本周核心观点：2023年3月第3周，上周小幅回落后，新房环比回升4.97%，二手房上周小幅回落后，本周环比继续小幅回落5.34%，但仍处高位。房价方面统计局数据显示2月新房和二手房价格环比分别上升0.3%和0.1%。
　　重点政策解读：近期，杭州市政府网站发布了《关于进一步深化户籍制度改革的实施意见（征求意见稿）》。该文件的主要目标是通过深化户籍制度改革，以人为核心推进新型城镇化建设。根据新政策，35周岁以下的普通高校大专学历毕业生可以在市区办理落户手续，这一调整是继2019年4月杭州放宽大专落户政策以及2021年10月提高落户门槛至本科学历后的又一次重大政策变动。核心城市政策放松，带动由点到面的市场热度恢复。2022年受到全国房地产市场下行影响，杭州全年成交金额4532亿元，同比下降31%，回落至2020年以前水平，考虑到杭州房地产市场近年来受益于人口净流入和产业发展持续保持较高热度的高基数因素，杭州市场在2022年行业下行中仍然保持了相对较好的市场热度。像杭州这样经济基本面较好、市场相对稳定的城市在这一轮的下行周期中，政策仍然有一定的放松空间，例如本次放松的落户政策等需求端政策的放松一方面有利于维持杭州本身市场，特别是外围区域的稳定性，另一方面也有望通过核心热点城市的回温带动周边其他城市的热度回升，助力由点到面的市场复苏。
　　一周行情回顾：本周（2023/03/13-2023/03/19）申万房地产指数下跌0.13%，跑输上证综指0.77pct，在各类板块中位列第13/31，恒生地产建筑业指数上涨2.60%，跑赢恒生综指1.00pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：张江高科（23.56%）、万通发展（22.16%）、金辉控股（17.00%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：佳兆业集团（-40.15%）、天誉置业（-29.79%）、建业地产（-20.59%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨2.02%，跑赢恒生综指0.42pct，在各类板块中位列第8/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：国锐地产（15.00%）、绿城管理控股（10.34%）、越秀服务（8.56%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：佳源服务（-10.71%）、佳兆业美好（-9.72%）、正荣服务（-8.65%）。
　　地产市场监测：本周（2023/03/11-2023/03/17）30个大中城新房成交面积343.32万平方米，同比上升63.14%，环比上升4.97%。15城二手房成交面积226.79万平方米，同比上升71.82%，环比下降5.34%。监测16个重点城市库存面积18412.85万平方米，环比上升0.12%，去化周期105.80周，较上周缩短0.57周。上周（2023/03/06-2023/03/12）100大中城市土地供应建面3846.70万平方米，同比下降15.03%，环比上升1.78%；土地成交建面1191.28万平方米，同比下降28.84%，环比下降3.89%；供需比上升为3.23，溢价率为3.89%。
　　房企融资情况：本周（2023/03/11-2023/03/17）房企境内新发债总额为161.10亿元，同比上升30.00%，环比上升56.99%；债务总偿还量为114.73亿元，同比下降15.13%，环比下降22.34%；净融资额46.37亿元。
　　风险因素：政策风险：政策放松进度不及预期。市场风险：地产行业市场恢复不及预期，行业资金压力缓解不及预期。
　　
　　

研究报告全文：房地产行业第11周周报新房环比止降回升二手房环比回落但保持高位TableReportDate2023年3月19日江宇辉地产行业首席分析师执业编号S1500522010002联系电话8618621759430邮箱jiangyuhuicindasccomTableTitle证券研究报告新房环比止降回升二手房环比回落但保持高位TableReportDate2023年3月19日行业研究摘要Tabl行业周报eReportTypeTableSTableSummaryummary本周核心观点2023年3月第3周上周小幅回落后新房环比回升497二手房上周小幅回落后本周环比继续小幅回落534但仍处高位房价方TableStockAndRank房地产行业面统计局数据显示2月新房和二手房价格环比分别上升03和01投资评级看好重点政策解读近期杭州市政府网站发布了关于进一步深化户籍制度改革的实施意见征求意见稿该文件的主要目标是通过深化户籍制度改革上次评级看好以人为核心推进新型城镇化建设根据新政策35周岁以下的普通高校大专学历毕业生可以在市区办理落户手续这一调整是继年月杭州放宽大20194TableA江宇辉uthor地产行业首席分析师专落户政策以及2021年10月提高落户门槛至本科学历后的又一次重大政策执业编号S1500522010002变动核心城市政策放松带动由点到面的市场热度恢复2022年受到全国房地产市场下行影响杭州全年成交金额4532亿元同比下降31回落至联系电话86186217594302020年以前水平考虑到杭州房地产市场近年来受益于人口净流入和产业发邮箱jiangyuhuicindasccom展持续保持较高热度的高基数因素杭州市场在2022年行业下行中仍然保持了相对较好的市场热度像杭州这样经济基本面较好市场相对稳定的城市在这一轮的下行周期中政策仍然有一定的放松空间例如本次放松的落户政策等需求端政策的放松一方面有利于维持杭州本身市场特别是外围区域的稳定性另一方面也有望通过核心热点城市的回温带动周边其他城市的热度回升助力由点到面的市场复苏一周行情回顾本周20230313-20230319申万房地产指数下跌013跑输上证综指077pct在各类板块中位列第1331恒生地产建筑业指数上涨260跑赢恒生综指100pct本周涨幅前3的地产公司分别为张江高科2356万通发展2216金辉控股1700本周跌幅前3的地产公司分别为佳兆业集团-4015天誉置业-2979建业地产-2059本周恒生物业服务及管理板块上涨202跑赢恒生综指042pct在各类板块中位列第813本周涨幅前3的物业公司分别为国锐地产1500绿城管理控股1034越秀服务856本周跌幅前的物业公司分别为佳源服务佳兆业美好3-1071-972正荣服务-865地产市场监测本周20230311-2023031730个大中城新房成交面积34332万平方米同比上升6314环比上升49715城二手房成交面积22679万平方米同比上升7182环比下降534监测16个重点城市库存面积1841285万平方米环比上升012去化周期10580周较上周缩短057周上周20230306-20230312100大中城市土地供应建面384670万平方米同比下降1503环比上升178土地成交建面119128万平方米同比下降2884环比下降389供需比上升为323溢价率为389房企融资情况本周20230311-20230317房企境内新发债总额为16110亿元同比上升3000环比上升5699债务总偿还量为11473亿元同比下降1513环比下降2234净融资额4637亿元风险因素政策风险政策放松进度不及预期市场风险地产行业市场恢复不及预期行业资金压力缓解不及预期信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCOLTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录1地产政策追踪411重点政策解读412地产政策回顾52一周行情回顾721房地产板块722物业板块823重点公司公告93地产市场监测1131新房成交数据1132二手房成交数据1133土地市场情况1234库存及去化134房企融资情况1542房企融资详情1543房企信用情况16风险因素17图表目录图表1本周政策回顾5图表2本周房地产板块行情走势7图表3本周申万全行业板块涨跌幅7图表4本周地产股涨幅前10名8图表5本周地产股跌幅前10名8图表6本周物业板块行情走势8图表7本周恒生全行业板块涨跌幅8图表8本周物业股涨幅前10名9图表9本周物业股跌幅前8名9图表10本周重点公司公告9图表1130大中城市商品房成交面积及同比环比增速11图表12按城市能级划分商品房成交面积同比增速11图表13按城市能级划分商品房成交面积环比增速11图表142023年2月新建住宅价格和同比及环比增速11图表1515城二手房成交面积及同比和环比增速12图表16按城市能级分二手房成交面积同比增速12图表17按城市能级划分二手房成交面积环比增速12图表182023年2月70大中城市二手房价格指数同环比增速12图表19100大中城土地供应面积及同比增速12图表20100大中城土地成交面积及同比增速12图表21100大中城土地供需比倍13图表22上周按城市能级划分土地供应成交面积增速及供需比13图表23100大中城土地成交楼面均价及溢价率13图表24上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率13图表2515城库存面积及去化周期13图表26一线城市库存面积及去化周期13图表27二线城市库存面积及去化周期14图表28三线城市库存面积及去化周期14图表29重点城市库存和去化周期情况14图表30境内新发债规模及同比增速15图表31债务偿还规模及债务净融资规模15图表32房企债券相关公告15图表33房企债券发行详情16图表34房企最新负面事件16请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom31地产政策追踪11重点政策解读政策内容3月13日杭州市政府网站发布关于进一步深化户籍制度改革的实施意见征求意见稿拟进一步放宽落户政策实施意见提出首先是放低学历要求进一步放开学历落户对已在杭州市区落实就业单位的35周岁以下以下不含本数下同的普通高校大专学历毕业生可在市区办理落户45周岁以下普通高校硕士研究生可以先落户后就业同时在技能人才落户方面也有所放开45周岁以下具有技师以上职业资格或职业技能等级二级及以上证书35周岁以下高级工职业资格或职业技能等级三级证书在市区工作且已由工作单位正常缴纳6个月及以上社会保险不含补缴的并在杭州市区有合法稳定住所可办理落户本人落户时可随迁配偶未成年子女不受婚龄条件限制同步放宽的还有投靠落户实施意见拟开展户籍准入年限累计互认长三角区域户籍居民办理夫妻投靠和老年投靠落户时实行同城化累计取消浙江省居住证条件在优化积分指标体系方面调整年龄状况指标18至40周岁积30分超过40周岁每增加1岁减3分直至不得分提高个税赋分值将个人所得税指标项最高分值上限从20分提高到80分持续推动居住证积分数字化改革不断提高积分获取和审核的效率原则上经审核符合积分落户基本申请条件100分的均可落户政府可以根据城市承载能力适时调整落户分数线政策解读深化户籍制度改革时隔近4年再放松落户门槛近期杭州市政府网站发布了关于进一步深化户籍制度改革的实施意见征求意见稿该文件的主要目标是通过深化户籍制度改革以人为核心推进新型城镇化建设根据新政策35周岁以下的普通高校大专学历毕业生可以在市区办理落户手续这一调整是继2019年4月杭州放宽大专落户政策以及2021年10月提高落户门槛至本科学历后的又一次重大政策变动2022年末杭州市常住人口达到了12376万人比2021年末增加了172万人核心城市政策放松带动由点到面的市场热度恢复2022年受到全国房地产市场下行影响杭州全年成交金额4532亿元同比下降31回落至2020年以前水平考虑到杭州房地产市场近年来受益于人口净流入和产业发展持续保持较高热度的高基数因素杭州市场在2022年行业下行中仍然保持了相对较好的市场热度像杭州这样经济基本面较好市场相对稳定的城市在这一轮的下行周期中政策仍然有一定的放松空间例如本次放松的落户政策等需求端政策的放松一方面有利于维持杭州本身市场特别是外围区域的稳定性另一方面也有望通过核心热点城市的回温带动周边其他城市的热度回升助力由点到面的市场复苏请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom412地产政策回顾地方政策层面本周各地发布户籍公积金贷款和住房租赁等方面的政策杭州放松户籍政策南阳襄阳玉溪调整公积金贷款政策成都亳州安徽加强住房租赁市场管理图表1本周政策回顾日期发布地区内容武汉房地产经纪行业协会发布的二手住宅报告显示2023年2月武汉市二手住房交易6782套成交量环比增加4985同比增加10984武汉二手住宅总体挂牌价格为1741078元平方米较0313武汉2023年1月下跌087较去年同期跌407其中新增房源挂牌价格1795789元平较2023年1月份下跌091较去年同期跌4443月12日从郑州市住房保障和房地产管理局了解到随着一系列利好政策和购房节等活动的推动郑州商品房市场逐渐回暖2月郑州全市商品住房销售12583套13571万平方米环比增长11825同比增长12031预计3月郑州二手房交易将保持稳中向好态势该局相关负责人介0313郑州绍接下来郑州将继续坚持因城施策用好政策工具箱结合房地产市场实际多措并举提振市场信心激发市场活力降低购房成本积极做好房地产领域融资支持加大保交楼工作促进力度促进郑州市房地产业良性循环和健康发展日前洛阳市住房公积金管理中心发布公告停止受理住房公积金贴息贷款业务并将在本月恢复住房公积金组合贷款业务据介绍截至2023年2月末洛阳市住房公积金个贷率降至8344已连0313洛阳续3个月低于85含住房公积金运行压力得到有效缓解按照有关规定应停止办理贴息贷款业务目前洛阳市住房公积金管理中心正与不动产及委托银行等关联部门就组合贷款业务运作模式办理流程权利责任贷后管理等具体问题进行沟通将在本月恢复组合贷款业务受理近日韶关市开展2023年韶关人才专场购房活动据介绍本次活动时间为2023年3月1日至6月30日各县市区符合韶关市相关人才规定持有丹霞英才A卡B卡和原丹霞英才卡原高层次人才证书且连续正常足额缴存住房公积金满6个月的人才均可参加政府给予的政策优0313韶关惠包括2023年6月30日前购房政府补贴契税50贷款额度首付比例贷款年限贷款利率等人才办理公积金贷款优惠政策均按当前现行政策执行单人申请公积金贷款额度最高可达90万元双人最高可达150万元贷款利率最低为263月13日据登封发布消息登封市开展服务于民让利于民缴纳契税领取补贴活动关于阶段性纳税补贴活动分两期第一期凡在2023年3月10日2023年3月30日缴纳契税的按0313登封缴纳契税金额的25给予补贴第二期凡在2023年3月31日2023年6月29日缴纳契税的按缴纳契税金额的10给予补贴关于全年性新购房纳税补贴自政策发布之日起至2023年12月31日期间新购商品房的以网签购房合同签订之日为准按照契税缴纳金额一定比例给予补贴3月13日杭州市政府网站发布关于进一步深化户籍制度改革的实施意见征求意见稿拟进一步放宽落户政策对于此次户籍制度改革实施意见提出首先是放低学历要求进一步放开学历落户对已在杭州市区落实就业单位的35周岁以下以下不含本数下同的普通高校大专学历毕业生可在市区办理落户45周岁以下普通高校硕士研究生可以先落户后就业同时在技能人才落户方面也有所放开45周岁以下具有技师以上职业资格或职业技能等级二级及以上证书35周岁以下高级工职业资格或职业技能等级三级证书在市区工作且已由工作单位正常缴纳6个0314杭州月及以上社会保险不含补缴的并在杭州市区有合法稳定住所可办理落户本人落户时可随迁配偶未成年子女不受婚龄条件限制同步放宽的还有投靠落户实施意见拟开展户籍准入年限累计互认长三角区域户籍居民办理夫妻投靠和老年投靠落户时实行同城化累计取消浙江省居住证条件在优化积分指标体系方面调整年龄状况指标18至40周岁积30分超过40周岁每增加1岁减3分直至不得分提高个税赋分值将个人所得税指标项最高分值上限从20分提高到80分持续推动居住证积分数字化改革不断提高积分获取和审核的效率原则上经审核符合积分落户基本申请条件100分的均可落户政府可以根据城市承载能力适时调整落户分数线厦门今年首批保障性商品房明天启动意向登记本批次房源包括期房和现房共4000套面向全市符合条件的申请家庭提供销售价格按照各项目房源市场评估价的45确定本批次申请人员除了本0314厦门市户籍无住房家庭符合条件的在厦稳定就业家庭包括非本市户籍也可以申请同时在厦就业满5年本科单身群体申请年龄放宽至30周岁南阳市住房公积金管理委员会办公室3月13日下发文件对部分公积金贷款政策予以调整本次政策调整的核心内容为一降低三提高一是降低了购买二套普通商品住房的首付款比例由不得低于网签备案合同房屋总价的30降低为不得低于网签备案合同房屋总价的20二是提高了住房公积金的贷款比例购买新建普通商品住房的贷款额由不得超过网签备案合同房屋总价的700314南阳提升到不得超过网签备案合同房屋总价的80购买二手住房的贷款额由不得超过契税完税凭证房产计税价格的70提升到不得超过契税完税凭证房产计税价格的80建造翻建大修自住住房的贷款额由不得超过支付工程建设费用的增值税发票应税金额的70提升到不得超过支付工程建设费用的增值税发票应税金额的803月13日湖北襄阳市住房公积金中心方面出台了借款人和共同借款人可添加共同还款人的政策襄0314襄阳阳市住房公积金中心贷款管理科科长吴浩介绍住房公积金缴存职工及灵活就业缴存人员在申请住房请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5公积金贷款时可以通过申请添加共同还款人的方式提高还款能力增加可贷金额根据这一政策共同还款人的条件和范围包括借款人或共同借款人的父母子女具备完全民事行为能力具有稳定收入无未结清的各类商业性贷款和住房公积金贷款且信用记录良好年龄在65周岁以内的人员但添加共同还款人最多不超过4人近日酒泉市政府出台酒泉市激励房地产业健康稳定发展若干措施主要包括提高预售资金使用效率严格落实国家差别化住房信贷政策实行农民进城购房奖补等13条内容其中措施明确将对符合政策生育二孩的家庭购买住房含二手房的给予5万元的一次性购房补贴符合政0314酒泉策生育三孩的家庭购买住房含二手房的给予10万元的一次性购房补贴补贴资金由所购房屋所在地县市区以货币形式一次性发放措施还明确个人购买家庭第二套改善性住房面积为90平方米及以下的减按1的税率征收契税面积为90平方米以上的减按2的税率征收契税广东省揭阳市发布关于实施多子女家庭住房公积金支持政策的通知其中提出对于多子女家庭首次0314揭阳申请住房公积金贷款的二孩家庭贷款额度可按揭公积金管委20223号文件标准上浮10三孩家庭贷款额度可按揭公积金管委20223号文件标准上浮20广西住房城乡建设厅新闻发言人3月14日介绍广西住建部门2023年将重点抓好四件事努力推动0315广西广西房地产市场平稳健康发展一是大力支持刚性和改善性住房需求二是大力推进保交楼保民生保稳定工作三是努力提高住房建设标准和住房品质四是规范整治房地产市场秩序太原市不动产登记中心发布消息为满足广大购买商品房业主在尚不具备办理不动产权证时的融资贷款需求拓宽银行抵押类别促进消费提档升级和经济转型发展该中心决定对于已网签备案但未办理产权证的新建商品房可以开展以预购商品房设定抵押权办理预抵押登记申请条件为不动产未办理首次登记购房人购买网签备案的新建商品房已设定预告登记全款购房贷款已结清或预抵押0315太原已注销购房人实际占有并使用申请主体为预购商品房当事人和签订不动产抵押合同主债权合同的银行申请材料包括不动产登记申请书申请人身份证明营业执照授权委托书等不动产登记证明预告不动产抵押合同主债权合同当事人关于预告登记的约定双方约定办理预抵押登记银行知悉该房产未办理首次登记并确认购房人已实际占有使用该套商品房昨天市住建委发布最新修订的北京市住房租赁合同北京市房屋出租经纪服务合同北京市房屋承租经纪服务合同示范文本其中自去年9月1日施行的北京市住房租赁条例中明确租房需进行合同网签和备案登记这条要求也被写入了新版北京市住房租房合同中2022年9月1日北京市住房租赁条例正式实施这是全国首个规范住房租赁首个规范长租公寓等新0316北京兴业态的地方性法规北京也是首个将住有所居房住不炒租购并举职住平衡等写入地方立法的城市条例明确北京将建立健全住房租赁管理服务平台利用科技手段提供合同网签信息查询信息核验登记备案等服务新版租赁合同显示本合同签订后双方当事人应当办理住房租赁登记备案登记备案信息发生变更的应及时办理变更备案若通过住房租赁管理服务平台完成住房租赁合同在线签约的则无需另行办理出租登记近日市政府办公室发布关于优化房地产营商环境促进房地产市场平稳健康发展的通知通知明确支持市民卖旧换新在市区购置新建普通商品住房的允许原有一套权属登记满1年且不满上市交易时限的普通商品住房上市交易继续执行新购商品住房144平方米以上的不限制转让土地出让合同另有约定的除外对已完成合同备案的新建商品住房经双方协商一致注销合同备案的0316徐州房地产开发企业可将该房源另行销售并取消90天内不得上市交易限制通知明确优化住房公积金组合贷款政策取消首房首贷申请条件凡符合办理徐州市住房公积金贷款条件的职工均可申请公积金和商业银行组合贷款扩大公积金和商业银行组合贷款业务受理范围在淮海经济区十城互认互贷基础上户籍地为徐州的省内其他城市缴存职工在徐州市购买自住住房的可申请公积金和商业银行组合贷款广东省梅州市调整适当提高最高贷款额度建立贷款额度和预警等级联动调整机制优化调整租房政策优化调整购房提取政策等政策于3月10日开始实施政策调整后住房公积金贷款双方缴存最0316梅州高额度由原来的40万元调整为50万元单方缴存最高额度从25万元调整为30万元异地缴存职工贷款最高额度从20万元调整为25万元各类高层次人才青梅计划人才贷款额度同步调整从5月4日起玉溪调整住房公积金政策可按年提取公积金偿还商业银行个人住房贷款消息称上调住房公积金个人住房贷款最高额度将住房公积金个人住房贷款最高额度从单缴存职工30万元双缴存职工50万元调整为单缴存职工40万元双缴存职工60万元下调住房公积金个人住房贷款首0316玉溪付款比例使用住房公积金个人住房贷款购建首套自住住房的不再区分套型和建筑面积首付款比例下调为不低于20为改善居住条件购建第二套自住住房的首付款比例下调为不低于30此外在住房套数认定上仍实行认房认贷不支持第三次使用住房公积金贷款3月17日为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长打好宏观政策组合拳提高服务实体经济水平保持银行体系流动性合理充裕中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备0317全国金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构本次下调后金融机构加权平均存款准备金率约为763月16日国家统计局发布数据显示2月份70个大中城市中新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有55个和40个比上月分别增加19个和27个这也意味着近八成城市新房市场0317全国重回上涨区间过半数城市二手房价格开始上涨从环比来看2月份一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨02涨幅与上月相同二手住宅销售价格环比上涨07涨幅比上月扩大03个百分点二线城市新建商品住宅销售价格环比上涨04涨幅比上月扩大03个百分点二手住宅销售价请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6格环比由上月下降03转为上涨01三线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降01转为上涨03二手住宅销售价格环比由上月下降04转为持平3月16日北京统计局发布2023年1-2月北京市房地产市场运行情况在销售方面1-2月北0317北京京全市商品房销售面积为1034万平方米同比增长124其中住宅销售面积为724万平方米增长4办公楼为74万平方米增长359商业营业用房为8万平方米增长28倍3月15日山西省住建厅消息今年山西省将加快建筑业转型升级推进建筑产业现代化支持太0317山西原大同开展高装配率示范项目建设装配式建筑占新建建筑面积比例达到243月17日南京市2023年第一批集中供地顺利完成据中指研究院统计此次土拍共出让11宗地块涉及2宗拆迁安置用地9宗商住用地最终4宗触顶3宗溢价4宗底价成交累计收金约0317南京1767亿元上述地块总出让面积41万平方米总规划建筑面积9125万平方米成交楼面均价19364元平方米平均溢价率798近日成都市住房和城乡建设局等9部门印发关于进一步加强住房租赁市场管理的通知通知从加强从业主体管理加强房源发布管理加强网签备案加强住房租赁资金监管畅通纠纷调处渠道强化部门联合监管等方面提出了要求在加强住房租赁资金监管方面设立资金监管账户在该市行政区域内通过委托经营转租方式从事住房租赁经营的住房租赁企业开展业务前应在驻蓉商业银行中开立全市唯一的住房租赁资金监管账户并在报送开业信息时提供住房租赁资金监管账户0317成都信息租赁资金纳入监管住房租赁企业单次收取租金的周期原则上不超过3个月收取押金数额原则上不超过1个月租金住房租赁企业单次收取租金周期超过3个月的或收取押金数额超过1个月租金的其收取的租金和押金应存入住房租赁资金监管账户住房租赁企业单次收取租金周期在3个月以内的或收取押金数额未超过1个月租金的由承租人自主决定是否将租金和押金存入监管账户存入监管账户的租金按月划转给住房租赁企业3月16日据安徽省亳州市人民政府官网关于加快发展保障性租赁住房的实施方案正式印发实0317毫州施方案表示将全面贯彻党中央国务院决策部署坚持以人民为中心的发展思想突出住房的民生属性加快完善以公租房保障性租赁住房为主体的住房保障体系资料来源信达证券研发中心整理2一周行情回顾21房地产板块本周20230313-20230319申万房地产指数下跌013跑输上证综指077pct在各类板块中位列第1331恒生地产建筑业指数上涨260跑赢恒生综指100pct本周涨幅前10的地产公司分别为张江高科2356万通发展2216金辉控股1700天地源725嘉里建设582信和置业574济南高新565新湖中宝528龙光集团526建发国际集团514本周跌幅前10的地产公司分别为佳兆业集团-4015天誉置业-2979建业地产-2059融信中国-1975祥生控股集团-1806正荣地产-1563易居企业控股-1139远洋集团-926禹洲集团-811时代中国控股-784图表2本周房地产板块行情走势图表3本周申万全行业板块涨跌幅请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7房地产申万恒生地产建筑业上证指数83064202100-2-01300-4-6-10-8传建计通电公非商交农银石房家钢纺建食综环轻医机有美国煤基汽社电媒筑算信子用银贸通林行油地用铁织筑品合保工药械色容防炭础车会力-20装机事金零运牧石产电服材饮制生设金护军化服设2023031320230314202303152023031620230317饰业融售输渔化器饰料料造物备属理工工务备资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表4本周地产股涨幅前10名图表5本周地产股跌幅前10名25020-1015-2010-305-400-50资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心22物业板块本周20230313-20230319恒生物业服务及管理板块上涨202跑赢恒生综指042pct在各类板块中位列第813本周涨幅前10的物业公司分别为国锐地产1500绿城管理控股1034越秀服务856第一服务控股800金科服务548旭辉永升服务523雅生活服务406华润万象生活258绿城服务244融创服务234本周跌幅前8的物业公司分别为佳源服务-1071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线城市库存面积及去化周期图表28三线城市库存面积及去化周期二线城市库存面积万方二线城市去化周期周87501208700865010086008085508500608450840040835020830082500资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表29重点城市库存和去化周期情况库存面积环比增速12周平均销售去化周期上周去化周期城市万方万方周周一线城市北京26359208332321629517098上海283433-045421485948320广州22504301220421366813803深圳89380094184996929797二线城市南京284454-03319991760818601苏州134312-068165286638824福州134313-0626492967829843温州139912-002189378127851杭州84150243194538953857宁波41546-22381555965924厦门3110267670839433492三线城市莆田35918-0501412542423688宝鸡64309-0524662137621517南平69150000181948518552东营2290522548767406778资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom144房企融资情况本周20230313-20230319房企境内新发债总额为20535亿元同比上升4390环比上升2747债务总偿还量为22213亿元同比上升9328环比上升9362净融资额-1678亿元图表30境内新发债规模及同比增速图表31债务偿还规模及债务净融资规模发行总量亿元同比增速250债务净融资规模亿元债务偿还规模亿元2504002002003001502001001505010001000-5050-100-100-1500-200-200资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心42房企融资详情本周房企共发行20笔债券发债主体以地方和中央国有企业为主民企华宇集团发行一笔11亿元45票面利率的中期票据图表32房企债券相关公告日期公司公告内容0313上海临港10亿元超短期融资券完成兑付票面利率1700313中天金融20中天金融MTN001完成要素变更调整本息兑付安排0313新城控股拟对19新城01本息兑付及摘牌利率为5600313新湖中宝拟申请发行不超过20亿元中期票据0314金融街21金融街MTN0013月22日付息27375万元0314万科A拟于3月16日付息并赎回20万科01利率3020314中交地产发行10亿元公司债券利率440314首开股份11亿元公司债券票面利率410315华发股份发行10亿元超短期融资券利率4000315南京高科完成25亿元超短期融资券利率为2990315世茂股份公司债券自2023年3月16日开市起复牌0315南山控股宝湾物流成功发行5亿元中票利率为3630315万科A15亿元公司债将付息赎回并摘牌另有10亿元公司债付息0316万通发展拟对金通港提供财务资助1285904万元实施展期0316中交地产23中交01拟3月17日在深交所上市总额为10亿元0316中南建设10亿元公司债21中南01将付年息票面利率为7300316ST泰禾控股子公司福建泰康地产281亿元债务成功展期0316深振业A获批注册不超15亿元公司债0316天健集团完成发行11亿超短期融资券利率为2880317碧桂园全资附属公司碧桂园地产集团发债申请获得受理0317中交地产拟发行不超10亿公司债期限最高5年资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom15图表33房企债券发行详情发行额期限发行利率债券简称发行人起始日期发行人性质债券类型亿年23建发地产MTN001建发房地产2023-03-13100070045地方国有企业一般中期票据23联发01联发集团2023-03-16-60042地方国有企业一般公司债23联发02联发集团2023-03-16-60047地方国有企业一般公司债23武新02新区建投2023-03-17-500-地方国有企业私募债23中置01中冶置业2023-03-15200050042中央国有企业一般公司债23奥体02奥体建设2023-03-1590050040地方国有企业私募债23沪控01城投控股2023-03-14200050032地方国有企业一般公司债23陆债01陆家嘴2023-03-14150050032地方国有企业一般公司债23常高02常高新2023-03-13100050040地方国有企业私募债23首股03首开股份2023-03-13110050041地方国有企业一般公司债23张江K1张江高科2023-03-16-40030地方国有企业一般公司债23常高新MTN001常高新2023-03-17-300-地方国有企业一般中期票据23安控05安居控股2023-03-16-30037地方国有企业一般公司债23京住总MTN002北京住总地产2023-03-15150030040地方国有企业一般中期票据23华宇集团MTN001华宇集团2023-03-16110030045民营企业一般中期票据23光明房产MTN002光明地产2023-03-1580030037地方国有企业一般中期票据23中盛投资MTN001中盛投资2023-03-1530020040地方国有企业一般中期票据23保利发展CP002保利发展2023-03-16250007423中央国有企业一般短期融资券23华发实业SCP001华发股份2023-03-13100004940地方国有企业超短期融资债券23南京高科SCP004南京高科2023-03-1325004130地方国有企业超短期融资债券资料来源Wind信达证券研发中心43房企信用情况图表34房企最新负面事件最新负面事件存续债券已实质违约债券主体公告日期发债主体债券债券余额债券债券余额对象事件类别发生日期评级只数亿元只数亿元深圳市龙光控股2023-03-17HPR龙债2展期2023-03-1719199210000AAA有限公司融创房地产集团2023-03-17发债主体推迟评级2023-03-168153140000AAA有限公司中天金融集团股2023-03-16H9中金03展期2023-03-20681500000AA份有限公司上海世茂股份有2023-03-1520世茂G4展期2023-03-151192198380000AAA限公司融侨集团股份有2023-03-1321融侨B展期2023-05-319759250000AA限公司资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom16风险因素政策风险房地产调控政策收紧或放松不及预期市场风险房地产市场销售情况恢复程度不及预期行业资金压力缓解不及预期请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17研究团队简介江宇辉信达证券房地产行业首席分析师中南财经政法大学管理学学士上海财经大学金融硕士从事地产行业研究六年先后供职于中信建投证券中梁地产集团曾获2015年第十三届新财富房地产最佳分析师第二名2016年第十四届新财富房地产最佳分析师第五名2017年第十五届新财富房地产最佳分析师第三名机构销售联系人区域姓名手机邮箱全国销售总监韩秋月13911026534hanqiuyuecindasccom华北区销售总监陈明真15601850398chenmingzhencindasccom华北区销售副总监阙嘉程18506960410quejiachengcindasccom华北区销售祁丽媛13051504933qiliyuancindasccom华北区销售陆禹舟17687659919luyuzhoucindasccom华北区销售魏冲18340820155weichongcindasccom华北区销售樊荣15501091225fanrongcindasccom华北区销售秘侨18513322185miqiaocindasccom华北区销售李佳13552992413lijia1cindasccom华北区销售张斓夕18810718214zhanglanxicindasccom华东区销售总监杨兴13718803208yangxingcindasccom华东区销售副总监吴国15800476582wuguocindasccom华东区销售国鹏程15618358383guopengchengcindasccom华东区销售朱尧18702173656zhuyaocindasccom华东区销售戴剑箫13524484975daijianxiaocindasccom华东区销售方威18721118359fangweicindasccom华东区销售俞晓18717938223yuxiaocindasccom华东区销售李贤哲15026867872lixianzhecindasccom华东区销售孙僮18610826885suntongcindasccom华东区销售贾力15957705777jialicindasccom华东区销售石明杰15261855608shimingjiecindasccom华东区销售曹亦兴13337798928caoyixingcindasccom华南区销售总监王留阳13530830620wangliuyangcindasccom华南区销售副总监陈晨15986679987chenchen3cindasccom华南区销售副总监王雨霏17727821880wangyufeicindasccom华南区销售刘韵13620005606liuyuncindasccom华南区销售胡洁颖13794480158hujieyingcindasccom华南区销售郑庆庆13570594204zhengqingqingcindasccom华南区销售刘莹15152283256liuying1cindasccom华南区销售蔡静18300030194caijing1cindasccom华南区销售聂振坤15521067883niezhenkuncindasccom请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18分析师声明负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明本人具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何组成部分不曾与不与也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关免责声明信达证券股份有限公司以下简称信达证券具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格本报告由信达证券制作并发布本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户客户应当认识到有关本报告的电话短信邮件提示仅为研究观点的简要沟通对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性本报告所载的意见评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会出现不同程度的波动涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证在不同时期或因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法致使信达证券发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告对此信达证券可不发出特别通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测仅供参考并非作为或被视为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