁利用板块下跌179电力板块中火电板块上涨332水电板块上涨197清洁能源发电板块上涨098地方电网板行业表现块上涨043燃气板块下跌081水务板块下跌01环保及公用事业沪深300本周要点30中特估数字中国双主线看好核电与智慧环保20主线一中特估近期中国特色估值体系反复被提及2022100年11月中国证监会主席首次提出中国特色估值体系2023-10年2月2日2023年证监会系统工作会议中又再次强调逐步完善-202022-032022-072022-112023-03具有中国特色的估值体系2023年政府工作报告中指出国资资料来源Wind资讯国企改革发展任务使命中特估背景下国企央企占比高升幅1M3M12M整体估值较低的电力行业或迎来估值修复良机横向对比各电源相对收益062859类型PB估值水平我们认为核电与水电估值相对偏低而核电作绝对收益-1330-07为电力板块中稀缺的兼具业绩确定性和长期成长性的电源类型周喆分析师在中国特色估值体系的框架下核电估值具备较大提升空间一方SAC执业证书编号S1450521060003面核电资产属性与水电类似具有前期投资高成本以折旧为zhouzhe1essencecomcn主电价不含补贴因此下行风险小等特点优质资产属性下公司朱心怡联系人高毛利高现金流高分红优势凸显另一方面在近年国内核zhuxyessencecomcn电审批加速背景下长期成长空间可期推荐核电板块两大龙头中国广核中国核电相关报告江西矿产开发整治趋严利好2023-03-12主线二数字中国2月27日中共中央国务院印发了数重金属污染治理重视数字字中国建设整体布局规划将数字经济升华为数字中国化环保板块机会要求以数字化驱动生产生活和治理方式变革提出对公共卫生数字中国顶层规划出炉掘2023-03-09生态环境等环保相关领域的数字化建设要求包括建设公共卫生金智慧环保国家数据资源库推动生态环境智慧治理加快构建智慧高效的环保产业数字化建设有望提2023-03-05生态环境信息化体系等3月5日发布的2023年政府工作报告速政府工作报告强调循环中也将大力发展数字经济纳入政府的工作重点中目前我国经济环保产业数字化渗透率较低例如根据金卡智能公司公告2020气价下行利好城燃毛差修2023-02-26年我国智慧水务终端整体渗透率仅为30左右后续发展空间广复绿电交易规模有望进一阔环保产业数字化智慧化建设一方面有助于提升环保行业的步扩大运营效率例如通过智慧水务改造助力水务公司提升自动化率动力煤价下行趋势有望延2023-02-19降低漏损率节约药耗与能耗等另一方面有助于地方与国家对续再生水厂建设提速生态环境建设的统筹与规划在数字中国的进程中感知层建设为基石智慧终端与监测相关企业有望率先受益推荐端云本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报环保及公用事业服务一体化的环境监测板块龙头雪迪龙智慧燃气智慧水务双轮驱动的金卡智能拟收购互联网生活垃圾上门回收平台的废弃资源利用综合服务商大地海洋1-2月电力与能源数据发布建议持续关注火电与城燃板块中电联与国家统计局发布2023年1-2月全社会用电情况与能源生产数据电力供给方面1-2月发电量13497亿千瓦时同比增长07增速环比去年12月放缓23pct分电源种类看火电水电发电量由增转降分别同比下降2334核电发电量同比增长43增速有所放缓风电与太阳能发电量保持高增分别同比增长30293电力需求方面1-2月全社会用电量达13834亿千瓦时同比增长23其中单2月份全社会用电量6950亿千瓦时同比增长110节后复工背景下用电需求增长明显分产业看1-2月第一产业用电量同比增长62第二产业用电量同比增长29第三产业用电量同比下降02城乡居民生活用电量同比增长27煤炭方面1-2月原煤产量为73亿吨同比增长58煤炭进口量达到6064万吨同比增长708原煤产量持续增长叠加进口煤量大幅回升煤炭价格有望持续改善建议关注煤价下行背景下业绩弹性较大的沿海火电标的华能国际宝新能源粤电力A等燃气方面1-2月我国天然气产量为398亿立方米同比增长67进口天然气量为1793万吨同比下降94降幅环比去年12月收窄24pct燃气产量持续增长叠加进口降幅缩窄近期天然气价格持续下行同时节后复苏下工商业燃气需求有望提升根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6推荐城市燃气板块龙头新奥股份建议关注深圳燃气市场信息跟踪1碳市场跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量4021吨总成交额2259万元挂牌协议交易周成交量4021吨周成交额2259万元最高成交价5750元吨最低成交价55元吨本周五收盘价为5675元吨较上周五上涨134本周无大宗协议交易截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量232亿吨累计成交额10622亿元本周天津碳排放权成交量最高为7573万吨碳排放平均成交价方面广东市场成交均价最高为8092元吨天津市场成交均价最低为2761元吨2天然气价格跟踪根据卓创资讯发布的数据本周全国LNG出厂成交周均价为496476元吨环比下跌74839元吨跌幅131其中接收站出厂周均价577843元吨环比上周下跌47059元吨跌幅753工厂出厂周均价为480333元吨环比上周下跌79165元吨跌幅1415本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报环保及公用事业3煤炭价格跟踪根据中国煤炭资源网数据3月17日秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1115元吨周环比下跌18元吨跌幅159山西大同南郊5500动力煤车板含税价为990元吨周环比下降8元吨跌幅08CCI进口4700为87589元吨周环比上涨2405元吨涨幅282防城港5500动力煤印尼库提含税价为1166元吨周环比上涨24元吨涨幅21投资组合新奥股份赛恩斯大地海洋美埃科技雪迪龙风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报环保及公用事业内容目录1本周核心观点511中特估数字中国双主线看好核电与智慧环保512投资组合52市场信息跟踪621碳市场情况跟踪622天然气价格跟踪623煤炭价格跟踪63行业要闻631上海优化本市十四五期间建设项目主要污染物总量控制632山西省制造业绿色低碳发展2023年行动计划733第十四届全国人民代表大会第一次会议关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算的决议734关于山东电力现货市场价格上下限规制有关事项的通知征求意见稿发布735江西宜春鼓励建设集中式共享储能设施推动风光储一体化项目建设736浙江省工业固体废物污染环境防治规划20222025年全文发布737国资委发布创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单738国资委加大对新型基础设施建设投入强化对主干电网等网络的布局739两部门加快输配电关键设备相关节能技术标准研制8310国家发改委发布绿色产业指导目录2023年版征求意见稿84上周行业走势85上市公司动态1051重要公告1052定向增发116投资组合推荐逻辑127风险提示13图表目录图1本周全国碳交易市场交易情况6图2本周各地碳交易市场交易情况6图3各行业上周涨跌幅8图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅9图5电力燃气上周涨幅前十9图6水务环保上周涨幅前十9图7电力燃气上周跌幅前十9图8水务环保上周跌幅前十9表1投资组合PE和EPS5表2项目中标框架协议对外投资10表3股东减持股份质押10表4年度报告业绩快报11表5其他11表6定向增发11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报环保及公用事业1本周核心观点11中特估数字中国双主线看好核电与智慧环保中特估数字中国双主线看好核电与智慧环保主线一中特估近期中国特色估值体系反复被提及2022年11月中国证监会主席首次提出中国特色估值体系2023年2月2日2023年证监会系统工作会议中又再次强调逐步完善具有中国特色的估值体系2023年政府工作报告中指出国资国企改革发展任务使命中特估背景下国企央企占比高整体估值较低的电力行业或迎来估值修复良机横向对比各电源类型PB估值水平我们认为核电与水电估值相对偏低而核电作为电力板块中稀缺的兼具业绩确定性和长期成长性的电源类型在中国特色估值体系的框架下核电估值具备较大提升空间一方面核电资产属性与水电类似具有前期投资高成本以折旧为主电价不含补贴因此下行风险小等特点优质资产属性下公司高毛利高现金流高分红优势凸显另一方面在近年国内核电审批加速背景下长期成长空间可期推荐核电板块两大龙头中国广核中国核电主线二数字中国2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划将数字经济升华为数字中国要求以数字化驱动生产生活和治理方式变革提出对公共卫生生态环境等环保相关领域的数字化建设要求包括建设公共卫生国家数据资源库推动生态环境智慧治理加快构建智慧高效的生态环境信息化体系等3月5日发布的2023年政府工作报告中也将大力发展数字经济纳入政府的工作重点中目前我国环保产业数字化渗透率较低例如根据金卡智能公司公告2020年我国智慧水务终端整体渗透率仅为30左右后续发展空间广阔环保产业数字化智慧化建设一方面有助于提升环保行业的运营效率例如通过智慧水务改造助力水务公司提升自动化率降低漏损率节约药耗与能耗等另一方面有助于地方与国家对生态环境建设的统筹与规划在数字中国的进程中感知层建设为基石智慧终端与监测相关企业有望率先受益推荐端云服务一体化的环境监测板块龙头雪迪龙智慧燃气智慧水务双轮驱动的金卡智能拟收购互联网生活垃圾上门回收平台的废弃资源利用综合服务商大地海洋1-2月电力与能源数据发布建议持续关注火电与城燃板块中电联与国家统计局发布2023年1-2月全社会用电情况与能源生产数据电力供给方面1-2月发电量13497亿千瓦时同比增长07增速环比去年12月放缓23pct分电源种类看火电水电发电量由增转降分别同比下降2334核电发电量同比增长43增速有所放缓风电与太阳能发电量保持高增分别同比增长30293电力需求方面1-2月全社会用电量达13834亿千瓦时同比增长23其中单2月份全社会用电量6950亿千瓦时同比增长110节后复工背景下用电需求增长明显分产业看1-2月第一产业用电量同比增长62第二产业用电量同比增长29第三产业用电量同比下降02城乡居民生活用电量同比增长27煤炭方面1-2月原煤产量为73亿吨同比增长58煤炭进口量达到6064万吨同比增长708原煤产量持续增长叠加进口煤量大幅回升煤炭价格有望持续改善建议关注煤价下行背景下业绩弹性较大的沿海火电标的华能国际宝新能源粤电力A等燃气方面1-2月我国天然气产量为398亿立方米同比增长67进口天然气量为1793万吨同比下降94降幅环比去年12月收窄24pct燃气产量持续增长叠加进口降幅缩窄近期天然气价格持续下行同时节后复苏下工商业燃气需求有望提升根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6推荐城市燃气板块龙头新奥股份建议关注深圳燃气12投资组合新奥股份赛恩斯大地海洋美埃科技雪迪龙表1投资组合PE和EPSEPS元PE年份2022E2023E2024E2022E2023E2024E新奥股份1862482731017568本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报环保及公用事业赛恩斯095173256366020101358大地海洋074094114513840453335美埃科技097150221440228471932雪迪龙050063078181614411164资料来源Wind安信证券研究中心2市场信息跟踪21碳市场情况跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量4021吨总成交额2259万元挂牌协议交易周成交量4021吨周成交额2259万元最高成交价5750元吨最低成交价55元吨本周五收盘价为5675元吨较上周五上涨134本周无大宗协议交易截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量232亿吨累计成交额10622亿元本周天津碳排放权成交量最高为7573万吨碳排放平均成交价方面广东市场成交均价最高为8092元吨天津市场成交均价最低为2761元吨图1本周全国碳交易市场交易情况图2本周各地碳交易市场交易情况12005780907080568100060705665060800504056440600303056220204005610100020055805563月13日3月14日3月15日3月16日3月17日CEA挂牌成交量吨CEA成交均价元吨周成交量万吨周均价元吨资料来源碳排放权交易平台安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心22天然气价格跟踪根据卓创资讯发布的数据本周全国LNG出厂成交周均价为496476元吨环比下跌74839元吨跌幅131其中接收站出厂周均价577843元吨环比上周下跌47059元吨跌幅753工厂出厂周均价为480333元吨环比上周下跌79165元吨跌幅141523煤炭价格跟踪根据中国煤炭资源网数据3月17日秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1115元吨周环比下跌18元吨跌幅159山西大同南郊5500动力煤车板含税价为990元吨周环比下降8元吨跌幅08CCI进口4700为87589元吨周环比上涨2405元吨涨幅282防城港5500动力煤印尼库提含税价为1166元吨周环比上涨24元吨涨幅213行业要闻31上海优化本市十四五期间建设项目主要污染物总量控制本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报环保及公用事业上海生态环境局发布关于优化本市十四五期间建设项目主要污染物总量控制的实施意见征求意见稿控制范围包含废气污染物二氧化硫氮氧化物挥发性有机物颗粒物废水污染物化学需氧量氨氮总氮总磷重点重金属污染物铅汞镉铬砷链接httpshuanbaobjxcomcnnews202303131294205shtml32山西省制造业绿色低碳发展2023年行动计划山西省工信厅印发山西省制造业绿色低碳发展2023年行动计划到2023年底重点行业能源利用效率持续提升节能降碳工艺技术装备广泛应用绿色低碳产品供给能力不断增强绿色制造水平全面提升力争全省废弃资源综合利用业实现营收1000亿元链接httpshuanbaobjxcomcnnews202303131294214shtml33第十四届全国人民代表大会第一次会议关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算的决议第十四届全国人民代表大会第一次会议批准关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告批准2023年中央预算2023年中央财政大气污染防治资金安排330亿元水污染防治资金安排257亿元链接httpshuanbaobjxcomcnnews202303141294595shtml34关于山东电力现货市场价格上下限规制有关事项的通知征求意见稿发布山东省发改委发布关于征求关于山东电力现货市场价格上下限规制有关事项的通知征求意见稿意见的公告公告称对市场电能量申报设置价格上限和下限其中上限为每千瓦时130元下限为每千瓦时-008元对市场电能量出清设置价格上限和下限其中上限为每千瓦时15元下限为每千瓦时-01元链接httpswwwescncomcnnewsshow-1563275html35江西宜春鼓励建设集中式共享储能设施推动风光储一体化项目建设宜春市人民政府发布关于印发宜春市碳达峰实施方案的通知方案指出加强电网建设升级改造扩大风电光伏生物质发电规模推进抽水蓄能电站等电力调峰设施建设链接httpsguangfubjxcomcnnews202303151294687shtml36浙江省工业固体废物污染环境防治规划20222025年全文发布浙江省生态环境厅发布浙江省工业固体废物污染环境防治规划20222025年规划要求到2025年工业固体废物产生强度稳中有降利用处置设施全面升级低碳利用方式和先进技术装备得以普及数字化治理覆盖面大幅提升链接httpshuanbaobjxcomcnnews202303151294753shtml37国资委发布创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单国资委发布创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单其中公用板块上市公司中国核电华能水电长江电力三峡能源国网信通环保板块上市公司沃顿科技华光环能深圳能源华电重工佳电股份链接httpsmpweixinqqcomsv2Bt8G5BYIFYsj06hfk3gg38国资委加大对新型基础设施建设投入强化对主干电网等网络的布局本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报环保及公用事业国资委发布国企改革三年行动的经验总结与未来展望提出要推进重要能源矿产资源国内勘探和增储上产扩大优质煤炭产能构建新型电力系统要加大对新型基础设施建设投入强化对主干电网等网络的布局链接httpsviewinewsqqcoma20230316A0887V0039两部门加快输配电关键设备相关节能技术标准研制发改委和市监总局3月17日发布关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知提出加快制定修订一批重点领域节能标准组织实施十四五百项节能降碳标准提升行动在工业领域加快修订石化化工钢铁等行业强制性能耗限额标准在能源领域加快煤炭清洁高效利用新能源和可再生能源利用等领域关键设备相关节能技术标准研制链接httpsnewsbjxcomcnhtml202303171295417shtml310国家发改委发布绿色产业指导目录2023年版征求意见稿发改委发布关于向社会公开征求绿色产业指导目录2023年版征求意见稿意见的公告其中环境保护产业包括大气污染防治装备制造水污染防治装备制造高效节能装备制造等清洁能源产业包括太阳能发电装备制造太阳能利用设施建设和运营等链接httpsguangfubjxcomcnnews202303171295337-1shtml4上周行业走势上周上证综指上涨063创业板指数下跌324公用事业与环保指数上涨09环保板块中大气治理板块下跌251固废板块下跌091环境监测板块下跌322节能与能源清洁利用板块下跌179电力板块中火电板块上涨332水电板块上涨197清洁能源发电板块上涨098地方电网板块上涨043燃气板块下跌081水务板块下跌01图3各行业上周涨跌幅涨跌幅800600400200000-200-400-600-800传建计通电公非商上交农银采房家钢纺建食综轻医机有国化汽休电媒筑算信子用银业证通林行掘地用铁织筑品合工药械色防工车闲气装机事金贸综运牧产电服材饮制生设金军服设饰业融易指输渔器装料料造物备属工务备资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报环保及公用事业图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅-400-300-200-100000100200300400涨跌幅资料来源Choice安信证券研究中心图5电力燃气上周涨幅前十图6水务环保上周涨幅前十200070018001600600140050012004001000300800200600400100200000000顺大倍中重首城碧上侨华国涪粤福皖华华大宝控地杰再庆创发水海银光网陵电能能能电唐新发海特资水环环源环股环信电力股电国国发能展洋环务保境境份A能通力份力际际电源资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心图7电力燃气上周跌幅前十图8水务环保上周跌幅前十聆川龙芯蓝新山豫中ST津仕力金超同正皖奥达能源能焰天高能环ST膜净源圆越兴和仪福股动技科控然环金控装科科科股龙科环生科环份力术技股气能鸿股备技技技份净技保态技保000000-100-200-200-300-400-400-600-500-800-600-700-1000-800-1200-900-1400-1000资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报环保及公用事业上周电力燃气板块涨幅靠前的分别为华光环能国网信通涪陵电力粤电力A福能股份皖能电力华能国际华电国际大唐发电宝新能源跌幅靠前的分别为聆达股份川能动力龙源技术芯能科技蓝焰控股新天然气山高环能ST金鸿豫能控股中环装备水务环保板块涨幅靠前的分别为顺控发展大地海洋倍杰特中再资环重庆水务首创环保城发环境碧水源上海环境侨银股份跌幅靠前的有津膜科技仕净科技力源科技金圆股份ST龙净超越科技同兴环保正和生态皖仪科技奥福环保5上市公司动态51重要公告表2项目中标框架协议对外投资代码简称公告时间公告名称具体内容关于向全资子公司众合智行公司计划出资设立浙江美莉莎健康集团有限公司拟将其作为公司大健康000925SZ众合科技20230313增资的公告数智化业务平台首期总投资额2亿元关于收到约6064万元广东省珠海市斗门区垃圾中转站管公司预中标珠海市斗门区垃圾中转站管护和垃圾压缩转运服务金额002973SZ侨银股份20230313护和垃圾压缩转运服务中6064万元3年标通知书的公告关于收到约6064万元广东省珠海市斗门区垃圾中转站管公司入选玉龙县园林绿化养护市政基础设施管护环卫一体化项目的第002973SZ侨银股份20230314护和垃圾压缩转运服务中一中标候选人项目金额为432亿元15年标通知书的公告关于投资汕尾电厂二期56公司全资子公司新能源公司拟投资建设天津太平镇450MWp光伏发电项目600098SH广州发展20230315号机组21000MW扩建工一期200MWp项目全资子公司电力集团拟投资汕尾电厂二期项目程项目的公告关于自愿披露签订战略合作公司与三达膜在新加坡合资设立卓越三达总投资为1200万美元双方688196SH卓越新能20230315协议的公告的股权比例各为50关于签署战略合作协议的公公司与内蒙古自治区乌拉特中旗人民政府围绕重力储能项目达成战略合000035SZ中国天楹20230315告作并签署战略合作协议公司控股子公司华都公司中标成都核总核动力研究设计工程有限公司的002266SZ浙富控股20230315控股子公司工程中标公告多个工程项目招标采购中标总金额1026亿元关于1500Nm3h碱性电解槽600475SH华光环能20230315公司成功研发并下线产氢量1500Nm3h的碱性电解槽下线的公告子公司长沙中联重科中标福州市仓山区环卫作业服务类采购项目和凤关于项目中标的自愿性信息000967SZ盈峰环境20230316阳县第四轮城区及农村环卫市场化特许经营项目三标包合同金分披露公告别为56亿元和39亿元关于与揭阳市人民政府签订公司与揭阳市人民政府签订抽水蓄能电站项目合作开发建设框架协议600995SH南网储能20230317抽水蓄能电站项目合作开计划共同投资开发大洋项目规划装机容量为120万千瓦总投资约80发建设框架协议的公告亿元公司子公司武汉建材院作为牵头单位组成的两家联合体与福能华安签订关于所属子公司签署经营合603126SH中材节能20230317了EPC总承包合同合同总金额为人民币299亿元含税建设年加同的公告工370万m花岗岩机制砂石生产线等资料来源Choice安信证券研究中心表3股东减持股份质押代码简称公告时间公告名称具体内容关于5以上股东权益变动超2023年3月10日至3月15日新禹能源累计减持382396万股600116SH三峡水利20230316过1暨减持股份进展公告占公司总股本的200现还持111亿股占公司总股本的582关于控股股东部分股份解除控股股东蓝天集团解除质押给河南资产的307692万股占公司总股本605368SH蓝天燃气20230316质押及质押的公告622同时质押给工行驻马店分行3076万股占公司总股本622关于持股5以上股东减持计公司股东王建忠先生拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份减003027SZ同兴环保20230317划期限届满及后续减持计划持数量不超过100万股占公司总股本的129的公告关于持股5以上股东减持股公司持股5以上的股东杨树嘉业计划减持本公司股1644万股占本公司000711SZ京蓝科技20230317份达到1的公告-杨树嘉业总股本比例161资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报环保及公用事业表4年度报告业绩快报代码简称公告时间公告名称具体内容公司2022年营收3416亿元同比增长3054归属于上市公司股东的603393SH新天然气202303142022年年报净利润923亿元同比下降10232022年公司实现营收1272亿元同比增长6741实现归母净利润202301127SZ天源环保202303152022年年度报告亿元同比增长26182022年公司实现营收3371亿元同比增长1359实现归母净利润713002034SZ旺能环境202303152022年度业绩快报亿元同比增长1006四川省新能源动力股份有限公司2022年营业收入3801亿元同比下降2188归母净利润714亿000155SZ川能动力20230316公司2022年度业绩快报元同比上涨10523000407SZ胜利股份202303172022年年度报告2022年公司实现营业收入2894亿元同比增长113实现归母净利润600168SH武汉控股202303172022年年度报告43574万元同比减少992022年公司实现营业收入807亿元同比增长2233归母净利润-157600719SHST热电202303172022年年度报告亿元同比减少9312022年公司实现营业收入11880亿元同比增长516实现归母净利600388SHST龙净202303172022年年度报告润804亿元同比减少652资料来源Choice安信证券研究中心表5其他代码简称公告时间公告名称具体内容公司拟支付现金购买安徽省能源集团持有的安徽皖能环保发电有限公关于支付现金购买资产的公000543SZ皖能电力20230313司51的股权以及安徽响水涧抽水蓄能有限公司安徽省响洪甸蓄能告发电等共5家蓄能公司部分股权评估值合计2233亿元关于公司2023年第四期超短公司完成2023年度第四期超短期融资券的发行发行总额20亿元票001289SZ龙源电力20230313期融资券发行的公告面利率207关于第七期中期票据发行的完成2023年度第七期中期票据发行债券发行额25亿元发行利率600011SH华能国际20230313公告353关于计提资产减值准备的公公司2022年度计提各类资产减值准备254716万元剔除所得税的影000993SZ闽东电力20230314告响将减少2022年归属于母公司所有者的净利润154645万元关于投资建设风电离网制氢公司与中国华电科工集团有限公司共同出资建设25MW风电离网制氢一600396SH金山股份20230314一体化项目暨关联交易的公体化项目项目总投资278亿元公司与华电科工拟按70和30比告例组建辽宁华电铁岭氢能科技有限公司关于第六期超短期融资券发公司完成2023年度第六期超短期融资券的发行发行额为30亿元人600011SH华能国际20230314行的公告民币期限为32天发行利率为211关于非公开发行股票限售股公司本次解除限售股份912628万股占公司总股本的9912023年002053SZ云南能投20230316份上市流通的提示性公告3月21日可上市流通关于拟申请将中机茂名100公司拟将中机茂名100股权抵偿公司债务以股抵债后中机茂名将000546SZ金圆股份20230316股权抵偿公司债务的公告成为公司的全资子公司资料来源Choice安信证券研究中心52定向增发表6定向增发证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格元增发数量万股增发募集资金亿元002514SZ宝馨科技准备--不超过21601万股不超过30亿元600900SH长江电力实施2023-02-031746921922416097000791SZ甘肃电投实施2023-01-1249824096391200605090SH九丰能源实施2022-12-29228352562120600726SHST华源实施2022-12-222274727991410733000920SZ沃顿科技实施2022-12-20805506211407300664SZ鹏鹞环保实施2022-12-02466643777300600744SH华银电力实施2022-11-303362500084603318SH水发燃气实施2022-11-28606755263458600821SH金开新能实施2022-11-0958546090702696600874SH创业环保实施2022-09-285801431897830002053SZ云南能投实施2022-09-21116815975091866600995SH南网储能实施2022-09-086512086904213586000591SZ太阳能实施2022-08-1866390212945981本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报环保及公用事业600481SH双良节能实施2022-08-17143324340543488600803SH新奥股份实施2022-08-16169125280904275603588SH高能环境实施2022-08-16112024625002758002514SZ宝馨科技实施2022-08-152961660000491600021SH上海电力实施2022-07-2761719957941231002617SZ露笑科技实施2022-07-2280431933462567603817SH海峡环保实施2022-07-05606841584510605368SH蓝天燃气实施2022-06-201244321543400600526SH菲达环保实施2022-05-176011523171915600461SH洪城环境实施2022-04-18666864716576002015SZ协鑫能科实施2022-03-16139027086333765603903SH中持股份实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科实施2022-01-20330031212103600956SH新天绿能实施2022-01-06136333718274596资料来源Choice安信证券研究中心6投资组合推荐逻辑新奥股份公司具备天然气上中下游完整产业链上游供气来源多样化中游收购舟山LNG接收站90的股权下游城燃业务全国性布局城燃板块2023年气价回落叠加疫情影响消除公司城燃业务预期向好气量方面中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6公司作为全国城燃龙头下游城燃业务销气量增速高于全国均值气价方面气价回落背景下零售气毛差有望提升城燃板块盈利向好综合能源服务板块公司深挖数十年积累的优质客户资源从燃气积极拓展低碳工厂低碳园区低碳建筑低碳交通领域的综合能源服务对公司业绩产生积极贡献LNG接收站板块公司作为国内具有国际贸易能力的天然气龙头以舟山LNG为依托与海外LNG供应商密集签署长协锁定低价气源带来国际贸易机会随着海外气价回落以及国内天然气市场需求拉动舟山接收站处理量有望回升赛恩斯公司为业内稀缺的重金属污染治理企业为冶金及新能源行业进行重金属污染防治综合解决方案并提供药剂产品和运营服务经多年研发形成较大技术优势近年来随着新能源产业蓬勃发展能源金属冶炼产能高速扩张引发多起重金属污染事件2022年3月生态环境部提出对铅汞铬镉砷铊和锑进行重点防控目标到2025年全国重点行业重点重金属污染物排放量较2020年下降5政策推动下行业需求进一步扩大公司客户覆盖中国五矿中国铝业中国有色江西铜业等大型有色金属集团采用技术解决方案运营维护药剂销售的可持续性商业模式相比于传统的工程模式更具长期稳定性在重金属污染市场大幅扩容的背景下公司业绩有望快步向前大地海洋公司主业为废矿物油等危废的资源化利用与电子废物的拆解处理拟收购浙江虎哥环境布局互联网生活垃圾回收虎哥回收新模式有效解决传统模式痛点居民可通过APP小程序电话等方式呼叫虎哥人员上门收集垃圾并换取环保金用于在虎哥商城购物或提现相比于传统垃圾回收方式虎哥回收在便捷度价格透明度等方面具备显著优势同时虎哥回收打造的垃圾回收全产业链模式降低了监管难度与成本政府支持意愿较强虎哥模式可复制性强目前已覆盖浙江7个区县平均基本户数超83万户而浙江省总户数超2500万户具备极大的可拓展空间虎哥环境已于近日中标温州两个区县项目台州市深圳市等正在招标准备中区域扩张进程正在加速美埃科技公司深耕洁净室设备研发生产目前已成为半导体洁净领域核心供应商公司深耕空气净化二十余年主要产品为风机过滤单元FFU和过滤器洁净室为下游主要应用场景公司立足下游半导体领域主要布局中国大陆及东南亚等市场随着下游半导体晶圆厂持续扩产洁净室设备市场有望持续扩容同时目前公司已与中芯国际Intel等国内外本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报环保及公用事业大厂建立长期稳定合作随着滤料等技术优势凸显过滤器替换件销售提升客户粘性且募投项目大幅提升产能公司市场份额有望持续提升根据公司招股说明书2021年公司全球市占率达到091高于其余同类国内厂商未来公司有望以海外龙头康斐尔发展道路为模板从三方面提升竞争力1全球化布局产能市场空间扩大至全球范围2多元化拓展新兴景气应用领域并绑定核心客户多点开花保证业绩稳定性3可持续化耗材存量替换收入占比有望逐年提升公司业绩增长可期雪迪龙公司是国内环境监测和分析仪器龙头围绕生态环境监测端云服务从事大气领域的环境监测工业过程分析等已逐步拓展至水土壤监测领域火电方面受能源保供调峰双重需求影响火电审批提速短期内火电行业大气监测业务有望迎来复苏同时由于大气监测系统使用寿命一般为5-8年目前最早一批的烟气监测系统正逐步淘汰存量改造市场将稳步释放非电方面近年来国家加大对非电行业的大气污染治理力度推进钢铁水泥焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造非电烟气监测需求有望提升碳监测方面碳交易背景下碳排放监测市场有望加速发展目前公司在碳排放监测领域产品已较为领先同时拥有高精度智能碳排放计量系统此外国产替代进程加速公司业务毛利率有望持续提升数字中国主线下环境监测作为智慧环保感知层建设中最重要的一环有望率先受益7风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报环保及公用事业行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报环保及公用事业免责声明接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15