外汇期货
　　美国监管机构宣布关闭纽约州Signature Bank
　　硅谷银行得到监管部门的救助，财政部提供了250亿美元的流动性来解决硅谷银行面临的问题，短期阻止了风险的进一步蔓延，因此市场风险偏好将出现回升，美元指数走弱。
　　股指期货
　　2月中国新增社融3.16万亿，新增信贷1.81万亿
　　近期经济数据显示的内需疲弱已经逐渐被市场定价，股指走势偏弱。同时美国硅谷银行破产导致的流动性紧缩预期或有放大市场波动的可能，全球资本市场共振，短期风险加大。
　　黑色金属
　　247家钢厂日均铁水产量增加到236.47万吨
　　本周钢材需求表现强势，螺纹表需超过此前市场对需求高点的普遍预期，均衡铁水产量预期有所上移。受偏强需求的拉动，钢价以震荡偏强的格局为主。
　　有色金属
　　进口铜精矿采购长单冶炼加工费较去年有所增长
　　短期国内需求边际继续修复，但恢复程度暂时较为有限，基本面短期对铜价呈现弱支撑，宏观预期继续摇摆，短期铜价或继续高位震荡为主。
　　能源化工
　　由于罢工，埃克森美孚法国南部的炼厂无法向客户发送产品
　　油价周五小幅回升，需求前景仍不乐观。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美联储将向银行提供额外资金T报ab告le日R期ank2023-03-13责任编辑许惠敏从业Ta资bl格e号AnalysFe3r081016外汇期货投资咨询号Z0016073美国监管机构宣布关闭纽约州SignatureBankTel63325888-1596huiminxuorientfuturesco硅谷银行得到监管部门的救助财政部提供了250亿美元的流动Email性来解决硅谷银行面临的问题短期阻止了风险的进一步蔓延m因此市场风险偏好将出现回升美元指数走弱股指期货2月中国新增社融316万亿新增信贷181万亿近期经济数据显示的内需疲弱已经逐渐被市场定价股指走势综偏弱同时美国硅谷银行破产导致的流动性紧缩预期或有放大合市场波动的可能全球资本市场共振短期风险加大晨黑色金属报247家钢厂日均铁水产量增加到23647万吨本周钢材需求表现强势螺纹表需超过此前市场对需求高点的普遍预期均衡铁水产量预期有所上移受偏强需求的拉动钢价以震荡偏强的格局为主有色金属进口铜精矿采购长单冶炼加工费较去年有所增长短期国内需求边际继续修复但恢复程度暂时较为有限基本面短期对铜价呈现弱支撑宏观预期继续摇摆短期铜价或继续高位震荡为主能源化工由于罢工埃克森美孚法国南部的炼厂无法向客户发送产品油价周五小幅回升需求前景仍不乐观重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-03-13目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证1000313国债期货10年期国债42商品要闻及点评521贵金属黄金522黑色金属铁矿石523黑色金属螺纹钢热轧卷板624有色金属铜725有色金属锌826有色金属铝827能源化工LLDPEPP928能源化工原油1029农产品白糖10210农产品豆粕112期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-131金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国2月非农新增就业和失业率均高于预期来源Bloomberg美国劳工部公布的最新数据显示2月非农新增就业人数311万人高于预期的225万人前值为517万人修正值为504万人美国非农新增就业已经连续11个月超过预期同时美国2月失业率为36预期和前值均为342月平均时薪同比增长46预期47前值44美国监管机构宣布关闭纽约州SignatureBank来源Bloomberg美国监管机构当地时间周日晚间宣布关闭了总部位于纽约的地区银行SignatureBank这是硅谷银行之后被关闭的第二家金融机构美国财政部美联储和联邦存款保险公司在一份联合声明中表示我们还宣布纽约州SignatureBank也有类似的系统性风险例外该银行今天被其州特许机构关闭美国监管部门为硅谷银行储户托底来源Bloomberg硅谷银行事件后美国金融监管机构周日采取行动以确保储户资金安全并设立了一个由财政部提供资金的规模为250亿美元新贷款计划该计划旨在为存款机构提供必要的流动性点评最新硅谷银行得到监管部门的救助财政部提供了250亿美元的流动性来解决硅谷银行面临的问题短期阻止了风险的进一步蔓延因此市场风险偏好将出现回升美元指数走弱硅谷银行事件在周末得到了财政部提供的250亿美元的贷款计划为存款机构提供必要的流动性我们认为硅谷银行面临的最严重的问题就是流动性挤兑因此监管部门的计划阻止了短期风险的传导中期来看加速加息导致的利率曲线倒挂依旧对于金融机构产生压力因此美联储的政策预期非常重要我们不认为短期内美联储会改变政策导向但是加息的高度会受到影响美元短期偏弱投资建议美元短期走弱12股指期货沪深300中证500中证1000硅谷银行宣告破产并被联邦存款保险公司接管来源wind硅谷银行轰然倒下联邦存款保险公司接管爆雷引发长期积累的科技初创公司客户恐慌及挤兑后硅谷银行周五陷入崩溃并被美国联邦存款保险公司接管加利福尼亚州金融保护和创新局周五发表声明称由于流动性不足和资不抵债该局已接管了硅谷银行并任命联邦存款保险公司为接管人据悉硅谷银行拥有约2090亿美元资产是今年首家倒闭的得到联邦存款保险公司担保的机构3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-132月份中小企业发展指数回升至896来源wind中国中小企业协会称2月份中小企业发展指数SMEDI为896在上月大幅回升的基础上进一步回升07个点连续两个月上升且上升幅度达到两年来次高其中分项指数和分行业指数均全面回升2月中国新增社融316万亿新增信贷181万亿来源wind中国2月信贷数据重磅出炉新增人民币贷款及社融均超预期央行公布数据显示中国2月M2同比增长129预期123前值126新增人民币贷款18100亿元同比多增5928亿元预期14346亿元前值49000亿元中国2月社会融资规模增量为31600亿元比上年同期多195万亿元预期20766亿元前值59840亿元2月末社会融资规模存量为35397万亿元同比增长99点评近期经济数据显示的内需疲弱已经逐渐被市场定价股指走势偏弱同时美国硅谷银行破产导致的流动性紧缩预期或有放大市场波动的可能全球资本市场共振短期风险加大我们认为接下来公布的经济数据将成为重要的参考依据内需疲弱仍需政策提振投资建议股指震荡加剧内需疲弱仍需基本面数据提振13国债期货10年期国债十四届全国人大一次会议经投票表决易纲为央行行长来源新华社据新华社报道十四届全国人大一次会议经投票表决决定刘昆为财政部部长易纲为中国人民银行行长央行开展150亿元7天期逆回购操作中标利率20来源中国人民银行央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月10日以利率招标方式开展150亿元7天期逆回购操作中标利率20另有180亿元逆回购到期单日净回笼30亿元本周净回笼9830亿元中国2月信贷数据超预期来源中国人民银行中国2月信贷数据重磅出炉新增人民币贷款及社融均超预期央行公布数据显示中国2月M2同比增长129预期123前值126新增人民币贷款18100亿元同比多增5928亿元预期14346亿元前值49000亿元中国2月社会融资规模增量为31600亿元比上年同期多195万亿元预期20766亿元前值59840亿元2月末社会融资规模存量为35397万亿元同比增长99点评相较于总量债市目前更为关注金融数据的结构一者居民部门主动加杠杆意愿上升节奏较慢市场较为担忧未来地产修复的空间二者企业举债意愿虽然较强但市场预计有部分信贷流入城投平台或者进行信贷-理财套利总之市场对于当前企业中长贷的质量也存在质疑在多重质疑之下数据公布后利率最终反而下行由于市场较为担忧内需修复的成色叠加货币政策暂时不会明显收紧短期债市或延续偏4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13强走势中长期仍旧持看空债市的观点34月份的各项经济指标相对较为重要若数据持续表现较强则债市可能逐渐由多转空投资建议短期债市或延续偏强走势2商品要闻及点评21贵金属黄金美联储将向银行提供额外资金来源wind美联储将向银行提供额外资金准备应对任何可能出现的流动性压力新的计划将提供长达一年的紧急贷款纳税人不会承担与硅谷银行决议相关的任何损失财政部将提供250亿美元紧急贷款支持美国的银行体系仍有韧性基础仍然稳固为了向美国存款机构提供流动性每个联邦储备银行将向符合条件的取款人提供预付款某些类型的证券将作为抵押品美联储将使用各种工具来支持家庭和企业美国财长耶伦任何银行倒闭都令人担忧来源wind美国财长耶伦任何银行倒闭都令人担忧美国银行体系安全资本充足有韧性监管机构正在制定政策来解决硅谷银行事件将努力及时解决问题要确保一家银行的问题不会传染给其他银行当然不会重复过去对银行的救助美国联邦存款保险公司正在考虑一系列针对硅谷银行的选项包括收购美国2月季调后非农就业人口增311万人来源wind美国2月季调后非农就业人口增311万人预期增205万人前值自增517万人修正至增504万人失业率为36市场预期维持在34不变平均每小时工资同比升462预期升47前值升44环比升02预期升03前值升03就业参与率为625预期624前值624点评周五金价大幅上涨硅谷银行的破产已经被接管导致市场避险情绪快速提升美元指数和美债收益率走低美股下跌市场关注的2月美国非农新增就业311万较前值回落但好于预期新增就业集中在餐饮住宿医疗服务专业及商业服务零售行业但失业率回升工资增速不及预期如此一来工资对通胀的拉动作用将逐渐减弱叠加硅谷银行事件的扰动市场对美联储激进加息的预期降温短期来看官方对硅谷银行的紧急救助将稳住市场避险情绪将消退3月利率会议继续加息基本不会改变但中长期来看实体经济融资难度增加以及风险摆上台面意味着联储后续的政策空间非常有限了投资建议金价见底回升走势偏强22黑色金属铁矿石CSN四季度铁矿石产量环比减少3来源Mysteel5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13铁矿石产量方面CSN四季度自产铁矿石总产量为9334万吨环比减少3同比增加2572022全年铁矿石产量为3370万吨同比减少682月挖掘机销量21450台同比下降124来源挖掘机协会2023年2月销售各类挖掘机21450台同比下降124其中国内11492台同比下降326出口9958台同比增长341-2月铁矿石进口同比增73来源海关2023年1-2月我国进口铁矿891-2600-284砂及其精矿194196万吨同比增长73点评基本面角度前期持续预期的强基建或开始落地各地成材需求明显恢复上周钢联单周表需回升至356万吨接近去年下半年以来高点考虑去年3月份同期基数较低螺纹表需在3月份同比数据预计持续偏强钢厂谨慎乐观铁水持续回升至236万吨天预计3月末回升至近240万吨短期需求释放超预期当前铁水对应供应端压力预计并不大需求好转力度超预期黑色摆脱前期震荡市后短期向上突破概率或更高对于铁矿来说前期铁矿石发货量偏低港口铁矿石库存3月份大概率去库1000万吨以上钢厂盈利和出货量改善支撑原料刚需回升但监管持续发力导致盘面难以介入投资建议监管预期升级叠加下游需求激增本周铁矿石价格波动放大短期基本面重心依然偏强操作上短期铁矿石监管风险较大建议盘面以观望为主基本面短期偏强后期将进入需求持续验证期间基建释放叠加去年低基数效应数据层面震荡偏多23黑色金属螺纹钢热轧卷板2月挖掘机销量21450台同比下降124来源工程机械工业协会据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计2023年2月销售各类挖掘机21450台同比下降124其中国内11492台同比下降326出口9958台同比增长342023年1-2月共销售挖掘机31893台同比下降204其中国内14929台同比下降411出口16964台同比增长1492月汽车销量1976万辆环比增长198来源中汽协3月10日中汽协数据显示2月汽车产销分别完成2032万辆和1976万辆环比分别增长275和198同比分别增长119和135因去年同期及今年1月均为春节月基数相对较低叠加2月各地陆续出台汽车促消费及车企降价促销等政策影响下汽车产销环比同比均呈明显增长1-2月汽车产销分别完成3626万辆和3625万辆同比分别下降145和152247家钢厂日均铁水产量增加到23647万吨来源MysteelMysteel调研247家钢厂高炉开工率8200环比上周增加093同比去年增加1115高炉炼铁产能利用率8803环比增加089同比增加826钢厂盈利率4935环比6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13增加649同比下降3420日均铁水产量23647万吨环比增加211万吨同比增加2141万吨全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为6335环比增加541同比减少373其中东北华中区域大幅上升西南华东区域小幅上升华南区域微幅上升华北区域微幅下降其余区域持平点评本周钢材需求表现强势螺纹表需回升到356万吨左右超出市场此前对需求高点的预期从水泥出货等指标交叉印证看需求确有比较明显的环比回升而在终端补库后持续性仍有待观察受需求影响铁水产量继续回升且市场对均衡铁水产量的预期也有所上移近期高频地产成交同样同比转正三线城市的同比涨幅比较明显目前来看需求仍呈偏强状态钢价还以震荡偏强走势为主投资建议钢价短期仍偏强震荡24有色金属铜进口铜精矿采购长单冶炼加工费较去年有所增长来源上海金属网云南铜业近期接受机构调研时表示公司加工费使用长单现货等模式其中进口铜精矿采取TCRC结算采取年度谈判季度谈判等方式2023年公司签订的进口铜精矿采购长单合同的铜冶炼加工费较2022年有所增长云南铜业已形成西南东南北方三大冶炼基地来源上海金属网云南铜业近期接受机构调研时表示公司所属的冶炼企业主要有西南铜业东南铜业赤峰云铜滇中有色易门铜业等企业公司经过多年的发展和积淀科学的布局已形成西南东南北方三大冶炼基地西南冶炼基地的西南铜业和滇中有色采用艾萨炉易门铜业采用底吹炉东南冶炼基地的东南铜业采用双闪闪速炉北方基地的赤峰云铜采用拥有自主知识产权的连吹炉公司三大冶炼基地通过多种冶炼工艺技术齐头并进发展使得公司在生产组织及冶炼过程中可以合理调配提高原料适应性降低成本哈萨克斯坦最大铜生产商2022年铜产量增加27来源上海金属网外电3月10日消息哈萨克斯坦最大的铜生产商KAZMinerals最新发布的报告显示该国2022年铜产量较2021年的299万吨增长27至38万吨该公司在一份声明中表示Aktogay铜矿产量2022年增加64至227万吨2021年为138万吨该公司2022年黄金产量为171万盎司较2021年的167万盎司增加2KAZMinerals去年白银产量为3768万盎司锌产量为47万吨2021年两者产量分别为3417万盎司和465万吨点评市场短期关键在于需求恢复的情况国内需求恢复呈现一定的分化一方面铜管铜板带开工率恢复相对超预期另一方面铜杆开工率恢复则低于预期从终端基建订单角度看我们认为后续上游订单继续修复的可能性更大叠加短期供给增长节奏或有所放缓国内铜供需预期或阶段转紧从而对升贴水及价格形成一定支撑短期宏观预期波动较大继续关注硅谷银行事件对市场情绪的影响美联储加息节奏预期也较为重要短期行情仍以震荡为主投资建议短期国内需求边际继续修复但恢复程度暂时较为有限基本面短期对铜价呈7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13现弱支撑宏观预期继续摇摆关注硅谷银行事件对市场情绪冲击短期铜价或继续高位震荡为主建议波段操作25有色金属锌2023年2月国内精锌生产情况通报来源安泰科对国内53家冶炼厂涉及产能646万吨产量统计结果显示2022年1-2月样本企业锌及锌合金产量为933万吨同比增加472月份单月产量为474万吨同比增加83环比增加14万吨日均产量环比增加141修正后的2023年1月份样本总产量为460万吨同比增加132月份春节假期结束以云南四川内蒙古等地的冶炼厂检修复产为主总体开工率显著提升另有部分冶炼厂受2月生产天数影响产量略有下降整体来看2月份的产量达到近年来历史同期较高水平七地锌锭社会库存较本周一减少022万吨来源SMM截至本周五3月10日SMM七地锌锭库存总量为1827万吨较上周五3月3日减少014万吨较本周一3月6日减少022万吨国内库存录减其中上海市场本周市场锌价区间震荡下游采购情绪并无明显提振出库量尚可而由于下半周秦锌及麒麟等品牌陆续到货市场到货增加带动上海小幅累库广东市场周内市场到货环比上周明显增强入库量增加2400吨左右而下游出库亦环比走强企业在订单尚可的情况下逢低补库采购强度的支撑下带动本周市场去库天津市场两会结束后部分企业纷纷复工需求明显走强市场出库力度尚可兴业矿业乾金达矿业已通过复工验收来源上海金属网公司在投资者互动平台表示截至目前乾金达矿业已通过复工验收将在监管部门批准后即可复工点评当前国内基本面呈供需双增随着原料约束缓解高利润刺激下炼厂提产积极性较强2月精炼锌产量高于预期尽管目前云南地区炼厂仍受限电扰动但预计后续供应端仍是环比上行需求方面当前已进入旺季需求的验证阶段据了解下游的补库更多是由价格因素驱动终端订单的改善尚不明显海外方面欧洲取暖季临近尾声后续需要关注是否有更多炼厂宣布复产整体而言后续海外供应也将逐步恢复投资建议当前国内锌锭供需均有所增加市场的博弈重点在于供需的恢复速度短期内价格或跟随库存变动呈区间震荡沪锌主力合约运行区间2250023700元吨26有色金属铝2023年2月全国原生铝棒产量1077万吨来源SMM2023年2月全国原生铝棒产量1077万吨环比1月增加61万吨环增62022年同期2月原生铝棒产量1006万吨23年同比增加712月再生铝合金开工率为477来源SMM8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-132023年2月再生铝合金开工率为477环比1月上涨118个百分点开工率实现回升开工率上涨主因春节过后员工陆续返岗再生铝厂生产及货物运输基本恢复正常厂家产量上行2月国内氧化铝市场重回过剩格局来源SMM2月国内氧化铝市场重回过剩格局总产量达6117万吨月内小幅过剩265万吨左右分地区来看河南地区当地氧化铝厂维持压产状态全省开工率仅为542去年同期即便在严格环保政策的强压下开工率都维持在558的水平盈利能力薄弱矿石采购难度不减持续抑制当地产能的抬升山西地区全省开工率为707该省氧化铝面临的困境与河南相似贵州地区广铝和国电投均有所复产全省开工率自上月的732修复至894河北地区文丰氧化铝厂总建成产能已达360万吨当前开工率已经保持905的高位广西和山东地区由于原材料供应稳定且企业盈利水平尚可属于全国生产运行最稳定的两个省份点评国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续上涨02个百分点至632同比去年下滑67个百分点光伏订单回升明显其余板块相对稳定预计后续铝消费仍有修复空间但总体速度偏慢库存方面国内铝锭库存小幅去化预计国内铝锭库存会逐步过渡到小幅去库阶段总体来看随着消费回升以及库存拐点临近国内基本面相对健康不过美国硅谷银行破产引发全球风险偏好回落建议耐心等待宏观利空落地逢低布局多单投资建议建议耐心等待宏观利空落地逢低布局多单27能源化工LLDPEPP聚乙烯生产企业库存持续累积来源隆众资讯截至2023年3月8日中国聚乙烯生产企业样本库存量4784万吨较上期涨059万吨环比涨125库存趋势维持涨势主要因为下游工厂新增订单有限观望气氛较浓原料采购有限其次因为生产企业看好后市挺价意向较强而市场抵触高价成交多偏弱再加上新装置不断放量供应维持偏高水平所以生产企业库存继续积累但是社会样本仓库库存加速下跌消化现有库存为主PP生产企业产能利用率涨幅明显来源隆众资讯2023年2月中旬聚丙烯生产企业产能利用率触底反弹2月下旬随着广东石化海南乙烯弘润石化145万吨的新增扩能叠加前期检修装置的重启使得聚丙烯产量大幅上升供应端压力加大截止2023年3月10日全国聚丙烯生产线共计152条现开工生产线129条平均开工率为8487环比增涨232目前全国总产能达到3641万吨年京博石化PP装置近期开车来源隆众资讯山东京博石化聚丙烯60万吨年装置计划3月中旬开车试产该项目采用利安德巴赛尔的Spherizone工艺包括20万吨年多区聚丙烯装置和40万吨年环管装置截至1季度末聚丙烯新增产能达到200万吨量产压力体现在2季度初总体来看在目前产能过剩的9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13情况下众多新增产能将给市场带来进一步的供给压力点评近期流畅的下跌主要由恶化的国内外宏观环境造成绝对价格下跌之下下游成交明显放量华东L基差从-70走强至平水PP基差从-120走强至-50元吨表明需求恢复的斜率虽然偏低但依旧有韧性内需方面部分贸易商反映近期PE排水管家装和市政订单有所好转外需方面本周公布了1-2月中国进出口数据正如我们月报所言好于市场预期的出口数据表明外需仍然保持着韧性供应方面聚烯烃国内供应处于此消彼长的态势之中东明石化40万吨HD开始投料京博40万吨PP已经开始预售预计下周开车但存量装置的下滑抵消了新增供应的回升国内聚烯烃供应总体较为平稳投资建议短期供需上升的斜率均不高上游显性库存也处于中性偏低位置短期供需矛盾不大但成本端支撑已经不强国内装置在低开工下也有较高的供应弹性远期进口的压力回升叠加需求仍无亮点L和PP并无明显上升的驱动价格更容易受到宏观以及情绪的左右短期仍以震荡看待28能源化工原油由于罢工埃克森美孚法国南部的炼厂无法向客户发送产品来源Bloomberg埃克森美孚公司发言人说由于罢工该公司位于法国南部的炼油厂无法向客户发送产品周五下午工人投票赞成罢工罢工将影响福斯的燃料运输直到周一早上届时将与员工进行新的谈判生产不受影响罢工星期三结束后埃克森美孚在诺曼底的Gravenchon炼油厂恢复石油供应美国石油工人的工资出现6个月来首次下滑来源Bloomberg美国石油工人的工资出现6个月来首次下滑原因是石油勘探商在原油价格下跌之际收紧支出美国劳工部LaborDepartment上周五发布的报告显示1月份石油和天然气开采行业非管理人员的平均时薪为4255美元较上月下降11与一年前相比薪酬仍上涨了14美国石油钻井总数下降来源贝克休斯美国3月10日当周石油钻井数590口前值592口点评油价周五小幅回升美国经济下行风险持续累积对需求前景仍然不利美国石油钻井总数回落至去年6月中旬以来最低水平表明美国增产潜力有限EIA继续下调美国原油产量商业原油库存持续累积的趋势略有放缓可能与美国原油出口量上升有关投资建议油价维持震荡走势29农产品白糖巴西截至3月8日当周港口待运糖量为152万吨来源沐甜科技网根据巴西航运机构Williams的数据截至3月8日当周巴西港口等待装运食糖的船只数量已从上周的31艘上升到37艘港口等待装运的食糖数量从上一周的105万吨上升到了152万吨本周等待出口的食糖总量中高等级原糖VHP的数量为144万吨根据该机10期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13构发布的数据桑托斯港等待出口的食糖数量为111万吨巴拉那瓜港等待出口的食糖数量为22255万吨泰国截至3月6日产糖990万吨同比增加近15来源沐甜科技网泰国2223榨季截至3月6日两家糖厂收榨去年同期为5家累计压榨甘蔗860046万吨同比增加836产糖99009万吨同比增加约1488产糖率11512去年同期为1086Datagro2324巴西糖产量预计同比增13来源沐甜科技网咨询公司Datagro预计202324年度巴西中南部甘蔗压榨量为590亿吨高于202223年度的552亿吨202324年度巴西中南部糖产量预计为3830万吨较前一年度增长131此前预期为3800万吨预计糖厂将把48的甘蔗用于榨糖202223年度用于榨糖的甘蔗比例为456点评在2223榨季印度估产下调后泰国甘蔗日榨量近期下降非常迅速泰糖产量可能低于此前预期中国糖厂收榨进度明显快于往年同期糖产量或降至6年最低亚洲主产国低于预期的产量形势令市场对全球供应面担忧持续市场虽然对巴西新榨季增产形势乐观但巴西持续的降水可能导致糖厂难以提前开榨榨季初期甘蔗入榨量糖分甚至制糖比可能都会收到影响且市场普遍担心巴西物流运输问题国际供应紧张的状况短期可能难以得到有效缓解这将支撑ICE5月合约维持高位坚挺但考虑到ICE原糖投机净多头寸已达历史高位以及巴西新榨季产量的乐观预期高位继续上涨的动力及空间或受限投资建议综合国内外市场情况看国际现货供应紧张国内减产加工厂库存不高及远期进口利润倒挂等情况下基本面短期缺乏导致大跌的因素市场情绪和资金的作用还在释放之中盘面整体情况还是偏多但价格高位波动的风险较大210农产品豆粕上周油厂大豆压榨量继续降至13671万吨来源钢联3月4-10日一周111家油厂大豆实际压榨量为13671万吨开机率4594实际压榨量较此前预估值高312万吨预计本周开机率仍维持低位运行油厂大豆压榨量预计为14198万吨开机率4771具体来看各区域开机率涨跌互现其中山东河南两湖川渝广西市场开机率上升较为明显巴西CONAB将巴西大豆产量调低至15142亿吨来源CONAB周四巴西农业部的国家商品供应公司CONAB发布第六次产量预测数据将202223年度巴西大豆产量调低到15142亿吨低于2月份预测的1529亿吨但是调低后的大豆产量仍然是创纪录产量比上年的12555亿吨增长206CONAB称大豆种植面积为4353万公顷比上年的4149万公顷增加了49大豆平均单产预计为每公顷3479公斤比2月份预测值调低1因为2月份南里奥格兰德干旱造成的损失扩大但是仍高于202122年度的每公顷3026公斤布宜诺斯艾利斯谷物交易所下调阿根廷产量至2900万吨来源BAGE11期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13周四布宜诺斯艾利斯谷物交易所进一步下调了本季大豆和玉米产量预期因为六十年来最严重的干旱导致作物枯萎这场始于去年5月的干旱已经导致该交易所四次调低阿根廷大豆产量交易所现在预计20222023年度大豆收成为2900万吨低于2月底预估的3350万吨也低于上年产量4330万吨周三罗萨里奥谷物交易所预测阿根廷大豆产量仅为2700万吨低于2月份预测的3450万吨点评上周四CONAB将巴西2223年度大豆产量预估略下调至15142亿吨主要因南里奥格兰德州产量不及预期布宜诺斯艾利斯谷物交易所将阿根廷产量预估下调至2900万吨大豆优良率仍维持极低的2国内方面油厂维持低开机样本企业提货略有好转投资建议美豆及豆粕暂时震荡内盘仍相对弱于外盘随着3月31日种植意向报告临近2324年度美国面积及天气将是决定后市的关键因素12期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行13期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-13免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom14期货研究报告