投资建议：1）品牌服饰：低估值品牌补涨行情有望继续演绎，运动服饰持续回调，迎来板块布局时点。2023年1月至今服装消费持续复苏，其中商务男装表现较优，考虑到22Q2基数较低，我们预计后续品牌端将加速修复。近期男装标的股价表现强劲，我们认为低估值品牌补涨行情有望持续，继续推荐男装品牌报喜鸟（2023年12倍）、海澜之家（2023年10倍）、比音勒芬（2023年16倍）。同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调，估值逐步趋于合理，推荐李宁、安踏体育、特步国际。此外，部分女装品牌在疫情中受损严重，23年业绩有望显著改善，推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思（2023年13倍，业绩增速约300%），受益标的锦泓集团。2）家纺：婚庆需求释放+地产预期修复，推荐高分红家纺板块。疫后婚庆需求有望爆发，叠加地产预期修复有望带动家纺板块估值提升，推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活，受益标的富安娜。3）制造：基本面拐点将现，期待制造龙头订单改善。纺织产业链至暗时刻已过，终端复苏超预期有望增强下游品牌信心，提升下单意愿，我们预计内需订单有望率先恢复，外需订单有望于Q2末改善，纺织产业链拐点渐行渐近。推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织，新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防，以及PA66民用纺丝龙头台华新材。
　　行业新闻：2023年1-2月我国服装零售显著改善：2023年1-2月全国社零总额为77067亿元，同比增长3.5%，较2022年12月单月扩大5.3pct（12月同比下降1.8%）。其中，服装、鞋帽、针纺织品类零售总额为2549亿元，同比增长5.4%，增速较2022年12月单月扩大17.9pct（12月同比下降12.5%）。
　　行情回顾：3月13日-3月17日沪深300指数、上证综指、深证成指、创业板指数下跌0.21%、上涨0.63%、下跌1.44%、下跌3.24%，SW纺织制造、SW纺织服装、SW服装家纺板块分别下跌1.28%、下跌0.63%、下跌1.18%。A股纺织制造涨幅第一为*ST中潜（10.21%），服装家纺涨幅第一为遥望科技（3.38%）。3月13日-3月17日恒生非必须性消费业指数上涨1.24%、纺织服装HK（中信）下跌1.64%、恒生指数上涨1.03%，H股纺服涨幅第一为都市丽人（20.00%）。
　　风险因素：全球通胀风险，原材料价格波动风险
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo纺织服装业ATableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230319上次评级增持1-2月服装零售改善品牌端有望加速修复TablesubIndustry细分行业评级纺织服装行业周报行20230313-20230319业张爱宁分析师赵博研究助理曹冬青研究助理周0755-239768610755-239766660755-23976666zhangaininggtjascomzhaobo026729gtjascomcaodongqing026730gtjascom报证书编号S0880520120003S0880122070053S0880122070070本报告导读1-2月服装鞋帽针纺织品类零售额同比增长54增速由负转正3月至今服装相关报告TableDocReport消费持续复苏Q2品牌端有望加速修复1-2月服装零售增速转正终端消费持续复苏20230316摘要纺服出口继续下滑短期压力仍存TableSummary投资建议1品牌服饰低估值品牌补涨行情有望继续演绎运动服20230312品牌复苏有望加速行情有望继续演绎饰持续回调迎来板块布局时点2023年1月至今服装消费持续复苏20230306其中商务男装表现较优考虑到22Q2基数较低我们预计后续品牌端低估值品牌持续补涨上游制造逐步复苏20230226将加速修复近期男装标的股价表现强劲我们认为低估值品牌补涨行关注低估值品牌补涨行情20230224情有望持续继续推荐男装品牌报喜鸟2023年12倍海澜之家2023年10倍比音勒芬2023年16倍同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调估值逐步趋于合理推荐李宁安踏体育证特步国际此外部分女装品牌在疫情中受损严重年业绩有望显23券著改善推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思2023年13倍业绩研增速约300受益标的锦泓集团2家纺婚庆需求释放地产预究期修复推荐高分红家纺板块疫后婚庆需求有望爆发叠加地产预期报修复有望带动家纺板块估值提升推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活受益标的富安娜制造基本面拐点将现期待制造龙头订告3单改善纺织产业链至暗时刻已过终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿我们预计内需订单有望率先恢复外需订单有望于Q2末改善纺织产业链拐点渐行渐近推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防以及PA66民用纺丝龙头台华新材行业新闻2023年1-2月我国服装零售显著改善2023年1-2月全国社零总额为77067亿元同比增长35较2022年12月单月扩大53pct12月同比下降18其中服装鞋帽针纺织品类零售总额为2549亿元同比增长54增速较2022年12月单月扩大179pct12月同比下降125行情回顾3月13日-3月17日沪深300指数上证综指深证成指创业板指数下跌021上涨063下跌144下跌324SW纺织制造SW纺织服装SW服装家纺板块分别下跌128下跌063下跌118A股纺织制造涨幅第一为ST中潜1021服装家纺涨幅第一为遥望科技3383月13日-3月17日恒生非必须性消费业指数上涨124纺织服装HK中信下跌164恒生指数上涨103H股纺服涨幅第一为都市丽人2000风险因素全球通胀风险原材料价格波动风险请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1下周投资要点32行情回顾521A股行情522H股行情73行业数据跟踪931零售数据932出口数据1033上游原材料数据114行业新闻135一周公告汇总14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of17行业周报1下周投资要点行业动态2023年1-2月我国服装零售显著改善1-2月服装鞋帽针纺织品类零售总额同比增长增速快于社零整体2023年1-2月全国社零总额为77067亿元同比增长35增速较2022年12月单月扩大53pct12月同比下降18其中服装鞋帽针纺织品类零售总额为2549亿元同比增长54增速较2022年12月单月扩大179pct12月同比下降1253月至今服装消费持续复苏品牌端Q2有望加速修复3月至今国内服装消费持续恢复考虑到2022Q2基数较低我们预计后续品牌端将加速修复此外得益于前期良好的销售表现品牌去库存较为顺利部分品牌库存已回归健康水平后续有望轻装上阵图12023年1-2月社会消费品零售总额为77067亿元同比增长35社会消费品零售总额当月值社会消费品零售总额当月同比亿元90000408000030700002060000500001040000030000-102000010000-200-302019520196201972020320204202092021620217202182022320224201932019420198201992020520206202072020820213202142021520219202252022620227202282022920201020201120221020221120221220191020191120191220201220211020211120211220201-220211-220221-220231-220191-2数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速图22023年1-2月服装鞋帽针纺织品类零售额为2549亿元同比增长54亿元零售额服装鞋帽针纺织品类当月值零售额服装鞋帽针纺织品类当月同比30008025006040200020150001000-20500-400-602019320194201992020420205202092021420215202252022620195201962019720198202032020620207202082021320216202172021820219202232022420227202282022920191020201020201120211020211120221120221220191120191220201220211220221020201-220211-220221-220231-220191-2请务必阅读正文之后的免责条款部分3of17行业周报数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速Mango2022年收入大涨逾20创新高西班牙快时尚Mango2022年销售额同比大涨203至269亿欧元较2019年增长至132创品牌自1984年成立以来的最高年销售额2022年毛利率为569净利润大涨209至8110万欧元首席执行官ToniRuiz透露女装仍然是Mango最赚钱的品类2022年首次突破20亿欧元男装业务也大涨300至2亿欧元投资建议1品牌服饰低估值品牌补涨行情有望继续演绎运动服饰持续回调迎来板块布局时点2023年1月至今服装消费持续复苏其中商务男装表现较优考虑到22Q2基数较低我们预计后续品牌端将加速修复近期男装标的股价表现强劲我们认为低估值品牌补涨行情有望持续继续推荐男装品牌报喜鸟2023年12倍海澜之家2023年10倍比音勒芬2023年16倍同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调估值逐步趋于合理推荐李宁安踏体育特步国际此外部分女装品牌在疫情中受损严重23年业绩有望显著改善推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思2023年13倍业绩增速约300受益标的锦泓集团2家纺婚庆需求释放地产预期修复推荐高分红家纺板块疫后婚庆需求有望爆发叠加地产预期修复有望带动家纺板块估值提升推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活受益标的富安娜3制造基本面拐点将现期待制造龙头订单改善纺织产业链至暗时刻已过终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿我们预计内需订单有望率先恢复外需订单有望于Q2末改善纺织产业链拐点渐行渐近推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防以及PA66民用纺丝龙头台华新材表1重点公司盈利预测及估值表EPSPE代码公司货币股价评级2023E2024E2023E2024E002154SZ报喜鸟CNY5050430511210增持600398SH海澜之家CNY621060067109增持002832SZ比音勒芬CNY29351782211613增持2331HK李宁HKD57701922263026增持2020HK安踏体育HKD102204144932521增持1368HK特步国际HKD8110520661612增持603808SH歌力思CNY1090081121139增持603518SH锦泓集团CNY819080099108-002293SZ罗莱生活CNY12270891031412增持002327SZ富安娜CNY773079090109-605189SH富春染织CNY2239202270118增持请务必阅读正文之后的免责条款部分4of17行业周报300952SZ恒辉安防183809616419151118增持603055SH台华新材CNY11110760971511增持002563SZ森马服饰CNY5770420521411增持603587SH地素时尚CNY16161331591210增持603877SH太平鸟CNY20600411134817增持3998HK波司登HKD4340300361412增持605080SH浙江自然CNY48982883291715增持002003SZ伟星股份CNY10550630761714增持300979SZ华利集团CNY50932913511815增持2313HK申洲国际HKD80854325231915增持603365SH水星家纺CNY136514617098-数据来源Wind国泰君安证券研究注股价为2023年3月17日收盘价锦泓集团水星家纺富安娜盈利预测来自Wind一致预测2行情回顾21A股行情在整体板块方面3月13日-3月17日沪深300指数上证综指深证成指创业板指数分别下跌021上涨063下跌144下跌324SW纺织服装板块下跌063SW服装家纺板块下跌118纺织服装板块跑赢创业板指数261pct跑输沪深300指数042pct图3A股纺服板块上周下跌063图4A股纺服板块年初至今上涨436063106522486055436004238-05-0213225194-10-0632-15-118-1281-20-1440-25-1-30-2-35-324-3-226数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of17行业周报图5申万各行业周涨跌幅纺服板块居中图6申万各行业年初至今涨跌幅纺服板块居中上传媒通信建筑装饰计算机计算机传媒通信建筑装饰电子电子公用事业石油石化非银金融钢铁商贸零售机械设备交通运输环保农林牧渔国防军工银行轻工制造石油石化纺织服装44房地产有色金属家用电器家用电器沪深300-021基础化工钢铁建筑材料纺织服装-063公用事业建筑材料非银金融食品饮料沪深30023综合交通运输环保煤炭轻工制造医药生物医药生物食品饮料机械设备农林牧渔有色金属汽车美容护理银行国防军工社会服务煤炭房地产基础化工电气设备汽车综合社会服务美容护理电气设备商贸零售-80-60-40-200020406080-100102030数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究个股方面3月13日-3月17日纺织制造行业涨幅前三ST中潜1021万里马539巨星农牧518服装家纺行业涨幅前三遥望科技338七匹狼263金发拉比2183月13日-3月17日纺织制造行业跌幅前三棒杰股份-743扬州金泉-559康隆达-516服装家纺行业跌幅前三ST摩登-1143比音勒芬-559太平鸟-490请务必阅读正文之后的免责条款部分6of17行业周报图7A股纺织制造涨跌幅前十ST中潜领涨151050-5-10数据来源Wind国泰君安证券研究图8A股服装家纺涨跌幅前十遥望科技领涨6420-2-4-6-8-10-12-14数据来源Wind国泰君安证券研究22H股行情在整体板块方面3月13日-3月17日恒生非必须性消费业指数上涨124纺织服装HK中信下跌164恒生指数上涨103纺织服装板块跑输恒生指数266pct跑输恒生非必须性消费业指数288pct从年初至今纺织服装板块跑输恒生指数248pct跑输恒生非必须性消费业指数177pct请务必阅读正文之后的免责条款部分7of17行业周报图9H股纺服板块上周下跌164图10H股纺服板块年初至今下跌38112415103010-105-100-2-2-133-05-3-204-10-3-15-4-4-20-164-381数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究个股方面3月13日-3月17日纺织服装行业涨幅前三都市丽人2000晶苑国际1277江南布衣402年初至今纺织服装行业涨幅前三都市丽人10896佐丹奴国际2890波司登16983月13日-3月17日纺织服装行业跌幅前三李宁-956慕尚集团控股-679中国动向-580年初至今纺织服装行业跌幅前三慕尚集团控股-3475维珍妮-1873李宁-1483图11H股纺织服装上周涨跌幅前十都市丽人领涨2520151050-5-10-15数据来源Wind国泰君安证券研究图12H股纺织服装年初至今涨跌幅前十都市丽人领涨120100806040200-20-40-60数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of17行业周报3行业数据跟踪31零售数据2023年1-2月服装鞋帽针纺织品类零售总额同比增长增速快于社零整体2023年1-2月全国社零总额为77067亿元同比增长35增速较2022年12月单月扩大53pct12月同比下降18其中服装鞋帽针纺织品类零售总额为2549亿元同比增长54增速较2022年12月单月扩大179pct12月同比下降1253月至今服装消费持续复苏品牌端Q2有望加速修复3月至今国内服装消费持续恢复考虑到2022Q2基数较低我们预计后续品牌端将加速修复此外得益于前期良好的销售表现品牌去库存较为顺利部分品牌库存已回归健康水平后续有望轻装上阵图132023年1-2月社会消费品零售总额为77067亿元同比增长35社会消费品零售总额当月值社会消费品零售总额当月同比亿元90000408000030700002060000500001040000030000-1020000-20100000-302019520196201972020320204202092021620217202182022320224201932019420198201992020520206202072020820213202142021520219202252022620227202282022920201020201120221020221120221220191020191120191220201220211020211120211220201-220211-220221-220231-220191-2数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速图142023年1-2月服装鞋帽针纺织品类零售额为2549亿元同比增长54亿元零售额服装鞋帽针纺织品类当月值零售额服装鞋帽针纺织品类当月同比30008025006040200020150001000-20500-400-602019320194201992020420205202092021420215202252022620195201962019720198202032020620207202082021320216202172021820219202232022420227202282022920191020201020201120211020211120221120221220191120191220201220211220221020201-220211-220221-220231-220191-2数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速请务必阅读正文之后的免责条款部分9of17行业周报32出口数据2023年1-2月全国纺织品服装出口额同比-185出口持续承压2023年1-2月我国纺织品服装出口4084亿美元同比-1852022年12月-163其中纺织品出口1916亿美元同比-224降幅环比基本持平2022年12月-230服装出口2168亿美元同比-147降幅环比有所扩大2022年12月-103海外品牌库存去化进行时静待订单拐点近期多个品牌发布最新一个季度的财务报告其中PumaColumbiaDeckers以及VF等品牌存货金额较上一季度末有所下降Adidas存货金额抬升但整体海外品牌库存较往年仍处于较高位置我们预计短期内品牌方仍将持续大力去库存阶段纺织服装出口短期承压但终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿随着品牌方库存水平逐步回归健康海外品牌有望于2023Q2末迎来补库周期我国纺织制造出口有望迎来拐点图152023年1-2月我国纺织品出口金额同比下降224亿美元出口额纺织纱线织物及制品当月值出口额纺织纱线织物及制品当月同比30035030025025020020015015010010050-224050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速图162023年1-2月我国服装出口金额同比下降147亿美元出口金额服装及衣着附件当月值出口金额服装及衣着附件当月同比30035030025025020020015015010010050-147050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速请务必阅读正文之后的免责条款部分10of17行业周报33上游原材料数据在棉花价格方面国际国内棉价均有所下降内外棉价依旧倒挂上周中国棉花价格指数328均价为15343元吨较前一周均价下跌17340元吨上周国内棉花期货收盘价活跃合约均价为14095元吨较前一周均价下跌474元吨CotlookA指数1关税均价为1581525元吨较前一周均价下跌62075元吨上周NYBOT2号棉花期货均价为7957美分磅较前一周均价下跌253美分磅截至3月16日中外棉花价差国内棉价-进口棉价为-234元吨国内外棉价依旧倒挂图172018年以来中国棉花价格指数328走势图182018年以来棉花期货收盘价活跃合约走势元吨中国棉花价格指数328元吨期货收盘价活跃合约棉花25000250002000020000150001500010000100005000500000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图192018年以来CotlookA指数1关税走势图202018年以来NYBOT2号棉花期货收盘价走势元吨CotlookA指数1关税美分磅期货收盘价活跃合约NYBOT2号棉花300001802500016014020000120150001008010000605000402000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11of17行业周报图21国内外棉价依旧倒挂元吨内外棉花价差中国棉花价格指数328CotlookA指数1关税300006000250004000200020000015000-200010000-40005000-60000-8000数据来源Wind国泰君安证券研究在羽绒价格方面白鹅绒价格均较前一周上涨白鸭绒价格持平上周90807060的白鹅绒价格分别为430414403383元千克较前一周分别上涨012012012011元千克90807060的白鸭绒价格分别为224211201188元千克较前一周无变化图22上周白鹅绒价格较前一周上涨图23上周白鸭绒价格较前一周持平羽绒价格计价白鹅绒90羽绒价格计价白鹅绒80羽绒价格计价白鸭绒90羽绒价格计价白鸭绒80羽绒价格计价白鹅绒70羽绒价格计价白鹅绒60羽绒价格计价白鸭绒70羽绒价格计价白鸭绒60元千克元千克50304025203015201010050000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究在化纤价格方面涤纶短纤价格较3月10日价格下跌粘胶短纤价格较3月10日价格持平截止至2023年3月16日市场价涤纶短纤14D38mm报7050元吨较2023年3月10日价格下跌200元吨截止至2023年3月16日市场价粘胶短纤15D38mm报13050元吨较2023年3月10日价格无变化请务必阅读正文之后的免责条款部分12of17行业周报图24截至3月16日涤纶短纤价格较3月10日图25截至3月16日粘胶短纤价格较3月10日下跌200元吨持平元吨市场价涤纶短纤14D38mm元吨市场价粘胶短纤15D38mm14000180001600012000140001000012000800010000600080004000600020004000200000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究4行业新闻Gap第四季度亏损27亿美元在截至1月28日的三个月内Gap集团销售额同比下跌6至424亿美元季度亏损较上一年同期的1600万美元扩大至273亿美元报告期内Gap可比销售额同比下降5其中实体店销售额下降3在线销售额大跌10电商业务在总收入中的占比为41Gap财务主管KatrinaOConnell透露除此前宣布的25亿美元削减外集团将制定的新举措进一步减少3亿美元的成本来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcoms4eEOZjlykSEjyVsUn1Ox1gMango2022年收入大涨逾20创新高西班牙快时尚Mango2022年销售额同比大涨203至269亿欧元较2019年也大涨132是品牌自1984年创立以来最高的年销售额毛利率为569净利润大涨209至8110万欧元首席执行官ToniRuiz透露女装仍然是Mango最赚钱的品类2022年首次突破20亿欧元男装业务也大涨300至2亿欧元来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcoms4eEOZjlykSEjyVsUn1Ox1gTods集团2022年扭亏为盈净赚2310万欧元在截至2022年12月31日的12个月内意大利奢侈品集团Tods息税前利润录得5820万欧元净利润为2310万欧元较2021年的亏损590万欧元扭亏为盈报告期内该集团销售额大涨139至逾10亿欧元主要得益于核心品牌Tods强劲表现推动Tods集团董事长DiegoDellaValle在声明中表示鉴于旗下品牌本季度的良好表现以及下一季订单的稳定增长他对集团未来的业绩充满信心来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcomsw2xY2oQHybFBIq3UxqogwBrunelloCucinelli2022年利润大涨近55在截至2022年12月底的12个月内BrunelloCucinelli销售额同比大涨291至约92亿欧元净利润大涨549至8720万欧元期内该集团在本土市场意大利的销售额大涨22至逾1亿欧元欧洲其他地区收入增长204至26亿欧元美洲销售额大涨405至335亿欧元中国所在的亚洲市场也录得逾28的增长至22亿欧元对于2023年BrunelloCucinelli预计销售额将录得15的增长来源时尚商业DailyhttpsmpweixinqqcomsSnpCUpv6XR1nY-OkqGDtwGuess2022年收入增长4请务必阅读正文之后的免责条款部分13of17行业周报美国服饰零售商Guess2022年第四季度收入同比增长2至818亿美元按固定货币计算增长8欧洲是唯一录得增长的市场销售额同比增长10美国本土市场零售收入下跌1批发业务大跌27中国所在的亚洲市场也录得8的下滑2022年全年Guess收入增长4至27亿美元按固定货币计算增长12营业利润大跌19至248亿美元来源时尚商业DailyhttpsmpweixinqqcomsriS0SNtmPI3x-pMqxUYLsg中乔体育冲刺IPO2022年上半年营收近31亿中乔体育日前发布首次公开发行股票招股说明书计划登陆上海证券交易所公开发行5000万股募资1064亿元主要募投项目分别为生产研发中的鞋生产基地扩建项目研发设计中心建设项目和渠道建设中的全国战略直营店建设项目和信息化建设项目2022年上半年该集团营收为309亿元净利润录得363亿元来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcoms9OMIyVRXb99MTiK9M1ezZg5一周公告汇总表2重点公司重要公告公司名称公告日期关键字公告内容公司发布2022年年度报告2022年营业收入2208亿元同比增富春染织3月13日周一年度业绩长149归属于上市公司股东的净利润163亿元同比下降3001公司披露公告称因个人原因缪锋申请辞去公司董事长董事江苏阳光3月13日周一高管变动总经理法定代表人的职务公司董事会同意选举陆宇为公司董事1122885长并担任公司法定代表人公司近日收到监事长何贵云先生的辞呈于2023年3月14日辞去上海三毛3月14日周二高管变动公司第十一届监事会监事监事长职务辞去职务后何贵云先生将不再担任本公司的任何职务公司近日收到董事长总经理缪锋先生的辞呈于近日辞去公司董事长董事总经理法定代表人的职务副总经理顾亚俊先生于江苏阳光3月14日周二高管变动2023年3月13日辞去公司副总经理职务辞去职务后顾亚俊先生将不再担任公司任何职务3月13日至3月14日公司股东郁琴芬增持018亿股公司股份江苏阳光3月14日周二股东增持占流通股总数的100增持后该股东持有162亿股公司股份所持流通股数量占流通量比例为9092022年营业收入8970亿美元同比增长512归母净利润296裕元集团3月15日周三年度业绩亿美元同比增长15753毛利率2383同比下降017pct公司控股股东实际控制人申东日先生近日由于个人资金需要质押所持有本公司的部分股份本次质押1220万股占其所持股份比朗姿股份3月15日周三股份质押例577占公司总股本比例276质权人为红塔证券股份有限公司质押起始日2023年3月14日质押到期日2024年3月14日2023公司于年3月14日召开第四届董事会第二十次会议审议通过了关于为全资子公司银行贷款提供担保及反担保的议案因三夫户外3月15日周三担保公告公司全资子公司上海三夫户外用品有限公司经营发展需要拟向上海银行徐汇支行申请授信1000万元授信期限1年公司为上述请务必阅读正文之后的免责条款部分14of17行业周报贷款提供连带责任担保上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心为上述授信金额中85的部分提供连带责任担保同时公司向上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心提供无限连带责任反担保因公司日常经营需要拟与北京中关村科技融资担保有限公司以下简称中关村担保北京银行中关村分行签署3000万元的委托贷款协议向中关村担保申请3000万元的委托贷款贷款期限不超过三个月年利率565借款用途为用于日常经营支出公三夫户外3月15日周三委托担保司就上述贷款事项以自有房产北京市昌平区陈家营西路3号院23号楼负一层至三层向中关村担保提供抵押担保公司实际控制人张恒先生就上述贷款事项向中关村担保提供连带责任保证担保具体内容以最终签署的相关协议为准2022年营业收入6961亿元同比增长1731归母净利润747361度3月16日周四年度业绩亿元同比增长2417毛利率4052同比下降115pct2022年营业收入16308亿美元同比增长59归母净利润118九兴控股3月16日周四年度业绩亿美元同比增长316毛利率2159同比增长102pct公司于2023年3月16日将临时补充流动资金的闲置募集资金4000锦泓集团3月16日周四归还募集资金万元全额归还至募集资金专用账户并通知保荐机构和保荐代表人公司及全资子公司如意新材料将部分应收账款存货作为置出资产与公司关联方万众创业持有的佛山莱卡2572股权进行资产置换由于创莱纤维未按照相关约定履行实物资产出资义务佛山莱卡及万众创业就相关事项向北海仲裁委员会提起仲裁仲裁委员如意集团3月16日周四交易进展会裁定创莱纤维必须履行实物资产出资等相关义务将资产清单中具有5743940万元同等价值实物资产的财产权依法转移变更登记至莱卡新材料佛山有限公司名下并向济宁如意万众创业投资管理合伙企业有限合伙支付违约金自2022年2月16日计算至实际履行出资义务完毕之日止根据香港交易及结算所有限公司近期推出的全新港币人民币双柜台模式公司现正向香港联合交易所有限公司申请批准增设人民安踏体育3月16日周四增设人民币柜台币柜台以使本公司股份能够在联交所以人民币进行买卖从而进一步支持人民币在香港证券市场的发展2022年营业收入3086亿元同比下降87归母净利润448亿中国利郎3月17日周五年度业绩元同比下降43毛利率46同比增长41pct慕尚集团截至2022年12月31日集团年度的除税后溢利预期为1千万-23月17日周五年度业绩预告控股千万元2021年同期除税后亏损9130万元公司2023年将与申洲国际下属子公司之间进行销售产品商品的华茂股份3月17日周五关联交易预告日常关联交易预计总金额约16亿元2022年实际发生的日常关联交易总额为369亿元公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购已发行的A股股份用于维护公司价值及股东权益所必需按回购资金总额下限人民币1亿元和回购股份价格上限46元股测算预计回购股份数量约为华孚时尚3月17日周五股份回购217391万股约占目前公司总股本的128按回购总金额上限人民币2亿元和回购股份价格上限46元股测算预计回购股份数量约为434783万股约占目前公司总股本的256天创时尚3月17日周五股份减持计划2023年4月11日-2023年7月10日公司股东平潭尚见拟采用集请务必阅读正文之后的免责条款部分15of17行业周报中竞价方式减持公司股份不超过41969万股不超过总股本12023年3月23日-2023年6月22日平潭尚见拟采用大宗交易方式减持公司股份不超过83939万股不超过总股本22022年12月02日-2023年03月02日公司股东深圳爵盟以集中竞价方式减持公司股份19401万股占总股本095本次减持计ST中潜3月17日周五股份减持进展划的减持时间已过半截止2023年3月17日深圳爵盟累计持有公司股份190245万股占总股本9312023年02月15日-2023年03月15日公司股东胡为胜先生累计通过大宗交易和集合竞价方式减持公司股份25057万股占公司ST中潜3月17日周五股份减持总股本123本次股份减持后胡为胜先生持有公司股份77068万股占公司总股本377数据来源Wind国泰君安证券研究表3下周大事提醒类型公司主题时间股东大会聚杰微纤股东大会召开3月20日周一股东大会聚杰微纤股东大会互联网投票起始3月20日周一年报披露安踏体育年报预计披露日期3月21日周二年报披露健盛集团年报预计披露日期3月21日周二股东大会锦泓集团股东大会互联网投票起始3月21日周二股东大会锦泓集团股东大会召开3月21日周二年报披露特步国际年报预计披露日期3月22日周三年报披露伟星股份年报预计披露日期3月22日周三年报披露晶苑国际年报预计披露日期3月23日周四业绩发布富春染织业绩发布会3月23日周四股东大会罗莱家纺股东大会现场会议登记起始3月26日周日数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分16of17行业周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间为比较标准报告发布日后的12个月股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基减持相对沪深300指数上涨5以上准2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6009号新世界北京市西城区金融大街甲9号金融场20层商务中心34层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分17of17