本报告导读：
　　23年1-2月我国纺织品服装出口额同比-18.5%，降幅较22年12月有所扩大；目前海外品牌仍处于去库阶段，静待23Q2末迎来订单拐点。
　　摘要：
　　投资建议：1）品牌服饰：低估值品牌补涨行情有望继续演绎，运动服饰持续回调，逐步进入布局期。2023年1月至今服装消费持续复苏，其中商务男装表现较优，考虑到22Q2基数较低，我们预计后续品牌端将加速修复。近期男装标的股价表现强劲，我们认为低估值品牌补涨行情有望持续，继续推荐男装品牌报喜鸟（2023年12倍）、海澜之家（2023年10倍）、比音勒芬（2023年18倍）。同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调，估值逐步趋于合理，推荐李宁、安踏体育、特步国际。此外，部分女装品牌在疫情中受损严重，23年业绩有望显著改善，推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思（2023年13倍，业绩增速约300%），受益标的锦泓集团。2）家纺：婚庆需求释放+地产预期修复，推荐高分红家纺板块。疫后婚庆需求有望爆发，叠加地产预期修复有望带动家纺板块估值提升，推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活，受益标的富安娜。3）制造：基本面拐点将现，期待制造龙头订单改善。纺织产业链至暗时刻已过，终端复苏超预期有望增强下游品牌信心，提升下单意愿，我们预计内需订单有望率先恢复，外需订单有望于Q2末改善，纺织产业链拐点渐行渐近。推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织，新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防，以及PA66民用纺丝龙头台华新材。
　　行业新闻：1）1-2月我国纺服出口降幅扩大：2023年1-2月我国纺织品服装出口同比-18.5%，较2022年12月降幅进一步扩大，其中纺织品/服装出口同比-22.4%/-14.7%。2）台企纺服制造商1-2月收入承压：2023年1-2月丰泰/裕元/志强/钰齐收入同比-8%/-16%/- 17%/+18%，其中，丰泰、裕元及志强收入降幅较22年12月进一步扩大；儒鸿/聚阳收入同比-36%/-7%，主要由于下游库存仍居于高位，订单依然承压。
　　行情回顾：3月6日-3月10日沪深300指数、上证综指、深证成指、创业板指数下跌3.96%、下跌2.95%、下跌3.45%、下跌2.15%，SW纺织制造、SW纺织服装、服装家纺板块分别下跌4.40%、下跌3.76%、下跌3.92%。A股纺织制造涨幅第一为金春股份（-0.23%），服装家纺涨幅第一为比音勒芬（3.38%）。3月6日-3月10日恒生非必须性消费业指数下跌7.75%、纺织服装HK（中信）下跌8.61%、恒生指数下跌6.07%，H股纺服涨幅第一为佐丹奴国际（7.92%）。
　　风险因素：终端消费意愿恢复不及预期，全球通胀的风险
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo纺织服装业ATableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230312上次评级增持纺服出口继续下滑短期压力仍存TablesubIndustry细分行业评级纺织服装行业周报行20230306-20230312业张爱宁分析师赵博研究助理曹冬青研究助理周0755-239768610755-239766660755-23976666zhangaininggtjascomzhaobo026729gtjascomcaodongqing026730gtjascom报证书编号S0880520120003S0880122070053S0880122070070本报告导读23年1-2月我国纺织品服装出口额同比-185降幅较22年12月有所扩大目前海相关报告TableDocReport外品牌仍处于去库阶段静待23Q2末迎来订单拐点品牌复苏有望加速行情有望继续演绎20230306摘要低估值品牌持续补涨上游制造逐步复TableSummary投资建议1品牌服饰低估值品牌补涨行情有望继续演绎运动服苏20230226关注低估值品牌补涨行情20230224饰持续回调逐步进入布局期年月至今服装消费持续复苏20231Adidas2022年收入低于预期预计2023其中商务男装表现较优考虑到22Q2基数较低我们预计后续品牌端年收入下滑20230219台企制造商1月收入仍承压期待Q2基将加速修复近期男装标的股价表现强劲我们认为低估值品牌补涨行本面拐点20230212情有望持续继续推荐男装品牌报喜鸟2023年12倍海澜之家2023年10倍比音勒芬2023年18倍同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调估值逐步趋于合理推荐李宁安踏体育证特步国际此外部分女装品牌在疫情中受损严重年业绩有望显23券著改善推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思2023年13倍业绩研增速约300受益标的锦泓集团2家纺婚庆需求释放地产预究期修复推荐高分红家纺板块疫后婚庆需求有望爆发叠加地产预期报修复有望带动家纺板块估值提升推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活受益标的富安娜制造基本面拐点将现期待制造龙头订告3单改善纺织产业链至暗时刻已过终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿我们预计内需订单有望率先恢复外需订单有望于Q2末改善纺织产业链拐点渐行渐近推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防以及PA66民用纺丝龙头台华新材行业新闻11-2月我国纺服出口降幅扩大2023年1-2月我国纺织品服装出口同比-185较2022年12月降幅进一步扩大其中纺织品服装出口同比-224-1472台企纺服制造商1-2月收入承压2023年1-2月丰泰裕元志强钰齐收入同比-8-16-1718其中丰泰裕元及志强收入降幅较22年12月进一步扩大儒鸿聚阳收入同比-36-7主要由于下游库存仍居于高位订单依然承压行情回顾3月6日-3月10日沪深300指数上证综指深证成指创业板指数下跌396下跌295下跌345下跌215SW纺织制造SW纺织服装服装家纺板块分别下跌440下跌376下跌392A股纺织制造涨幅第一为金春股份-023服装家纺涨幅第一为比音勒芬3383月6日-3月10日恒生非必须性消费业指数下跌775纺织服装HK中信下跌861恒生指数下跌607H股纺服涨幅第一为佐丹奴国际792风险因素终端消费意愿恢复不及预期全球通胀的风险请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1下周投资要点32行情回顾521A股行情522H股行情73行业数据跟踪931零售数据932出口数据1033上游原材料数据114行业新闻135一周公告汇总14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of17行业周报1下周投资要点行业动态2023年1-2月我国纺服出口持续承压2023年1-2月我国纺织品服装出口4084亿美元同比-1852022年12月-163出口持续承压其中纺织品出口1916亿美元同比-224降幅环比基本持平12月-230服装出口2168亿美元同比-147降幅环比有所扩大12月-103图12023年1-2月我国纺织品出口金额同比下降224亿美元出口额纺织纱线织物及制品当月值出口额纺织纱线织物及制品当月同比30035030025025020020015015010010050-224050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究图22023年1-2月我国服装出口金额同比下降147亿美元出口金额服装及衣着附件当月值出口金额服装及衣着附件当月同比30035030025025020020015015010010050-147050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究台企纺服制造商发布2月收入数据1鞋履制造商2023年1-2月丰泰裕元志强钰齐收入同比-8-16-1718其中丰泰裕元及志强的收入降幅均较2022年12月进一请务必阅读正文之后的免责条款部分3of17行业周报步扩大体现了运动鞋制造商2023Q1订单持续承压2服装制造商2023年1-2月儒鸿聚阳收入同比-36-7主要由于下游库存仍居于较高水平订单依然承压图3台企纺服制造商2023年1-2月收入增速承压鞋履制造商服装制造商月份丰泰裕元制鞋业志强钰齐儒鸿聚阳2022年12月收入同比1-11-534-37-222023年1月收入同比-15-25-134-43-162023年2月收入同比0-6-2234-2842023年1-2月累计收入同比-8-16-1718-36-7数据来源各公司公告国泰君安证券研究Adidas发布2022年年报大中华区收入下滑近日Adidas发布2022年年报实现收入225亿欧元同比6剔除汇率因素同比1其中大中华区EMEA北美亚太拉丁美洲收入同比-311025346若剔除汇率变动因素各地区收入同比-36912444表12022年Adidas大中华区收入下滑亿欧元2022年收入2021年收入收入增速剔除汇率收入增速EMEA855776109北美洲6405112512大中华区318460-31-36亚太22421834拉丁美洲2111454644其他地区151533Adidas总收入2251212361数据来源公司年报国泰君安证券研究投资建议1品牌服饰低估值品牌补涨行情有望继续演绎运动服饰持续回调逐步进入布局期2023年1月至今服装消费持续复苏其中商务男装表现较优考虑到22Q2基数较低我们预计后续品牌端将加速修复近期男装标的股价表现强劲我们认为低估值品牌补涨行情有望持续继续推荐男装品牌报喜鸟2023年12倍海澜之家2023年10倍比音勒芬2023年18倍同时上周H股运动服饰跟随港股大盘继续回调估值逐步趋于合理推荐李宁安踏体育特步国际此外部分女装品牌在疫情中受损严重23年业绩有望显著改善推荐低估值高业绩弹性女装标的歌力思2023年13倍业绩增速约300受益标的锦泓集团2家纺婚庆需求释放地产预期修复推荐高分红家纺板块疫后婚庆需求有望爆发叠加地产预期修复有望带动家纺板块估值提升推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活受益标的富安娜请务必阅读正文之后的免责条款部分4of17行业周报3制造基本面拐点将现期待制造龙头订单改善纺织产业链至暗时刻已过终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿我们预计内需订单有望率先恢复外需订单有望于Q2末改善纺织产业链拐点渐行渐近推荐有产能释放的低估值色纱龙头富春染织新材料业务投产的安防手套龙头恒辉安防以及PA66民用纺丝龙头台华新材表2重点公司盈利预测及估值表EPSPE代码公司货币股价评级2022E2023E2024E2022E2023E2024E002154SZ报喜鸟CNY507036043051141210增持600398SH海澜之家CNY62005106006712109增持002832SZ比音勒芬CNY3120140178221221814增持2331HK李宁HKD6380191240296332722增持2020HK安踏体育HKD10060309414493332420增持1368HK特步国际HKD818040052066201612增持603808SH歌力思CNY107402108112151139增持603518SH锦泓集团CNY82502108009939108-002293SZ罗莱生活CNY1232076089103161412增持002327SZ富安娜CNY78706907909011109-605189SH富春染织CNY221113720227016118增持300952SZ恒辉安防CNY1916096116164201712增持603055SH台华新材CNY1115044076097251511增持002563SZ森马服饰CNY581024042052241411增持603587SH地素时尚CNY1616106133159151210增持603877SH太平鸟CNY2060041113148501814增持3998HK波司登HKD442026030036171512增持605080SH浙江自然CNY5020251288329201715增持002003SZ伟星股份CNY1051057063076181714增持300979SZ华利集团CNY5147276291351191815增持2313HK申洲国际HKD8110342432523241916增持603365SH水星家纺CNY13691191461701198-数据来源Wind国泰君安证券研究注股价为2023年3月10日收盘价锦泓集团水星家纺富安娜盈利预测来自Wind一致预测2行情回顾21A股行情在整体板块方面3月6日-3月10日沪深300指数上证综指深证成指创业板指数分别下跌396下跌295下跌345下跌215SW纺织服装板块下跌376SW服装家纺板块下跌392纺织服装板块跑输创业板指数161pct跑输上证综指080pct跑赢沪深300指数020pct请务必阅读正文之后的免责条款部分5of17行业周报图4A股纺服板块上周下跌376图5A股纺服板块年初至今上涨502007611-056-10502-155456-203874326-25-215-303247-35-2952-40-345101-376-45-392-3961-50-4400数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图6申万各行业周涨跌幅纺服板块居中图7申万各行业年初至今涨跌幅纺服板块居中上环保通信通信计算机电气设备传媒医药生物建筑装饰计算机机械设备国防军工钢铁电子石油石化公用事业国防军工交通运输电子建筑装饰环保传媒有色金属社会服务基础化工机械设备轻工制造石油石化纺织服装502有色金属家用电器纺织服装-376煤炭农林牧渔建筑材料综合医药生物基础化工汽车钢铁沪深300247沪深300-396公用事业银行非银金融煤炭电气设备商贸零售食品饮料食品饮料交通运输房地产社会服务轻工制造农林牧渔美容护理银行家用电器综合非银金融房地产汽车美容护理建筑材料商贸零售-10-50510152025-80-60-40-2000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究个股方面3月6日-3月10日纺织制造行业涨幅前三金春股份-023新澳股份-062南山智尚-166服装家纺行业涨幅前三比音勒芬338ST摩登294海澜之家1643月6日-3月10日纺织制造行业跌幅前三如意集团-1306牧高请务必阅读正文之后的免责条款部分6of17行业周报笛-1213扬州金泉-933服装家纺行业跌幅前三安奈儿-1657金发拉比-1476九牧王-1280图8A股纺织制造涨跌幅前十金春股份领涨0-5-10-15数据来源Wind国泰君安证券研究图9A股服装家纺涨跌幅前十比音勒芬领涨50-5-10-15-20数据来源Wind国泰君安证券研究22H股行情在整体板块方面3月6日-3月10日恒生非必须性消费业指数下跌775纺织服装HK中信下跌861恒生指数下跌607纺织服装板块跑输恒生指数255pct跑输恒生非必须性消费业指数086pct从年初至今纺织服装板块跑赢恒生指数013pct跑赢恒生非必须性消费业指数103pct请务必阅读正文之后的免责条款部分7of17行业周报图10H股纺服板块上周下跌861图11H股纺服板块年初至今下跌221000-10-1-20-30-1-40-2-50-60-2-70-607-3-80-221-233-90-775-3-861-100-4-324数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究个股方面3月6日-3月10日纺织服装行业涨幅前三佐丹奴国际792晶苑国际444超盈国际控股000年初至今纺织服装行业涨幅前三都市丽人7413佐丹奴国际2601波司登19143月6日-3月10日纺织服装行业跌幅前三都市丽人-1765特步国际-1371安踏体育-969年初至今纺织服装行业跌幅前三慕尚集团控股-3000维珍妮-1736申洲国际-763图12H股纺织服装上周涨跌幅前十佐丹奴国际领涨1050-5-10-15-20数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of17行业周报图13H股纺织服装年初至今涨跌幅前十都市丽人领涨806040200-20-40数据来源Wind国泰君安证券研究3行业数据跟踪31零售数据疫情管控政策优化12月服装鞋帽针纺织品类零售总额降幅同比收窄12月全国社零总额为40542亿元同比下降18降幅环比11月缩小41pct11月同比下降59其中服装鞋帽针纺织品类零售总额为1321亿元同比下降125降幅环比11月缩小31pct11月同比下降15612月中上旬疫情防控政策优化初期各地感染人数激增扰动终端销售下旬开始客流逐步好转带动销售情况改善受疫情扰动2022全年服装鞋帽针纺织品类零售总额同比下降65尚未恢复至2019年疫情前的水平2022全年全国社会消费品零售总额为439733亿元较2021年下降02较2019年增长68其中2022全年服装鞋帽针纺织品类零售总额为13003亿元较2021年下降65较2019年下降38全年来看疫情多地频发是扰动服装零售的核心因素图142022年12月社会消费品零售总额当月同比下降18亿元社会消费品零售总额当月值社会消费品零售总额当月同比800004070000306000020500001040000-18030000-102000010000-200-302019320198201992020320204202052020920215202162022720228201942019520196201972020620207202082021320214202172021820219202232022420225202262022920201020201120211120211220191020191120191220201220211020221020221120221220191-220221-220211-220201-2数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速请务必阅读正文之后的免责条款部分9of17行业周报图152022年12月服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比下降125亿元零售额服装鞋帽针纺织品类当月值零售额服装鞋帽针纺织品类当月同比3000802500604020002015000-1251000-20500-400-60201920202021202220193201972019820203202072020820216202172022620227201942019520196201992020420205202062020920213202142021520218202192022320224202252022820229202012202112202211202212201911201912202010202011202110202111202210201910数据来源Wind国泰君安证券研究1-2月为累计增速其余月份均为当月增速32出口数据2023年1-2月全国纺织品服装出口额同比-185出口持续承压2023年1-2月我国纺织品服装出口4084亿美元同比-1852022年12月-163其中纺织品出口1916亿美元同比-224降幅环比基本持平2022年12月-230服装出口2168亿美元同比-147降幅环比有所扩大2022年12月-103海外品牌库存去化进行时静待订单拐点近期多个品牌发布最新一个季度的财务报告其中PumaColumbiaDeckers以及VF等品牌存货金额较上一季度末有所下降Adidas存货金额抬升但整体海外品牌库存较往年仍处于较高位置我们预计短期内品牌方仍将持续大力去库存阶段纺织服装出口短期承压但终端复苏超预期有望增强下游品牌信心提升下单意愿随着品牌方库存水平逐步回归健康海外品牌有望于2023Q2末迎来补库周期我国纺织制造出口有望迎来拐点图162023年1-2月我国纺织品出口金额同比下降224亿美元出口额纺织纱线织物及制品当月值出口额纺织纱线织物及制品当月同比30035030025025020020015015010010050-224050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分10of17行业周报图172023年1-2月我国服装出口金额同比下降147亿美元出口金额服装及衣着附件当月值出口金额服装及衣着附件当月同比30035030025025020020015015010010050-147050-500-100数据来源Wind国泰君安证券研究33上游原材料数据在棉花价格方面国际棉价上涨国内棉价下降内外棉价依旧倒挂上周中国棉花价格指数328均价为15621元吨较前一周均价上涨19280元吨上周国内棉花期货收盘价活跃合约均价为14569元吨较前一周均价上涨57元吨CotlookA指数1关税均价为16436元吨较前一周均价下跌5540元吨上周NYBOT2号棉花期货均价为8210美分磅较前一周均价下跌234美分磅截至3月9日中外棉花价差国内棉价-进口棉价为-604元吨国内外棉价依旧倒挂图182018年以来中国棉花价格指数328走势图192018年以来棉花期货收盘价活跃合约走势元吨中国棉花价格指数328元吨期货收盘价活跃合约棉花25000250002000020000150001500010000100005000500000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11of17行业周报图202018年以来CotlookA指数1关税走势图212018年以来NYBOT2号棉花期货收盘价走势CotlookA指数1关税元吨美分磅期货收盘价活跃合约NYBOT2号棉花300001802500016014020000120150001008010000605000402000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图22国内外棉价依旧倒挂元吨内外棉花价差中国棉花价格指数328CotlookA指数1关税300006000250004000200020000015000-200010000-40005000-60000-8000数据来源Wind国泰君安证券研究在羽绒价格方面白鹅绒价格白鸭绒价格均较前一周上涨上周90807060的白鹅绒价格分别为418402391372元千克较前一周分别上涨006006006006元千克90807060的白鸭绒价格分别为224211201188元千克较前一周分别上涨001001001001元千克请务必阅读正文之后的免责条款部分12of17行业周报图23上周白鹅绒价格较前一周上涨图24上周白鸭绒价格较前一周上涨羽绒价格计价白鹅绒90羽绒价格计价白鹅绒80羽绒价格计价白鸭绒90羽绒价格计价白鸭绒80羽绒价格计价白鹅绒70羽绒价格计价白鹅绒60羽绒价格计价白鸭绒70羽绒价格计价白鸭绒60元千克元千克50302540203015201010050000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究在化纤价格方面涤纶短纤及粘胶短纤价格较3月3日价格持平截止至2023年3月10日市场价涤纶短纤14D38mm报7250元吨较2023年3月3日价格无变化截止至2023年3月10日市场价粘胶短纤15D38mm报13050元吨较2023年3月3日价格无变化图25截至3月10日涤纶短纤价格较3月3日无图26截至3月10日粘胶短纤价格较3月3日无变化变化元吨市场价涤纶短纤14D38mm元吨市场价粘胶短纤15D38mm14000180001600012000140001000012000800010000600080004000600020004000200000数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究4行业新闻NewBalance2022年营收大涨21美国运动品牌NewBalance董事长及首席执行官JoePreston日前通过个人领英账号透露2022年集团营收为53亿美元较上一年增长21创下新纪录对于2023财年JoePreston预计NewBalance会延续增长态势并计划将品牌在美国的产能翻一番来源时尚商业Dailyhttpsmpweixinqqcomsb5oJkCGker00xKQHv5N3fA莱尔斯丹2022年第四季度收入大跌逾31莱尔斯丹日前发布初步业绩公告2022年第四季度集团自营零售业务与去年同期相比大跌311同店销售下跌242截至2月28日莱尔斯丹共设有328家零售店铺较去年同日店铺数目净减少61家去年底该集团预计全年将转盈为亏净亏损或在3800万元至4500万元之间来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcomsDqHXSqheRgumuIMHZhGmqg请务必阅读正文之后的免责条款部分13of17行业周报Temu将于3月13日在澳大利亚新西兰正式上线拼多多跨境电商平台Temu计划于3月13日在澳大利亚新西兰正式上线这是继北美市场之后Temu开拓的又一个新市场据SensorTower数据显示2022年9月上线以来Temu在美国市场的安装量已达到1080万次成为美国市场全类别下载量最高的App被视为SHEIN的劲敌之一来源LADYMAXhttpsmpweixinqqcomsrLxQLfBFV9EwQxoi5Q4aMgAdidas重组董事会在来自Puma的新首席执行官BjrnGulden的带领下adidas正加速重组在品牌效力33年的元老RolandAuschel将于4月1日离职其职务由ArthurHoeld接管一直负责品牌推广的BrianGrevy也将于3月31日离开其职责将由BjrnGulden接管与此同时adidas与2017年上任的首席财务官HarmOhlmeyer续签了合约延长三年来源时尚商业DailyhttpsmpweixinqqcomseV8L55rATYfXCtUjlWu7APrada2022年收入大涨近25在截至2022年12月31日的财年内Prada集团销售额同比大涨248至42亿欧元毛利率上升至788经调整后的EBIT大涨692至845亿欧元净利润大涨58至465亿欧元Prada集团表示业绩的强劲增长主要得益于核心品牌Prada与MiuMiu热度的提升以及集团对创意人才创新供应链及店铺的持续投入截至3月9日收盘Prada股价上涨近03至5415港元自2023年以来累计上涨23市值约为13856亿港元来源时尚商业DailyhttpsmpweixinqqcomsFmNRldy142kyz5N8J4O0BgMango2022年收入大涨逾20创新高西班牙快时尚Mango2022年销售额同比大涨203至269亿欧元较2019年也大涨132是品牌自1984年创立以来最高的年销售额毛利率为569净利润大涨209至8110万欧元首席执行官ToniRuiz透露女装仍然是Mango最赚钱的品类2022年首次突破20亿欧元男装业务也大涨300至2亿欧元来源时尚商业DailyhttpsmpweixinqqcomsFmNRldy142kyz5N8J4O0Bg5一周公告汇总表3重点公司重要公告公司名称公告日期关键字公告内容2022年3月8日公司所持有的2780万股公司回购股票已于2022年3月7日以非交易过户的方式过户至员工持股计划专用证券账开润股份3月6日周一员工持股计划户占公司目前总股本的012截至2023年3月6日本员工持股计划锁定期届满存续期即将届满公司于2023年3月6日在港交所发布公告称拟于4月20日派发江南布衣3月6日周一股息派发股息03港元股公司控股股东曹璋拟将其持有的公司股份011亿股无限售条件流通股占公司2023年3月3日总股本的500以1814元股的价格安奈儿3月7日周二股权转让转让给鼎泰四方福宝成长3号私募证券投资基金此次权益变动后曹璋将持有公司股份041亿股占公司2023年3月3日总股本的1915鼎泰四方福宝成长3号私募证券投资基金将持有公司请务必阅读正文之后的免责条款部分14of17行业周报股份011亿股占公司2023年3月3日总股本的500因家庭资产规划需要曲江亭女士和王晟羽先生系王卫东曲江亭夫妇之子于2023年3月8日签署了股份转让协议曲江亭女士以协议转让方式将其持有的公司股份合计1472万股占公司日播时尚3月8日周三股份转让总股本的614转让给王晟羽先生参照2023年3月7日的日播时尚股票收盘价格828元股本次协议转让价格为前述收盘价的90即746元股转让价款总额为110亿元公司原全资子公司拉夏贝尔服饰太仓有限公司名下位于太仓市广州东路116号的不动产及地面附着物于2023年3月6日上午11拉夏贝尔3月8日周三资产拍卖时至2023年3月7日上午11时止在公拍网进行司法拍卖截至2023年3月8日本次司法拍卖由于被执行公司已进入破产重整程序依照破产法相关规定已撤回拍卖公司于2023年3月8日通过查询开户银行账户信息并与开户银行联系核查确认获悉关于公司银行账户被冻结的公告公告编ST步森3月8日周三资金解冻号2022-056中披露的被冻结的银行账户部分资金解除冻结解冻金额为1057万元截至2023年3月9日公司股票已出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格85的情形公司公司董事会于2023年3月9日决定本次不向下修正开润转债开润股份3月9日周四拒修转股转股价格且自董事会审议通过次日起未来六个月内即2023年3月10日至2023年9月9日如再次触发开润转债转股价格向下修正条款亦不提出向下修正方案为满足日常经营和业务发展资金需要公司下属全资子公司北京莱茵服装有限公司向江苏银行股份有限公司北京分行申请1000万元综合授信公司为北京莱茵提供最高额连带责任保证公司控股股东实际控制人申东日先生及其配偶翁洁女士公司实际控制人申朗姿股份3月9日周四担保公告今花女士为北京莱茵提供无偿连带责任保证截止3月9日公司及控股子公司对外担保总余额为56000万元占公司2021年度经审计净资产的1894其中实际被担保方北京莱茵服装有限公司资产负债率超过70因公司2021年限制性股票激励计划草案修订稿预留授予激励对象中有10人因第一个解除限售期业绩考核不符合全部解除限欣贺股份3月9日周四回购注销售要求公司拟回购注销上述激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计42603股本次限制性股票回购注销完成后将导致公司股份总数减少42603股公司注册资本减少42603元公司于2022年3月17日召开第四届董事会第十一次会议第四届监事会第九次会议审议通过了关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案同意公司使用总额不超过人民币5000万元的闲置募集资金用于暂时补充流动资金使用期限自公司董事会哈森股份3月9日周四募集资金归还审议批准之日起不超过12个月公司实际已使用5000万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金截止3月9日公司已将暂时补充流动资金的5000万元闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户并将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人2023年2月公司综合营业收益净额相当于总销售额减销售折扣裕元集团3月10日周五每月收益及销售退货604亿美元同比下降69截至2023年2月28日公司本年度综合累计经营收益净额1413亿美元同比下降请务必阅读正文之后的免责条款部分15of17行业周报129分业务来看公司制造业务2023年2月经营收益净额同比下降592023年累计经营收益净额同比下降163宝胜2023年2月经营收益净额同比下降242023年累计经营收益净额同比下降1本次减持计划已过半截至2023年3月9日公司股东陈克川先生通过集中竞价交易方式减持公司股份42万股通过大宗交易方安正时尚3月10日周五股份减持进展式减持公司股份240万股累计减持股份282万股占公司总股本的07陈克川目前持有公司股份5598万股占公司总股本13992023年3月10日公司与诺信集团签订战略合作框架协议就光伏业务合作建立战略关系合作内容包括扬州经开区600MW地棒杰股份3月10日周五战略合作协议面光伏电站一期240MW农光互补项目建设合作一期240MW农光互补项目绿电消纳合作全国范围内风光电站开发及投资合作2023年3月10日公司与海泰新能签订战略合作框架协议共棒杰股份3月10日周五战略合作协议建全球稳定的光伏产销业务合作体系合作内容包括国内供应链合作海外供应链合作投资合作建立健全战略合作保障机制公司于2022年3月收到中国证监会出具的关于核准百隆东方股非公开发行股票批复到百隆东方3月10日周五份有限公司非公开发行股票的批复公司未能在批复的有效期内期失效实施本次非公开发行股票事宜该批复到期自动失效数据来源Wind国泰君安证券研究表4下周大事提醒类型公司主题时间股东大会红豆股份股东大会互联网投票起始3月13日周一股东大会哈森股份股东大会现场会议登记起始3月13日周一股东大会泰慕士股东大会现场会议登记起始3月13日周一解禁聚杰微纤解禁3月13日周一股东大会红豆股份股东大会召开3月13日周一年报披露富春染织年报预计披露日期3月14日周二股东大会泰慕士股东大会互联网投票起始3月14日周二股东大会泰慕士股东大会召开3月14日周二股东大会爱慕股份股东大会现场会议登记起始3月14日周二股东大会爱慕股份股东大会互联网投票起始3月15日周三股东大会聚杰微纤股东大会现场会议登记起始3月15日周三股东大会爱慕股份股东大会召开3月15日周三年报披露裕元集团年报预计披露日期3月15日周三股东大会哈森股份股东大会互联网投票起始3月16日周四股东大会哈森股份股东大会召开3月16日周四年报披露九兴控股年报预计披露日期3月16日周四年报披露361度年报预计披露日期3月16日周四股东大会锦泓集团股东大会现场会议登记起始3月17日周五年报披露中国利郎年报预计披露日期3月17日周五数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分16of17行业周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间为比较标准报告发布日后的12个月股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基减持相对沪深300指数上涨5以上准2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6009号新世界北京市西城区金融大街甲9号金融场20层商务中心34层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分17of17