债务重组取得进展。旭辉就解决境外流动性问题整体解决方案的进展情况进行了自愿公告。初步关键条款包括：(i)不削减本金额；(ii)债务股权化选择权；(iii)减少现金支付利息；(iv)更长本金期限但不超过7年；(v)支付债权人前置款项和/或同意费；和(vi)提供债权人增信措施。
　　业务更新。旭辉已在2022年交付了约9万套住宅，另在2023年首2个月交付了约1万套住宅。截至2022年底其现金和银行结余约为人民币（下同） 205亿元（2022年6月30日312亿元），但大部分现金存放在项目级托管账户。
　　盈利预警。旭辉预计，公司2022财年将录得约130-140亿元的净亏损，股东应占核心净亏损51-56亿元，主要由于(i)项目交付量下降；(ii)减值准备增加；(iii)汇兑损失；(iv)公允价值损失。
　　旭辉预计2022财年业绩将于2023年3月下旬公布。
　　

研究报告全文：交银国际研究每日晨报2023年3月15日今日焦点旭辉控股集团884HK全球主要指数债务重组取得进展年初至今收盘价升跌升跌谢骐聪CFAFRMphiliptsebocomgroupcom恒指19248-275-433债务重组取得进展旭辉就解决境外流动性问题整体解决方案的进展情国指6439-229-397上A3402-071505况进行了自愿公告初步关键条款包括i不削减本金额ii债务股权上B292-103347化选择权iii减少现金支付利息iv更长本金期限但不超过7年v深A2172-098508支付债权人前置款项和或同意费和vi提供债权人增信措施深B1177-073166道指32155106-299业务更新旭辉已在2022年交付了约9万套住宅另在2023年首2个标普5003919165208纳指11428214919月交付了约1万套住宅截至2022年底其现金和银行结余约为人民币英国富时1007637117249下同205亿元2022年6月30日312亿元但大部分现金存放法国CAC71421861032在项目级托管账户德国DAX15233183940资料来源FactSet盈利预警旭辉预计公司2022财年将录得约130-140亿元的净亏损股东应占核心净亏损51-56亿元主要由于i项目交付量下降ii减值主要商品及外汇价格准备增加iii汇兑损失iv公允价值损失三个月年初至收盘价升跌今升跌旭辉预计2022财年业绩将于2023年3月下旬公布布兰特8075-258-601期金191170576506期银2110-1065-1190期铜865100280315日圆13431040-176英镑121-209098欧元107071048基点变动三个月六个月HIBOR397-26544043美国10年债息yield363361633资料来源FactSet恒指技术走势恒生指数192479650天平均线2085888200天平均线190459614天强弱指数3430沽空百万港元20892资料来源FactSet此报告最后部分的分析师披露商业关系披露和免责声明为报告的一部分必须阅读下载本公司之研究报告可从彭博信息BOCM或httpsresearchbocomgroupcom2023年3月15日每日晨报本周公布经济数据美国本周公布经济数据中国日期事件市场预期上次数据日期事件市场预期上次数据2月14日消费价格指数同比6006402月14日工业生产同比2601302月14日消费物价指数0400502月14日工业品出厂价格指数环比0300702月15日工业生产同比-010300资料来源彭博资料来源彭博交银国际最新研究报告深度报告12月13日交银国际研究-2023年投资策略展望逆转与修复交银国际研究团队3月7日移卡9923HK-本地生活服务增长确定性强利润持续优化首次覆盖给予买入谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA王婷蔡涵3月7日互联网行业-外卖行业更新抖音最优情况市占率10对美团影响有限谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵2月28日保险行业-2022年保险行业业绩预览万丽CFAFRM2月16日中国市场策略-反弹后的港股宏观交易逻辑的切换蔡瑞CFA1月13日燃气行业-2023年展望经济重启的利好已大致反映应关注公司自身的驱动因素郑民康1月13日互联网行业剖析-2023年展望业绩和估值双修复谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵王婷1月12日医药行业-2023年展望创新升级需求反弹李柳晓PhD1月12日新能源行业-2023年展望风光装机放量明显成本下降有利项目开发郑民康文昊CPA1月11日科技行业-2023年展望自主可控是主线许亮蔡宝慧1月11日汽车行业-2023年展望在拥挤的赛道上大型整车企将跑赢陈庆郑飞1月10日消费行业-2023年成本通胀缓和消费回升蓄势待发呂浩江CFA张晶裔1月9日保险行业-2023展望预计寿险行业有望触底回升万丽CFAFRM1月9日房地产行业-2023年展望顺流而行期盼未来谢骐聪CFAFRM李易CFA1月9日证券行业-2023年展望乘风而起万丽CFAFRM12月21日房地产及银行业剖析-全方位的三支箭政策支持可以缓解2023年资金缺口谢骐聪CFAFRM韩嘉楠李易CFA11月21日中微公司688012CH-破局者等风来首予买入评级许亮蔡宝慧11月15日消费行业-卫生及个人护理用品高端化以抵御利润率压力徐航呂浩江CFA张晶裔CFA11月9日互联网行业剖析-数字化赋能加速本地生活线上化率谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵王婷11月3日海吉亚医疗6078HK-专注肿瘤医疗自建并购同步扩张首予买入李柳晓PhD10月19日燃气行业-天然气物流路线改变引发液化天然气物流链投资需求郑民康文昊CPA每日报告3月14日旭辉控股集团884HK-债务重组取得进展谢骐聪CFAFRM3月13日消费行业-专家会1-2月报复性消费继续利好餐饮娱乐但零售表现喜忧参半呂浩江CFA张晶裔3月10日友邦保险1299HK-2022年主要业绩指标低于市场预期2023年有望回升万丽CFAFRM3月10日京东物流2618HK-1季度业绩承压全年利润改善趋势不变谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵3月10日京东JDUS-预计2023年利润率稳定但收入指引疲弱下调至中性谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵3月9日中国市场策略-从政策端挖掘策略的落子点蔡瑞CFA3月9日携程集团9961HK-NDR会议纪要业务恢复势头良好国际化拓展带动长期增长谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵3月9日越秀服务6626HK-2022年外拓进展亮眼手头现金充裕可支持收并购谢骐聪CFAFRM李易CFA3月7日互联网行业-电商价格战时代已过3月促销开启行业恢复谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵3月6日碧桂园服务6098HK-一次性减值拖累2022财年业绩谢骐聪CFAFRM3月6日新特能源1799HK-补贴核查导致大额减值多晶硅价格近期超预期强劲反弹文昊CPA郑民康3月3日哔哩哔哩BILIUS-业务调整加速毛利率改善盈亏平衡确定性提升赵丽CFA谷馨瑜CPA孙梦琪王婷3月2日百威亚太1876HK-有望从周期性复苏结构性上升趋势中获得巨大收益呂浩江CFA张晶裔3月2日汽车行业-2月新能源汽车恢复势头渐稳2季度可期陈庆3月2日蔚来汽车9866HK-1季度指引疲弱维持中性陈庆3月1日信义能源3868HK-计提大额补贴扣减收购规模不及预期下调目标价文昊CPA郑民康2月28日信义光能968HK-电价补贴扣减拖累业绩光伏玻璃利润率短期仍将承压下调至中性文昊CPA郑民康2月27日腾讯控股700HK-黎明觉醒上线逐渐恢复新游上线节奏谷馨瑜CPA孙梦琪赵丽CFA蔡涵2月27日金山软件3888HK-4季度业绩预览WPS表现符合预期游戏短期疲弱孙梦琪谷馨瑜CPA赵丽CFA王婷2月24日新世界发展17HK-2023财年中期业绩符合预期降杠杆计划有望提升股价谢骐聪CFAFRM李易CFA资料来源交银国际下载本公司之研究报告可从彭博信息BOCM或httpsresearchbocomgroupcom22023年3月15日每日晨报恒生指数成份股公司名称股票代码收盘价市值5天股价年初至今--------52周--------------------市盈率-------------股息率市账率升跌升跌最高最低20212022E2023E2022E2022E港元百万港元港元港元倍倍倍倍长和实业1HK486518633103138458753900560551553569031中电控股2HK5710144260-087026795051801665151221278554133中华煤气3HK716133605028-3501162606263220821863494191汇丰控股5HK53651071460-8371050606538701004970652446084电能实业6HK43409249023615254803565148113731361662104恒生银行11HK11720224068-518-9711540011000171924061214344132恒基地产12HK2770134107-1421653410192298811811039649037新鸿基地产16HK10600307165095-075114808420101310531069474050新世界发展17HK217554737-203-11432751544804784852934026银河娱乐27HK5110223162-340-0975640345517148NA3534000357港铁公司66HK3910242256-298-54443603360221123141995329138恒隆地产101HK147066139-589-3671698983151315781271531050吉利汽车175HK89189608-1108-21841906842170117261512208114阿里健康241HK53772596-359-1925983304NA2348716252000460中信股份267HK872253667-191583927703370329386639NA万洲国际288HK45658506-065044618397775585584512078华润啤酒291HK6015195137092102762953700381740773299093650东方海外国际316HK1222080697-1067-133325392114201591124965898083康师傅控股322HK135276174211-18914761110NANANANANA中石化386HK4641147311312308479310717717702854064香港交易所388HK32120406456-117-4744002020900328040813229220825创科实业669HK8405153833-041-350132807435180218391691222381中国海外688HK1892207078-317-81627151470460614595474052腾讯控股700HK3416032646880417684150019072137925722156039321中国联通762HK598182977-47823816383321123960837514048领展房托823HK4865124245135-126369974509172816391740611065中国石油857HK43291147-2262101450300790494538911054信义玻璃868HK136656222-461-6052035101050011411011432182中升控股881HK324577987-820-1918605029808641092858194160中海油883HK1172522440-425174312388077493583791129084建设银行939HK4921246407-061061595415369349329865040中国移动941HK63701303308-0312309648547251007958889679096龙湖集团960HK2010124276-987-172843151000468492519531081信义光能968HK86476880-4110001462758159120581575226265中芯国际981HK1722102559449299188614929788932282000085联想集团992HK72888293-0821357904535999546679514227长江基建1038HK438010461833072255203520143612091171591087恒安国际1044HK346040209-170-165342503045111213951102401183中国神华1088HK25058460633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